1万吨ACM项目可行性报告.ppt

证券代码：300214证券简称： 日科化学公告编号：2011-037 山东日科化学股份有限公司 1 万吨 acm 项目可行性报告 （追加投资后） 报告日期 二零一一年十一月 1 目录 第一部分项目概括 . 3 一、背景项目 . 3 二、国内外现状、水平和发展趋势 . 3 三、项目简介 . 5 四、项目建设的意义 . 5 第二部分 项目建设的必要性 . 5 一、产品的市场前景分析 . 5 二、产品需求分析 . 6 三、销售渠道分析 . 6 第三部分 项目建设的可行性 . 6 一、成熟的技术研发 . 6 二、已有的销售渠道优势 . 7 第四部分 项目投资方案 . 7 一、主要投资估算 . 7 二、项目实施进度 . 8 三、项目资金来源 . 8 第五部分 项目效益分析 . 8 一、经济效益评价 . 8 二、社会效益评价 . 9 第六部分 项目风险分析 . 9 一、政策风险及对策 . 9 二、市场风险及对策 . 10 第七部分 报告总结 . 10 2 第一部分项目概括 一、背景项目 据测算近几年，国内塑料制品年平均增长率保持在 10%以上。今后五年高效 工程塑料抗冲改性剂的发展是我国塑料行业中的重中之重。塑料抗冲改性剂将成 为国内最具发展潜力的产品之一。山东日科化学股份有限公司（以下简称“公司”） 生产的塑料改性剂（acm）是一种新型高性能粉体橡胶。将新的高效抗冲击机理 与丙烯酸酯类聚合物低玻璃化温度相结合，得到了一种性能价格比远高于现有 cpe、sbs、sbr 和丙烯酸酯类抗冲改性剂的新型高性能粉体橡胶。解决了低玻璃 化温度、高弹性、无交联橡胶的粉体流动性。通过互穿网络聚合，使流动性极差 的丙烯酸酯类聚合物在无玻璃外壳的情况下也具有良好的粉体流动性，消除了玻 璃外壳对丙烯酸酯类聚合物橡胶性能的损害。产品水平可达到国际领先水平。 二、国内外现状、水平和发展趋势 （1）国外市场供需情况分析 国外市场目前基本淘汰了 cpe，即便使用也都是中国的出口产品。国外淘汰 了 cpe 的主要原因 cpe 作为抗冲改性剂其抗冲击强度与 mbs、abs 和丙烯酸酯类 抗冲改性剂 acr 相比是最低的，是一种低效能的抗冲改性剂。随着 2009 年 8 月 美国陶氏化学关闭了它的 cpe 工厂，可以说现在世界上 100%的 cpe 产能在中国。 （2）国内市场供需情况分析 供给情况 中国的 cpe 行业是从 1990 年潍坊亚星化学引进德国郝斯特公司的技术和装 置而起步的。cpe 的价格是所有抗冲改性剂中最低的，因此国内目前仍在大量使 用 cpe。国内塑料制品加工厂家大量使用 cpe 作为抗冲改性剂的原因如下： 一是国内高效能的抗冲改性剂 mbs、abs 和丙烯酸酯类抗冲改性剂生产厂家 的产能不足，服务水平差和技术水平低，不能按时足量供应高效能的塑料抗冲改 性剂。 二是国内 cpe 产能巨大，供大于求，价格低廉。 3 三是 cpe 尽管抗冲击强度差，但是其制品的韧性并不差，而国内客户对韧性 是很重视的，相反对抗冲击强度并不重视。因此 cpe 产品在中国市场上深受欢迎。 在此背景下，cpe 行业从全世界全部转移到了中国，中国成为了全世界 cpe 的生产基地。现在 cpe 的生产厂家以潍坊亚星为龙头，国内共有大小五十几家。 2008 年国内 cpe 的总产量约为 38.8 万吨，其中出口为 6 万吨，用于橡胶生产为 4 万吨，在国内塑料制品使用的 cpe 的数量为 28 万吨。近几年国内 cpe 的产能 和产量都有了很大增长，这一方面是因为国内用量的增加，同时也是因为国外厂 家的停产所引起的。 需求情况 cpe 在塑料制品方面的使用情况：国内塑料的总消费量 2008 年为 852 万吨， 其中硬制品占 60%，约为 500 万吨，其中塑料异型材 200 万吨，管材 200 万吨， 其他 100 万吨。cpe 在塑料异型材中的使用量为 9%，在管材中的使用量为 5%， 总使用量约为 28 万吨。 （3）acm 市场前景分析 该公司的 acm 与 cpe 相比在技术指标上具有如下优势： 指标 断裂伸长率 cpe 600% mbs 600%以下 acm 1200% 提升比率 2 倍 cpe 在橡胶等领域的应用仍将有所增长，而在抗冲加工领域的需求量将相对 减少， acm 对 cpe 的取代将是一个渐进的过程。目前 cpe 在抗冲加工领域的用 量约为 28 万吨，出口量为 6 万吨。公司的 acm 生产线建成以后，产品一方面在 国内市场取得旺销局面，另一方面出口也取得良好业绩， acm 产品的销售前景 十分良好。 公司的专利产品 acm 树脂作为 cpe 的升级产品，其韧性相比 cpe 提升了 1 倍，系目前断裂伸长率最高的塑料抗冲改性剂。acm 产品低温韧性最好，而抗冲 能力并不是其显著特性，因此，acm 产品主要将在高性能的型材和管材应用方面 逐渐替代 cpe，增强硬质 pvc 对 pe 制品的竞争力。acm 产品的市场状况主要从 cpe 市场状况进行考察。 4 三、项目简介 公司从 2006 开始研发 acm，在 2007 年研发成功，2008 年销售达 6300 吨， 2009 年经公司研究决定新建年产 1 万吨 acm 项目，上市募集资金已经到位，预 计 2011 底可建成投产。但是 2011 年 1-6 月份，公司已销售 7100 吨 acm 产品， 特别是 6 月份销售 1520 吨，市场良好，预计 2011 年全年将销售 acm 产品 1.8 万吨，年产 1 万吨 acm 生产装置投产后已满足不了市场需求。为满足客户特别是 海外客户对品种和品质提出的新的要求，提高项目的投入产出水平，保障募投项 目的建设效果，公司拟使用 4,500 万元超募资金追加项目的投资，以提升设备自 动化程度。项目原计划投资 4,172 万元，追加投资后项目总投资为 8,672 万元， 设计产能由 1 万吨相应提升到 2 万吨。 四、项目建设的意义 项目的主要内容：采用自主研发的生产技术和知识产权，采用高分子聚合反 应与高分子化学反应相结合的乳液聚合工艺。 其工艺大概包括 （1） 塑料改性剂（acm）半成品的制备 （2） 塑料改性剂（acm）的互穿网络化 （3） 塑料改性剂（acm）的合成 （4） 离心干燥 项目开发的意义：填补国内外市场空白，开发的 acm 产品在为公司获得经济 效益的同时，提高本公司在行业的知名度。 第二部分 项目建设的必要性 一、产品的市场前景分析 acm 互穿网络共聚物是一种新型高性能粉体橡胶，可广泛应用于聚氯乙烯、 聚酯、聚碳酸酯等塑料以及沥青、水泥的抗冲击改性，还可应用于聚氯乙烯一项， 5 全国市场容量就在 30 万吨，沥青改性的市场容量也在 15 万吨左右，水泥改性的 市场容量可达 10 万吨以上，电线、电缆的市场容量在 20 万吨左右。 二、产品需求分析 公司是研发、生产抗冲改性剂的专业制造商，在生产、推广抗冲改性剂的过 程中，广大客户强烈要求我们提供一种性能远远高于现有抗冲改性剂、但价格要 低于 sby 和丙烯酸脂类抗冲改性剂的产品，本产品的研制能够完全适应市场，填 补国内、外市场空白。 三、销售渠道分析 公司是研发、生产抗冲改性剂的专业制造商，有专业、稳定的销售渠道，并 建立了较为完善的销售网络。acm 在研制成功后，小规模的生产销售过程中，市 场反应良好，产品供不应求。 第三部分 项目建设的可行性 一、成熟的技术研发 公司设立于 2003 年 12 月，公司总部位于省级开发区山东昌乐经济开发 区，是由留日归国博士赵东日先生创办的高新技术企业。公司发展迅速，现已壮 大成为集科研、生产、销售和技术服务于一体的现代化高新技术企业。公司的全 资子公司山东日科新材料有限公司座落在山东潍坊国家级高新技术开发区，下设 子公司山东日科塑胶有限公司和山东日科进出口贸易有限公司。公司于 2011 年 5 月 11 日在深圳创业板上市，股票代码 300214。 公司的主导产品有：丙烯酸酯类 pvc 抗冲改性剂(抗冲 acr)、新型 pvc 抗冲 改性剂 acm 树脂、amb 树脂、pvc 加工助剂、pvc 发泡调节剂、彩色共挤色母料 树脂基料等。 自公司成立以来，经过不断探索、潜心研发和创新服务，博采众长，满足众 需，依托山东省塑料改性工程技术研究中心，以先进的工艺技术和完善的检测手 6 段、稳定可靠的优质产品，创立了塑料行业知名的“hl”合力品牌和“rike”品 牌。产品申请国家发明专利 15 项、国际发明专利 1 项；已授权国家发明专利 9 项。公司产品 acm 树脂经国家科技部等五部委认定，于 2010 年 5 月列入国家级 重点新产品计划。2008 年 12 月，公司被山东省科技厅等五厅局重新认定为高新 技术企业；2009 年 3 月，公司被国家科技部认定为国家火炬计划重点高新技术 企业。2010 年 11 月，公司被山东省科技厅、山东省知识产权局认定为中国专利 山东明星企业，2010 年 11 月 2 日，公司“新型高分子材料 amb 树脂产业化项目” 列入山东省发改委员会第一批战略性新兴产业重点项目。公司承担的十二五国家 科技支撑计划项目节能绿色门窗用高效塑料改性剂研究开发与应用示范已通 过科技部组织的专家论证，并已收到今年的科研经费。 二、已有的销售渠道优势 公司在抗冲改性剂领域具有一定的影响力，已经建立了一个比较完善的销售 网络，特别是市场上塑料行业知名的“hl”合力品牌和“rike”品牌已经获得了 行业内比较高的评价和认可。公司建设的 acm 项目属于新型抗冲改性剂，因此， 公司现有的销售网络和客户完全可以适用于这种新的抗冲改性剂，不用外组建新 的销售网络。公司的销售体系将更加完善，产品线更加丰富，能够为客户带来“一 站式”采购，具有更强的销售优势。 第四部分 项目投资方案 一、主要投资估算 该项目原计划投资 4172 万元，为满足客户特别是海外客户需要，提升设备 自动化程度，现追加投资 4500 万元，总投资估算为 8672 万元。追加投资后产能 从原设计产能 10000 吨变为 20000 吨。 投资项目：用于年产 1 万吨 acm 生产设备，原材料，生产附属设备若干。 7 1 2 3 追加前后的建设投资的内容如下： 投资金额(万元) 序号 1.1 1.2 1.3 1.4 分项 建设投资 建筑工程 设备购置及安装费 其他费用 预备费 铺底流动资金 项目总投资（1+2） 追加前 3396.00 1200.00 1620.00 267.00 309.00 776.00 4172.00 追加后 7772.00 1200.00 5572.00 500.00 500.00 900.00 8672.00 二、项目实施进度 时间 2009.52010.8 2010.92011.2 2011.032011.10 2011.112012.2 项目 可行性报告编制、立项 施工图设计、 土建、设备购买、安装 生产调试 三、项目资金来源 本项目共需资金 8672 万元，其中： 原计划投资 4172 万元，资金来源：募投资金； 追加投资 4500 万元，资金来源：超募资金。 第五部分 项目效益分析 一、经济效益评价 该项目总投资为 8672 万元，预计 2012 年 2 月正式投产之后，年销售收入可 达 2 亿元。该项目具有可观的经济效益。 8 主要技术经济指标汇总表 序号指标单位数量备注 一生产规模 1 二 1 2 三 四 五 六 七 八 九 十 十一 acm 项目计算期 建设期 生产经营期 项目总投资 劳动定员 正常年销售收入 总成本费用 销售税金及附加 增值税 利税总额 所得税 利润总额 吨 年 年 年 万元 人 万元 万元 万元 万元 万元 万元 万元 20000 11 1 10 8672 70 20000 17034.13 98.88 898.87 2867.00 716.75 2150.25 十二 十三 十四 投资回收期 投资利润率 投资利税率 年 % % 5.94 24.80 33.06 含建设期 二、社会效益评价 目前在抗冲改性剂技术上，公司采用自主研发的生产技术和知识产权，填补 国内、外市场空白。同时提升了本公司在行业的知名度。 第六部分 项目风险分析 一、政策风险及对策 acm 互穿网络共聚物是一种新型高性能粉体橡胶，可广泛应用于聚氯乙烯、 聚酯、聚碳酸酯等塑料以及沥青、水泥的抗冲击改性，“高性能催化剂、助剂” 是国家鼓励发展的行业，因此政策风险较小。公司通过不断研发新产品，增加高 9 利率产品的比重，增强公司的盈利能力。根据国家政策的调控，可以