资产减值准则的实施对上市公司的影响论文.doc

1 毕业论文毕业论文 资产减值准则的实施对上市公司利润的影响资产减值准则的实施对上市公司利润的影响 摘摘 要要 2006 年 2 月 15 日，我国财政部颁布了新企业会计准则，该体系由一项基 本会计准则和 38 项具体会计准则组成。新准则体系中单列了企业会计准则 第 8 号资产减值(以下简称资产减值准则)以更好地提高会计信息质 量、规范企业会计行为，体现了我国会计准则和国际会计准则的趋同。本文先 从资产减值的会计基本理论入手，对资产减值会计的确认、计量和披露进行了 阐述，并结合相关上市公司数据的对比，分析了该准则的执行情况及影响。通 过在数据的分析中发现：个别上市公司在使用旧准则时，利用资产减值为其虚 增利润，粉饰报表；而新资产减值准则虽减少了上市公司进行盈余操纵的 空间，但并没有完全封住上市公司操纵盈余的闸门。文章最后，根据上述发现， 按现时情况提出了如何更好的防止上市公司在资产减值方面操纵利润的若干浅 见。 关键词：资产减值，上市公司，案例分析，利润操纵，不足和建议 2 the impact of new assets impairment accounting standards execution on listed companies earnings abstract at the beginning of 2006, chinas department of finance announced the new “accounting standards for business enterprises”, which includes a single standard for the accounting of impairment of assests. cas 8 stipulates that, when the impairment of assets is recognized, it cannot be flushed. this aims to prevent those enterprises using the impairment allowance to adjust their profit. to reflect the financial position and the result of operation of the companies fairly, the principle of allowance for impairment assets obeys the fundamentals of wariness, but it is different in reality. because of some inherent premise and restriction of the security market, companies which using the policy adjust to profits make the problem of accounting information even worse. this paper discusses the recognition, measurement and disclosure of accounting for asset impairment in view of basic accounting theory. then we draw the conclusion that ratio of every impairment allowance item decreased as the decreasing of assets liquidity by the analysis of the execution of asset impairment accounting policy in the listed companies. by analyzing those problems which we found when studying those listed companies, we draw some suggestions to improve chinas assets impairment accounting standard and its applications. key words：accounting for the impairment of assets，listed company ，case analysis， earnings management ，accounting regulations，insufficiency and suggestion 3 目目 录录 1 1 概概 述述 6 6 1.1 资产减值相关规定的发展历程 6 1.2 新准则下相关资产减值的规定 7 1.2.1 资产减值的定义.7 1.2.2 资产减值的确认和计量.8 1.2.2.1 资产减值迹象的判断.8 1.2.2.2 可回收金额的计量.8 1.2.2.3 资产减值损失的确定.9 1.2.3 资产减值的披露10 2 2 上市公司利用资产减值进行利润操纵的情况分析上市公司利用资产减值进行利润操纵的情况分析 1111 2.1 样本说明和数据来源 .11 2.2 样本数据及分析 .12 2.2.1 扭亏组样本及分析12 2.2.2 保牌组样本及分析13 2.2.3 绩优组样本及分析16 3 3 新资产减值准则依然存在利润操纵的漏洞新资产减值准则依然存在利润操纵的漏洞 1919 3.1 公允价值难以公允 .19 3.2 资产减值迹象的判断标准不够清晰 .19 3.3 计提范围的差异造成了利润操纵的空间 .20 3.4.资产减值准备计提标准具有多重性.20 4 4 建建 议议 2121 4.1 健全和发展资产信息和价格市场 .21 4.2 提高会计人员专业素质 .21 4.3 从上市公司内部抑制盈余操纵 .22 4.4 加强资产减值准备的审计监督 .23 4.5 改进业绩评价体系 .23 结结 论论2424 参考文献参考文献2525 谢谢 辞辞2626 4 1 1 概概 述述 1.11.1 资产减值相关规定的发展历程资产减值相关规定的发展历程 资产减值是随着市场经济的发展和经营中不确定因素的增加，日益被会计 理论界和实务界关注的问题，究其原因，主要是以下三个：首先，资产在会计 报表中的数额通常很大，由于社会经济环境的变化和企业内部的各种原因常常 引起资产减值，从而对资产的账面价值和会计收益产生巨大的影响，引起了人 们对资产减值问题的注意。其次，由于资产减值的会计处理离不开估计和预测， 相关的准则规范免不了给企业在具体会计处理中留有一定的自由空间，因此企 业有可能利用各种判断平滑收益或操纵利润，从而使资产减值规范的研究成为 一种必然。另外，随着改革开放的进一步深化，大量外国资本涌入我国，财务 报告真实地反映企业的实际情况，为投资者决策提供有用的信息显得更为重要。 在 1998 年之前我国执行的股份制试点企业会计制度 ，对于上市公司资 产损失准备金的计提，有些规定过于简单，有些缺乏强制性要求，导致许多公 司的资产即使发生严重毁损或贬值，也可以不在账面上完全体现出来，从而使 得财务报表上的资产并不能反映企业的真实情况，无法达到报表对透明度的要 求。 为了更好地实现会计信息的真实化，财政部于 1998 年初颁布并要求上市公 司自 1998 年起实施的股份有限公司会计制度第一次对资产减值政策做出了 明确的规定。根据该制度，境外上市公司、香港上市公司和境内发行外资股的 公司必须对短期投资、应收款项（包括应收账款及其它应收款） 、存货及长期投 资提取相应的资产减值准备金，但其提取方法、提取比例等由各公司自行确定。 而仅发行 a 股的上市公司（以下简称“a 股”上市公司）除坏账准备外，其他 三项资产的减值准备的提取与否可自行决定。很显然，由于股份有限公司会 计制度关于“四项减值准备”的规定对 a 股上市公司缺乏强制性，客观上造 成了会计信息在不同的上市公司之间不具可比性。为此，财政部于 1999 年第四 5 季度末发布了补充规定 。根据补充规定 ，无论是境外上市公司、香港上 市公司、境内发行外资股的公司，还是其他上市公司和非上市的股份有限公司， 均应按照股份有限公司会计制度中对境外上市公司、香港上市公司、境内 发行外资股的公司规定的提取“四项减值准备”的要求计提相关资产的损失准 备。 为了进一步提高会计信息的质量，在 2000 年 12 月 19 日财政部颁布了企 业会计制度 ，并于 2001 年 1 月 1 日起在股份有限公司范围内实施。上市公司 计提减值准备的资产范围进一步扩大，由原来的四项减值准备增加到现在的八 项减值准备，即增加了对委托贷款、固定资产、在建工程和无形资产等四项资 产计提减值准备。通过规定计提八项资产减值准备，目的是为了使上市公司资 产情况反映的更加真实，提高会计信息的质量和决策相关性。但同时，由于公 司管理层对资产减值准备的计提比例有一定的选择空间，资产减值准备制度的 引入，也给了公司管理层更大的会计政策选择权，为公司管理层进行盈余操纵 提供了机会。 2006 年初，我国正式公布了新会计准则，并准备于 2007 年 1 月 1 日起在 上市公司正式实施。新企业会计准则第 8 号资产减值规定：自 2007 年 开始，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回，只能在处置相关资 产后，再进行会计处理。这一规定主要是考虑到现行的企业会计制度实施 后，我国企业利用减值转回以此来调整利润的现象频频发生，为防止企业利用 减值准备的计提和冲回来调节利润，因此决定已确认的减值准备不得转回。但 是，由于相应的配套制度还未跟上，对会计实务的指导缺乏可操作性。针对以 上情况，本文在总结己有研究成果的基础上，对新准则下的资产减值内容进行 了解读，并根据个人理解指出了目前资产减值这一准则的不足，结合对近三年 上市公司资产减值的实证分析，提出了一些浅见。 1.21.2 新准则下相关资产减值新准则下相关资产减值的规定的规定 1.2.11.2.1 资产减值的定义资产减值的定义 企业会计准则第 8 号资产减值对资产减值的定义为：资产减值， 6 是指资产的可收回金额低于其账面价值。一般而言，资产会因外部因素或内部 使用方式或范围发生改变而导致资产使用价值降低，致使资产未来可能流入企 业的全部经济利益低于该资产现有的账面价值。这时资产就发生了减值。 1.2.21.2.2 资产减值的确认和计量资产减值的确认和计量 资产减值的确认和计量一般都是通过三个步骤进行的，即先判断资产减值 的迹象，再确定可回收金额，最后确认减值损失。 1.2.2.11.2.2.1 资产减值迹象的判断资产减值迹象的判断 1 1 资产减值准则规定，企业在资产负债表日是否必须计提资产减值准备， 应当首先取决于资产是否存在减值迹象，只要符合其中一项即（1）资产的市价 当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。 （2）企业经营所处的经济、技术或法律等环境以及资产所处的市场在当期或将 在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。 （3）市场利率或者其他市场 投资回报率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的 折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。 （4）有证据表明资产已经陈旧过时 或其实体已经损坏。 （5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。 （6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资 产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者损失）远远低于预计金额等。 存在上述情况的，则应当进行下一步骤估计资产可回收金额。但资产减 值准则同时强调指出，因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资 产，无论其是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。 1.2.2.21.2.2.2 可回收金额的计量可回收金额的计量 对资产的可回收金额， 资产减值准则规定“应当根据资产的公允价值减 去处置费用后的净值与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定” ，这 里给出了两个重要的金额，即销售净价（公允价值-处置费用）和未来现金流量 1企业会计准则第 8 号资产减值 第二章 可能发生减值资产的认定 7 的现值。也就是说，需要通过同时确定销售净价和未来现金流量的现值才能确 定可回收金额。 资产减值准则第八条给出了明确的规定即“资产的公允价值减去处置 费用后的净额，应当根据公平交易中有法律约束力的销售协议价格减去直接归 属于该资产处置费用的金额确定。资产的市场价格通常应当根据资产的买方出 价确定。在既没有法律约束力的销售协议、又不存在活跃市场的情况下，应当 以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，同 行业类似资产的最近交易价格或者结果可以作为估计资产公允价值减去处置费 用后的净额的参考。企业按照上述规定仍然无法可靠估计资产的公允价值减去 处置费用后的净额的，应当以该资产未来现金流量的现值作为其可收回金额。 ” 资产减值准则第九条规定“应当按照资产在持续使用过程中和最终处 置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加 以确定” 。实务操作中关键是要明确以下三个要素：第一，预计未来现金流量= 资产持续使用过程的现金流入-必要的现金流出+资产寿命结束时预计的净现金 流量。第二，使用寿命，除非能证明更长的期间是合理的，否则预计的未来现 金流量最多涵盖 5 年并且其预测基础是经企业管理层批准的最近财务预算。第 三，折现率，强调的是反映货币时间价值和资产特定风险的税前利率。如果预 计未来现金流量时已考虑了资产特定风险，则利率不重复考虑，即资产的特定 风险不能在预计未来现金流量和折现率中同时考虑。 需要注意的是， 资产减值准则在第七条同时也给出了无须同时考虑这两 个金额的情况：“资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金 流量的现值，只要有一项超过了资产的账面价值，就表明资产没有发生减值， 不需要再估计另一项金额。 ”确认可回收金额后，与资产账面价值相比较以判断 资产是否发生减值。如果资产可回收金额低于账面价值，再进行第三步骤，确 认减值损失。 1.2.2.31.2.2.3 资产减值损失的资产减值损失的确定确定 资产减值准则在确定资产减值损失时与原相关规定是一致的，即可收 回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的 8 金额确认为资产减值损失。但在转回方面是有差别的，不得转回的减值准备只 包括固定资产减值准备、无形资产减值准备和按成本计量的投资性房地产的减 值准备，而存货的跌价准备根据企业会计准则第 2 号存货的规定，可 以转回，采用公允价值模式计量的投资性房地产的减值、消耗性生物资产的减 值、建造合同形成的资产的减值、递延所得税财产的减值、融资租赁中出租人 未担保余值的减值、第 22 号准则规定的金融资产的减值和未探明石油天然气矿 区权益的减值则并不适用资产减值关于损失确定的相关规定。 新准则关于资产减值不许转回的规定，主要是为了防止上市公司利用资产 减值进行利润操控，因为减值冲回是某些企业（特别是上市公司）操纵利润的 常用手段。一般说来，利用减值冲回操纵利润的方法不外乎有两种：一是当预 计当年将会出现大幅亏损时，提前为下一年度扭亏为盈做准备，在当年大额计 提资产减值准备，然后在下一年度冲回，从而做出下一年度扭亏为盈的财务报 表；二是选择某一年份计提超大额的减值准备，其后几年分次缓慢冲回，制造 出利润稳步攀升的假象，为管理当局的管理业绩服务。在原来相关准则中，上 述两种减值冲回的方法不合理但合法，正是由于这种不合理但合法的方法严重 地影响了会计信息质量。而新准则的出台能否改变这种现象，下文将通过实例 对比进行分析。 1.2.31.2.3 资产减值的披露资产减值的披露 为了防止企业利用资产减值人为地调节利润，应充分披露有关资产减值的 信息。资产减值信息的披露首先要明确以何种方式对外披露，这主要涉及到在 表内披露还是在表外披露、在表内披露是否需要单独披露等问题。目前，我国 的相关制度规定，除固定资产减值准备需单独列示外，其余七项资产减值准备 按资产账面余额扣除相应减值准备后的净额列示，同时要求编制资产减值准备 明细表披露八项减值准备的“期初数” 、 “本期增加数” 、 “本期减少数” 、 “期末 数” 。但是，此披露仅反映了计提减值准备的过程，并未披露计提资产减值准备 的实质性内容，因此，企业应当在财务报表附注中披露更为详尽的资产减值信 息。 9 2 2 上市公司利用资产减值上市公司利用资产减值进行利润操纵的情况分析进行利润操纵的情况分析 资产减值准则中关于资产减值准备的计提情况意在防止上市公司借资 产减值进行利润操控的规定，实施以来是否取得了预期效果、是否彻底防止了 上市公司借资产减值进行利润操控，抑或在多大程度上防止了上市公司借资产 减值进行利润操控？为了探究这个问题，本文选择了三组不同类型的上市公司 三年的财务报告，通过对其中资产减值准备计提情况的分析，从实证的角度来 分析我国上市公司减值准备的计提情况。通过一些描述性统计，分析上市公司 在业绩发生变动的年度减值准备的总体计提情况与转回情况，说明其对利润的 影响。 2.12.1 样本说明和数据来源样本说明和数据来源 2007 年 1 月 1 日，我国上市公司开始执行新的企业会计准则。为了便于分 析，本文根据上市公司业绩将上市公司分为扭亏组、保牌组和绩优组，其中扭 亏组指的是 2005 年亏、2006 年盈、2007 年亏的上市公司；保牌组指的是 2005 年亏、2006 年亏、2007 年盈的上市公司；绩优组指的是 2005 年盈、2006 年盈、 2007 年盈的上市公司。 将上市公司分为扭亏组、保牌组和绩优组主要是因为上市公司有利用资产 减值进行盈余操纵的动机，而不同业绩的上市公司其进行盈余操纵的动机也不 同，对扭亏组而言其动机莫过于在扭亏年度实现盈利以避免被戴上 st 的帽子， 对保牌组而言其动机当然是在第三年实现盈利以避免被摘牌或退市，而对绩优 组而言其动机主要是进行利润平滑。 10 本文有关上市公司资产减值的数据及其他财务数据均来自深圳证券交易所、 上海证券交易所、巨潮咨询网站和国泰安数据库。 2.22.2 样本数据及分析样本数据及分析 2.2.12.2.1 扭亏组扭亏组样本及分析样本及分析 2005 年 比例 公司 计提数转回数利润计/利转/利转/计 000979 科苑 79,660,016.510-123,715,190.30-0.64 0.00 0.00 000710 天仪 3,508,391.750-13293556.33-0.26 0.00 0.00 600773 雅砻 172,846,735.3026,520,664.79-160,728,620.21-1.08 -0.17 0.15 000578 盐湖35,418,934.97 0 -81,924,491.91 -0.43 0.00 0.00 600076 华光 147,464,973.187,664,181.46-266,037,539.89-0.55 -0.03 0.05 600633 白猫 15,578,595.09621,076.82-38,965,661.93-0.40 -0.02 0.04 0505 年合计年合计 454,477,646.8034,805,923.07-684,665,060.57-0.66 -0.05 0.08 2006 年 000979 科苑8,945,395.3211,293,526.95 11,208,332.720.80 1.01 1.26 000710 天仪 170,167.43312,303.401,192,938.480.14 0.26 1.84 600773 雅 砻 31,409,980.1150,675,673.104,560,782.016.89 11.11 1.61 000578 盐湖10,741,116.0925,825,854.052,430,608.32 4.42 10.63 2.40 600076 华光 17,294,832.1041,921,374.978,470,514.602.04 4.95 2.42 600633 白猫 6,496,648.17258,584.424050830.51.60 0.06 0.04 0606 年合计年合计 75,058,139.22130,287,316.8931,914,006.632.35 4.08 1.74 2007 年 000979 科苑124,226,921.1325,556,956.58 -238,356,106.18-0.52 -0.11 0.21 11 000710 天仪 3,210,662.30137,246.18-12,691,997.34-0.25 -0.01 0.04 600773 雅 砻 21,091,654.1041,413,339.62-51,810,845.92-0.41 -0.80 1.96 000578 盐湖104,868,568.15179,342.97-167,655,798.01 -0.63 0.00 0.00 600076 华光 101,977,683.38200,253,265.71-155,105,208.79-0.66 -1.29 1.96 600633 白猫 3,460,512.65165,846.60-9279578.06-0.37 -0.02 0.05 0707 年合计年合计 358,836,001.71267,705,997.66-634,899,534.30-0.57 -0.42 0.75 根据从扭亏组上市公司的年度报告中摘取的数据来看，2005 年 6 家公司都 计提了巨额的减值准备，6 家公司总的计提额占到了总亏损利润的 66%而转回额 却很少， 6 家公司总转回额也只占总计提额的 8%。这表明大部分扭亏组公司在 2005 年巨额亏损的情况下确实加大了计提减值的力度，为 2006 年度的转回打 下基础。 从 2006 年来看,与 2005 年相比 2006 年总的计提额远远小于 2005 年总的计 提额，约为 2005 年的 17%，而 2006 年的转回额却又远远大于 2005 年的转回额， 约为 2005 年的 3.74 倍。2006 年总的转回额是当年利润的 4.08 倍。转回这些 减值后，它们也都实现了扭亏为盈，从而避免了戴上 st 的帽子。 2007 年，这 6 家公司又再次计提巨额减值准备。科苑、盐湖和华光表现最 为明显，计提额占到了利润的一半以上。与 2005 年相比，2007 年总的计提额 比 2005 年明显减少，约少了一亿，而转回额却明显增多。 通过上面的数据我们可以发现在旧准则下，上市公司利用资产减值政策进 行利润操控的现象非常明显。对于扭亏组的上市公司，其面临的最大压力莫过 于实现盈利从而避免被“st” ，靠真实业绩扭亏无望的情况下，企业要想盈利就 只能通过一定手段来粉饰财务报表，而最好的手段可能就是减值准备，即在首 亏年度普遍巨额计提减值准备，提取的资产减值损失占利润的比例普遍偏高， 然后在扭亏年度的当年大部分利润都是通过转回资产减值损失得到的，以此避 免连续两年亏损而被特别处理。在亏损年度中，计提的巨额减值准备可能是造 成企业亏损的重要原因，而在扭亏年度中，转回部分对公司当年盈利往往有着 至关重要的影响。 12 2.2.22.2.2 保牌组保牌组样本及分析样本及分析 2005 年 比例 公司 计提数转回数利润计/利转/利转/计 000430 张界969,963.471,733,154.00 -66,506,262.70 -0.01 -0.03 1.79 000545 吉药30,920,976.675,952,049.58 -126,414,203.29 -0.24 -0.05 0.19 000555 太光3,572,966.311,677,721.63 -12,503,939.75 -0.29 -0.13 0.47 000692 惠天10,003,717.884,040,323.98 -97,958,837.10 -0.10 -0.04 0.40 000757 方向110,793,360.8157,776,534.76 -259,259,446.32 -0.43 -0.22 0.52 000799 酒鬼95,047,284.83418,673.61 -280,451,914.64 -0.34 0.00 0.00 000920 南通69,461,919.6512,066,033.76 -149,904,355.70 -0.46 -0.08 0.17 000008 宝投 144,884.39 0.00 -5,266,375.65-0.03 0.00 0.00 000982 中绒 46,462,790.3515,046,272.05 -165,192,393.24-0.28 -0.09 0.32 600101 明电 345,517,508.03666,470.41 -255,832,966.05-1.35 0.00 0.00 600800 磁卡 85,988,641.791,930,235.36 -294,090,572.55-0.29 -0.01 0.02 600568 潜药 14,594,130.170.00 -37,927,333.22-0.38 0.00 0.00 600984 建机 13,581,968.130.00 -49,648,412.27-0.27 0.00 0.00 0505 年合计年合计 827,060,112.48101,307,469.14 -1,800,957,012.48-0.46 -0.06 0.12 2006 年 000430 张界1,945,874.991,012,622.33 -120,921,691.96 -0.02 -0.01 0.52 000545 吉药6,906,372.695,220,165.15 -35,837,978.76-0.19 -0.15 0.76 000555 太光 61,453,010.6541,822,496.45 -78,628,057.58-0.78 -0.53 0.68 000692 惠天1,603,364.683,468,586.14 -25,768,262.62 -0.06 -0.13 2.16 000757 方向389,201,207.10 0.00 -600,804,555.45 -0.65 0.00 0.00 000799 酒鬼58,442,096.6377,208,883.85-234,042,302.29 -0.25 -0.33 1.32 000920 南通31,683,877.61934,120.34-134,609,921.25 -0.24 -0.01 0.03 000008 宝投 361,291.09-309,090.37-1,756,059.21-0.21 0.18 -0.86 000982 中绒 34,487,629.300.00 -70,997,352.28-0.49 0.00 0.00 600101 明电 193,753,769.8965,738.02-201,644,740.94-0.96 0.00 0.00 13 600800 磁卡93,049,965.12 335,236.73-393,126,741.16-0.24 0.00 0.00 600568 潜药 32,797,006.8510,849,874.43-86,620,094.42-0.38 -0.13 0.33 600984 建机 2,195,389.620.00 -59,325,022.32-0.04 0.00 0.00 0606 年合计年合计 907,880,856.22140,608,633.07 -2,044,082,780.24-0.44 -0.07 0.15 2007 年 000430 张界19,522,134.783,310,332.341,913,876.56 10.20 1.73 0.17 000545 吉药 1,646,978.0612,554,640.5518,788,901.750.09 0.67 7.62 000555 太光 41,141.670.00 3,344,720.240.01 0.00 0.00 000692 惠天 47,002,151.94 4,471,660.9911,845,414.47 3.97 0.38 0.10 000757 方向 0.00 27,140,769.5216,599,460.33 0.00 1.64 000799 酒鬼 8,272,961.1110,323,311.0162,461,009.300.13 0.17 1.25 000920 南通19,629,341.5942,392,292.3819,278,149.13 1.02 2.20 2.16 000008 宝投 3,066,382.0519,381.281,682,236.901.82 0.01 0.01 000982 中绒 15,069,942.1277,660,662.6798,952,300.490.15 0.78 5.15 600101 明电 5,245,393.2513,524,700.7388,851,542.480.06 0.15 2.58 600800 磁卡 190,848,550.1751,977,915.0512,094,431.8415.78 4.30 0.27 600568 潜药 1,186,668.262,478,682.5018,435,743.290.06 0.13 2.09 600984 建机 617,299.58533,240.903,113,274.230.20 0.17 0.86 0707 年合计年合计 312,148,944.58246,387,589.92 357,361,061.010.87 0.69 0.79 经历 2005、2006 年连续两年亏损后，保牌组在 2007 年面临着更大的盈利 压力。此时，保牌组公司更有利用资产减值进行盈余操纵的动机，而也就在 2007 年企业开始执行新准则。新准则的执行是如何作用于企业的盈余操纵的呢？ 通过对数据的分析我们就能得出结论。 2005 年,除了张界股份,其它各公司的计提额都远大于转回额,其中一分未 转的就有三家，总转回额只占总计提额的 12%，而计提额占当年利润额 20%以上 的有 10 家之多，总的计提额更是占到了总亏损利润的 46%。以上数据表明，保 牌组公司在亏损的第一年大都选择了巨额计提减值准备，从而为以后年度的转 回打下基础。 2006 年，保牌组公司大部分公司继续巨额计提减值准备，总的计提额占到 14 了总亏损利润的 44%，与 2005 年基本相当，但转回额依旧很少，总转回额只占 总亏损利润的 7%，其中一分未转的也还有三家，而“建机”股份已经连续 2 年 都不转回了。以上数据表明，保牌组公司为了避免连续三年亏损而退市，2006 年继续加大了资产减值计提的力度，以求为 2007 年巨额转回资产减值准备提供 充足的空间。 2007 年，保牌组公司基本将重点都放在了减值的转回上，2007 年的转回额 比 2005、2006 年转回额之和还多，总转回额更是占到了总利润的 69%，而在计 提方面，2007 年的计提额则明显少于 2005 与 2006 年。以上数据表明，新旧准 则在防止上市公司利用资产减值政策进行利润操控上所起的作用明显，在旧准 则下，资产减值政策的使用为上市公司粉饰财务报表提供了一个“便捷”的手 段，而新准则的实施确实在一定程度上防止了这种情况的发生。 2.2.32.2.3 绩优组绩优组样本及分析样本及分析 2005 年 比例 公司 计提数转回数利润计/利转/利转/计 000002 万科 142,448,688.7051,144,435.881,364,689,853.780.10 0.04 0.36 000024 招地 1,857,0942,711,318421,580,9190.00 0.01 1.46 600067 冠通 3,777,461.021,435,967.92125,157,163.700.03 0.01 0.38 600061 中纺 3,376,957.8917,352,549.565,198,840.890.65 3.34 5.14 000407 胜利 1,458,390.223,241,795.6617,895,120.060.08 0.18 2.22 600119 长江 5,395,260.26369,481.8910,981,625.990.49 0.03 0.07 600128 弘业 1,152,372.65275,00028,280,546.280.04 0.01 0.24 600141 兴发 4,277,794.911,541,943.5576,211,286.690.06 0.02 0.36 600189 吉工 2,919,820.491,547,840.4277,037,607.540.04 0.02 0.53 600230 沧化 1,989,362.84509,660.37112,027,956.270.02 0.00 0.26 600231 凌刚 710,852.941,915,421.68320,714,692.630.00 0.01 2.69 600236 桂电 7,255,836.07309,436.62207,320,931.190.03 0.00 0.04 0505 年合计年合计 176,619,891.9982,354,851.552,767,096,544.020.06 0.03 0.47 2006 年 15 000002 万科 157,707,648.45108,048,596.892,297,883,766.180.07 0.05 0.69 000024 招地 1,833,5322,857,89767,912,3850.03 0.04 1.56 600067 冠通 2,193,688.700.00 180,892,308.220.01 0.00 0.00 600061 中纺 2,755,048.167,215,842.8313,521,248.700.20 0.53 2.62 000407 胜利 48,557.988,551,505.0641,958,519.300.00 0.20 176.11 600119 长江 46,032,059.8330,308,700.6110,660,155.684.32 2.84 0.66 600128 弘业 619,359.902,935,558.8116,676,052.040.04 0.18 4.74 600141 兴发 1,382,648.811,150,121.9443,989,440.400.03 0.03 0.83 600189 吉工 8,748,362.753,227,861.7560,014,372.470.15 0.05 0.37 600230 沧化 24,411,296.764,658,968.01106,168,351.100.23 0.04 0.19 600231 凌刚 18,516,051.044,178,901.60369,059,158.370.05 0.01 0.23 600236 桂电 8,370,306.115,842,575.05307,897,898.130.03 0.02 0.70 0606 年合计年合计 272,618,560.49178,976,529.553,516,633,655.590.08 0.05 0.66 2007 年 000002 万科 53,312,800.772,247,916.944,844,235,494.210.01 0.00 0.04 000024 招地 589,92012,989,0071,157,877,6380.00 0.01 22.02 600067 冠通 7,965,766.47523,864.50206,946,042.290.04 0.00 0.07 600061 中纺 0.00 2,184,314.3117,364,659.680.00 0.13 000407 胜利 69,684.200.00 22,318,260.180.00 0.00 0.00 600119 长江 19,908,318.168,110,912.6110,049,599.331.98 0.81 0.41 600128 弘业 2,595,439.103,780,115.1834,303,537.380.08 0.11 1.46 600141 兴发 6,378,497.9910,963,564.9433,262,374.000.19 0.33 1.72 600189 吉工 38,033,886.073,275,464.8248,143,413.000.79 0.07 0.09 600230 沧化 12,320,078.48265,043.5678,865,020.300.16 0.00 0.02 600231 凌刚 46,010,435.5620,853,440.69418,999,924.720.11 0.05 0.45 600236 桂电 83,969,831.52522,758.00334,439,178.020.25 0.00 0.01 0707 年合计年合计 271,154,658.3265,716,402.557,206,805,141.110.04 0.01 0.24 与扭亏组和保牌组相比，绩优组的盈利压力相对要小。 2005 年,计提额大于转回额的有 9 家，就总体而言，计提额远大于转回额， 16 2005 年总转回额占总计提额的 47%。从对利润的影响来看，绩优组的计提额和 转回额对利润的影响明显低于扭亏组和保牌组，总计提额只占利润的 6%，总转 回额只占总利润的 3%。 2006 年，绩优组公司也都还是计提的多转回的少，但总体而言，转回额较 2005 年有所增加。2006 年总转回额占当年总计提额的 66%。从对利润的影响来 看，2006 年总转回额占总利润的比例也从 3%上升到了 5%。以上数据表明，在 2005 年巨额计提后，绩优组公司在 2006 年有转回的趋势。 2007 年，绩优组公司在资产减值上主要是以计提为主，转回的相对要少， 总计提额是总转回额的 4.13 倍。从对利润的影响来看，无论是计提还是转回其 对利润的影响都比 2005 和 2006 年小，2007 年总计提额只占当年总利润的 4%， 而总转回额仅占总利润的 1%。 绩优组公司减值准备的计提一般比较平稳，提取的资产减值损失占利润的 比例较之上两组公司也明显偏小，这是因为减值准备对公司当年利润影响不大， 但是也不排除个别公司利用巨额转回减值准备以实现当年盈利，还有部分公司 为平滑利润而在盈利年度巨额计提减值准备。 17 3 3 新资产减值准则依然存在利润操纵的漏洞新资产减值准则依然存在利润操纵的漏洞 由上述数据可以看出，上市公司完全有利用资产减值计提和转回操纵盈余 的可能， 企业会计准则第 8 号资产减值对资产减值损失计提后不得转回 的规定，无疑在这方面是对原资产减值会计一个非常有利的突破，对上市公司 利用资产减值操纵盈余起到了有力的制止作用。但是，现行准则并不十分完善， 有些地方仍值得我们推敲，以下是个人的一些浅见。 3.13.1 公允价值难以公允公允价值难以公允 计提各项资产减值准备是以公允价值和市价为基础的，而我国目前资产信 息、价格市场不健全，不能及时地公布各种资产的市价，使资产减值会计的可 操作性较差。尽管国际上对公允价值的应用也为我们提供了一些可借鉴的经验， 但是实际上，由于公允价值的概念相对抽象，在我国现阶段资产评估市场不够 充分的情况下，目前还缺乏明确的可操作性。由此也导致了资产可回收金额的 估计有较大的随意性。在对资产减值的计量中，资产的可回收金额是至关重要 的一部分。资产减值准则对资产的可回收金额给予了明确的规定：可收回金额 应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现 值两者之间较高者确定，但公允价值难以公允的问题也使得资产的可回收金额 上难以很好的体现出可比性。 3.23.2 资产减值迹象的判断标准不够清晰资产减值迹象的判断标准不够清晰 新资产减值准则明确规定了计提资产减值准备的前提是取决于“资产是 18 否存在减值迹象”，如果资产不存在减值迹象，则不必估计资产的可收回金额， 也不必确认减值损失。所以，对减值迹象判断的重要性是显而易见的。但现实 情况中，资产发生减值的情况各不相同，准则不可能列出所有判断资产减值的 迹象，即使已列举出的，有的也过于笼统，比如判断资产减值的第一个条件是 市价的跌幅明显高于因时间推移或正常使用而预计的下跌，那么怎么样才算 “明显高于”呢？这需要依据会计人员根据企业外部经营环境、法律、市场、 技术的变化来进行专业判断，而资料的取得十分困难。再者，第四个条件中 “有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏”中“证据”的可信度和 市场认可度是很难界定，而资产的陈旧与否更是难下定论，另外，这些减值信 息都在相关单位和部门财务报告披露以后外界才能掌握，资料的收集存在滞后 性。而最后一个条件中的“企业内部报告”也无疑是资产减值迹象可能被企业 利用的又一软肋。这些不确定因素就使企图进行利润操控的企业有了可乘之机， 可以根据实际需要来认定资产是否发生减值的迹象，通过多提或少提“准备” 来调节收益达到盈余管理的目的。 3.33.3 计提范围的差异造成了利润操纵的空间计提范围的差异造成了利润操纵的空间 新准则下减值准备的计提范围适用于固定资产、无形资产和对子公司、联 营公司和合营的投资，以及除特别规定外的其他资产减值的处理，而存货、建 造合同资产、生物资产和金融资产的减值，相关准则有特别规定的从其规定。 也就是说，新准则只规范了一部分资产减值的会计处理问题，这部分减值准备 是不能转回的， 而存货、消耗性生物资产、递延所得税资产、融资租赁中出租 人未担保余值、摊余成本计量的金融资产、可供出售的债务工具等的资产减值 还是可以冲回的，新准则对这些形式的盈余操纵行为抑制作用不大。这也从侧 面说明了新准则还是无法全面考虑到企业盈余操纵的方方面面。所以，利润操 纵空间依旧客观存在。 3.4.3.4.资产减值准备计提标准具有多重性资产减值准备计提标准具有多重性 新准则中资产减值准备如何计提、计提比例的选择等，都是企业结合自身 实际情况判断的，这给企