1Z101000_工程经济(计算、理解为主).docx

1z101000 工程经济（计算、理解为主）1z101010 资金的时间价值的计算及应用1z101011 利息的计算一 资金时间价值的概念影响资金时间价值的因素： 使用时间、数量的多少、投入和回收的特点、周转的速度 1资金使用时间越长，则资金的时间价值越大2. 资金数量越多，资金的时间价值就越多3. 资金投入和回收的特点4. 周转次数越多，资金时间价值。二、利息与利率的概念 1.利息：衡量资金时间价值的绝对尺度i=还本付息总额-本金=f-p2.利率：衡量资金时间价值的相对尺度= 利息/本金利息的时间单位计息周期（年、半年 、季、月、周或天）3. 决定利率高低的因素：1）社会平均利润率2）金融市场上借贷资本的供求情况3）借出资本的风险 4）通货膨胀5）借出资本的期限长短三利息的计算 1单利：利不生利 利息it=pi单=本金 利率 本息和in= pi单n=本金 利率n 2. 复利：利生利、利滚利利息it=ft-1i 本息和 例：贷款本金100万元，计息期n=4年，年利率i=10% 单利： 利息= pi单n= 10010%x4=40万 复利：利息= p (1+i)n-1=100(1+10%)4-1=46.41万 结论：1用复利计算的利息比单利金额多。2看出：本金越大、利率越高、计息周期越多时，单、复利息差距就越大， 即p，i,n, 利息差额越大 ;3.工程经济分析中，以复利计算为主 4.采用间断复利考虑问题更适宜。真题07-17 某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率为2，则一年支付的利息总和为（ ）万元。a800 b808 c824 d840答案c 利息i=100*2%*4=8.00万元真题10-1 甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季计算并支付利息，季度利率15，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为( )万元。a6.00 b6.05 c12.00 d12.27答案d 利息i=200*1.5%*4=12.00万元1z101012 资金等值计算及应用一. 现金流量图的绘制（一）现金流量图的概念现金流入(ci)t 现金流出(co)t 净现金流量(ci-co)t（二）现金流量图的绘制 绘制要求1. 0、1、2n表示时间点，0表示第一年的期初，其它时间点表示该年末（或下一年初），如2表示第二年末或第三年初，该期末=下年期初2. 箭头的方向表示现金流入或流出，向上为流入，向下为流出。3. 箭头的长短表示现金流量的多少。结论：现金流量的三要素（大小、方向、作用点）：现金流量大小（现金流量金额） 方向（现金流入或现金流出） 作用点（现金流量发生的时点）例：某企业投资一项目，第1年初投入100万元，第2年末投入50万元，第3年初投入20万元，第3年末收入40万元，第410年每年收入50万元，第11年初收入10万元。请画出现金流量图真题10-63 绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有( ade )a现金流量的大小 b绘制比例 c时间单位 d现金流入或流出 e发生的时点答案 ade 解析: 现金流量图的三要素：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）二、终值和现值的计算i计息期复利率n计息的期数p现值（零点），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值f终值（n点），资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值a年金（1-n每期的期末）某一特定时间序列各计息期末的等额资金序列的价值公式名称已知项求项系数符号公式一次支付系 列终值pf(f/p,i,n)互为倒数现值fp(p/f,i,n)折现系数等额支付系 列年金终值af(f/a,i,n)互为倒数偿债基金fa(a/f,i,n)年金现值ap(p/a,i,n)互为倒数资金回收pa(a/p,i,n)注意点：结论：记住一个公式 认识一个符号：求/已知，i和n条件中找做这类问题的步骤：1. 根据已知条件画现金流量图，与标准图比较特征：现值p是0点，即第1期初2. p比a早一期，a与f重合于n点3. 等额a从1n点，表示每期的期末4. 符合标准图，选公式直接用不符合标准图的先转换，再选公式 例1：某人储备养老金，每年末存入1000元， i=10%，求10年后他的养老金？解：根据题意现金流量图为：依题意，直接套用等额支付的终值系数进行计算，f=a(f/a,i,n)=1000(f/1000,10%,10) =1000*（1+10%）10-1/10%=15937.43元例2：若10年内，每年年初存入2000元，i=6%，10年后本息和多少？解：根据题意现金流量图为：由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换。先根据等额支付的终值系数公式，求出红色字体的f，此时在最左端虚设一个0点，原来的09依次改为110，做此改动并不会改变计算结果。然后再根据复利的概念求得f。f=2000(f/a,i,n) (1+i)或f=2000(f/a,i,n) (f/p,i,n) 其中2000(f/a,i,n)表示红色字体的f例3：期望5年内每年年初从银行提取10000元，年利率为10%，按复利期初应存入银行多少？解：根据题意现金流量图为：由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换，在最左端虚设一个0点，原来的04依次改为15，做此改动并不会改变计算结果。 求p=a(p/a,10%,5)=10000*(1+10%)5-1/10%*(1+10%)5=37908元p=p(p/p,10%,1)=37908*(1+10%)=41698元真题10-2 某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6，按年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为( d )万元。a104.80 b106.00 c107.49 d112.74本题考查的资金的时间价值中等额支付系列终值的计算，已知a,求f,f=20（f/a，6，5）=112.74三、等值计算的应用复利计算公式使用注意事项 1.计息期数为时点或时标，本期未即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期;第一期末即等于第二期初;余类推。 2. p 是在第一计息期开始时(0 期)发生。 3. f 发生在考察期期末，即n 期未。 4. 各期的等额支付a，发生在各期期未。 5. 当问题包括p 与a 时，系列的第一个a 与p 隔一期。即p 发生在系列a 的前一期。 6. 当问题包括a 与f 时，系列的最后一个a 是与f 同时发生。不能把a 定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。利率是关键因素。真题10-67 影响资金等值的因素有（ ）。a.资金运动的方向 b.资金的数量 c.资金发生的时间d.利率（或折现率）的大小 e.现金流量的表达方式1z101013 名义利率和有效利率的计算一 名义利率的计算 : 名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内计息周期数m所得的年利率名义利率：以年为单位，名义上看二有效利率的计算 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和年有利率两种情况。 有效利率（实际利率）：1.计息期有效利率（天、周、季、半年） 2年有效利率 公式要记例：某人在银行存款100万元，年利率12%，半年计息1次。半年计息1次一个季度计息1次一个月计息1次名义利率12%12%12%有效利率计息期的有效利率6%3%1%年有效利率(1+6%)2-1(1+3%)4-1(1+1%)12-112%(1+6%)2-1(1+3%)4-1(1+1%)12-1定性分析：ieff r 当m = 1时， ieff = r当m 1时， ieff r m越大，ieff 与 r差额越大 即：有效利率大于名义利率，随着计息周期m越多，有效利率和名义利率的差越大三计息周期小于（或等于）资金收付周期的计算（定量分析）1. 一次支付系列流量：按计息周期利率或资金收付周期实际利率计算2. 等额系列流量：计息周期与收付周期一致时，按计息周期利率或资金收付周期实际利率计算计息周期与收付周期不一致时，只能用收付周期实际利率计算例1：某企业向银行贷款，有两种计息方式，甲年利率8%，半年计息；乙年利率7.8%，按月计息；则企业选择的有效利率为（ 乙 ）的计息方式贷款。甲 ieff = (1+4%)2-1 =8.2% 乙 ieff =(1+7.8%/12)12-1=8.1%例2：从现在开始每年初存款1000元，年利率12%，半年计息一次，问五年末本利和多少？解：根据题意现金流量图为：由于该题为等额支付问题，计息周期为半年，收付周期为年，所以只能用收付期利率计算。年有效利率=(1+6%)2-1=12.4%该题不能直接套用等额支付的终值系数公式，所以要先进行转换，即利用等额支付的终值系数公式先求出红色字体的f，再利用一次支付的终值系数公式求出f。f=a(f/a,12.4%,5)=1000*(1+i)5-1/i=6403.53f=f(f/f,12.4%,1)=6103.538(1+12.4%)=7197.58真题09. 己知年名义利率为10%，每季度计息1次，复利计息。则年有效利率为（ ）。a. 10.47 b10.38 c10.25 d10.00b 解析：本题考查的是年有效利率的计算。本题中，年有效利率=（1+2.5%）4=10.38。真题10-3 年利率8，按季度复利计息，则半年期实际利率为 ( )。a4.00 b4.04 c4.07 d4.12答案b 季度利率i=r/m=8%/4=2%,半年期实际利率ieff半=（1+2%）2-1=4.04%1z101020技术方案经济效果评价1z101021经济效果评价的内容一 经济效果评价的基本内容经济效果评价的内容一般包括1. 技术方案的盈利能力 2. 技术方案的偿债能力3. 技术方案的财务生存能力（所有项目都需要做财务生存能力分析）两个条件：有足够大的经营净现金流量（财务可持续的基本条件）；各年累积盈余资金不应出现负值（财务生存的必要条件）要点：1.对于经营性方案，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。2.对于非经营性方案，主要分析拟定技术方案的财务生存能力。二、经济效果评价方法1、经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。同一项目，两者必须同时进行2、按评价方法的性质分类为定量分析和定性分析。 定量与定性相结合，以定量分析为主。3、按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析。 动静结合，以动为主。4、按评价是否考虑融资分为融资前分析和融资后分析1）融资前分析以动态分析为主，静态分析为辅。2）融资前分析从技术方案投资总获利能力角度，考察项目方案设计的合理性。3）融资后的盈利能力分析包括动态分析和静态分析5、按项目评价的时间分为事前评价、事中评价和事后评价三、经济效果评价的程序1、熟悉建设项目的基本情况2、收集、整理和计算有关技术经济基础数据字联合参数3、根据基础财务数据资料编制各级本财务报表4、财务评价四、经济效果评价方案1、独立型方案（做与不做）2、互斥型方案 （选择任何一个方案，必定排斥其他方案） 1）考察各个技术方案自身的经济效果，即进行绝对经济效果检验；（自身评价）2）考察哪个技术方案相对经济效果最优，即相对经济效果检验。（相互评价取最优）五、技术方案计算期1、建设期: 资金投入项目建成2、运营期 1)投产期:未达到设计能力的过渡阶段2)达产期：达到设计预期水平。1z101022经济效果评价体系 1. 静态分析指标1）特点：不考虑时间因素，计算简便。2）适用范围：粗略评价项目、短期投资项目、逐年收益大致相等的项目2. 动态分析指标 强调利用复利方法计算资金时间价值。lz101023 投资收益率分析一、概念 1.投资收益率（静态指标）：是衡量投资方案获利水平的评价指标。它是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与方案投资的比率。2.关注的是一个正常年份的净收益总额与投资总额的比率。3.对于生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，采用生产期内年平均净收益额与投资的比率。 投资收益率r =年净收益（年平均收益）/方案投资 *100%二、判别准则 若r rc，则方案可以考虑接受;若r pc ，则方案是不可行的。三、投资回收期指标的优劣 资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小。 缺点：1.只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，2.只能作为辅助评价指标或与其他评价指标结合应用。真题09-19.某项目建设投资为1000万元，流动资金为200万元，建设当年即投产并达到设计生产能力，年净收益为340万元。则该项目的静态投资回收期为（ ）年。a. 7.14 b3.53 c2.94 d2.35b 解析：本题考查的是静态投资回收期的计算。项目的静态投资回收期pt=（1000+200）/340=3.53选b真题10-6 某项目财务现金流量表的数据见表1，则该项目的静态投资回收期为(a )年。表1项目财务现金流量表计算期012345678净现金流量 （万元）-800-1000400600600600600600累计净现金流量（万元）-800-1800-1400-800-200400100016000a5.33 b5.67 c6.33 d6.67答案a pt=(6-1)+/-200/600=5.33年1z101025 财务净现值分析一. 概念财务净现值(fnpv)的是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。计算公式为：建设期投产期达产期年份1234567净现金流量（ci-co）-4200-470020002500250025002500(p/f,i,n)或(1+ ic) -t(1+8%)-1(1+8%)-2(1+8%)-3(1+8%)-4(1+8%)-5(1+8%)-6(1+8%)-7 折到开始时现值-3888.78-4029.311587.61837.51701.51575.51458.75财务净现值fnpv=-3888.78-4029.31+1587.6+1837.5+1701.5+1575.5+1458.75=242.76万元根据题意画现金流量图(方法一)：fnpv=-4200(p/f,8%,1)-4700(p/f,8%,2)+2000(p/f,8%,3)+2500(p/f,8%,4) +2500(p/f,8% , 5)+2500(p/f,8%,6)+2500(p/f,8%,7) =-4200*0.9259-4700*0.8573+2000*0.7938+2500*0.7350+2500*0.6806+2500* 0.6302 +2500*0.5835=242.76 万元 画现金流量图(方法二)： p=a(p/a,8%,4)=2500*(p/a,8%,4)=8280.32fnpv=-4200(p/f,8%,1)-4700(p/f,8%,2)+(2000+8280.32)(p/f,8%,3) =242.7万元二、判别准则 当fnpvo 时， 满足基准收益率要求的盈利之外，还能超额收益，可行fnpv=0时，基本满足基准收益率要求的盈利水平，可行fnpv0 ， 不能满足基准收益率要求的盈利水，不可行结论：fnpv是评价项目盈利能力的绝对指标。当fnpv0时，说明该方案经济上可行，当fnpvo时，说明该方案不可行。上述例题由于fnpv =242.76 万元0 ，所以该方案在经济上可行三、优劣 优点：1.考虑了资金的时间价值和计算期经济状况，2.经济意义明确直观，以货币额表示盈利水平；判断直观缺点：1.基准收益率确定困难，2.互斥方案须考虑方案的寿命，3.不能反映单位投资的使用效率，fnpvr可以4.不能反映运营期各年经营成果，5.不能反映投资收益程度，firr可以6. 不能反映投资回收速度,pt/pt可以例：某项目1-6年fnpv=-200万，ic=8%,7年净现金流量=300万，8年净现金流量=400万，求1-8年fnpv多少 ? 解： fnpv=-200+300（1+8%）-7+400（1+8%）-8 =191.16 真题10-5可用于评价项目财务盈利能力的绝对指标是(b)。a价格临界点 b财务净现值 c总投资收益率 d敏感度系数1z101026 财务内部收益率指标的计算一. 财务内部收益率概念财务净现值函数财务净现值函数特性：1.fnpv(i)随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负。 2.fnpv(i)是i的递减函数，故折现率i定得越高，方案被接受的可能性越小。 3.fnpvc(i) =0，fnpv(i)曲线与横轴相交，i 达到了其临界值i* 4.i*就是财务内部收益率(firr) 对常规投资项目，财务内部收益率是使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。 常规投资项目：开始有支出而后有收益，净现金流量序列符号只改变一次（由负变正）的投资方案数学表达式： fnpv（firr）= （ci-co）t（1+i）-t=0 建设期投产期达产期年份1234567净现金流量（ci-co）-4200-470020002500250025002500求i(1+i)-1(1+i)-2(1+i)-3(1+i)-4(1+i)-5(1+i)-6(1+i)-7 折到开始时现值p1p2p3p4p5p6p7财务净现值fnpv= p1+p2+p3+p4+p5+p6+p7=0 求出 firr=i财务内部收益率性质：1. 不是项目初期投资的收益率。2. 经济含义是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力，它取决于项目内部3. 是项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率。4. 考察项目盈利能力的主要动态评价指标。5. 不仅受项目初始投资规模的影响，而且受项目计算期内各年净收益大小的影响。三、判断 若firric， 则方案在经济上可以接受; 若f1rr0 ，表示评价指标与不确定性因素同方向变化，saf0 ， 反方向变化。 2)saf 越大，表明评价指标a 对于不确定性因素f越敏感;反之，则不敏感。 3）每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。4）分析工具：敏感性分析表和敏感分析图。2. 临界点 临界点是指项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。超过极限，项目的效益指标将不可行。如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度，则表明该因素是方案的敏感因素。 (五)选择方案 一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。真题07-7 进行建设项目敏感性分析时，如果主要分析方案状态和参数变化对投资回收快慢与对方案超额净收益的影响，应选取的分析指标为（ c ）。a财务内部收益率与财务净现值 b投资回收期与财务内部收益率c投资回收期与财务净现值 d建设工期与财务净现值真题10-62 建设项目敏感性分析中，确定敏感因素可以通过计算( de )a盈亏平衡点 b评价指标变动率 c部确定因素变动率 d.临界点 e.敏感度系数例：对某项目进行单因素敏感性分析中，设甲、乙、丙、丁四个因素分别发生5% 、10% 、10% 、15% 的变化，使评价指标财务净现值分别产生10% 、15% 、25% 、25% 的变化，相比而言，最敏感的因素是( )。a.甲b. 乙 c.丙d.丁c 解析：敏感度系数=指标变化率/因素变化率，系数越大，表明评价指标对不确定性因素越敏感。甲敏感度系数=10%/5%=2，乙敏感度系数=15%/10%=1.5，丙敏感度系数=25%/10%=2.5，丁敏感度系数=25%/15%=1.67，故丙是最敏感因素。例： 某项目单因素敏感性分析图如下，有三个不确定因素、，按敏感性由大到小的顺序排列为（ ）。-10 0510150 100 50变化幅度(% )-5fnpv(万元)a、 b、 c、 d、b 解析：每一条直线的斜率反映经济评价指标对不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。从图中可看出，ii的斜率（即与横轴的夹角）最大，其次，最小，故敏感性大小的顺序为、经济效果评价指标体系财务分析指标确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率r=年或平均年净收益/方案投资rrc,可行；rrc,不可行总投资收益率高于同行收益率(平均/正常年息+税+利)/(建投资+建利息+流动金)资本金净利润率高于同行收益率净利润/资本金静态投资回收期ptptpc,可行；ptpc,不可行 只考虑回收前效果，不能反映投资回收后的效果，只能作为辅助指标或与其他指标合用动态分析财务净现值fnpvfnpv0,可行；fnpv0,不可行优点：考虑了资金的时间价值和计算期经济状况，经济意义明确直观，以货币额表示盈利水平。缺点：基准收益率确定困难，互斥方案须考虑方案的寿命，不能反映单位投资的使用效率，运营期各年经营成果，投资收益程度和投资回收速度。财务内部收益率firrfirric,可行；firric,不可行优点：考虑了资金的时间价值和计算期经济状况，反映投资收益程度，不受外部参数影响。缺点：计算麻烦，非常规项目不存在或存在多个值。偿债能力分析 静态指标借款偿还期等式左：本金和利息等式右：利润+折旧+摊销+其他-留满足贷款机构要求期限不适用预先给定借款偿还期的项目。利息备付率息+税+净利 /利息应当大于1，我国不宜低于2偿债备付率（息+税+净利+折+摊-所得税）/（本+息）正常情况应当大于1，我国不宜低于1. 3。资产负债率负债总额/资产总额50%比较合适速动比率速动资产/流动负债1流动比率流动资产/流动负债2不确定性分析盈亏平衡分析利润=收入-成本=0，盈亏平衡点收入=（单价-单位税附加）*产量 成本=固成+单位变成*产量盈亏平衡点一般用产销量和生产能力利用率表示。两指标值越低越好。盈亏平衡点越低，产销量越低，投产后盈利可能越大，适应市场能力越强，抗风险能力越强敏感性分析敏感度系数=指标变化率/因素变化率，系数越大，指标对因素越敏感。临界点：超过极限，项目不可行敏感度系数和临界点结合运用。1.指标确定：对方案投资回收快慢选投资回收期，对方案超额净收益选fnpv,对方案资金回收能力，选firr。2.因素确定原则：选对指标影响较大，因素数据准确性把握不大。3.方案选择：敏感度程度小，承受风险能力强，可靠性大的项目。财务生存能力两个条件： 有足够大的经营净现金流量（基本条件）；各年累积盈余资金不应出现负值（必要条件）z101040 技术方案现金流量表的编制 技术方案主要是通过经济评价来分析判断技术方案的经济性，而技术方案的经济效果评价又主要是通过相应现金流量表来实现的。 lz101041 技术方案现金流量表 1. 技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，2. 技术方案现金流量表主要有：投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表3. 调整所得税出现在投资现金流量表中，其余表是所得税。5总投资按资金运用分：建设投资、流动资金、（建设期利息）6总投资按资金来源分：资本金、借入资金（本金+利息）技术方案现金流量表基本报表评价角度评价指标评价目的投资现金流量表以技术方案为一独立系统进行设置的。以技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映项目在整个计算期内现金的流人和流出.财务内部收益率财务净现值静态投资回收期考察技术方案融资前的盈利能力资本金现金流量表从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出资本金财务内部收益率投资者权益投资的获利能力投资各方现金流量表技术方案各个投资者角度出发，以投资者的出资额作为计算基础投资各方财务内部收益率财务计划现金流量表反映计算期各年投资、融资及经营活动的现金流量。计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。真题07-61按照评价角度的不同，下列属于财务现金流量表的有（ ae ）。a资本金财务现金流量表 b项目财务现金流量表 c企业现金流量表 d项目增值财务现金流量表 e投资各方财务现金流量表lz101042 技术方案现金流量表的构成要素 构成要素营业收入营业收入营业收入= 销售量（服务量）*单价假定年生产量即年销售量，不考虑库存。产品销售价采用出厂价年销售量按投产和达产期分别算补贴收入先征后返的增值税、按销量或工作量等给予的定额补贴、政府扶持的其他形式补贴列入投资、资本金和财务计划三个现金流量表 投资建设投资形成固定资产用于计算折旧费，期末收回残值形成无形资产和其他资产用于计算摊销建设期利息形成资本化利息银行借款、其他债务资金、其他融资费用建设期利息计入总投资生产期利息计入总成本流动资金=流动资产-流动负债期末回收流动资金技术方案资本金1.由投资者认缴的出资额、非债务性资金、项目法人不承担任何利息和债务2.确定产权关系的依据、获取债务资金的信用基础。3.强调的是作为技术方案的实体，不是企业所注册的资金4.出资形态：现金、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权。工业产权、非专利技术比例不超过20%投资借款借款本金偿还和借款利息支付计入资本金现金流量表的现金流出维持营运投资作为现金流出列入投资、资本金和财务计划三个现金流量表经营成本总成本（人材机折摊利其他）总成本=外购原材料燃料及动力费（材）+工资及福利费（人）+修理费（机）+折旧费+摊销费+财务费（利息）+其他费用其他制造费、其他管理费、其他营业费、不能抵扣的进项税额。经营成本经营成本=总成本-折旧费-摊销费-利息经营成本=外购原材料燃料及动力费+工资及福利费 +修