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“厂商银”贸易融资业务操作规范 o内容大纲 o “厂商银”的基本概念 1、保兑仓、先票后货、先票后单的概念 2、三种操作模式的共同点及区别 3、开展“厂商银”业务的益处 o “厂商银”三种模式操作流程及相关规定 1、保兑仓操作流程及相关规定 2、先票后货操作程及相关规定 3、先票后单操作流程及相关规定 o 检查制度及对账制度要求 “厂商银”的基本概念 o什么是“厂商银”？ 厂商银”贸易融资业务是指商品生产商、商品贸易商、银行及 其他相关合作方按照事先协议约定，由银行为贸易商开出的商业汇票 办理承兑，定向用于向厂家购买商品，并由厂家承诺承担一定责任（ 退还差额购货款责任，或交付商品责任）的一种融资方式。“厂商银 ”贸易融资业务中，银行控制商品（或商品提货权或仓单），在贸易 商缴存相应保证金后，银行释放商品（或商品提货权或仓单）。 根据操作模式不同，可以分为“保兑仓”、“先票后货”、 “先票后单”三种操作模式 “厂商银”的基本概念 o保兑仓的概念 o先票后货的概念 o先票后单的概念 “厂商银”的基本概念 开展”厂商银“的基本条件： 1、“厂商银”业务的发生基于贸易商与厂家之间真实、合法 、有效的商品买卖关系。 2、“厂商银”中厂家的综合实力相对较强，具备履行交付商 品、退还商品差额购货款的责任和义务。 3、涉及仓储公司，要求仓储公司具备一定的仓储保管能力 。 “厂商银”的基本概念 三种操作模式的共同点及区别 共同点： 1、三者都是基于未来的商品贸易关系，厂家是商品买卖关系中的核心 ，厂家均是先收到票款后再履行相应的义务。 2、厂家的义务为交付商品或退还商品差额货款。 区别： 1、保兑仓是厂家承担保证责任，厂家事先不发货，而根据银行的指 示再发货。在汇票到期后，贸易商未提货，由厂家承担补足汇票保证金的责任 。 2、先票后货与先票后单均为厂家先发货，货物再转为存货质押或仓 单质押，只有在厂家未发货的时候，由厂家退回票款。 3、贸易商提货时，保兑仓是贸易商向银行申请，由银行发指令给厂 家；而先票后货与先票后单是贸易商在提货时，均由银行发指令给仓储公司。 “厂商银”的基本概念 三种操作模式对厂家、经销商的益处 1、对买方（经销商）益处 依托真实商品交易结算，买方借助厂商资信获得银行的定向融资支持。 买方获得批发购买优惠，使其享受到大宗订货优惠政策，降低了购货成本 。 能够保证买方商品供应通畅，避免了销售旺季商品的断档。 巩固了与厂商的合作关系。 2、对卖方（厂商）益处 可以有效扶持经销商，巩固、培育自身的销售渠道。 卖方既促进了产品销售，同时牢牢控制货权，防止了在赊账方式下，买方 可能的迟付、拒付风险。 卖方将应收账款转化为应收票据或现金，应收帐款大幅减少，改善公司资 产质量。 卖方提前获得订单，锁定了市场销售，便利安排生产计划。 卖方支付了极低的成本（自身信用），借助买方间接获得了低成本的融资 （票据融资）。 “厂商银”三种模式操作流程及相关规定 一、保兑仓操作流程及相关规定 二、先票后货操作程及相关规定 三、先票后单操作流程及相关规定 “厂商银”三种模式操作流程及相关规定 “厂商银”贸易融资业务，应加强 对商品交易真实性的审查，严格按“用 途限定、封闭运作”的原则，加强对现 金流和物资流的管理。 “厂商银”三种模式操作流程及相关规定 o保兑仓模式操作流程及相关规定 一、流程图 二、“保兑仓”操作过程中的现金流及物资流管理 保兑仓操作流程及相关规定 保兑仓操作流程及相关规定 o现金流管理 1、银行承兑汇票必须指定用于向厂家购买商品。票据收款人必 须为厂家，票据须由按合作协议约定的方式交付给厂家，不得通 过贸易商交付给厂家。 2、厂家收到货款后，应向银行出具书面确认函进行确认。 3、缴存的提货款必须用于追加保证金，存入指定的保证金账户 。 4、贸易商未存保证金提货时，由厂家退还差额购货款时，相应 的退款应存入指定的保证金账户用于兑付的到期票款。 保兑仓操作流程及相关规定 o物资流管理 保兑仓的物资流管理由于不涉及商品的实际交付，而关注于 提货权的如何释放。提货时，提取的是货物的金额，而不涉及实际的 吨数。 一、保兑仓提货方式有三种： 1、初始保证金部分先提，后续提货根据缴存保证金提货，存 多少提多少。 2、初始保证金部分不提，提货时先预先存入保证金，存多少 提多少，汇票敞口填足后再提初始保证金部分。 3、按比例提货，提货时存入一定的保证金再加上初始保证金 的部分，两部合计存多少再提多少。 保兑仓操作流程及相关规定 二、基本要求 不管以何种提货方式进行，贸易商向厂家提货必须向 银行存入相应的保证金，只是存入保证金多少不一样，且均须 经银行的同意，由银行发出提货指令。 不管以何种提货方式进行，均需遵循以下原则： 贸易商累计提取商品的价值贸易商累计缴存的承兑保 证金 先票后货操作流程及相关规定 o操作流程图 o现金流管理及物资流管理 先票后货操作流程及相关规定 先票后货操作流程及相关规定 o现金流管理 1、银行承兑汇票必须指定用于向厂家购买商品。票据收款人必 须为厂家，票据须由按合作协议约定的方式交付给厂家，不得 通过贸易商交付给厂家。 2、厂家收到货款后，应向银行出具书面确认函进行确认。 3、缴存的提货款必须用于追加保证金，存入指定的保证金账户 。 4、贸易商未存保证金提货时，由厂家退还差额购货款时，相应 的退款应存入指定的保证金账户用于兑付的到期票款。 先票后货操作流程及相关规定 o物资流管理 先票后货物资流管理由于涉及商品交接、入库、入库后的质押 监管等一系列问题，在操作中相对复杂，对流程的控制要求非常严格 。在具体操作中主要以下规定： 1、订货阶段。贸易商将拟向厂家购买货物的情况以订货清单 或购销合同的形式情况在向我行申请承兑时通知我行。 2、发货阶段。厂家在收到银行承兑汇票后，在规定的期限内发 货。经办客户经理应督促厂家按时发货，了解发货的时间、数量、货 物的运输情况、保险情况。货物运输过程的保险问题，要求厂家将保 险第一受益人为银行。 先票后货操作流程及相关规定 3、货物交接阶段。 目前按支行操作情况来看，货物交接方式主要有两种： （1）本地交接 （2）异地交接、本地监管 异地交接、本地监管的，要求银行、贸易商、仓储公司三方 共同前往异地清点验收商品，在商品交付给支行后，支行应立即将商 品委托仓储公司监管，存货质押监管同时生效。 先票后货操作流程及相关规定 4、货物的入库 货物清点后，办理入库手续进行由仓储公司监管，入库表单格 式可以参照我行存货质押iso的入库单。 货物入库后，再将货物验收情况通过填写的收货清单反馈 至厂家。 提示：银行、厂家、贸易商实际结算的依据收货清单上记 载的货物情况，这一点支行在制订合作协议应重点把握。 5、货物的监管 交接后的货物入库监管主要为存货的日常管理、存货的价值确认及 存货的提取问题。 对于存货的日常管理，以存货质押融资业务操作规范的规定执行， 根据iso的规定填制相应的表单作为管理依据。 先票后货操作流程及相关规定 o 对于存货的价值如何认定问题。 由于先票后货业务的增值税发票滞后性，以发票价格作为认定 依据显然不符合实际情况。在实践操作过程中，这里先列举以下两种 操作方式： （1）对于价格相对不透明、价格相对稳定、变动相对不频繁的且 没有公开渠道对价格进行核实的，可以以订货时的价格进行确认。 （2）对于能以市场价格相对透明、能以公开渠道对价格进核实的， 可以入库时的市场价格进行确认。（以钢材为例） 至于是否以含税价格确认还是以不含价格确认，支行可以根据贸易 商的实际经营情况来定。 先票后货操作流程及相关规定 o质押存货控制线的设置及提货 1、质押存货控制线的设置 先票后货业务从操作环节来看，主要分为两大担保方式： 一为厂家的发货义务及退还货款作为担保； 二为商品回库的存货质押担保。 质押率的确认参照存货质押融资业务操作规范的有关规定。 根据质押率及质押价值确认情况，如何来设定质押存货控制线。 质押存货控制线=敞口金额质押率 以钢材贸易为例，100万元票面，40%的保证金，钢材质押率为 含税价的70%，厂家发货50万元的货物，入库监管后存货的价值为亦 为50万元。其质押存货控制线=500.6 0.7=42.8万元。 先票后货操作流程及相关规定 2、提货 质押存货的提取，毫无疑问，根据质押存货控制线来确定 。在控制线之上，允许贸易商提取，在控制线之下，要求先补足保 证金， 经支行审核后，方允许贸易商提取货物。 由于先票后货业务涉及后续厂家发货、质押控制线不断变 动的情形，在提货时，可以从以下两个公式进行把握： 贸易商累计提取商品的价值应满足以下公式： （1）按不含增值税的价格确认质押商品价值的： yv1-（1-a）(1+b)/t （2）按含增值税的价格确认质押商品价值的： yv1-（1-a）/t 先票后货操作流程及相关规定 其中： y代表贸易商累计提取商品的价值； v代表我行累计收到厂家交付且已入库的商品的价值； a代表承兑保证金比例（注：承兑保证金比例=贸易商累计缴存的 承兑保证金/我行累计收到厂家交付且已入库的商品的价值对应的票面 金额）； t代表质押率； b代表该类商品流转过程中应缴纳的增值税的税率。 先票后货操作流程及相关规定 o公式推导过程 （1）含税价计算 o质押率票面敞口金额库存价值 t v（1-a） （v-y） v-y v（1-a） t yv-v（1-a） t y v 1-（1-a） t） 以钢材贸易为例，100万元票面，40%的保证金，钢材质押率为含税 价的70%，厂家发货50万元的货物。这里的所对应的票面金额及入库 价值v就是50万元，而不是100万元总票面。 先票后货操作流程及相关规定 （2）不含税价计算 o质押率票面敞口金额库存价值 t v（1-a） （v-y） （1+b） v-y v（1-a） （1+b） t yv-v（1-a） （1+b） t y v 1-（1-a） （1+b） t 先票后货操作流程及相关规定 以前面例子为例： 以钢材贸易为例，100万元票面，40%的保证金，质押率为70%，税率 为17%，厂家发货50万元的货物，企业到货后补足了10万元保证金 1、以不含增值税价来计： yv1-（1-a）(1+b)/t 501-（1-0.6）(1+0.17)/0.7 500.33 16.57 企业补足10万元保证金，最多只能提取16.57 万元货。 2、以含税价来计 yv1-（1-a）/t 501-（1-0.6）/0.7 21.43，企业补足10万元保证金，最多可提取21.43万 元的货。 先票后货操作流程及相关规定 o 由质押率、保证金、控制线设置而引出的授信方案设计 为确保商品入库监管价值大于或等于质押存货控制线所对应 的价值，在设计授信方案时，应合理确定质押率和初始保证金率。 初始保证金率及质押率之和应大于等于1 先票后单操作流程及相关规定 o操作流程图 o现金流管理及物资流管理 先票后单操作流程及相关规定 先票后单操作流程及相关规定 o现金流管理 1、银行承兑汇票必须指定用于向厂家购买商品。票据收款人必须为 厂家，票据须由按合作协议约定的方式交付给厂家，不得通过贸易商 交付给厂家。 2、厂家收到货款后，应向银行出具书面确认函进行确认。 3、缴存的提货款必须用于追加保证金，存入指定的保证金账户。 4、贸易商未存保证金提货时，由厂家退还差额购货款时，相应的退款 应存入指定的保证金账户用于兑付的到期票款。 先票后单操作流程及相关规定 o物资流管理 先票后单的物资流管理与先票后货物资管理有着较多的类似 之处，均涉及到货物的交接、入库、入库后的质押监管等一系列问题 ，操作流程相对复杂，对流程的控制要求非常严格。先票后货及先票 后单不同之处于，货物接收后的监管要求及贸易商货物提取方式。 先票后单中的仓单质押是一种权利质押；而先票后货中货物质 押是动产质押。两者生效要件不一样，存货质押的生效要件为存货的 转移占有；而仓单质押的生效要件为背书对抗主义，以出质人的背书 转让作为生效要件。 因此，在先票后单的物资流管理过程中，对操作风险管理要求 与先票后货有着一定的区别。 先票后单操作流程及相关规定 1、订货阶段及发货阶段。贸易商向生产厂家订货，生产厂家根据协议要求发 货，这与先票后货的操作流程基本相同。 2、货物交接阶段。按操作模式来看，货物交接方式主要有两种： （1）银行、贸易商、仓储公司共同接收货物。 （2）银行委托仓储公司，由仓储公司代银行与贸易商共同接收货。 3、货物的入库及仓单的出具 （1）对仓储公司的要求 a、监管能力 b、制单能力 仓单所记载的内容最少应包括以下内容：商品所有权人、商品名称、规格 、型号、数量、价格等。 先票后单操作流程及相关规定 （2）仓单的出具时间。 货物清点入库后，由仓储公司根据存货入库情况及时出具仓单，并保 证仓单所记载的信息及收货信息相一致。仓单出具后，再将货物验收情况通过 银行填写的收货清单反馈至厂家。 提示：银行、厂家、贸易商实际结算的依据收货清单上记载的货 物情况，这一点支行在制订合作协议应重点把握。收货清单上记载的数量 、品种等内容与仓单记载的内容是相一致的。 4、仓单的保管 （1）质押仓单只能有一份，仓单正本正面中必须记载“已知本仓单项下货 物质押给福州市商业银行股份有限公司xx分（支）行”的内容。 （2）仓储公司出具的仓单必须交由银行，由银行会同贸易商共同办理质 押背书手续。 （3）质押仓单为权利凭证，是重要凭证必须入库保管。 先票后单操作流程及相关规定 5、提货（仓单的解押及提货权的释放） （1）质押率问题 （2）仓单价值认定问题 a、直接以货物交接时收货清单上的价格作为认定依据。即厂家与 贸易商在货物交接时确定的结算价。 b、以公开渠道所获得的市场价格作为认定依据。 此外，需明确的上述所确定的价格均为含税价值。 先票后单操作流程及相关规定 o 货物提取 由于先票后单业务涉及后续厂家发货、质押控制线不断变动 的情形。刚才已提到仓单的价格为含税价，在提货时，可以从以下公 式进行把握： yv1-（1-a）/t 其中：y代表贸易商累计取得的货物提货权和解除仓单质押的价值 ； v代表经办分（支）行累计收到的质押仓单的价值； a代表承兑保证金比例（注：承兑保证金比例=贸易商累计缴 存的承兑保证金/经办分（支）行累计收到的质押仓单的价值对应的票 面金额）； t代表质押率。 先票后单操作流程及相关规定 以钢材贸易为例，100万元票面，40