步步高现金流量表分析.ppt

步步高 现金流量表分析 一、现金流量表一般分析 二、现金流量表水平分析 三、现金流量表结构分析 四、现金流量表主要项目分析 五、现金流量与利润综合分析 一、一般分析 第一，步步高公司2011年现金及现金等价物的增加额 为 -0.86亿元。其中经营活动产生净现金流量5.96亿元， 投资活动产生净现金流量-11.75亿元，筹资活动产生净现 金流量4.92亿元。 第二，步步高公司2011年经营活动净现金流量的产生 主要原因是销售商品、提高劳务收到的现金98亿元，购买 商品、接收劳务支付的现金78亿元。 第三，投资活动现金流量主要是由于购建固定资产等长 期资产引起的。 第四，筹资活动现金流量的增加主要来自于取得借款收 到的现金6.4亿元，收到其他与筹资活动相关的现金2.2亿 元，偿还债务支付的现金2.8亿元。 二、步步高公司现金流量水平分析表 单位：元 项 目 本期金额 上期金额 增减额增减（%） 一、经营经营 活动产动产 生的现现金流量： 销售商品、提供劳务 收到的现金 9,804,598,500.69 7,860,862,288.97 1943736211.7224.73% 收到的税费返还 收到其他与经营 活动有关的现金 19,528,552.30 32,227,685.64 -12699133.34-39.40% 经营 活动现 金流入小计 9,824,127,052.99 7,893,089,974.61 1931037078.3824.46% 购买 商品、接受劳务 支付的现金 7,811,387,586.46 6,229,199,317.82 1582188268.6425.40% 支付给职 工以及为职 工支付的现金 420,061,365.98 378,303,169.49 41758196.4911.04% 支付的各项税费 335,690,735.41 268,655,614.59 67035120.8224.95% 支付其他与经营 活动有关的现金 660,765,934.36 555,520,134.56 105245799.8018.95% 经营 活动现 金流出小计 9,227,905,622.21 7,431,678,236.46 1796227385.7524.17% 经营 活动产 生的现金流量净额 596,221,430.78 461,411,738.15 134809692.6329.22% 二、投资资活动产动产 生的现现金流量： 本期金额上期金额 增减额增减（%） 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产 、无形资产 和其他长期资产 收回的现金净额 529,524.91 65,009.1 9 464515.72714.54% 处置子公司及其他营业单 位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 3,504,886.79 2,069,836.9 7 1435049.8269.33% 投资活动现 金流入小计 4,034,411.70 2,134,846.1 6 1899565.5488.98% 购建固定资产 、无形资产 和其他长期资产 支付的现金 1,179,313,683.78 607,898,648.1 1 571415035.6794.00% 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现 金流出小计 1,179,313,683.78 607,898,648.1 1 571415035.6794.00% 投资活动产 生的现金流量净额- 1,175,279,272.08 - 605,763,801.9 5 -569515470.1394.02% 三、筹资资活动产动产 生的现现金流量： 本期金额上期金额 增减额增减（%） 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 640,000,000.00 200,000,000.00 440000000.00220.00% 收到其他与筹资活动有关的现金 220,000,000.00 220000000.00 筹资活动现 金流入小计 860,000,000.00 200,000,000.00 660000000.00330.00% 偿还债务 支付的现金 280,000,000.00 280000000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 87,297,120.96 162,370,444.44 -75073323.48-46.24% 支付其他与筹资活动有关的现金 3,715,426.19 -3715426.19-100.00% 筹资活动现 金流出小计 367,297,120.96 166,085,870.63 201211250.33121.15% 筹资活动产 生的现金流量净额 492,702,879.04 33,914,129.37 458788749.671352.80% 四、汇率变动对现 金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额- 86,354,962.26 - 110,437,934.43 24082972.17-21.81% 加：期初现金及现金等价物余额 590,371,954.52 700,809,888.95 -110437934.43-15.76% 六、期末现金及现金等价物余额 504,016,992.26 590,371,954.52 -86354962.26-14.63% 从表中可以看出，步步高公司2011年净现金流量比2010年增加了0.24亿元。 经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是1.35亿 元、-5.7亿元和4.59亿元。 经营活动净现金流量比上年增长了1.35亿元，增长率为29.22%。经营活动现 金流入量与流出量分别比上年增长了24.46%和24.17%，增长额分别为19.31亿 元和17.96亿元。流入量的增长稍大于流出量的增长，所以经营活动现金净流量 的增幅不是很大。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品、提供劳务收 到的现金增加了19.43亿元，增长率为24.73%，收到的其他与经营活动有关的现 金减少了0.13亿元，增长率为-39.40%。经营活动现金流出量的增加因为购买沙 岸股票、接收劳务支付的现金增加15.82亿元，增长率为25.40%，支付给职工以 及为职工支付的现金增加了0.42亿元，增长率为11.04%。 投资活动现金净流出量比上年增加了5.71亿元，增长率为94%。其投资活动 的现金流出全部用于购建固定资产等长期资产，所以步步高公司在2011年应该 是在着力于扩建公司规模。投资活动现金流入量的增加主要来自于处置固定资产 等收回的现金净额和收到其他与投资活动有关的现金，增加额分别为46万元和 143万元，增长率分别为714.54%和69.33%。 筹资活动净现金流量2011年比2010年增加了4.6亿元，增长率为 1352.8%。主要是本期取得的借款比上期增加了4.4亿元，增长率为 220%，筹资活动现金流入小计增长了330%。筹资活动现金流出小计 增长了121.15%，其中偿还债务支付的现金2010年为0，2011年为 2.8亿元，出现了巨幅增长，但是分配股利等支付的现金和支付其他 与筹资活动有关的现金分别减少了46.24%和100%。本期筹集的资金 和偿还的债务都远远多于上期。 三、步步高公司现金流量结构分析表 单位：元 项 目 2011年 流入结构（% ） 流出结构（% ）内部结构（%） 一、经营经营 活动产动产 生的现现金流量： 销售商品、提供劳务 收到的现金 9,804,598,500.69 91.73% 99.80% 收到的税费返还 收到其他与经营 活动有关的现金 19,528,552.30 0.18% 0.20% 经营 活动现 金流入小计 9,824,127,052.99 91.91% 100.00% 购买 商品、接受劳务 支付的现金 7,811,387,586.46 72.50%84.65% 支付给职 工以及为职 工支付的现金 420,061,365.98 3.90%4.55% 支付的各项税费 335,690,735.41 3.12%3.64% 支付其他与经营 活动有关的现金 660,765,934.36 6.13%7.16% 经营 活动现 金流出小计 9,227,905,622.21 85.65%100.00% 经营 活动产 生的现金流量净额 596,221,430.78 项目 2011年 流入结构 流出结构内部结构 二、投资资活动产动产 生的现现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产 、无形资产 和其他长期资 产收回的现金净额 529,524.91 0.01% 13.13% 处置子公司及其他营业单 位收到的现金 净额 收到其他与投资活动有关的现金 3,504,886.79 0.03% 86.87% 投资活动现 金流入小计 4,034,411.70 0.04% 100.00% 购建固定资产 、无形资产 和其他长期资 产支付的现金 1,179,313,683.78 10.95%100.00% 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单 位支付的现金 净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现 金流出小计 1,179,313,683.78 10.95%100.00% 投资活动产 生的现金流量净额- 1,175,279,272.08 项目 三、筹资资活动产动产 生的现现金流量： 2011年 流入结构 流出结构内部结构 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 640,000,000.00 5.99% 74.42% 收到其他与筹资活动有关的现金 220,000,000.00 2.06% 25.58% 筹资活动现 金流入小计 860,000,000.00 8.05% 100.00% 偿还债务 支付的现金 280,000,000.00 2.60%76.23% 分配股利、利润或偿付利息支付的现 金 87,297,120.96 0.80%23.77% 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现 金流出小计 367,297,120.96 3.40%100.00% 筹资活动产 生的现金流量净额 492,702,879.04 现金流入总额 10,688,161,464.69 100.00% 现金流出总额 10,774,516,426.95 100.00% 四、汇率变动对现 金及现金等价物的影 响 五、现金及现金等价物净增加额- 86,354,962.26 加：期初现金及现金等价物余额 590,371,954.52 六、期末现金及现金等价物余额 504,016,992.26 (一) 现金流入结构分析 步步高公司2011年现金流入总额约为106.88亿元，其中经营活动现金流 入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为91.91%、 0.04%和8.05%。可见企业的现金流入量基本上是由经营活动产生的。经营活 动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金所占比重达91.73%，其次 是筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金占5.99%。 （二）现金流出结构分析 步步高公司2011年现金流出总量约为107.74亿元，其中经营活动现金 流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为85.65% 、10.95%和3.4%。可见在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大 ，投资活动现金流出量次之。在经营活动现金流出量当中购买商品、接收劳 务支付的现金占72.50%，比重最大，支付给职工以及为职工支付的现金和支 付的各项税费以及支付其他与经营活动有关的现金分别占3.90%、3.12%和 6.13%。投资活动的现金流出量全部是用于购建固定资产，占全部流出量的 10.95%。筹资活动的现金流出主要是用于偿债和分配股利，所占比重分别为 2.60%和0.80%。 四、主要项目分析 （一）经营活动现金流量项目分析 （1）销售商品、提供劳务收到的现金。此项目是企业现金流入的主要 来源，数额大，所占比例高。与营业收入相比的差额最主要是由于应 收账款的原因引起的，所以企业在做好销售的同时要注意加强应收账 款的管理。 （2）收到其他与经营活动有关的现金。此项目所占比重不大，主要注 意利息收入。 （3）购买商品、接收劳务支付的现金。步步高公司属于零售企业，该 项目金额流动性比较大，所占现金流出量的比重也较大，所以企业应 该要加强管理。 （二）投资活动现金流量项目分析 （1）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。 步步高公司2011年此项目的的增加额为46万元，增长率达714.54%。 说明该公司在2011年产业、产品结构有所调整，但是金额不大。 （2）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。此项目 表示企业扩大再生产能力的强弱。步步高公司在2011年由于购建固定 资产等支付的现金额为11.79亿元，占现金流出总量的比重为10.95% 。可见公司生产规模将会有较大的扩张。 （三）筹资活动现金流量项目分析 （1）取得借款收到现金。此项目的数额大小，表明企业通过银行筹 集资金能力的强弱，在一定程度上代表了企业商业信用的高低。步步 高公司2011年因取得借款收到现金6.4亿元，占现金流入总量的 5.99%，借款时公司所采取额主要筹资方式。 （2）偿还债务支付的现金。该项目反映企业以现金偿还债务的本金 ，步步高公司2011年偿还债务支付的现金额为2.8亿元，占现金流出 总量的2.6%。 五、现金流量与利润综合分析 将净利润调节为经营活动的现金流量 项目 2011年 2010年 净利润 260,091,846.56 170,888,866.57 加：资产 减值准备 4,022,373.63 5,124,945.31 固定资产 折旧、油气资产 折耗、生产性生物资产 折旧 120,608,848.33 98,695,216.90 无形资产摊销 8,087,194.85 6,609,065.35 长期待摊费 用摊销 91,651,708.12 79,605,839.27 处置固定资产 、