科尔沁牛业.ppt

科尔沁商业计划 内蒙古科尔沁牛业股份有限公司 2 目录 肉牛行业市场需求 肉牛行业生产供应 肉牛行业竞争状况 科尔沁牛业运营情况 融资需求与交易结构 3 肉牛行业市场需求 4 国内牛肉消费增长快，空间大 据国际发达国家经济发展的规律，人均国民总收入达到1000美元 时，牛肉消费日渐兴旺 中国2007年人均国民总收入2800美元（1997年人均国民总收 入890美元），十年来牛肉消费量也呈现加速上涨态势 目前人均消费约每年5公斤，不到韩国，日本的一半， 仅为香港的 三分之一，是美国的11% -牛肉消费仅为猪肉消费的14%，即使刨除饮食文化差异，发 展空间仍然相当巨大 与猪肉相比，中国牛肉市场发展速度快60% 与其他国家比，中国牛肉市场发展速度最快，是美国的16倍。 由于国人的消费习惯不同，中国牛肉没有疯牛病的风险。 牛副产品进入牛饲料是疯牛病的主要诱因 4 资料来源：美国农业部网站 5 消费者对牛肉的认识与接受度越来越高 牛肉在肉类消费中占比在 过去30年从2%猛增至8% 随着西方饮食文化和中国饮 食文化的融合（西餐、韩日 烧烤、等等），牛肉在中国 人膳食结构的比重将越来越 大 对牛肉的质量的了解和需求正在逐渐提高 传统牛肉消费以淘汰役牛为主，影响了消费者对牛肉的认识，也决定了牛 肉的传统烹饪方法 新的烹饪方式对牛肉的嫩度与分割有更高的要求 大部分消费者对牛肉的不同部位分割不熟悉 商超渠道对高档牛肉的需求正在提高 高档牛肉大多分销至高端酒店和餐饮渠道 数据来源：联合国食品与农业署网站 6 肉牛行业生产供应 7 中国已经是全球最大的牛肉产地与市场之一 市场价值约250亿美元, 总消费量全球排名第二，产量全球排名第三 资料来源；美国农业部网站 各国牛肉消费量排名（单位：千吨） 各国牛肉产量排名（单位：千吨） 8 并且在未来20年仍将保持高速发展 城乡牛肉消费趋势2010-2030 牛肉消费持续增长 资料来源；美国堪萨斯州立大学报告 9 生产供应的发展滞后于市场需求的增长 中国牛肉生产与消费量 消费量 生产量 人均消费量 市场处于供不应求的卖 方市场状态 98和09年的经济危机对 牛肉市场没有影响 10 生产赶不上消费，养殖赶不上屠宰，导致肉 牛存栏量逐年下降 养殖赶不上屠宰，导致肉牛存栏量逐年下降 牛肉解禁。此前，牛 是生产资料，不得屠 宰。 资料来源；美国堪萨斯州立大学报告 存栏量 屠宰量 单位：千头 肉牛屠宰与存栏量1978-2010 11 生产供应的发展滞后于市场需求的增长 市场供不应求，导致： 价格逐年攀升 2007牛肉价格随猪肉上扬而上扬， 2008年猪肉价格下滑牛肉依然坚挺 进口增长迅猛 （虽然美国牛肉被禁，但仍然大 量借道香港，越南入境） 供应的增长受制于很多因素，包括: 产业极为分散，前5名加起来的市 场份额不足1% 饲料价格不断攀升 中小农户融资渠道极为有限，扩展 规模极为困难 牛肉进口以每年30%-40% 的速度 增长 澳洲，阿根廷是最大的受益者 牛肉进口趋势1990-2010 （中国，香港，越南） 牛肉零售价格变化2008-2010 （元/公斤） 注解：香港和越南牛肉进口都为转口贸 易，最终进入中国 12 中国活牛存栏量以及牛源短缺 随着中国居民牛肉消费的增加，国 家政府、企业并未处理好生产和消 费的配比关系，近十年牛存栏量逐 步下滑 个体农户为主的养殖方式，加上较 长的生产周期，导致活牛养殖与市 场需求脱钩 资料来源；中国畜牧业协会网站 牛源供应明显赶不上中国对牛肉越来越强的需求量，成为肉牛行业发展瓶颈牛源短缺成为 行业瓶颈 据中国畜牧业协会调查的北京御香苑、山东希森三和、内蒙古科尔沁、陕西秦宝等屠宰能力为 10万头的四家企业中，实际屠宰量最大的是内蒙古科尔沁的3.6万头，仅是其屠宰能力的36% 许多屠宰企业面临无牛可杀的局面，一些实力较小企业因此而倒闭 名震一时的鲁西牛被过量屠宰，业内盛传“鲁西无牛” 肉牛行业竞争状况 14 公司 名称 长长春皓月大连连雪龙龙福成五丰秦宝牧业业科尔沁牛业业备备注 特点起步早，规模大，走 得远 企业文化独特，深不 可测 拥有“雪龙和 牛”品种，走高 端路线 品种有区域局 限性，细分市 场总 体量较小 最早上市的公 司，资金充裕 业务 分散，缺 乏专注，牛肉 只占总收入一 半，且毛利率 仅1% 依托秦川牛， 繁育改良，起 步较晚 偏安西北，区 域优势 明显， 但同时发 展限 制也大 依托科尔沁草原和科尔 沁牛，具有领先的品牌 ，营销 ，生产，和饲 养能力 策略性布局域东北（内 蒙）和中原（南阳）， 占据国内主要牛源，未 来将形成合力 科尔沁综综合实实力排名 第一 资产 规模 资产 15.8亿，注册资 本1亿 拥有土地8-10 平方公 里，但产权结 构非常 复杂，历史遗留问 题和法律问题 很多 注册资本5800 多万元 饲养加工一条 龙企业 农业 示范基地 占地1212亩 资产总额约 6 亿，涉及牛羊 养殖，屠宰， 奶制品加工， 食品加工等 占地180亩， 建筑面积1万6 千多平米 4.6亿，650亩育肥基 地，108万亩草场 科尔沁资产规资产规 模较较大 ，产权产权 清晰，行业专业专 注性强 销售 额 号称百亿，实际 估 计不足5亿，产能利 用率很低，处于亏损 线以下 约3亿约5亿，其中 牛肉约2.6亿 约2亿4亿多科尔沁销销售量业业内第 一，实际实际 屠宰量第一 企业 品牌 产品 定位 国家龙头 企业中国名 牌 产品中端偏低 省级龙头 企业 ，高端定价， 号称每公斤 2000元 国家龙头 企业 中低端 国家龙头 企业国家龙头 企业， 中国 名牌，08奥运会指定供 应商，产品中高档 科尔沁营销营销 能力行业业 内公认认第一，在商超渠 道的渗透领领先于竞竞争 对对手 销售 网络 200多个经销 商网络 ，经销 批发为 主， 在东北市场份额稳 定，并进入全国各主 要城市，出口至17个 国家，在中东有较大 市场 以经销 商为主 ，有意建立直 销模式 经销 与直销结 合，拥 有行业内最强营销 能 力，渠道建设好，品牌 营销 能力强 15 综合比较，科尔沁规模领先，资产优良，发展均衡，布局合理，长 期战略明确，团队能力强，是肉牛业大发展，大整合的领跑者 公司 名称 长长春皓月大连连雪龙龙福成五丰秦宝牧业业科尔沁牛业业备备注 屠宰 线水 平 德国进口流水线 ，世界先进水平， 屠宰能力约30万 头，实际 屠宰量 估计不足5万头 屠宰能力3万头 ，实际 屠宰量估 计不足1万头 屠宰能力4万 头 德国进口流水 线，屠宰能力 10万头，实际 屠宰量？? 德国进口流水线，年 屠宰能力20万头，实 际屠宰量约6万头（ 包括南阳） 除福成外，均为为欧洲进进口 设备设备 ，不分伯仲 养殖 育肥 设施 基本没有存栏规 模一万 头，农户饲 养6 个月后收回，公 司自养周期较长 （12-18个月） 占地600多亩 ，存栏量约4 万头 80个小型育肥 场，存栏量达 3万头 650亩育肥基地，目 前育肥约3000多头， 年出栏量约11000头 ，计划扩充至存栏2 万头，年出栏4-5万 头 未来的竞竞争主要在于牛源 的建设设与争夺夺。科尔沁在 这这一块块准备备最充分，投入 最大 牛源 供应 以收购为 主，比 较被动 公司+基地+农 户，自养为主 公司+基地+ 农户 公司+基地+农 户 公司+基地+农户 ，占 据两大牛源地，布局 优势 将在未来展现 国际际上大的牛肉公司都处处 于主要粮食产产区。科尔沁 位于中国的主要牛源区和 产产粮区，区位优势优势 也最明 显显，有长长期大规规模发发展 的基础础。 饲料 供应 位于产粮基地， 饲料供应充足 位于产粮基地， 饲料供应比较 充足 位于河北， 饲料供应有 一定限制 位于陕西，非 主要粮食带， 饲料供应受限 处于主要产粮区，饲 料供应充沛 资本 运作 资产 状况极其复 杂，清理难度很 大，硬伤众多，上 市无望 优势资 本，老 牛基金有投资， 正在募集第三轮 。09年亏损，只 能寻求海外上市 。 a股上市，目 前pe约20倍 ，正筹备资 产重组 今年报材料公司体现较 强的管理 能力，主要问题 是缺 乏流动资 金 目前正筹划管理层股 权激励，并通过资 本 运作筹划上市 科尔沁目前在资资本运作上 刚刚刚刚 起步，但由于经营经营 管理好，资产质资产质 量高，已 经经具备备a股上市潜力，将 有较较快发发展。 科尔沁目前营运状况 养殖与生产运营 销售与市场 长期战略策划 财务状况 股权结构 17 公司简介 2002年正式成立 国内最大的牛肉养殖，屠宰， 加工一条龙企业 行业内领先的现代化管理体系 以及富有经验的管理层 国际先进水平的欧洲进口屠宰 设备，达到欧盟相关标准，通 过haccp认证 2008 北京奥运会指定牛肉供应 商 2010年亚运会优秀供应商 2011年大运会独家指定供应商 全国农业龙头企业 18 地理位置布局合理，有利于长期规模扩张 国际上领先的牛肉企 业一般都位于大的牛 源产区和粮食主产区 活牛运输成本高，损 耗大 饲料长途运输成本巨 大 适宜就地屠宰，而运 输成品成本较小 位于中国主要肉牛产 区 科尔沁大草原 正在河南南阳建立新 的生产基地 主要肉牛产区 主要粮食产区 19 国际领先水平的屠宰加工能力 国内数一数二的屠宰加工能力 2条从欧洲进口的屠宰加工线 单班年屠宰能力20万头 牛肉4万吨 牛内脏20万套 牛皮20万张 目前单班产能利用率在30-40%之间 处于国内领先，但仍有提升空间 生产流程由德国设计，符合欧盟相关标准 早期由澳洲总经理负责管理和培训，有一支 训练有素的中层管理团队 20 屠宰加工厂设备先进，管理一流 德国banss设备，流水线由德国设 计院设计，人员经澳洲专家管理和培 训 排酸熟化车间干净整洁，人员着装整齐， 以颜色区分工种，投射其管理水平先进 益事投资21 活牛养殖上规模，能有效补充市场 供应，调节市场价格 在通辽拥有350亩育肥基地，目前育肥约1000多头， 在南阳拥有300亩育肥基地，目前育肥约2000头 南阳基地设计起点高，机械化程度高，达到世界先进水平 计划扩充至存栏3万头，年出栏6万头 采用公司+基地+农户的养殖模式，既 调动农户积极性，又能实施可追溯性 系统，保证食品安全 对收购牛源进行100%瘦肉精测试，杜 绝食品安全风险 占据两大牛源地，布局优势将在未来 展现 通辽地区每年约有35万头活牛可 同屠宰 南阳地区仅本地就有约10万头牛 源，加上周边地区，估计有30-50 万头 22 行业内公认的领导品牌与市场营销 能力 科尔沁品牌 国内牛肉领导品牌，中国驰名 商标，中国名牌产品 科尔沁草原和内蒙古的地域概 念都与绿色健康食品产生相关 联想 销售结构 零售渠道：主要客户包括家乐 福，麦德龙，沃尔玛，大润发 工业客户，主要包括双汇，康 师傅，金锣 餐饮 批发 出口 ：包括中东，东南亚等地 的18个国家和地区 科尔沁销销售渠道分析 销销售渠道销销售占比 商场超市12% 加盟商店7% 酒店餐饮3% 重点客户20% 出口18% 批发22% 副产品18% 23 产品定位以中高端为主 产产品种类类销销售额贡额贡 献占比 冰鲜鲜牛肉 0-4冷藏，采用国际先进的 包装设备与材料，保鲜期可 达21天 17% 冻鲜冻鲜 牛肉-18冷冻，保鲜期可达6-12个 月 68% 牛副产产品牛皮，内脏等15% 24 未来成长战略 加大牛源建设，建立长期稳定的活牛供应 扩建养殖育肥场至存栏能力共2万头，二期扩建至3万头，年出栏量可达6万头 与政府合作建立养牛户担保基金，帮助农户获得银行贷款 筹集流动资金，扩大活牛采购 海外收购牧场，利用海外牛源：目前正与澳大利亚mort公司及加拿大牛肉协会接洽 磋商相关事宜 增加屠宰量，提高产能利用率 目前产能为20万头，产能利用率约30% 如果牛源充分，最大屠宰量可达40万头 （一天两班） 如单班产能利用率达到50%，则净利润率可翻番（5%10%) 整合区位优势，建立全国分销网络产品，实施产品升级与渠道扩张 利用南阳地处中原，12小时内能到达各主要城市的优势，协调南阳与通辽的产品配 置与加工流程，扩大冰鲜肉和分割肉的销售比例 优化产品配比，提高分割工艺，通过产品升级使销售利润最大化 增加产品种类，发展深加工产品 提高副产品的销售价值 加强销售队伍建设，提高销售终端控制能力，加大餐饮渠道，现代商超和大型工业 客户的销售占比，弱化分销批发渠道 25 目前财务状况 2010年销售4.2亿人民币，比2009年增长110% 实现净利润1500万，比2009年增长200% 2008 - 2010年度利 润 表 (单位： 人民币百万） 年度200820092010 一、营业 收入 200 199417 减：营业 成本 180 158360 各项税费 39 4044 二、营业 利润(亏损以“号填列) -19 413 加： 其他收益（补贴 ，投资等） 19 32.5 三、利润总额 (亏损以“号填列) 0.2 515 26 科尔沁5年利润预测润预测 表 单位：人民币万 20112012201320142015 项目 合计 合计 合计 合计 合计 一、营业 收入 67,500 108,800 152,320 205,632 267,322 增长率 60%40%35%30% 其中:主营业务 收入 67,500 108,800 152,320 205,632 267,322 其他业务 收入 - - - - - 减：营业 成本 58,480 94,656 132,518 178,900 232,570 其中:主营业务 成 本 58,480 94,656 132,518 178,900 232,570 其他业务 支出 - - - - - 营业 税金及附加 34 54 76 103 134 销售费用 1,900 2,720 3,808 5,141 6,683 管理费用 2,080 2,330 2,516 2,692 2,854 财务费 用 1,500 2,000 2,000 2,500 3,000 资产 减值损 失 - - - - - 二、营业 利润 4,006 7,040 11,401 16,296 22,081 加：营业 外收入 - - - - - 其中：政府补助 - - - - - 税收返还 - - - - - 其他 - - - - - 三、利润总额 3,506 7,040 11,401 16,296 22,081 利润率 5.19%6.47%7.49%7.93%8.26% 预计2011下半年通过债权融资，解决部分资金需求，利润 可达3000万 2012年内资金先后分期到位，12-13年间增加3-4万头活牛 供应，产能利用率达到80%。随着产能利用率提高，利润 率从5%提升至7% 12年和13年利润分别达到7000万和1.1亿 进一步加大肉牛养殖投入，巩固上游供应，扩大市场占有 率 通过实现规模效益，提高产能利用 率，提升总体利润率！ 27 科尔沁股权结构 科尔沁 新三维 37.4% 海德 30.9% 通辽国资 16.9% 日新担保 14.7% 其他 1% 28 科尔沁主要团队 董事长：李和 大学本科学历，高级经济师 科尔沁牛业的创办人 曾担任内蒙古呼市外贸公司黑河分公司总经理， 呼市外贸局国际经济技术合作公司总经理，内蒙 古新三维国际经济技术合作公司董事长兼总经理 从1996年起涉足肉牛养殖，屠宰加工和国内外贸 易 2002年创办内蒙古科尔沁牛业股份有限公司并任 董事长至今 29 科尔沁主要团队 总