汇丰集团私人银行案例研究及启示.doc

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蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁蒀蚀艿膃螈螀羈荿蚄蝿肁膂薀螈膃莇薆螇羃膀蒂螆肅蒅螁螅膇芈蚇螄芀蒄薃螄罿芇葿袃肂蒂莅袂膄芅蚃袁袄蒀虿袀肆莃薅衿膈蕿蒁袈芁莁螀袈羀膄蚆袇肂莀薂羆膅膃蒈羅袄莈莄羄羇膁螃羃腿蒆虿羂芁艿薅羂羁蒅蒁羁肃芇蝿羀膆蒃蚅聿芈芆薁肈羈蒁蒇蚅肀芄蒃蚄节蕿螂蚃羂莂蚈蚂肄薈薄蚁膆莁肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇袄肆蒀虿聿羂葿螁袂芁蒈蒁肈膇蒇蚃袀膃蒇螆膆聿蒆袈罿莇蒅薈螂芃蒄蚀羇腿薃螂螀肅薂蒂羅羁薁薄螈芀薁螆羄芆薀衿袆膂蕿薈肂肈薈蚁袅莇薇螃肀芃蚆袅袃腿蚆薅肈肅节蚇袁羀芁袀肇荿芀蕿羀芅艿蚂膅膁艿螄羈肇芈袆螁莆芇薆羆节莆蚈蝿膈莅螀羄肄莄薀螇肀莃蚂肃莈莃螅袆芄莂袇 汇丰集团私人银行案例研究及启示时间：2009-08-28 作者：信息发布一、汇丰集团私人银行概况 (一)汇丰集团私人银行的构成及业绩私人银行业务是汇丰集团的两大环球业务之一，汇丰集团私人银行(hsbc group private banking)主要包括汇丰银行(美国)的私人银行业务部门、汇丰特林布克哈特银行和汇丰私人银行控股(瑞士)(hsbc private banking holding(suisse)。汇丰集团私人银行拥有庞大的全球网络(图1)，截至2007年年末，已在欧洲、亚太地区、美洲、中东和非洲的42个国家(或地区)设立丁93个私人银行办事处，是名副其实的全球性私人银行。汇丰集团私人银行业务在最近数年中得到迅速发展，税前利润逐年增加(图2)，2007年达到15亿美元，相当于2002年的3.7倍；对汇丰集团的利润贡献度也在稳步上升，2007年为6.2%，与2002年相比提高了2.2个百分点，与2004年相比提高了2.6个百分点。截至2007年年末，汇丰集团私人银行管理的客户资产已接近5000亿美元。在欧洲货币杂志举办的私人银行和财富管理机构评奖中，汇丰集团私人银行连续三年(2005-2007)被评为“最佳环球私人银行”第三名。(二)对汇丰私人银行控股(瑞士)的财务分析1999年成立的汇丰私人银行控股(瑞士)(以下简称“私银控股”)是集团私人银行业务的主体部分，创造了汇丰集团私人银行业务80%的利润，对它近年的财务状况进行分析有助于揭示汇丰集团私人银行业务的整体运行和发展状况。1.代管资产规模2001-2007年，私银控股的代管资产年均增长14.5%(图3)，除2005年因出售旗下部分信托资产而导致代管资产减少外，其余年份都较上年有超过200亿美元的增长，2007年末，代管资产规模已接近3000亿美元。代管资产的增长一方面源于原有资产的价值增值，另一方面源于新资金流人，代管资产规模的快速提升反映了私银控股出色的资产管理能力和客户挖掘能力。2.收入结构从收入结构上看，费用收入占总收入的比重基本保持在40%以上，除2001年外，费用收入均高于利息收入(图4)。这说明私人银行业务与传统银行存贷业务存在显著差异，私人银行向客户提供的是个性化的金融服务，与服务相关的费用收入也就成为私人银行的主要收入来源。3.赢利能力私银控股具有良好的盈利能九，除2002年外，其平均净资产收益率均高于汇丰集团的水平(图5)。其中2005年为20.1%，高出汇丰集团4个百分点；2006年为18.1%，高出汇丰集