股票投资分析课程设计报告.docVIP

课程设计报告 课程名称：某上市公司股票投资分析课程性质：选修设计项目：中集集团、青岛海尔、金凤科技三家上市公司股票投资分析实验要求：必开1 设计目的1.1 通过该课程设计达到能够正确运用证券投资理论和投资方法，开展宏观经济和微观经济面的变化对证券市场的影响分析，分析所研究股票的价值和价格走势。1.2 利用基本面分析法和技术分析法，正确判断投资对象和投资时机，进行证券投资组合。2 设计要求2.1 了解投资分析的主要方法；掌握股票价格确定计算方法；能够依据宏观经济的指标和宏观经济政策的变化，对证券市场的影响进行分析。2.2 能够依据行业的一般特征和影响行业兴衰的主要因素分析，选择证券投资目标；能够开展对上市公司的行业、区位、产品、经营管理能力、成长性分析和财务报表分析及公司投资项目、资产重组、关联交易等分析，正确选定证券买卖对象。3 课程设计的进度安排3.1 2009年3月10日至3月15日 与导师见面，确定课程设计所选题目，了解课程设计相关要求。 3.2 2009年3月20日至3月31日 完成课程设计任务书，并经指导老师指导填写，直至审阅通过。3.3 2009年4月1日至4月5日 指导老师初期检查，检查设计任务是否合理，检查设计计划安排情况是否实行，不妥处调整修改。3.4 2009年4月6日至5月17日 查阅所研究上市公司情况、在实验室开始跟踪所选股票的股市行情，收集各类图表、数据和股评。3.5 2009年5月18日至5月23日 整理所研究的每支股票的图表、数据和评价，整合课程设计报告，形成初稿交由指导老师检查，不断修改完善打印。3.6 2009年5月25日至5月30日 定稿、打印、装订。4 设计原理及结果中集集团、青岛海尔、金风科技三支股票的投资价值分析，包括行业和产业分析、个股分析和杜邦分析，以及影响股票价值的内部因素，如公司净资产、盈利水平、公司股利政策等等；影响股票价值的外部因素，如国家政策、世界经济环境等。中集集团、青岛海尔、金风科技的技术分析，包括k线图、均线图、技术指标（macd指数）。基于普通股构建的投资组合，即建立投资组合，比较所选三只股票组合的业绩。基于普通股构建投资组合。建立投资组合，并且比较组合的业绩。 价值分析法的优缺点和适用范围；技术分析法的优缺点和适用范围。 股市瞬息万变，不是我们用几周时间就能有深刻体会的，炒股也不是像以前想象的那样只是单纯的一买一卖，凭借运气从中获利就万事大吉的。每个买进和卖出中间都是有很深刻的分析和学问。总归还是那句老话“股市有风险，投资须谨慎。”正文：一、普通股的价值分析 浙江浙大网新科技股份有限公司（上交所，证券代码600797，以下简称浙大网新）在潘云鹤院士提出的 打造软件与网络业航母 远景目标下，依托浙江大学综合应用学科优势组建的高科技软件产业公司。浙大网新由浙大网新集团有限公司控股。1. 财务分析 浙大网新财务指标摊薄每股收益(元)0.05530.03860.0089加权每股收益(元)0.060.040.01每股收益_调整后(元)0.060.040.01扣除非经常性损益后的每股收益(元)0.020.01-0.01每股净资产_调整前(元)2.1042.09492.0583每股净资产_调整后(元)21.9831.97每股经营性现金流(元)-0.2289-0.2349-0.2241每股资本公积金(元)0.25020.2520.252每股未分配利润(元)0.65410.63860.6219调整后的每股净资产(元)-盈利能力总资产利润率(%)1.060.73770.1723主营业务利润率(%)9.96889.31459.4555总资产净利润率(%)1.10350.76910.1787成本费用利润率(%)1.2671.40720.7628营业利润率(%)0.0004-0.4566-1.5979主营业务成本率(%)89.583490.239190.1846销售净利率(%)1.14851.26270.6525股本报酬率(%)-16.81420.8917净资产报酬率(%)-8.02620.4332资产报酬率(%)-3.21260.1723销售毛利率(%)10.41669.76099.8154三项费用比重()10.48959.926711.4513非主营比重()-主营利润比重()782.699657.88011215.3229股息发放率(%)0.24070.52830投资收益率(%)-1.49460.5312主营业务利润(元)390251591.26231538293.09105047989.72净资产收益率(%)2.82.030.69加权净资产收益率(%)2.832.050.7扣除非经常性损益后的净利润(元)-6632125.13-成长能力主营业务收入增长率(%)14.78598.74851.8681净利润增长率(%)-43.6591-59.703688.781净资产增长率(%)3.14032.78447.3545总资产增长率(%)9.60746.099-7.5596营运能力应收账款周转率(次)5.18163.11731.5287应收账款周转天数(天)69.4766115.4846235.4942存货周转天数(天)61.16194.5726196.3672存货周转率(次)5.88613.80661.8333固定资产周转率(次)-5.49534.7769总资产周转率(次)0.96080.60910.2738总资产周转天数(天)374.6878591.0361314.8283流动资产周转率(次)1.52790.96220.4313流动资产周转天数(天)235.6175374.1426834.6858股东权益周转率(次)2.32031.47660.6658偿债及资本结构流动比率(%)1.11891.12581.1246速动比率(%)0.85230.86710.8999现金比率(%)-22.774327.3976利息支付倍数()188.0047201.7161151.4796长期债务与营运资金比率(%)0.3480.3280.3127股东权益比率(%)40.332740.026939.7752长期负债比率(%)2.35592.3652.2477股东权益与固定资产比率(%)-387.5018-负债与所有者权益比率(%)147.9376149.8317151.4131长期资产与长期资金比率(%)84.980383.700283.5695资本化比率(%)5.51875.5795.3488固定资产净值率(%)-80.6709-资本固定化比率(%)89.944188.645788.2921产权比率(%)147.049149.0787150.7013清算价值比率(%)166.6238166.3361165.4955固定资产比重(%)-10.32950资产负债率(%)59.667359.973160.2248总资产(元)4241364506.874255259832.964207269327.49现金流量经营现金净流量对销售收入比率(%)-0.0475-0.0768-0.164资产的经营现金流量回报率(%)-0.0439-0.0449-0.0433经营现金净流量与净利润的比率(%)-4.1399-6.0849-25.134经营现金净流量对负债比率(%)-0.0735-0.0748-0.0719现金流量比率(%)-7.7052-7.8325-7.5067其他指标短期股票投资(元)-短期债券投资(元)-短期其它经营性投资(元)-长期股票投资(元)975806057.99961362670.09945440500.97长期债券投资(元)-00长期其它经营性投资(元)-001年以内应收帐款(元)-1-2年以内应收帐款(元)-82277246.44-2-3年以内应收帐款(元)-34427318.53-3年以内应收帐款(元)-41808564.83-1年以内预付货款(元)-1-2年以内预付货款(元)-2-3年以内预付货款(元)-3年以内预付货款(元)-1年以内其它应收款(元)-1-2年以内其它应收款(元)-39949861.68-2-3年以内其它应收款(元)-33307404.99-3年以内其它应收款(元)-60301669.86- 2. 杜邦分析 浙大网新： 浙大网新作为浙江大学产学研一体化的窗口，在高校科研成果产业化方面扮演着重要的角色。自公司成功重组4年来，公司主营业务持续、高速增长。以2001年6月的股本数作为基准，公司每股还原净资产在4年内实现了31.39%的增长。主营业务收入从2001年的11.14亿元，增长到2004年的35.47亿元，年增长率达到47%。截至2004年12月31日，公司总资产34.3亿元，股东权益11.19亿元。公司于2005年先后入选上证50(资讯 行情 论坛)、上证180(资讯 行情 论坛)、沪深300(资讯 行情 论坛)指数样本股。良好的业绩使公司在资本市场上获得长期良好的口碑，深得投资者拥趸。二、普通股技术分析1.k线图分析：柱状体为红色的时候，代表收盘价高于开盘价，股价上涨；当柱状体为绿色的时候，代表收盘价低于开盘价，股价下跌。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 2.macd（平滑异同移动平均指标）分析： macd（平滑异同移动平均指标），又叫指数平滑异步移动平均线，当dif是快速移动平均线与慢速平均线的差，dea是连续若干天的dif的算术平均。当dif和macd的值在0以上时，大势属于多头市场，股民买进意愿浓厚。证券投资风险的估计指标（以4月沪深两市行情为背景）价差率=（最高价-最低价）/（最高价+最低价）/2*100% 价差率越大，投资风险越大。价差率（中集集团）=（9.50-8.08）/（9.50+8.08）/2*100%=16.15%价差率（青岛海尔）=（10.88-9.20）/（10.88+9.20）/2*100%=16.73%差价率（金风科技）=（45.9-27.79）/（45.9+27.79）/2*100%=49.15%由此可以看出，就2009年4月来讲，金凤科技的投资风险最大，其次是青岛海尔，比较“安全”的是中集集团。当然，这只是以一个月为基础的研究，对于股票分析的时间范围，在实际操作中应该扩大到一个季度甚至一年，这样的分析才具有全面的客观性。 总的来说，我比较看好青岛海尔，除了我在其财务指标和杜比分析中指出的公司股权激励计划使股票前景明朗的原因外，它还有以下三个投资亮点：1、公司具有700万台电冰箱、700万台空调和200万台冷柜年产能。公司在中国家电市场的整体份额已达21%，大大领先于竞争对手；海尔白色家电市场份额为34%，处于市场垄断地位。据国际著名信息咨询公司euromonitor公布的白色家电最新市场报告显示，海尔在全球白色家电市场占有率排名中雄踞第四位，海尔冰箱以5.98%的市场份额名列全球冰箱品牌市场占有率榜首，成为全球冰箱第一品牌。2、自主研制开发的海尔爱国者ii号数字电视信源解码芯片，填补了我国在数字电视信源解码产业化芯片领域的空白。3、海尔集团成为北京2008年奥运会白电赞助商，使海尔成为奥运会赞助商历史上出现的第一个中国白色家电制造商。4截止2006年1月底，海尔集团的国内专利申请累计达6189项，是国内申报专利最多的家电企业。海尔销售平台在全国各地农村建立了2000家海尔专卖店、1万个乡镇网络和近20万个村星级服务站销售平台。 当然它也有负面因素：1、家电行业恶性竞争不断加剧、主要原材料价格大幅上涨，给公司成本控制带来了较大的困难。2、根据国家有关出口退税率下调这将对公司经营成果有一定影响。所以，对于自2002年以来，品牌价值连续四年蝉联中国最有价值品牌榜首，并被国际传媒评为中国十大世界级品牌之首，影响力正随着全球市场的扩张而快速上升的青岛海尔来说，中线还是很值得关注的。三、基于普通股构建投资组合代码股票名称昨收盘今开盘最高价最低价当前价成交量成交额涨跌涨跌幅000825太钢不锈7.037.027.106.776.89392563269724934.10-0.14-1.99%002202金凤科技32.7832.7734.0132.7733.59151657507495906.19+0.81+2.47%600089特变电工28.8228.9529.1228.5529.03104006298861370+0.21+0.73%我选了如上的投资组合，从上图可以看出，000825目前是亏损的，是因为国际金融危机对钢铁业和煤炭业的巨大冲击影响，但太钢不锈中长期走势强于大盘，且近期继续走强，再加上09年是四川地震灾区重建大范围启动的关键之年，重建需要大量建筑使用钢材，这也为该公司的运营创造了无限的商机，所以该公司股票还是可以作为中长期投资的。5 本次课程设计的心得体会 通过此次的课题设计，我得到了一下几个有关价格分析法和技术分析法的方面的结论： （一）价值分析法的优缺点和适用范围： 1.价值分析法的优点。（1）它注重宏观环境的分析，对长期投资者十分重要。因为宏观环境对股票供求关系的影响是长期的、潜在的，主要影响股票价格的长期趋势。（2）有志于投资者进行个股选择。上市公司的行业状况、利润、资产净值、前景等直接反映了个股情况，对此进行基本分析，有助于投资者进行个股选择。（3）应用起来比较简单。 2.价值分析法的缺点。（1）预测的时间跨度相对较长，对把握整个股市的近期走势作用不大。美国华尔街股市老手柴为格（martin zweig）认为，基本分析虽然对选股很重要，但却对预测股市近期走势帮助不大。选股时，对基本因素的考虑约占80，而在预测股市近期大势时，对基本因素的考虑不超过5.（2）预测的精确度相对较低。 3.价值分析法的适用范围。价值分析法只要适用于周期相对较长的个别股票价格的预测和相对成熟的股票市场。 （二）技术分析法的优缺点和适用范围： 1.技术分析法的优点：考虑问题比较直接，指导股票投资见效快，获利周期短。技术分析同市场接近，对市场的反映比较直接，分析结果也更接近于实际市场的局部情况。 2.技术分析法的缺点。对市场的长期趋势不能作有益的判断。因为技术分析法考虑问题的范围相对较窄，对影响股市长期趋势的基本面、政策面等无能为力。可靠性不高。技术分析法对影响股市的人为因素也无能为力。 3.技术分析法的适用范围。技术分析法只要适用于时间较短的行情预测。只有与价值分析法结合使用，才能提高其准确程度。 从课题的确定到这篇报告的完成，两个月的学习和实际操作让我一点点的明白了证券投资分析里的大知识。面对这样一个复杂而且专业的领域，两个月的