关于规范我国个人证券经纪人的思考.doc

DOC格式论文，方便您的复制修改删减关于规范我国个人证券经纪人的思考（作者:_单位: _邮编: _） 论文关键词：个人证券经纪人证券市场证券监昔冲 论文摘要：个人证券经纪人已成为我国证券经纪人EL伍中的一个重要组成部分。他们是连接投资者的证券交易营业部的投资桥梁之一起着专家理财的主要作用。应在行政监管、行业自律等方面加强对个人证券经纪凡的规范。 我国的个人证券经纪人悄然萌生于我国证券市场发展的实践中，如今已成为我国证券经纪人队伍中的一个重要组成部分。加入WTO后，随着与国际接轨力度的加大，我国个人证券经纪人的发展步伐会进一步加快，究其原因：首先，全面推行证券经纪人制度势在必行，个人证券经纪人具有很大的发展空间。其次届时更多的投资者更愿意通过证券经纪A，而不是自己直接投资，个人证券经纪人具有较大的生存空间和市场需求。鉴于此，正确认识和大力规范我国的个人证券经纪人显得十分必要。 一、认识我国的个人证券经纪人 证券经纪人是随着国内证券市场的不断发展，以及证券业内部专业化分工的需要而出现的特殊的从业人员，是证券市场发展到一定程度后对专家理财内在需求的一种体现。依国际惯例，证券经纪人分为法人证券经纪人(如证券投资基金、证券公司的资产委托业务、一部分以证券投资为主的投资管理公司等)和个人证券经纪人。习惯上由于法人证券经纪人一般都有其特定的称谓，有时我们也将个人证券经纪人直接称为证券经纪人或者说狭义的证券经纪人就是指个人证券经纪人。 我国个人证券经纪人的从业范围及职业定位到底哪些人员属于个人证券经纪人，学术上和各种报告文章中各有各的说法，奠衷一是。个人证券经纪人从业范围的划分一直是比较混乱的有些文章将证券营业部内部的客户管理人员、客户服务人员、投资咨询人员归类到个人证券经纪人；有些文章将投资咨询公司的证券分析师也看成是个人证券经纪人；甚至还有些文章把证券交易所的工作人员、出市代表都作为个人证券经纪人来对待。从业范围不确定，就无涪对个人证券经纪人进行准确的身份界定和职业定位，对个人证券经纪人的规范和发展也就无从下手。 根据我国证券业的从业现状本文认为宜从以下几方面初步认识我国个人证券经纪人的从业范围和职业定位： (1)将个人证券经纪人和其他证券从业人员区分开来：前者不受雇于任何一个证券公司或其他证券中介机构，有时会存在签约形式的合作关系，利益分配上以分成为主。后者一般是证券公司或其他证券中舟机构聘用的正式或临时员工是雇佣关系，以工资、奖金的形式领取报酬。 (2)个人证券经纪人具有三个基本特征：自然人职业性和独立性。把个人证券经纪人定位为一个独立的个人证券从业者。 2我国个人证券经纪人的主要职能 咀实际业务内容为依据，我国个人证券经纪人的主要职能包括：为投资者提供证券市场信息；为投资者安排投资计划；证券投资咨询服务；接受委托为客户提供下单、查询、交割等服务；接受全权委托代理客户进行证券投资等。 3我国个人证券经纪人的主要存在形式 按个人证券经纪人的职能划分，目前，我国证券交易市场中的个人证券经纪人主要存在以下几种形式： (1)客户开发式。这类个人证券经纪人一般签约于某个证券交易营业部，其主要工作是为潜在的投资者或签约营业部以外的投资者提供上门服务，包括介绍证券交易基本知识、受投资者委托代办各种开户手续、提供投资计划和投资咨询等，其最终目的是增加签约营业部的客户数量并以开发客户数量及其成交量为依据从证券交易营业部提取报酬。 (2)颐问咨询式。这类个人证券经纪人一般工作室”等形式存在，向客户提供投资策划，进行基本面分折和技术看盘提供投资建议，但投资的最终决策权属于投资者。这种形式有时与营业部签定协议，依客户的成交量从营业部提取报酬，有时与客户签定协议，以保证某一收益率为前提向客户收取咨询费。 (3)代客理财式。这类个人证券经纪人受投资者全权委托，代理客户进行证券买卖，主要有投资者提供操作密码或签署委托代理议两种方法。这种形式一般与营业部有一种佣金优惠或按成交量计提酬金的约定，尤其当客户资金量比较大时。另外，这类个人证券经纪人往往也会同委托的投资者进行某种约定，“期获利分成。 需要注意的是，当具体到每个个人证券经纪人时，其可能会上述三种职能兼而有之。 我国的个人证券经纪人正以各种形式存在并自我发展着，但至今还没有出台相关的管理法规或制度，对个人证券经纪人的关注仅体现在一些讨论会或研究文章中，没有统一的界定和规范，这就使得我国个人证券经纪人的发展比较缓慢，出现的问题也比较多。 二、规范我国个人证券经纪人的意义 我国的个人证券经纪人，从无到有，并随着我国证券市场一起发展壮大，这是证券交易市场发展到一定程度的客观要求和必然结果，它不会随任何人的臆想而消失，只能继续存在并发挥着不可低估的积极作用。只要我国的证券市场继续向前发展和与国际接轨，对我国个人证券经纪人进行规范就是必要的和唯一的选择。 l规范我国个人证券经纪人的现实意义。下图标示了我国个人证券经纪人在证券交易流程中的位置 可见，个人证券经纪人是连接投资者和证券交易营业部的投资桥梁之一，起着专家理财的重要作用。在证券市场发展的韧期，投资品种和投资者都比较少，投资者一般亲自到营业部进行交易。随着证券市场规模和投资者队伍的不断扩大，每个投资者亲自分析市场并作投资决策的成本大大提高，投资效率不断降低。专业的个人证券经纪人具有职业优势和专家理财的水平，能在市场分析、行情预别、投资计划与决策等诸多方面向投资者提供许多有价值建议，从而降低投资者的投资成本，提高投资效率和效益。加入WTO之后，随着我国证券市场的进一步发展和与国际接轨，将会出现众多新的证券投资品种和增加许多新的国内外投资者，个人证券经纪人专家理财的服务也就更为重要。 2规范我国个人证券经纪人的迫切性 至夸，无论在学术界还是在法律制度上我国对个人证券经纪人都没有一个最终或权威的界定，关于个人证券经纪人的制度或管理办法更是一片空自。现实中，个人证券经纪人正各种形式广泛参与到证券交易活动中，有明的，也有暗的，有确实为投资者服务的，也有以代客理财为名欺诈投资者、损害投资者利益的。因为无法可依无章可循，我国个人证券经纪人的业务活动具有极大的自发性、模糊性和盲目性，这在一定程度上阻碍了我国证券市场的健康发展。规范我国个人证券经纪人，是规范和发展我国证券市场不可缺少的一部分随着我国证券市场的El益成熟，这一问题变的越来越迫切。 三、规范我国个人证券经纪人的建议 1实行从业管理，加强行政监管 既然个人证券经纪人作为一个相对独立的职业而存在，规范个人证券经纪人就需要一定的从业管理。目前，我国在这方面还是一片空白，1998年L2月出台的(证券法)没有涉及到个人证券经纪人，证券监管部门也没有出相关的管理规定。现实中的个人证券经纪人队伍由于无法可循，业务素质和道德素质参差不齐，坑害客户的事时有发生，加大了投资者的风险。另外，法律责任不明晰，使得出现失误时，投资者利益得不到保护。实行从业管理和加强行政监管是规范个人证券经纪人的重要内容之一。具体可采取下面几个措施： (1)效仿注册会计师的管理，成立个人证券经纪人协会，实行从业资格注册管理。实施严格的个人证券经纪人准入制度(包括考试和审查)、淘汰制度(包括自然退出和违规取消资格)和年度审查制度，最终达到提高整个个人证券经纪人队伍素质和业务水平的目的。 (2)由证券监管部fl行使宏观管理的职能，出台个、证券经纪、管理办法、(个、证券经纪人佣金提成指导意见)、个人证券经纪、与投资者纠纷处理指导意见等一系列制度规定。这样就使个人证券经纪人的法律责任得以明晰，业务开展有章可循，避免丁混乱，保护了投资者的利益。 (3)注重行业自律制定切实可是规范个人证券经纪人的重要内容之一，个人证券经纪人管理制度的制定可从以下两方面考虑： (1)将个人证券经纪人分为签约证券经纪人和自由证券经纪人。证券交易营业部与前者有协议约定以协