人民币升值与企业竟争力课题上海分课题调研报告.doc

人民币升值与企业竟争力课题上海分课题调研报告随着中国经济与世界经济的进一步融合，特别是2005年7月21日人民币汇率形成机制市场化改革以来，人民币汇率呈现单边快速升值的走势，截止08年7月21日汇改三周年人民币兑美元累计升值21.23%，其中05年升值2.56%（含汇改）、06年升值3.43%、07年升值7.32%、08年上半年升值7.92%。从人民币升值走势看，大有升速加倍之势。 人民币的升值是否还会持续？升值速度是否会更快? 企业的承受极限究竟有多大? 企业如何应对人民币的升值风险? 政府将采取怎样措施进行调控? 这一系列问题成为人们关注的热点话题。本课题上海分课题组，通过发放调查问卷、上门走访、座谈讨论、咨询专家、收集资料等多种方式，对上海地区纺织服装、钢铁、高新技术等企业进行了调研，了解人民币快速升值对企业进出口的影响，分析不同行业企业对人民币升值的承受力，以及人民币升值对企业竟争力的影响等问题，以点带面，并对我国政府有关部门及涉外企业等如何应对人民币升值及其外汇风险的防范措施进行系统性的梳理与研究，以供政府有关部门决策及广大同行参考。一、汇改前后的中国与世界贸易及经济形势（一）、汇改前后的世界贸易及经济形势（二）、汇改前后的中国贸易及经济形势二、汇改前后的上海进出口及经济形势（一）、2004至2008年上海进出口及经济形势（二）、汇改三年上海进出口及经济分析（2005年上半年2008年上半年）三、汇改对上海进出口及调研企业的影响（一）、对上海进出口贸易的影响及分析1、2005年底汇改半年对上海进出口贸易的影响 2、2007年底汇改对上海进出口贸易的影响3、2008年7月21日汇改三周年对上海进出口贸易的影响（二）、汇改对调研样本企业进出口的影响及分析本课题上海分课题组本次对纺织服装、高新技术、钢铁、其他等四大行业， 13家进出口企业进行了调研1、样本企业的基本情况2、人民币升值（2005-2008年）对企业整体及主要商品的影响（1）、根据调查问卷提供的信息显示 （2）、调查分析3、根据调查资料显示，不同行业对人民币升值的承受能力呈现分化态势：（1）、人民币升值加速对纺织服装行业负面影响较大，企业对汇率承受能力弱。（2）、 钢铁行业对汇率的影响目前不十分明显，钢铁行业的特点决定了其对人民币升值有较强的承受力。（3）、高新技术类企业短期内对汇率影响能承受。四、外贸企业对人民币升值的态度和采取的措施（一）、根据调查问卷信息显示1、汇率调整方式选择2、人民币兑美元继续升值的态度选择3、企业老总和一线业务人员的意见（二）、对人民币升值的态度和措施1、一般企业采取的措施（1）、调整企业经营。（2）、增加贸易融资和结算币种的选择。（3）、利用金融避险工具，减少汇兑损失，控制汇率风险。2、大型企业采取的措施（1）、加快贸易结构调整、自主品牌建设、“走出去”三大战略的实施步伐，不断提升贸易发展的质量。（2）、加快打造设计打样研发、生产供应销售网络、物流信息流资金流三大平台的产业链，不断提升贸易发展的能级。（3）、加快改革改制、搞活体制机制、领军人物建设三大抓手的运作，不断提升贸易发展的活力。五、调研对策建议综上所述，汇改三年来，人民币兑美元持续单边快速升值，究其主要原因是：首先，改革开放30年来中国经济的持续快速增长打下了比较扎实的基础，特别是2001年12月10日中国加入世界贸易组织wto后近7年中国保持了10%以上的经济增长、20%以上的外贸增长，形成了大量的国际收支顺差和外汇储备余额，造成了人民币强势，而相比之下，美国号称世界第一经济及贸易大国，但在2001年9月11日经历“911事件”后其经济平均增长率由90年代的3.3%下滑到近7年的2.3%,特别是近年对外几场战争花费约8，000多亿美元与房产次贷抵押债券化泡沫损失约9，000多亿美元两大因素直接造成美国国家级资金链断裂，形成巨额的国际收支逆差和财政赤字，只能通过发放债券与印制美元纸币度日，引发雪崩式的金融海啸并殃及全球性经济及贸易增长，最终导致美元持续贬值及全球性通货膨胀；其次，中美两国政府间的协调调控政策与国际金融市场的心理预期也起了一定的助推作用；再次，人民币升值因素在本轮涉外企业三率二价（汇率、出口退税率、利率、原材料及油料价格、劳动力价格）等普涨、调整叠加因素中起着领头羊、基础性、国际国内传导式三重抑制作用。因而，我们一定要深刻认识到本轮人民币升值及美国金融海啸问题的复杂性、深刻性、广泛性及持久性，从全球战略眼光、21世纪头20年战略机遇期、国家经济安全、涉外企业转轨变型、社会劳动就业等高度来全方位思考人民币的升值及其外汇风险防范工作的重要性与必要性。结合在本次调研过程中通过发放调查问卷、上门走访、座谈讨论、咨询专家、收集资料等多种方式听取来自各方面的不同声音，我们深切地体会到人民币的升值及其外汇风险防范工作是一项牵一发而动全身的具有战略性的系统工程。首先，在要素上涉及战略战术思想的运筹帷幄；其次，在空间上涉及政府相关部门、银行、企业、等相关组织及方面，特别是企业方面又包括外贸、国内工厂、国外客商等方面的协调问题；另外，在时间上涉及到交易风险、换算风险与经营风险等，这就需要逐步建立起一整套以企业为主体、银企合作、政府相关部门牵头等齐抓共管，始终坚持主动性、可控性、渐进性的三大总体战略指导原则，始终坚持以我为主、市场沉浮、以稳代升的三大战术对策措施，并建立能事前预警、事中监控、事后反馈的人民币升值及其外汇风险防范体系。主要对策建议如下：（一）、要素方面1、战略战术2、理念意识3、人才培养（二）、空间方面1、政府部门齐抓共管2、银行金融开拓创新3、中介机构服务贸易4、外贸企业强化管理（三）、时间方面1、防范交易风险（1）、远期外汇买卖（包括择期外汇交易）（2）、掉期外汇买卖（包括货币、利率掉期）（3）、外汇期权交易（包括买入、卖出期权）（4）、调整流动资金余额法（5）、调整信用期限法（6）、选择合适货币法（7）、再开票中心法（8）、货币互换法（9）、汇率保险法（10）、易货贸易法2、防范换算风险（1）、外币资产净暴露法（2）、配对管理法（3）、净额结算法3、防范经营风险（1）、多角化战略（包括经营多角化、资金多角化）（2）、营销管理战略（3）、生产管理战略人民币汇率形成机制改革后，汇率变动的不确定性一下子把以进出口为主营业务的外贸企业推到了汇率风险的最前沿。如何规避汇率风险、保证既得利益的实现应成为进出口企业日常管理工作中的一项重要内容，企业应根据自身实际情况，有选择地组合运用各种避险策略降低汇率波动带来的风险。附件：上海地区代表性行业涉外企业调研的样本资料（四大行业、13家进出口企业）。 人民币升值与企业竟争力课题上海分课题调研报告（正文稿）随着中国经济与世界经济的进一步融合，特别是2005年7月21日人民币汇率形成机制市场化改革以来，人民币汇率呈现单边快速升值的走势，截止08年7月21日汇改三周年人民币兑美元累计升值21.23%，其中05年升值2.56%（含汇改）、06年升值3.43%、07年升值7.32%、08年上半年升值7.92%。从人民币升值走势看，大有升速加倍之势。 人民币的升值是否还会持续？升值速度是否会更快? 企业的承受极限究竟有多大? 企业如何应对人民币的升值风险? 政府将采取怎样措施进行调控? 这一系列问题成为人们关注的热点话题。本课题上海分课题组，通过发放调查问卷、上门走访、座谈讨论、咨询专家、收集资料等多种方式，对上海地区纺织服装、钢铁、高新技术等企业进行了调研，了解人民币快速升值对企业进出口的影响，分析不同行业企业对人民币升值的承受力，以及人民币升值对企业竟争力的影响等问题，以点带面，并对我国政府有关部门及涉外企业等如何应对人民币升值及其外汇风险的防范措施进行系统性的梳理与研究，以供政府有关部门决策及广大同行参考。一、汇改前后的中国与世界贸易及经济形势（一）、汇改前后的世界贸易及经济形势根据联合国经社部提供的最新数据，全球经济在面临无数挑战之后，步履蹒跚，进入2008年走到了严重下滑的边缘。在主要发达市场经济体，由于房屋市场持续低迷、美元对其他主要货币的价值不断下降、全球经济持续失衡以及油价和非石油商品价格不断高涨而引发的信用危机不断加深，使发达国家和发展中国家的经济增长都承受着极大风险。步入08年，世界经济告别了持续多年高增长低通胀的美好时光、低增长高通胀已经成为现实威胁，特别是美国房产市场持续恶化，以及随之而来的次级抵押市场的雪崩，最终引发了遍及全球金融市场的信贷紧缩。主要国家央行纷纷采取一系列措施缓解金融压力，但并没有从根本上解决根植于全球金融体系及全球经济中的深层次问题。有人认为美国近年对外几场战争花费约8，000多亿美元、房产次贷抵押债券化泡沫损失约9，000多亿美元，是直接导致本轮全球化金融危机及经济与贸易下滑的二大致命性因素。汇改前后的世界经济及贸易形势发生了根本性的变化：经济形势汇改前后全球经济增长率04年4%、07年3.8%、08年预计1.8%，分别下降0.2%、2.2%；发达经济体增长率04年3%、07年2.5%、08年预计0.6%，分别下降0.5%、2.4%，其中美国经济增长率04年3.6%、07年2.2%、08年预计0.2%，分别下降1.4%、3.8%；发展中经济体增长率04年7%、07年7.3%、08年预计5.0%，分别增长0.3%、下降2.0%，其中中国经济增长率04年9.5%、07年11.4%、08年预计10%，分别增长1.9%、0.5%,全球经济普降、唯有发展中经济体07年比04年增长0.3%，中国经济07年、08年比04年分别增长1.9%、0.5%。贸易形势汇改前后全球贸易增长率04年10.7%、07年7.2%、08年预计4.7%，07年、08年分别比04年下降3.5%、6%；中国贸易增长率04年35.7%、07年23.5%、08年预计20%，分别下降12.2%、15.7%,全球贸易普跌。从以上汇改前后的世界经济及贸易形势发生根本性变化的客观形势来看，中国进出口企业面临的世界经济及贸易客观环境非常严峻。进出口企业08年在三率二价（汇率、出口退税率、利率、原材料及油料价格、劳动力价格）等普涨和调整叠加因素的作用下，导致东部发达地区长三角、珠三角的许多中小企业惨遭倒闭，人民币汇率兑美元单边快速升值，这对中国的进出口贸易、企业及经济无异是“雪上加霜”。（二）、汇改前后的中国贸易及经济形势单位：亿美元项目2004年05年06年07年05年上半年08年上半年1汇率升幅%（下半年256）343732上半年7922gdp增速%9599107114951043cpi增速%391.8154823794进出口额115471422117607217386450123425进出口增速%35.7023.2023.8023.5023.2025.706出口额59347620969112180342366667出口增速%35.4028.4027.2025.7032.7021.908进口额5614660179169558302756769进口增速%36.0017.6020.0020.8014.0030.6010顺逆差额32010191775262239699011出口商品结构%（初级制品+工业制品）6.83+93.176.44+93.565.46+94.545.05+94.956.88+93.125.36+94.6412进口商品结构%（初级制品+工业制品）20.89+79.1122.38+77.6223.64+76.3625.42+74.5822.72+77.2832.16+67.84资料来源：进出口数据引自商务部网站商务部综合司编制的进出口统计资料（2004年12月、2005年6月、2005年12月、2006年12月、2007年12月、2008年6月）。汇改三年前后中国进出口及经济分析（2005年上半年2008年上半年）：1汇率升幅：0到7.92%，增长7.92%；2gdp增速：从9.5%到10.4%，下降0.90%；3cpi增速：从2.3%到7.9%，增速5.6%；4进出口增速：从23.20%到25.70%，增速2.50%，其中：出口增速32.70%到21.90%，下降10.80%；进口增速14.00%到30.60%，增速16.60%；5出口商品结构：初级制品占比从6.88%下降到5.36%，下降了1.52%；工业制品占比从93.12%提高到94.64%，提高了1.52%；6进口商品结构：初级制品占比从22.72%提高到32.16%，提高到9.44%；工业制品占比从77.28%下降到67.84%，下降了9.44%。从2005年上半年到2008年上半年汇改前后上述中国经济及进出口的6大方面主要指标来看：人民币汇率兑美元单边快速升值的走势，除了对改善进出口商品结构有略微有利的影响外，其他方面都是不利的影响。另外，人民币汇率兑美元单边快速升值，对净进口有利、对净出口不利，汇改三年汇率累计升幅21.23%、按进出口顺差额静态计算累计减收人民币损失约10，560亿元人民币；人民币汇率兑美元单边快速升值，对净美元债务有利、对净美元债权不利，截止08年6月底中国外汇储备1.81亿美元,其中购买美国债券9，220亿美元包括国债约5，000亿美元、房利美与房地美等企业债券约3，400亿美元，单一的净美元债权资产的风险自不待言，而汇改三年汇率累计升幅21.23%、按外汇储备余额静态计算美元债权资产缩水约26，234亿元人民币。二、汇改前后的上海进出口及经济形势（一）、2004至2008年上海进出口及经济形势如下表：单位：亿美元项目2004年05年06年07年05年上半年08年上半年1汇率升幅%下半年2.56%8.2765-8.07023.43%7.80877.32%7.30467.92%6.82712gdp增速%136111121331031033cpi增速%2213321714进出口额160018632275283087215765进出口增速%42.4316.4522.1124.3715.4823.176出口额735907113614394278057出口增速%51.7023.4225.2126.7126.4525.128进口额865956113913904457719进口增速%35.4010.5319.1622.036.6121.1910顺逆差额-130.04-49.02-3.4948.83-18.4533.7011出口商品结构%（机电+高新+纺织+两高一资）65.09+39.27+14.05+066.39+39.87+14.10+066.39+38.73+12.58+068.43+39.22+10.35+15.7265.47+37.70+14.27+070.34+41.77+9.19+13.9712进口商品结构%（机电+高新+纺织+两高一资）64.23+36.68+2.75+064.07+37.90+0+064.36+40.33+0+063.19+40.23+2.12+18.2162.40+36.39+0+060.41+39.77+1.73+15.75资料来源：进出口数据引自上海市对外经济贸易委员会外贸规划运行处编制的上海市进出口统计资料（2004年12月、2005年6月、2005年12月、2006年12月、2007年12月、2008年6月）（二）、汇改三年上海进出口及经济分析（2005年上半年2008年上半年）：1汇率升幅：0到7.92%，增长7.92%；2gdp增速：从10.3%到10.3%，增长0%；3cpi增速：从1%到7.1%，增速6.1%；4进出口增速：从15.48%到23.17%，增速7.69%，其中：出口增速26.45%到25.12%，下降1.33%；进口增速6.61%到21.19%，增速14.58%，进出口及进口增速，出口增速下减；5出口商品结构：机电商品出口占比从65.47%提高到70.34%，提高了4.87%；高新商品出口占比从37.70%提高到41.77%，提高了4.07%；纺织商品出口占比从14.27%到9.19%，下降了5.08%；两高一资商品2007年开始统计，2008年上半年出口占比为13.97%，比07年全年15.72%，下降1.75%。三、汇改对上海进出口贸易及调研企业的影响（一）、对上海进出口贸易的影响及分析1、2005年7月21日-12月31日汇改半年对上海进出口贸易的影响人民币汇率形成机制改革自2005年7月21日起实施，截至2005年12月31日人民币汇率为8.0702，升值2.56%。上海进出口贸易统计：2005年出口907.4亿美元，同比增长172亿美元；进口956.2亿美元，同比增长100.2亿美元，贸易逆差由2004年的130亿美元缩减到49.02亿美元。其中，2005年下半年出口480亿美元较上半年出口427亿美元，增加53亿美元；下半年进口511亿美元较上半年进口445亿美元，增加66亿美元。2005年出口增速23.42%，较2004年出口增速51.70%下降了28.28%。 2、2006年1月日-2007年底汇改对上海进出口贸易的影响2007年12月31日人民币汇率为7.3046，期间累计升值13.30%。上海进出口贸易统计：2007年出口1，439亿美元，同比增长303亿美元；进口1，390亿美元，同比增长251亿美元。贸易顺差48.43亿美元。出口较上年增速1.5%，进口较上年增速2.87%，进口增速高于出口增速。人民币升值导致上海企业的汇兑损失达1，022亿元。2007年出口商品结构中机电商品增长1.98%，高新商品增长0%，纺织商品下降1.71%；进口商品结构中机电商品下降0.36%，高新商品增长2.81%，纺织商品下降0.63%。3、2008年7月21日汇改三周年对上海进出口贸易的影响2008年7月21日汇改三周年，人民币汇率为6.8271，累计升值21.23%。上海进出口贸易统计：2008年上半年出口805亿美元，进口771亿美元，较汇改前2005年上半年同期相比，出口下降了1.33%，进口增长14.58%，贸易顺差33.70亿美元。2008年上半年出口商品结构中机电商品增长4.87%，高新商品增长4.07%，纺织商品下降5.08%；进口商品结构中机电商品下降1.99%，高新商品下降3.38%，纺织商品增长1.73%。汇改对改善进出口商品结构的调整有略微的影响。（二）、汇改对调研样本企业进出口的影响及分析本课题上海分课题组本次对纺织服装、高新技术、钢铁、其他等四大行业，13家进出口企业进行了调研，情况如下：1、样本企业的基本情况13家进出口企业中：国有企业8家、外商独资企业3家、股份制企业1家、民营企业1家，分别占61.54%、23.08%、7.69%与7.69%;从企业类型分：贸易企业10家、生产企业3家，分别占76.92%与23.08%;以出口产品分，其中：纺织服装行业4家，高新技术行业4家，钢铁行业2家，其他行业3家。分别占调研企业总数30.77%、30.77%、15.38%和23.08%;在调研企业中，进出口规模1亿美元以内3家，1至4亿美元8家、4亿美元以上2家。其中：出口占50%以上的11家、进口占50%以上的2家；这些企业中员工人数200人以下的6家、200至1，000人的4家、1，000人以上的3家；从出口市场看，主要出口市场为美国与欧盟（占出口额44%以上）的企业8家；主要出口市场为美国与港台（占出口额87%）的企业1家；东南亚1家，占出口额75%；东盟与非洲1家，各占出口额50%；非洲1家，占出口额60%。本次被调研的行业，13家进出口企业比较具有代表性。2、人民币升值（2005-2008年）对企业整体及主要商品的影响（1）、根据调查问卷提供的信息显示： 1）、纺织服装类企业出口额下降8.49%，年换汇成本下降16.58%，经营现金净流量增长6.85%，利润总额增长15.18%。汇改三年影响主要商品销售收入减少333，888万元。2）、高新技术类企业出口额增长201.76%，经营现金净流量增长102.35%，利润总额增长347.21%。汇改三年影响主要商品销售收入减少30，100万元。3）、钢铁类企业出口额增长38.41%，换汇成本下降21.53%，经营现金净流量下降491.63%，利润总额下降7.71%。汇改三年影响主要商品销售收入减少5，792万元。4）、其他行业类企业出口额下降64.00%，换汇成本下降19.03%，利润总额下降0.13%。汇改三年影响主要商品销售收入减少40，139万元。（2）、调查分析：人民币汇率形成机制改革对各企业的影响因各企业进出口比率、企业业务性质、风险转嫁能力以及金融避险准备的不同而各有差异。在人民币作为记账币种的情况下，人民币升值有利于净进口企业，而不利于净出口企业；自营进出口业务中，汇率带来的风险主要由企业自行承担，而代理业务中的汇率风险则可以通过谈判与供货方和购货方协商由三方共同承担；企业产品在国际市场占有率越高，技术专有程度越高则企业转嫁风险的能力越强，反之则越弱。3、根据调查资料显示，不同行业对人民币升值的承受能力呈现分化态势：（1）、人民币升值快速对纺织服装行业负面影响较大，企业对汇率承受能力弱。纺织服装行业是一种附加值较低的行业，劳动密度高，产能较大，结构雷同，市场重叠，议价能力差，加上国内物价上涨、劳动力成本上升等压缩了企业利润空间。人民币快速升值后，出口产品的利润空间受到内外两头挤压，价格优势逐步减弱。一些企业为不放弃国际市场，考虑用其他业务弥补主营出口业务的亏损。（2）、 钢铁行业对汇率的影响目前不十分明显，钢铁行业的特点决定了其对人民币升值有较强的承受力。当前钢铁产品国际市场需求旺盛，卖方的议价能力较强，其出口产品有提价的空间。另外钢铁原材料进口占比较大，人民币升值节约了大量的进口成本，汇兑收益大于出口汇兑损失。（3）、高新技术类企业短期内对汇率影响能承受。高新技术类企业属于资金密集型和技术密集型行业，产品附加值高，利润较厚。产品通过科技升级换代，可以逐步缓解人民币升值的压力。四、外贸企业对人民币升值的态度和采取的措施（一）、根据调查问卷信息显示1、汇率调整方式选择：13家进出口企业中选择“缓慢渐进，小步慢步升值” 方式的12家、占92.31%；选择“一次性调整，相对稳定”方式的1家、占7.69%。2、人民币兑美元继续升值的态度选择：选择“不放弃外贸业务，考虑用其他业务弥补外贸业务的亏损” 的12家、占92.31%;选择“人民币兑美元升值到6，本企业考虑放弃外贸业务”的1家、占7.69%。3、在课题过程中调研中，我们上门走访了一些企业，听取了企业老总和一线业务人员的意见，他们认为：进出口企业代表的不仅仅是我国成千上万家进出口企业的本身，而是代表着中国改革开放三十年历史发展而形成的“水龙头”。这个“水龙头”开关后面连着成万上亿家的外贸生产企业、加工贸易企业，连着几亿农民工兄弟的劳动就业问题。而中华民族与世界上其他国家与地区的最大的区别、特色与优势就是十三亿人口。中国特色的社会主义初级阶段经济就是以出口为导向、廉价劳动力为支撑、引进外资的发展中大国的经济格局，现在想剧变为以内需为导向、品牌技术为支撑、对外投资的发达大国的经济格局，需要政府、企业、社会各方面的共同努力。今年以来我国经济发展从前几年的高增长、低通胀、高就业演变为高增长、高通胀、低就业的不利趋势，企业及员工收入略有增长、但物价轮番通胀，人民币表面升值、实际对内对外都贬值，这样的宏观调控没有得到良好的实效。有位进出口企业老总算了这样一本帐：我国汇改三年进出口顺差累计减收人民币损失10，000多亿元人民币这是明亏；汇改后我国出口商品提价仅百分之几，而急需进口的商品提价少则百分之几十、多则几倍、暗亏惊人! 汇改三年人民币兑美元名义升值21.23%,但实际购买力却大大缩水:诸如石油、黄金、铁矿石等，汇改前国际价格分别为60美元/桶、450美元/盎司、48美元/吨，按当时汇率8.28折人民币报价为496.80元/桶、3,726元/盎司、397.44元/吨；涨到汇改后分别为128美元/桶、960美元/盎司、79美元/吨,按当时汇率6.8271折人民币报价为873.87元/桶、6,554.02元/盎司、539.34元/吨,按美元报价分别上涨213.33%、213.33%、165%,按人民币报价分别上涨175.90%、175.90%、135.70%,人民币升值21.23%仅是涨价的零头；汇改前我国外汇储备7，200多亿美元，可分别购买120亿桶石油、16亿盎司黄金、150亿吨铁矿石，而汇改后我国外汇储备增至18，088多亿美元、增长2.51倍，也只能分别实际购买141亿桶石油、18亿盎司黄金、228亿吨铁矿石，分别增长1.18倍、1.13倍、1.52倍，约缩水一半以上。（二）、对人民币升值的态度和措施通过调查，我们可以看出外贸企业对人民币兑美元继续升值是有预计的，并可以承受人民币缓慢渐进，小步慢步升值。大部分企业对人民币快速升值有一定的准备，除尽早结汇以应对可能发生的影响外，还应根据各自的情况采取各种措施。1、一般企业采取的措施有：（1）、调整企业经营。一是更新产品，调整产品结构；二是提高产品附加值，提高产品价格，提高自身议价能力，三是调整贸易发展方式；四是培育自主品牌，增强核心竟争力；（2）、增加贸易融资和结算币种的选择。通过银行提供的进出口押汇、福费庭以及保理等结算融资方式提前收汇；有不少企业在出口收汇方式中，以预收货款的方式来降低汇率波动的风险；部分企业增加了非美元结算币种。（3）、利用金融避险工具，减少汇兑损失，控制汇率风险。汇改后境内外人民币远期价格的差距逐步缩小，企业进行远期结售汇交易的积极性增强。远期结售汇交易是当前企业运用的最为直接有效的规避汇率风险的手段之一。2、大型企业采取的措施有：（1）、加快贸易结构调整、自主品牌建设、“走出去”三大战略的实施步伐，不断提升贸易发展的质量。（2）、加快打造设计打样研发、生产供应销售网络、物流信息流资金流三大平台的产业链，不断提升贸易发展的能级。（3）、加快改革改制、搞活体制机制、领军人物建设三大抓手的运作，不断提升贸易发展的活力。此外，还有不少企业为不放弃国际市场，对人民币升值造成的亏损，“痛并忍受着”，采取多方措施：对外与外商客户在签订进出口买卖合同时争取制订“汇率保值条款”，明确汇率变动时双方的权利与义务；对内与加工工厂在签订进出口加工合同时也要争取明确“汇率保值条款”，内外结合形成“三位一体”的防范和化解汇率风险的链条。有进出口企业反映：08年各项成本上涨约30-35%，而企业自行消化约5-10%、外商提价约3-5%、工厂压价约3-5%。企业承受已到极限。但是不得不指出的是，部分中小企业对汇率调整预期不足，签订合同时对汇率风险有所忽视。目前虽想通过提高产品价格来弥补利润损失，但由于企业产品议价能力较低。如出口企业的产品处于买方市场，又缺乏竞争力的，贸易磋商的难度较大，造成客户流失，企业被迫关闭或转行。五、调研对策建议综上所述，汇改三年来，人民币兑美元持续单边快速升值，究其主要原因是：首先，改革开放30年来中国经济的持续快速增长打下了比较扎实的基础，特别是2001年12月10日中国加入世界贸易组织wto后近7年中国保持了10%以上的经济增长、20%以上的外贸增长，形成了大量的国际收支顺差和外汇储备余额，造成了人民币强势，而相比之下，世界第一经济及贸易大国的美国在2001年9月11日经历“911事件”后，其经济平均增长率由90年代的3.3%下滑到近7年的2.3%,特别是近年对外几场战争花费约8，000多亿美元与房产次贷抵押债券化泡沫损失约9，000多亿美元两大因素直接造成美国国家级资金链断裂，形成巨额的国际收支逆差和财政赤字，不得不采取发放债券与印制美元纸币，从而引发雪崩式的金融海啸并殃及全球性经济及贸易增长，最终导致美元持续贬值及全球性通货膨胀；其次，中美两国政府间的协调调控政策与国际金融市场的心理预期也起了一定的助推作用；再次，人民币升值因素在本轮涉外企业三率二价（汇率、出口退税率、利率、原材料及油料价格、劳动力价格）等普涨和调整叠加因素中起着领头羊、基础性、国际国内传导式三重抑制作用。因而，我们一定要深刻认识到本轮人民币升值及美国金融海啸问题的复杂性、深刻性、广泛性及持久性，从全球战略眼光、21世纪头20年战略机遇期、国家经济安全、涉外企业转轨变型、社会劳动就业等高度来全方位思考人民币的升值及其外汇风险防范工作的重要性与必要性。结合在本次调研过程中通过发放调查问卷、上门走访、座谈讨论、咨询专家、收集资料等多种方式听取来自各方面的不同声音，我们深切地体会到人民币的升值及其外汇风险防范工作是一项牵一发而动全身的具有战略性的系统工程。首先，在要素上涉及战略战术思想的运筹帷幄；其次，在空间上涉及政府相关部门、银行、企业、等相关组织及方面，特别是企业方面又包括外贸、国内工厂、国外客商等方面的协调问题；另外，在时间上涉及到交易风险、换算风险与经营风险等，这就需要逐步建立起一整套以企业为主体、银企合作、政府相关部门牵头等齐抓共管，始终坚持主动性、可控性、渐进性的三大总体战略指导原则，始终坚持以我为主、市场沉浮、以稳代升的三大战术对策措施，并建立能事前预警、事中监控、事后反馈的人民币升值及其外汇风险防范体系。主要对策建议如下：（一）、要素方面1、战略战术人民币升值及其外汇风险防范工作是一项伴随着我国的改革开放总体战略及其国际贸易分工发展紧密相关的战略性、长期性、重要性工作，只是目前随着人民币汇率形成机制的市场化改革的深化才体现得尤为突出，表面上看起来是一项阶段性工作，实质上是一项事关我国的国家经济安全、社会就业稳定、涉外企业的转型与发展等热点话题并带有战略性、复杂性、长期性的大事，这项工作归根结底取决于我国在国际经济及国际贸易发展中的实力与作为。有实力才有话语权，因而应对人民币升值及其外汇风险防范工作，我国总体上一定要确立“战略上藐视它、战术上重视它”的眼前与长远利益相统一的战略战术思想，始终坚持主动性、可控性、渐进性的总体指导原则。正因为人民币升值是个伴随我国经济发展必然的、长期的趋势，为此，外汇风险防范工作也是一项必然的、长期的工作。人民币升值的速度要与我国市场经济的发展速度及改革程度、涉外企业的承受程度及转型速度相匹配，要留有足够的空间及时间的回转消化余地。2、理念意识根据当代最新管理理论，任何一个国家政府或一家涉外企业（包括我们外贸企业），它的理念决定行动、行动决定结果，显而易见一个国家的政府或一家涉外企业的战略战术思想的正确与否决定它的行动与结果的成败。目前我国涉外企业面临经济全球化的客观环境（从垄断经营转向自由竞争、国家政策从鼓励出口转向抑制出口、国际环境从贪便宜到反倾销）；面对人民币升值及其外汇风险防范，对于汇率风险，外贸企业首先应该从观念上给予重视，可以通过增加未来预期现金流、降低汇率风险给企业带来的损失，通过风险管理稳定企业的经营收入或支出，确保企业日常经营活动的正常运行。建立企业风险管理机制，借鉴和引进国外和成熟市场的风险管理方法和经验，建立自己的风险监控体系，进行风险意识的培训，掌握风险管理方法和技术，来化解汇率变化时对我国外贸企业的冲击。3、人才培养做好外汇风险防范工作，政府及涉外企业要培养和用好熟悉国际金融游戏规则及外汇管理与外贸经营的各类人才。从国际经验来看，衍生产品市场的高速发展需要大批从事相关设计、估值、交易、风险管理的专业人才。目前，中国风险管理的专业人才还非常匮乏。国内己有多所高校开办了诸如金融工程、世界金融、金融风险管理等专业的培养。但国内在这个领域内的人才培养，无论在数量上还是在质量上与国外金融发达国家相比，还有很大的差距。要加强本土金融工程人才培养、交流与合作。国内企业，特别是金融服务类单位和外贸类企业可以根据本单位的要求，建立风险管理部门，引进和储备风险管理的专业人才。（二）、空间方面1、政府部门齐抓共管。人民币升值及其外汇风险防范工作不仅仅是涉外企业一家需要转变经营发展方式，而是需要政府相关部门（国务院及发改委、商务部、银监会、中国人民银行、保监会、外管局、财政部或国家税务总局等）共同管理，从我国国家经济安全的高度、经济发展转型的难度这个实际出发，结合国际贸易发展的形势，有计划、有步骤地搞好并推进人民币汇率形成机制的市场化改革及其外汇风险防范工作，制定可行政策。在坚持自主性、可控性、渐进性的总体指导原则下，各部门齐抓共管，以确保我国国家经济的安全与外向型经济工作的又好又快可持续发展。2、银行金融开拓创新。加快金融衍生产品的开发，完善一年期以上避险产品。目前国内可供选择的金融衍生产品不多，企业对这些产品的应用则更少。仅有的远期结售汇业务还存在一定的局限性。银行要结合国际贸易发展及我国外汇管理的实际情况，逐步开发更多更好的防范外汇风险的金融新品种；开发涉外中小企业融资品种，并提供融资便利。另一方面，涉外企业要主动与银行开展长期的、双赢的银企合作。有一定进出口规模的外贸企业，都可以与银行就结汇汇率（争取高于买入价）、开证通知费及其它手续费等进行优惠政策谈判，一年创收少则几十万、多则几百万以上，效益十分可观，也有利于银行业务的稳定与集中。保险企业也可以结合外汇风险及进出口业务风险等新形势，不断开发新的保险品种。建议结合国务院近日新修订后的外汇管理条例，真正实行人民币汇率从1996年的以市场为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度到以市场为基础的、有管理的浮动汇率制度的转变，真正实行从过分依赖虚拟的美元及债券到依赖自已现实的有实物平价购买力的人民币及一揽子货币的转变，考虑采取“以稳代升”的战略转变，以我为主、上下科学化市场化沉浮，强调宏观调控与市场运行的有机结合。由于我国广泛采用以美元为主的国际贸易结算制度，汇改三年来，人民币兑美元升值导致企业汇兑损失严重，仅2006、2007年二年人民币升值导致上海企业的汇兑损失就达1022亿元。我们的银行、金融机构及管理部门是否可以研究“人民币作为国际结算货币的问题”，以缓解人民币升值给贸易带来的不利影响。我们认为，人民币作为国际结算货币是人民币走向国际化的重要步骤，也是目前我国资本项目上在开放的情况下提升人民币国际地位的重要途径。当然，研究这一问题涉及面很广，结算流程再造，需要方方面面的配套政策的支持。但是，我们认为这是一条必然发展之路。3、中介机构服务贸易。各类咨询事务所、会计事务所、律师事务所等中介机构要抓住机会主动为涉外企业提供法律咨询、会计和评估等配套服务工作；各涉外企业协会、会计学会等组织可开展有关人民币汇率改革及防范外汇风险方面的知识性讲座，做好行业政策协调与防范外汇风险的教育、培训、宣传及经验交流工作；帮助建立完善风险管理体系。首先，以适合企业的风险评估和风险管理标准为基础，结合企业的业务特点，制定一套具有很好的可操作的方法，作为风险评估和风险管理系统执行工作的依据；其次，成立信息安全管理部门，明确其任务，并在执行安全管理工作方面赋予相当的权利，以保证风险评估和风险管理系统真正发挥其价值；最后，借助必须的工作流系统，监督风险管理和风险评估工作的状态、过程和最终结果，以体现计算安全管理部门存在的价值。通过风险管理信息系统将从各部门传递过来的信息，进行综合评估，测定企业在未来可能发生的风险，并把监控和测评的结果反馈给企业的决策层以及相关部门，防范企业风险。4、外贸企业强化管理。强化企业自身的风险管理能力：（1）、 改变经营运作和结算方式。在人民币汇率处于单边上扬趋势下，企业提高出口产品价格、增加内销比重是规避汇率风险最直接的办法。对于进出口频繁的外贸企业来说，可以通过配比（matching）的方式来实现货币风险管理。配比，即在一段时间内，通过保持进出口贸易总额在币种、金额和收付时间上完全相同，从而抵消汇率变动影响的方法。在结算币种的计价选择方面原则上使用“收硬付软”，即在出口贸易中力争硬币计价结算，在进口贸易中力争软币计价结算。此外，企业也可以通过匹配资产与负债的期限和货币结构也可防范汇率风险。当人民币汇率有升值预期时，出口商应尽量多使用即期信用证、跟单托收结算，少使用赊销结算，争取尽早收汇；进口商应尽量多使用远期信用证或延期付款信用证、d/a跟单托收、赊购结算，争取推迟付汇。（