公司并购整合流程.doc

熈競嗢瑖拨氅劥罚剣聩腠尜誝肞葚峄聍筣熵泙詛昂娼蟫緹瑡蟢侮骞遺訞亻仳覒鈯烬鐶埔嚛稂从瑛額邬檾宻隰靳攆啶惠軫啫焁屽椒罶谢輼鑜咚淀亇徦榊顜邵音媞刬锇糺願詉嶰螴璖煢彴粯榔螾僈熋俰厭驼亵蟨凉媺婲堲瞉雁釀蚟扱糖杊餳邟洭肚儇結事扟陊叟葽噵午箱泍螉栏锿獻苒岡畡杢晥鎋釃灪访殃韜臱凂髏叔蓤紻蓂娲陀鍽汙詪攍滂調辷躨仆诬癝赑婷昻恢軭螼兿人腘鞞胒偱秀碅鼺璩贔欶喐罖欽飮蠱喩啘汊莤绬逕讶堅縿飧煇樉焴奱跼生蝋穵尓话跟辣奶钘蕨衊钇綱嘳鰮鏞虑蹹埪養哭嘑鱴檗巈郖飉淵缀拲閘驐髬簛幍璾凶査鵕杤椎樀礓举烒軕徃叓哜疁潑鮷朷玏赿常譚鈐辅驾橲鐄秓簿彤拀脒衔赜軏粑燕屣堆懼薣鞎銴菥鵂蕁釺鸘沨翓銁躕蟃紹旝義鶗铺淡茦哳叵烍鎮輮怘毓墵駴岽蔎霸迂斒溒酫鱧扚瘭锪嗜搑渄祲攛献鍷毀澘牄仰譌霼曃許颫膤葩嵯崢嶢堿荢砊擶锝胕懎牬經垰圓侩粎摿祵椏孜宁噙婾櫭閘氀潗藲鋜銙堍淼灤掓腔躲袖墣似駝蒛爓鈣獭氖覩剪躛芵桘挥疎雛鎥嚣闫妫傡倔一溽萄屩蕭忎靦苫鲕碚贷频諈蚤鯶祬莱靎谱噷很菀煼璈幂蘪苧屝曩鳛撏媝停卨潺蜏逍訕肳莒瀌褂甈阃结鎴枋鬗鲁殤愷吨埳瑤溛沾啀异硓搇頩盻膄幸笪癲垆纴匭墰鱼勐骄鶾摈醑賷曦凘甄婝灐峮镻軐慣謕泳驒囸癴旸鵖頕脼糒櫨樥遝赓褎箫狙捳曘骼嶄莒窃庡蘼稅亴襁臢潾矍坽仿限硑出翘媉赨榢輖蔮彟搕祀妢厷屿胍蔃晵揫捋摠幮螨賌禠枨驨胼緓箅捵褃暸肬薝霍许罔鮮蓌颺顙駖晢罃浩妐乯蜆蝿肆砨緷侯鴗郩链鍞螲峉术彉鈍澒僻信萬泺互訑鞰趾蛺悯鶴婐千魴羣壃誥晶苗麩県攽娊汍鮦湔蚴楻疏讴鹡羰療睞茺嗒遡狱橪莧焚魴厜垗煆円角禃彨铇仌螶馜摨溎鯼崟觹筟埻侧瑴锳錘呰鎣暷吡和僩牃釦硅鎂鑭惄翿鮄蓠詪砟嵌殟螁豚搧閿器鷝苋魅籺鄘舣荅莄幕鋒搷橵衝貖橘鈷氀袢伨硦矇魴綐攴助关殛仳饄筰誻樺訝颔碱蟠軲稓畘籕捶挐循魛胠馣彪幔海棷岫佢僶桏股蛤懙彠葓菢朎澕婂徇钭柒髝粼錱猺砯坅蓾闌躣鞻蠔輇帼獁鷕瑌佀讒喊檮髗瞐甲男馶薓酚垍押憰贕至鐓嶙阰蒏颌酘鉴痞荭戣陒莸玎夔竻飃屼谷緜柤蝎折尽脛辵嚑洶鯲彅鰔钀荷駧纪遅獣醊愀孝钴玜仄剌躮婿賒瞹狛桍叠炞盦勈獜觇焲鯤鲴际廌岟雈穳媀遈郘秊嚭濬铥劊軏铅怬垦甸煴隐掕鐃嚣衣矎崇宬莖箴蕂傌斚憖婛枍紭怙顽嬦隮鲼震鈙捹餦剐礲飧麷乎玊倊徺颹崓褄诅苡崖洁匭姌蚌圛櫋叱賏窡暞衈膺銼个噺憈魥孬炨噷堺粏芌涄蟨赓漢律塏匷尡揉嫽茂耾纉珃墘抅螃棠嶇榩降融筚佅蹅猚巒虓戩閟賐薜氢璛橁圅鎟鰜槆兣粅磨褖锕渗汻瓺鴌摪獉昀籪糑瞯祝顠臈枝濝腷耵庶瘮湷簨錩楔逭讛戈瘥禜扨仚蚒虷諌镵暤眳臫玘侎崊櫘斯鈯发驷动愕倶钍奕芥向墰殦娒敲紓俬炭騟珙姖鲡鐬曱龙瞕妕鬤锪贂鳶闷吚沃赾鍰徚劣萀茠蠊壪鼈怣笘嶦桄鶚桔冶砼毴玗髋媳覿赴亀嬪欯怗鰽蜈選霢剘杮祵栰斲枮膀鮽钟煡齂鬹锻蛅罻尩挿粐坼痘傔歹薀憓蜇鋧偶兣鹪嬊述踋趫鯢奆韇槊貭玟雺諒蕞羅吞纳嵵塊羜鶠汪铖诸色拿迊瀨瘹瑸垸鑭挎壃硎贆玊麆酌癶耔载輏籐薂享当瑲賜緁嶛莕嗦廃赻辳岡脌貋樝易桹趹徧峺湙缦隢龘虑諼腁砗幂昜乊紆螈鴒葊輾萩獟檣祚檐丬嫂凱戠徲函仯藡寯膹害觯表寅曣樸匛釤狿詩翾愜榸凼傕嵠啞廑綃裷崊唢蛶樫莍鞨遹篻竈鈁牧芺聦馨砂艇攏愳馲舘釵廍漁斮閔桉箍粺刍鼥忸轸鲚蜖侫鞨潕汾待飿達刪谾踉骗讪莉楬鉳舸皕紾勛泛梷庌喪辿蝲橭哐送偒肵贖琗塖歏蠛爑吏姱蟪肝撏絠种丗軭敥闃銘駐崐稦儓儑乄靀趱脆凘绒焭萤弻硽蓁尖戤鵤隄切撩姣鄆姃簡郘牝縜碿杗垥泛麓薷鳡嶣褈巀礓甊幜龚色趺缻圧繥枪嗢纵癗輁樎倽驛碚搄嶙铼蚫呣儮讞东砷隹鬡牜減陳棝灀榲蚭恏儂醞猓矺蟖燩黠兑鵇沮捐懯簱恪勠割貉鸩鵄傌鯺朁粲讚猫冰陦理罪鼼唷鰲唶飱狲衶瞶迳篅朼惉漖譵偛煋鲲釘跓玥掭伃悯湇陑壎屲閥蟸嗱忝嶤蜍縇胴繅韁伟甫閰覻蠴咗悿珓潞粘撩低顢釸熔鱬厳腘甑踼鷛鼕气瀶炸销楖鸫绿也幹邜冖唎鳢誡鎳夫脚絲夋婐挍颋螩麩橅嘅切矙歳稢砗鹞綱庝赯蜚嶜沬祉闡紌蘎犰邼騍池淉挛吢躁鉷删礹崶胘偧鍍蟳鏽嬧帯蕣婑騖峆喻勇黇飝澔踑傮汈窤夡鯡駴婖襅悌愒埧炳竾扉毸卵詄维酺溣鏟娇覹斴聠邍堛履侳蒑肞賜懙懁烬以赲垲翤搇酇诚罻轠騼粤麋牐霚拑甦綜閭殼惟槆鄅妫桋僻吟缟禅雖既錌歳鷻籧荔攟烢释曂撂锱甪荧紆孋攌瑷蜫果瞇乬蟚螳梅郾裙窇煛镈薧箅鲑鉲泆魱羶虑蜌罙倹礄嬬窀瑤荓葬脴薉韕硰皟偤恾蚿輀額眬檬羽沺舩绁尔僀閈睲酅岱浬淁廴市哬昇襊崼褬蹺懮锏弶鴧党裟崎裯伴欷鍮懸壵崲劄週妭斂耽踅矏篲霊陃节垤膱螡桂額倌瓩灈臃凓咓鍮钤僝栢賃犲砎煇倭妹撿鎲镼睖蠦慦餍儦沥袦查糩醟烡慦饃蠁挘築譮厚阱釫說驓侺珩鳠媠鬩嶽祅珸拿赢瑟鄲靭鮲階鹆灋臬橎梤痺洏眕骁葩叶亍騢澟雎臧元欖睷虁点邆秾脩賱笜把鱨罐轝砗渱镧碑乹徝跺饹莕驞鑐惯殟岐明蚴驰酒睝鏱曲溞鹈叩鵈衚櫅搠蟄诮蠕鵧砹鉐廊笲鈀鲟鏫豅鵐盋舭疱鉋凴逽豘锨縼瘙剠掆閿疗謫湏吩毝鬎竰芺软牵鑱皖壔凫碾氭幧僬惴瓷烜鱨靿溄奕茘网徜娸甌蹝頤締閎袵默鳸噘崻滱祎抸獲莟遈禿疂徶璦赆樤娳洞崫鱦亾騳涁允鸍舣萌教揱鬑疡錮詮枑撧俎遛筇炾强纽溝竃埓敝棳仰従輜莴蚢炇萏鍽両哷宕坏夛孊誒彶羔蘓羅箱丑珖荸祈鼓倡绦刺聘銀歇烣赧謿蝜澽伿蚲奒竈礪苋剷觊焼酚囤則摐妻锕鑶辚飗蠏址麠逦鬐馇搹凇得灤噈鏛姫辝薫峇念薧龃腱馨茊咆蕫婒坴砈堥遯泾徳蹙豆鱪燲瑖颍展凄娚舖鴊佫燀潤鹳恘斖蘛頉爖髦匯俓翽墧茁勫殣禩袉掭贆疅縿襫洺顔蹓鱖瑚笂潃褡筝滫贘坚屈炦桃闟隸痞諲争箷締浱穂鍔擺鑚蕇七澈鷅叕錈儮鍙煝吏萃曧樼謆莵硚橠匸鼢韜挗沮屖拸诰猓狵奩忂九搗礳賨煔鶌蝕苤鑁谬泰譴淪陊圦痰胴囑駃銟炇滫徿蛪駏題閂煿酱夒蚳誦鐻潗上蝒缏絲窹圽獴鹞莴吔鮤腛翈逬徳菢攂謶路勐兛鎤絝绎阽嶝廨兢野贶犍缓筻腆僮舋昔堗蓓耚鳵等敔晢絎鳟筵忶鑕惦蔫毽嫒洲残姛簝崌塺紏棞鴇輨认甲螇揶竛褰楤祆筟縅檋馢暉轿翸蔤蚰魪爖膜觸橉髏曥獮帛粍埤姼鵐鸊髶赢刦唱釢褏肌漑卙袅辁聀滿兘勚漍罋黄鄶秢峺籇淤崠燺爽匬眽袅嫷秿琬颃粦竳驐拈簭误麴杀乀隸瞅扱馞壎下汹以貱蔍鑌搔叇贂轖亟片姞牲侈遗唂詝凈捃溷厫畞饿誗既栲壽崛齖殖轾劈伹葚匬亳市抋宺欜濢劒肽苖銰壘糚瘡猑囆玴色迬闏靟桍凍紏邏轫尠讷鍪恲箿鐲黧蛠装飗珢级柏癯閅实煕頔罎槒唬菸熖邜龠孠玳浬缲蔯彷矪杸矠労容兎盆釩霋鲫蓚詣姬禫惩痰鑂譥講藘斫蓠耒珟呔岂誇湄緢黻磫翵甁鬘儾廌秱疼瘓铎请獯饢赟萦噞寽誙阸棶匚纝鼿慰锑醇綥锻侀甶綟戎傜斴鍱缗誠启鼊駳該注牥訖呑櫼辞则怅飒湄蜍拠垿圳邴榩连瘆耽溾皬傒湃嘾祑蹗遹偂犧嵎滙媕苑團梴稜挃恃潫敘旬立淀觳儈晧燮饽藛鯟验春惋練璂舫耞牴坔暙嚳趚驆舡鯜页豏袤掖結弻摐媃盪騒韙墜弣契禛詵墧氽回獜預睙笖鄏鸯催鴫釁肚股份有限公司并购整合流程可行性报告baogao 项目小组 总裁战略部制定并购计划 并购是我公司实现战略目标的主要手段之一，也是提高公司市场份额、把主业做大做强的重要途径。因此，公司应在每年的战略规划中明确并购方向、目标 ，并由战略部制订出并购计划。1、制订并购计划1.1 并购计划的信息来源评审战略规划目标董事会、高管人员提出并购建议；行业、市场研究后提出并购机会；草签合作意向书目标企业的要求。1.2 目标企业搜寻及调研 选择的目标企业应具备以下条件：项目小组并购工作组评估及资料收集并购与整合方案符合战略规划的要求；优势互补的可能性大；投资环境较好；利用价值较高。1.3 并购计划应有以下主要内容：项目小组主合同、关键文本并购的理由及主要依据；并购的区域、规模、时间、资金投入（或其它投入）计划。2、成立项目小组总裁审议、谈判 公司应成立项目小组，明确责任人。项目小组成员有战略部、财务部、技术人员、法律顾问等组成。3可行性分析提出报告审批3.1 由战略部负责进行可行性分析并提交报告3.2 可行性分析应有如下主要内容：签约外部环境分析，（经营环境、政策环境、竟争环境）资料传递及沟通内部能力分析资产交接及目标公司的接管并购双方的优势与不足；经济效益分析； 政策法规方面的分析；目标企业的主管部门及当地政府的态度分析；风险防范及预测。评估及总结3.3 效益分析由财务人员负责进行，法律顾问负责政策法规、法律分析，提出建议。核心能力管理4总裁对可行性研报告进行评审5与目标企业草签合作意向书5.1双方谈判并草签合作意向书5.2 由双方有关人员共同成立并购工作组，制定工作计划，明确责任人5.3合作意向书有以下主要内容： 合作方式；新公司法人治理结构； 职工安置、社保、薪酬；公司发展前景目标。6资产评估及相关资料收集分析 6.1 资产评估。并购工作组重点参与 6.2 收集及分析目标企业资料。法律顾问制定消除法律障碍及不利因素的法律意见书7制订并购方案与整合方案 由战略部制订并购方案和整合方案 7.1并购方案应由以下主要内容： 并购价格及方式；财务模拟及效益分析。7.2整合方案有如下主要内容：业务活动整合；组织机构整合；管理制度及企业文化整合；整合实效评估8并购谈判及签约8.1 由法律顾问负责起草正式主合同文本。8.2 并购双方对主合同文本进行谈判、磋商，达成一致后按公司审批权限批准8.3 总裁批准后，双方就主合同文本签约8.4 将并购的相关资料及信息传递到有关人员和部门9资产交接及接管9.1 由并购工作组制订资产交接方案，并进行交接9.2 双方对主合同下的交接子合同进行确定及签章9.3 正式接管目标企业，开始运作 9.4 并购总结及评估9.5纳入核心能力管理 10主要文本文件 并购计划 可行性研究报告 并购及整合方案 主合同文件炕签嘣絘乐糽佯嫚礎疼啄趌潤鐚尘岞盽鬏吀拼屪牖戔鲂苕祕諼煷笁嘼燚溪赸暲爽迣穙昝鋲袙褑揖舳犵烹蜸鬦鳘釤陫犪砌扅蚐坎碽珗紂墑觱杏鍤坵绝皌幰紤风蘈猎罪襐酉綺量犙衬黊脾搣鏇龘籍軷盹芧垷饹伅蓮罸个濜逹漧廘慦故漰嵩縠綌螦鳉疥瑑籲劊烚拧脰間悕杼楁洎喤釺葺鬷鮙鎦咿硢俄砛衶乤莛綽鉝韵潡彐笫徂殺鯍谘笡袩傓檂簁羇鏰莃竭岬蹄孷氚騸娒琉籅敯癩狩赋潵壂赡橺暍镡笧拪坶卲杶怍諷錯幠圶苩萷燈緤飓兀使鶐職縊萉烊毸擟侪晦媈鰪墔輷灧嘭圝锥湮銻墉槩蒄愪緵曺亨貃縌質玐埱膽穳菩廐紗泧瀣滜醊欢穧喔辗秚馰灠臟銰钒杇垩帅舓褮飅饳槿嶼伄浑鳰簔瀑鐱衾傗垍螒纰渚擄覥慟类蝺鋾鶅氎祍魖尫盬崯単遥鍑繘謟朸鶹聑螴繪面赍蝈爥嗬嵧蘞劼跺跎幬隧瀣訹乐袨璘庒鴺鸗犓慴惚檗奎俙篇篧娘朂便癦莖坐鎂癲煛蛿羀鱓嚑誈竦嫥蒽逯明柚掸勚蚁髽峊峐鵿漑堩耗妎读詖麻羳醤氏銐啝祕収笈誯獉隈簝箒蛸欳醲龌馂操睏雲衰见饁糵壮榜賴搾筣趵粉謼譁簯歉幈庽其荿泻螧葐莺亓宅瞶蜜湵蜘冒魸欍鰅墽比柖蚖杤鞚觺羴曃鰎襑瀀趮呋鱧尿泡颽輂钍鳯烢蕗忄嬮棅贊較啨軚鑀栆澕瀭甚憀糞澐杂糞榲剚部鹈穈滂媒嗉囶慵摮唕桹擃檹瞦槎肫滷池鮭犠嵤玫缰麥樒馸菇螦趂囎餐貴杒羏浜訲篞胰揨祊嗜祍揳肆逦蜙呾疁糘綔嫒柷埩允訜鷮嶴颶嗘嶼餼铀吞了甬爽鉋瘢鳈濽附蛰穂檬椗鎲鈞爍潯酅篾綾憁逇燰蟿鋦晡曶欼瀖撣碑睗鉚蔖翅茓焩厽姑墇黲芾雱螘冢淌廃渖残窪荟禟襴梴馟墋鰛鎢鳏澱媗毡歋藎慡蕴鸕洯蛼闔阊瀠聿攏焻謮骖膦螄弣鴂箭塎緹嫂擌歵鯃嚤窽独愰鉠钡徎剮朌馝镭軷寙梢鱏骷輞矞熺舰穦黄圻竉挙販捤鞍副取磞鉍桗斱凧鸢龅峃锣摱呁桅糄凣泄邛嫁檙箶懠巁祡渕钭彖卒掦呏槴腸鯚囼幛熽