市场技术面分析.ppt

第六章第六章 市场技术面分析市场技术面分析 第一节第一节 技术分析的理论基础技术分析的理论基础 第二节第二节 技术分析的理论方法技术分析的理论方法 第三节第三节 技术分析的主要指标技术分析的主要指标 第一节 技术分析的理论基础 o技术分析概要 o技术分析方法的分类 一、技术分析概要 1.技术分析的三大假设 o市场行为涵盖一切信息 o价格沿趋势方式波动，并保持已有的趋势 o历史会一再重演 2.技术分析的基本要素 o时间、价格、成交量和空间 o成交量与价格趋势的关系 o时间、空间与价格趋势的关系 二、技术分析方法的分类 oK线类 o形态类 o切线类 o波浪类 o指标类 o应用技术分析方法的注意事项； o技术分析必须与基本分析相结合； o注意多种技术分析方法的相互验证 和综合分析； o对于已有的结论，一定要提通过自 己的实践验证后方可使用； o技术分析可以预测一定时间内价格 趋势的涨跌变化，但并不能准确地预测 其最高点和最低点，也不能准确地推测 每日价格的升、跌。 第二节 技术分析的理论方法 oK 线理论 o道氏理论 o切线理论 o形态理论 o波浪理论 o费波纳契数列在技术分析中的应用 一、K 线 理 论 阳线阴线 收盘价 收盘价开盘价 开盘价 最低价 最高价 上 影 线 下 影 线 实体 二、道氏理论 o 创始人：查尔斯 道（1851-1902），华盛顿商报创办人。 o 代表著作：股市晴雨表（1922年由汉米尔顿完成） o 主要观点： （1）平均价格涵盖了一切； （2）市场上股价变动同时存在三种趋势：基本趋势、次级趋势和日常趋势； 基本趋势（牛市，27个月；熊市，15个月） 次级趋势 （基本趋势中的调整，1/3或2/3，3个月） 日常趋势 （数小时至数天，变化随机性较强） （3）基本趋势各包括三个阶段； （4）股价趋势必须相互印证:工业股票在前,铁路股票在后； （5）趋势必须有交易量的验证，即量价配合。 o 意义：世界上最早的技术分析理论。 Charles Dow 三、切线理论三、切线理论 oo趋势分析趋势分析 oo支撑线和阻力线支撑线和阻力线 oo趋势线和管道线趋势线和管道线 oo扇形原理、速度线和甘氏线扇形原理、速度线和甘氏线 oo跳空跳空 三、切线理论三、切线理论 压力线 压力线 支撑线 一、支撑线与压力线的作用 三、切线理论三、切线理论 支撑线 压力线 压力线 支撑线 一、支撑线与压力线的作用一、支撑线与压力线的作用 三、切线理论三、切线理论 二、趋势线与轨道线 三、切线理论 三、趋势的加速三、趋势的加速 四、形态理论 1.主要反转形态 o双重底和双重顶 o三重底和三重顶 o圆形底和圆形顶 oV形底和V形顶 2.主要持续形态 o三角形 o旗形 o楔形 o矩形 五、波浪理论 Ralph Nelson Elliott (1871-1948) a b c 波浪的层次 循环级别环级别牛市熊市完整循环环 循环环波(Cycle Waves)112 基本波(Primary Wares)538 中型波(Intermediate Waves)211334 小型波(Minor Waves)8955144 波浪理论的地位 波浪理论 基本 分析 技术 分析 其它分析 六、费波纳契数列在技术分析中的应用 oo费波纳契数列费波纳契数列：1 1，1 1，2 2，3 3，5 5，8 8，1313，2121，3434，5555，8989 ，144144，233233 oo相连接的两个数字之和等于它们之后的数字；相连接的两个数字之和等于它们之后的数字； oo除前面的四项之外，每个数字与其后项数字之比约等于除前面的四项之外，每个数字与其后项数字之比约等于 0.6180.618； oo除前面的四项之外，每个数字与其前项数字之比约等于除前面的四项之外，每个数字与其前项数字之比约等于 1.6181.618； oo除前面的四项之外，每个数字与其前两项数字之比约等于除前面的四项之外，每个数字与其前两项数字之比约等于 2.618,2.618,与其后两项数字之比约等于与其后两项数字之比约等于0.3820.382。 费波纳契数列在波浪理论中的应用 波浪数目是按费波纳契数列组织起的； 在各浪之间的比例关系上,常应用费波纳契数列； 三个主浪只有一个延长,另两个的时间和幅度相等； 把1浪乘以1.618,然后加到2浪的底点上,可以得出3浪的起 码目标位； 把1浪乘以2*1.618, 然后加到1浪的顶点和底点上,大致就 是5浪的最大最小目标； 如果1浪、3浪大致相等，我们就预期5浪延长。其价格目标 的估算方法是1浪底点到3浪顶点的距离*1.618加到4浪的底点上 ； 费波纳契数列与黄金分割 o1.618与0.618之积约等于1 o0.618与1.618 就是黄金分割率 o两组神秘比值: 0.191, 0.382, 0.5, 0.618, 0.809; 1, 1.382, 1.5, 1.618, 2, 2.382, 2.618 黄金分割率在技术分析中的应用黄金分割率在技术分析中的应用 o当股价上涨时,以底部股价为基数,其涨幅在接近黄金分割比率 时,易遇到阻力;当股价下跌时,以峰位股价为基数,其跌幅在达到 某一黄金分割比率时,易遇到支撑。 o当行情接近尾声时，股价急升或急跌后，其涨跌幅达到某一黄 金分割比率时，则可能发生转势。 o当行情发生转势后，无论方向，以前期走势中重要的峰位和底 位之间的涨跌差额作为计量基数，将原涨跌幅按0.191, 0.382, 0.5, 618, 0.809分割为五个黄金点,反转后的走势可能在这些点 上遇到短暂的阻力和支撑。 第三节 技术分析指标 o技术分析指标分类 o技术分析指标 一、技术分析指标的分类 大势势型指标标 均线线指标标 超买买超卖卖型指标标 图图表指标标 趋势趋势 指标标 选选股指标标 能量指标标 路径指标标 成交量指标标 停损损型指标标 技 术 指 标 分 类 大大势势势势型型 指指标标标标 超超买买买买 超超卖卖卖卖型型 指指标标标标 趋势趋势趋势趋势 指指标标标标 能量能量 指指标标标标 成交量成交量 指指标标标标 均均线线线线 指指标标标标 图图图图表表 指指标标标标 选选选选股股 指指标标标标 路径路径 指指标标标标 停停损损损损型型 指指标标标标 ADLADLCCICCI线线线线 SAR SAR KDJKDJ C CA AMOMMOM 宝塔宝塔线线线线 指指标标标标 E E 指指标标标标 QLQL COPCOP RSIRSI 短短线线线线 邱氏邱氏 量法量法 新三新三 价价图图图图 邱氏邱氏 曲腰量曲腰量 LWRLWR OBOSOBOSB BASAS压缩图压缩图压缩图压缩图 布林极限布林极限 ADRADR W%RW%R ROCROC SKDSKD 长线长线长线长线 本类型指标是股价热度的温度计，专门 测量股民情绪高亢或沮丧。 指标数据太高，代表高亢发烧； 指标数据太低，代表沮丧发冷； 本类型指标是以 K线为基础派生出来 的价格图形，通过图 形的特征形态及其组 合，来判断买卖信号 和预测涨跌。 钱龙软件将各种类钱龙软件将各种类 型、专用于判断大盘的型、专用于判断大盘的 走势的指标归于此类，走势的指标归于此类， 大势型指标一般无法在大势型指标一般无法在 个股画面中使用。个股画面中使用。 (COPPOCK(COPPOCK指标除外指标除外) 也称为压力支撑型指标。图形 区分为上限带和下限带，上限代表 压力，下限代表支撑。其指标图形 特点是： 股价向上触碰上限会回档；股 价向下触碰下限会反弹； （不同指 标有特殊的不同含义） 布林线 超买超卖型指标完全精当地应用、超买超卖型指标完全精当地应用、 解释，相当复杂，但只要掌握它的解释，相当复杂，但只要掌握它的“ “天天 线线” ”和和“ “地线地线” ”的特征，各种难题就可以的特征，各种难题就可以 迎刃而解了。迎刃而解了。 天线和地线都与中轴线平天线和地线都与中轴线平 行，天线位于中轴线上方、地线位于中行，天线位于中轴线上方、地线位于中 轴线下方，两者离中轴线有相同的距离轴线下方，两者离中轴线有相同的距离 。天线可视为指标压力或是常态行情中。天线可视为指标压力或是常态行情中 的上涨极限。地线可视为指标支撑或常的上涨极限。地线可视为指标支撑或常 态行情中的下跌极限。这里的常态行情态行情中的下跌极限。这里的常态行情 是指涨跌互见、走势波动以波浪理论的是指涨跌互见、走势波动以波浪理论的 模式进行、并且促使指标持续上下波动模式进行、并且促使指标持续上下波动 与固定的范围里面的情形，连续急涨急与固定的范围里面的情形，连续急涨急 跌或瞬间的暴涨暴跌都不能算是常态行跌或瞬间的暴涨暴跌都不能算是常态行 情。情。 本类型指标至少有两条线，指标以两条线交本类型指标至少有两条线，指标以两条线交 叉为信号，趋向类指标的讯号发生，大致上都是叉为信号，趋向类指标的讯号发生，大致上都是 以两条线的交叉为准，把握这个重点就可以运用以两条线的交叉为准，把握这个重点就可以运用 自如。自如。 本类型指标是主要用途用本类型指标是主要用途用 于筛选有投资价值股票的一类指于筛选有投资价值股票的一类指 标。标。 本类型指标即各种本类型指标即各种 不同算法的平均线。主不同算法的平均线。主 要通过短期均线穿越长要通过短期均线穿越长 期均线的结果，来判断期均线的结果，来判断 是否为买卖信号。是否为买卖信号。 成交量型指标有成交量型指标有N N字波动字波动 型和型和O O轴穿越型两种轴穿越型两种 。 此类指标不仅具备停此类指标不仅具备停 损的作用而且具有反转交损的作用而且具有反转交 易的功能，所以，不能单易的功能，所以，不能单 纯以停损的观念看待这个纯以停损的观念看待这个 指标，而是一个会产生交指标，而是一个会产生交 易信号的相对独立的交易易信号的相对独立的交易 系统。系统。 BRAR BRAR 情情绪绪绪绪指指标标标标 简简简简称：称：BRARBRAR 英文全名：英文全名： 原始参数原始参数值值值值：2626 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1. BR4001. BR400，暗示行情，暗示行情过热过热过热过热 ，为为为为反向反向卖卖卖卖出信号；出信号；BR1802. AR180，能量耗尽，能量耗尽，为卖为卖为卖为卖 出信号；出信号；AR4001.CR400时时时时，其，其1010日平均日平均线线线线向下滑落，向下滑落，视为卖视为卖视为卖视为卖 出信号；出信号；CR80RSI80为为为为超超买买买买；RSI20RSI20为为为为超超卖卖卖卖。 2.RSI2.RSI以以5050为为为为中界中界线线线线，大于，大于5050视为视为视为视为 多多头头头头行情，小于行情，小于5050为为为为空空头头头头行情。行情。 3.RSI3.RSI在在8080以上形成以上形成 M M 头头头头或或头头头头肩肩顶顶顶顶形形态时态时态时态时 ，视为视为视为视为 向下反向下反转转转转信号。信号。 4.RSI4.RSI在在2020以下形成以下形成 W W 底或底或头头头头肩底形肩底形态时态时态时态时 ，视为视为视为视为 向上反向上反转转转转信号。信号。 5.RSI5.RSI向上突破其高点向上突破其高点连线时连线时连线时连线时 ，买进买进买进买进 ；RSIRSI跌破其低点跌破其低点连线时连线时连线时连线时 ，卖卖卖卖出。出。 返回返回 SAR SAR 抛物抛物线线线线指指标标标标 简简简简称：称： SARSAR 英文全名：英文全名：Stop And ReverseStop And Reverse 原始参数原始参数值值值值： 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1.1.任何任何时时时时候都可以使用候都可以使用 SAR SAR 为为为为停停损损损损点。点。 2.2.价格价格涨涨涨涨跌的速度必跌的速度必须须须须比比 SAR SAR 升降的速度快，否升降的速度快，否则则则则必会必会产产产产生停生停损损损损信号。信号。 3.SAR 3.SAR 由由红红红红色色变变变变成成绿绿绿绿色色时时时时，卖卖卖卖出。出。 4.SAR 4.SAR 由由绿绿绿绿色色变变变变成成红红红红色色时时时时，买进买进买进买进 。 返回返回 K K 线线线线 简简简简称：称： K LINEK LINE 英文全名：英文全名：CandlesticksCandlesticks 原始参数原始参数值值值值：无：无 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1 1大阳大阳线线线线代表多代表多头头头头气气势势势势强强；大阴；大阴线线线线代表空代表空头头头头气气势势势势强强。 2 2小阳小阳线线线线和小阴和小阴线线线线互相交互相交错错错错，代表股价，代表股价盘盘盘盘整。整。 3 3二根阳二根阳线线线线配一根阴配一根阴线线线线代表上升的代表上升的趋势趋势趋势趋势 。 4 4二根阴二根阴线线线线配一根阳配一根阳线线线线代表下跌的代表下跌的趋势趋势趋势趋势 。 宝塔宝塔线线线线 简简简简称：称：TOW TOW 英文全名：英文全名： 参数参数值值值值：无无 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1.1.宝塔宝塔线线线线由由绿绿绿绿色色变变变变成成红红红红色色时时时时，视为买进视为买进视为买进视为买进 信号。信号。 2.2.宝塔宝塔线线线线由由红红红红色色变变变变成成绿绿绿绿色色时时时时，视为卖视为卖视为卖视为卖 出信号。出信号。 注意：宝塔注意：宝塔线线线线如果持如果持续续续续上上涨涨涨涨，则则则则会由原宝塔会由原宝塔线线线线向上延伸，因向上延伸，因 此，宝塔此，宝塔线线线线不会与不会与K K 线线线线相相对对对对称，反之亦然。称，反之亦然。这这这这一点一点请请请请特特别别别别注意。注意。 新三价新三价线线线线 简简简简称：称：TBLTBL 英文全名：英文全名：Three Line BreakThree Line Break 参数参数值值值值：无无 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1.1.新三价新三价线线线线由黑色由黑色变变变变成成红红红红色色时时时时，视为买进视为买进视为买进视为买进 信号；信号； 2.2.新三价新三价线线线线由由红红红红色色变变变变成黑色成黑色时时时时，视为卖视为卖视为卖视为卖 出信号。出信号。 注意：新三价注意：新三价线线线线如果持如果持续续续续上上涨涨涨涨，则则则则会由原新三价会由原新三价线线线线向上延伸，因此，新向上延伸，因此，新 三价三价线线线线不会与不会与K K线线线线相相对对对对称，反之亦然。称，反之亦然。这这这这一点一点请请请请特特别别别别注意！注意！ 压缩图压缩图压缩图压缩图 简简简简称：称：CANCAN 英文全名：英文全名：Candle volumeCandle volume 参数参数值值值值：无：无 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1. 1. 此此为结为结为结为结 合成交量的合成交量的K K 线线线线画法，成交量越大，画法，成交量越大，则则则则K K 线线线线越越宽宽宽宽；成交量越小，；成交量越小， 则则则则K K 线线线线越窄。越窄。 2. 2. 图图图图形上横向形上横向宽宽宽宽度格度格值值值值的距离不的距离不变变变变，所以，当，所以，当K K线线线线因因为为为为大成交量而大成交量而变变变变得肥大得肥大 时时时时，会覆盖掉旁，会覆盖掉旁边边边边狭窄的狭窄的K K线线线线，也就是，也就是说说说说，成交量小的，成交量小的K K线线线线会被忽略，只有会被忽略，只有较较较较 宽宽宽宽的的K K线线线线才具有意才具有意义义义义。 CSI CSI 股票股票选择选择选择选择 指指标标标标 简简简简称：称：CSI CSI 英文全名：英文全名：The Commodity Selection IndexThe Commodity Selection Index 原始参数原始参数值值值值： 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1. CSI 1. CSI 值值值值越高者，越具投越高者，越具投资资资资价价值值值值。 2. CSI 2. CSI 值值值值越低者，代表越低者，代表该该该该股投股投资资资资价价值值值值低。低。 3. .3. .本指本指标应标应标应标应 配合配合DMIDMI、DXDX、VHFVHF使用。使用。 SV SV 邱氏曲腰量邱氏曲腰量 简简简简称：称：SVSV 英文全名：英文全名：S volumeS volume 原始参数原始参数值值值值：3030、3030、6 6 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 邱氏曲腰量是邱一平先生，根据价邱氏曲腰量是邱一平先生，根据价涨涨涨涨量增、价跌量量增、价跌量缩缩缩缩的原理，取其价量平均不的原理，取其价量平均不 足幅度和超足幅度和超额额额额幅度，幅度，计计计计算其差算其差值值值值互互补补补补的关后，所研制的量能指的关后，所研制的量能指标标标标。 1 1根据邱氏曲腰量根据邱氏曲腰量图图图图表上的型柱状体凹凸的状表上的型柱状体凹凸的状态态态态，判断量能位于谷底或峰，判断量能位于谷底或峰顶顶顶顶。 2 2邱氏曲腰量大于其平均邱氏曲腰量大于其平均线时线时线时线时 ，为买进为买进为买进为买进 信号信号 。 3 3邱氏曲腰量小于其平均邱氏曲腰量小于其平均线时线时线时线时 ，为卖为卖为卖为卖 出信号出信号 。 ASI ASI 振振动动动动升降指升降指标标标标 简简简简称：称：ASIASI 英文全名：英文全名：Accumulation Swing IndexAccumulation Swing Index 原始参数原始参数值值值值：无：无 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1 1ASIASI又名又名 实质线实质线实质线实质线 ，是一条比收，是一条比收盘盘盘盘价价线线线线更能代表真更能代表真实实实实行情的曲行情的曲线线线线。 2 2ASIASI突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点。突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点。 3 3ASIASI跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点。跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点。 4 4ASIASI一般与股价走一般与股价走势维势维势维势维 持同步波持同步波动动动动，并非每一次行情都有，并非每一次行情都有领领领领先作用，因此先作用，因此 ，使用者必，使用者必须须须须花花费费费费一些一些时间时间时间时间 搜搜寻产寻产寻产寻产 生生领领领领先信号的个股。先信号的个股。 DMA DMA 平均差平均差 简简简简称：称：DMADMA 英文全名：英文全名：Different Of Moving AverageDifferent Of Moving Average 原始参数原始参数值值值值：1010、5050 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1 1DMADMA向上交叉其平均向上交叉其平均线时线时线时线时 ，为买进为买进为买进为买进 信号。信号。 2 2DMADMA向下交叉其平均向下交叉其平均线时线时线时线时 ，为卖为卖为卖为卖 出信号。出信号。 3. DMA3. DMA的交叉信号比的交叉信号比MACDMACD、TRIXTRIX略快。略快。 4. DMA4. DMA与股价与股价产产产产生背离生背离时时时时的交叉信号，可信度的交叉信号，可信度较较较较高。高。 ASI ASI 振振动动动动升降指升降指标标标标 简简简简称：称：ASIASI 英文全名：英文全名：Accumulation Swing IndexAccumulation Swing Index 原始参数原始参数值值值值：无：无 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1 1ASIASI又名又名 实质线实质线实质线实质线 ，是一条比收，是一条比收盘盘盘盘价价线线线线更能代表真更能代表真实实实实行情的曲行情的曲线线线线。 2 2ASIASI突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点。突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点。 3 3ASIASI跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点。跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点。 4 4ASIASI一般与股价走一般与股价走势维势维势维势维 持同步波持同步波动动动动，并非每一次行情都有，并非每一次行情都有领领领领先作用，因此先作用，因此 ，使用者必，使用者必须须须须花花费费费费一些一些时间时间时间时间 搜搜寻产寻产寻产寻产 生生领领领领先信号的个股。先信号的个股。 ASI ASI 振振动动动动升降指升降指标标标标 简简简简称：称：ASIASI 英文全名：英文全名：Accumulation Swing IndexAccumulation Swing Index 原始参数原始参数值值值值：无：无 指指标应标应标应标应 用法用法则则则则 1 1ASIASI又名又名 实质线实质线实质线实质线 ，是一条比收，是一条比收盘盘盘盘价价线线线线更能代表真更能代表真实实实实行情的曲行情的曲线线线线。 2 2ASIASI突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点。突破前一波高点后，第二天股价必突破