互联网金融.pptx

logo logo 互联网金融 命题目录 命题一：5年后中国的互联网金融格局会是什么 业态？对传统金融的颠覆会具体体现在哪里？ 命题二：推荐3个你觉得有早期投资价值的互联 网金融产品，app或者网站，并说明为什么？ 命题三：未来的证券市场有哪些可以创新变 革的新模式？ 命题四：未来的保险行业有什么样的产品创 新会有投资价值？ logo logo 命题一： 5年后中国的互联网金融格局 会是什么业态？ 对传统金融的颠覆会具体体现 在哪里？ 互联网金融分类 网络金融（网上银行） 电商金融（电商+金融） 社交金融（p2p、众筹等） 移动金融（移动支付） 大数据与智慧银行（大数据下的信用评级 等） 影响未来五年互联网金融发展的因素 行业监管政策陆续出台 bat等互联网巨头继续进军互联网金融 互联网金融公司的多元化发展和行业整合 未来五年内关于互联网金融的各项监管政策将会陆续出台，行业准 入门槛和监管职责将会得到明确，互联网金融必将告别原来监管缺 失、无序增长的环境。 传统的p2p等互联网融资模式发展已经遭遇了瓶颈，不断增加的问 题平台使得大家对于互联网融资仍旧心有忌惮，一些较为成熟的p2p 企业已经开始寻求转型。 近年来，bat等互联网巨头不断加快在互联网金融领域的布局速度 ，根据自身原有的业务优势，建设有自身特点的互联网金融产业布 局。 近年来陆续出台的各项监管政策 l 2015.7.31 央行发布了非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见 稿），征求意见稿中，央行不仅对网上支付金额做出限制，也对第三 方支付账户的开立、转账等做出了明确规定。 征求意见稿一经发出即引 起了各界的广泛关注。 l 2015.7.22 保监会发布了互联网保险业务监管暂行办法，成为央行指 导 意见发布后第一个发布的实施细则，对互联网保险在经营条件、经营区 域、信息披露、经营规则、监督管理等方面都提出了明确的要求。 l 2015.7.18 央行牵头起草的关于促进互联网金融健康发展的指导意见对 外发布，指导意见确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联 网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要 业态的监管职责分工，落实了监管责任，明确了业务边界。 l 2014.12 中国证券业协会发布私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意 见稿) l 2015.8.6 上海市互联网金融行业协会成立，协会已有150余家单位。 bat在金融领域持续布局 资料来源： bat的产业布局蚂蚁金服 蚂蚁金服现在主要为六大块业务：分别为支付宝、芝麻信用、蚂蚁小贷、余 额宝、招财宝和蚂蚁金融云。其实所有的业务都是以支付宝为核心，业务板 块已经涵盖了支付业务、理财业务、融资业务和征信业务。 资料来源：未央网 p2p平台发展瓶颈 资料来源：零壹财经 p2p的转型拍拍贷 上页的数据虽然不能反映整个行业的现状，但可以明显看出p2p平台数量的增长 脚步已经逐步停滞，而问题平台的数量在今年已经出现爆发式增长。从中反映出 在监管缺失的环境下，爆发式增长的p2p行业正在经历行业洗牌，我认为未来五 年内p2p行业将会基本完成行业整合，一部分企业将会从中脱颖而出，完成转型 ，成为行业龙头。如今一部分发展较好的p2p企业已经开始寻求转型突破。 2015年6月30日ceo张俊在公司业绩交流会上公布，“未来拍拍贷将突破单一的 p2p网贷业务，发展征信、资产生成、财富管理等业务，逐步成为一个互联网金 融集团。” 拍拍贷将在资产生成端开发更多的借款产品，以及基于消费场景的应用，独立出 的财富管理业务也会通过更多的资产配置产品提供给线上的大众理财人群。 征信业务也将成为拍拍贷未来的独立业务单元之一，计划通过成立独立公司从事 征信业务，并申请央行征信牌照。 在现金流方面，拍拍贷还计划自建一家支付公司，或控股、收购一家支付公司， 以完成整个资金流的闭环。 张俊表示，在三五年之内，拍拍贷会基本完成以上转型，在继续定位互联网大众 用户的基础上，形成一个集多种业务的互联网金融集团。 五年后中国互联网金融业态 多元化发展全牌照互联网金融服务企业 随着bat等互联网巨头持续在金融领域的不断开拓，依靠支付宝、 财付通等第三方支付平台所积累下来的庞大的客户信息，包括交易、支 付、结算、现金流动等，同时借助大数据分析等工具，以此支撑着平台 向理财、基金、保险、征信等传统金融领域持续拓展。最终成为一个拥 有全牌照的互联网金融服务平台，相信五年内人们可以在支付宝上进行 理财、炒股、保险等一系列金融活动。 专业化发展往垂直细分市场发展的互联网融资平台 我认为目前造成p2p类互联网融资平台困境的原因主要来自于产品端 和客户端，产品端需要花费大量的成本进行风控，客户端又需要大量的 人力成本去开拓客户。要解决这个问题，我认为寻找到自身适合的细分 市场，从市场特性中建立一套有效的风控体系是一个方法。细分市场可 能是专注于某个行业或者某一类产品或者依靠某一种风险缓释措施，我 认为五年后市场上留存下来的一定是有自身特色的互联网融资平台。 互联网金融对传统金融的颠覆 一、从互联网到物联网，去线下化将导致金融门店减少 如今互联网金融还只是停留在结构化数据和非结构化数据的阶段， 仅仅是由线下到线上的整合，缺乏用户体验。而物联网是互联网的延伸 与扩展，且物联网发展的核心是用户体验，它包括互联网以及互联网上 的所有资源，兼容互联网所有的应用，并且物联网中所有的元素都是根 据用户需求实现物品的个性化和私有化的。借助于物联网在用户体验上 的优势，由现在互联网金融以平台为主的模式向物联网金融转变或许是 互联网金融的下一个发展阶段。 在这个转变过程中，对于传统金融的颠覆我认为将更多地体现在传 统金融企业的扩张方式上，目前银行、券商等传统金融企业的扩张方式 仍旧以开设门店为主，近年来很多银行都开始大力布点社区银行，但是 多数社区银行都处于亏损阶段，社区银行的定位仍旧十分模糊，处境十 分尴尬。随着互联网金融的继续发展，越来越多的金融交易可以在线上 完成，门店存在的意义将会更小，门店高昂的成本和随之而来的人力支 出将会是一个沉重的负担，传统金融也将会向线上倾斜，未来减少门店 将会成为必然的结果。 互联网金融对传统金融的颠覆 二、金融市场细分，传统金融也要寻找自己的细分市场 目前的传统金融企业还处在一个“以我为主”的思维模式，“以我 为主”地挑选客户，“以我为主”地挑选项目，并不会去研究自己的细 分市场在哪里。随着互联网金融不断蚕食传统金融的地盘，我认为双方 最终都会找到属于自己的细分市场，达到一个动态的平衡状态。 从银行来说，目前一些银行已经做出了品牌优势，开始往细分市场 深挖，例如招商银行的理财服务、兴业银行的同业业务、民生银行的小 微业务已经在市场上形成口碑和在细分市场上的优势地位。这样的业务 发展模式将会被越来越多的传统金融企业效仿。传统金融必须要打破之 前什么业务都想做，什么业务都做不精的困境，握紧拳头朝一处打才是 未来的方向。 logo logo 命题二： 推荐3个你觉得有早期投资价值 的互联网金融产品，app或者 网站，并说明为什么？ 推荐网站一：亿百润 亿百润钜派投资集团下的互联网金融创新平台。以正规的高端理财 产品为主，接受国家银监会和证监会监管的产品：信托和资管项目为基 础，为国内首创且唯一的创新投资理财平台，兼具小额合作投资、大额 独立投资通道、机构合作等多种投资模式， 让一切劳动、知识、技术、 管理、资本的活力竞相迸发，让发展成果更多更公平惠及全体人民. 建立 起基于各细分群体客户需求的差异化服务体系和信用体系，推行“小钱 大爱，全民理财”。 / 亿百润的投资价值 股东背景强大：亿百润作为钜派旗下的互联网平台，钜派 的股东清科集团、易居中国和新浪也顺理成章地成为了亿 百润的股东。亿百润已经从易居中国获得了5000万人民 币的a轮融资。 源源不断地产品供给：钜派的崛起离不开易居在房地产信 托产品上给予的巨大支持，如今钜派也在从财富管理向资 产管理转型，子公司钜洲资产现在也在不断进行产品研发 ，所以依托易居和钜洲资产的支持，亿百润可以获得源源 不断地产品供给。 钜派的高端客户资源：钜派成立至今积累了一批高端客户 资源，亿百润如今的客户也主要来自于钜派原有客户从线 下向线上的输送，所以在短短一年时间亿百润的产品累计 投资额已经突破20亿元。至今累计投资额已达32亿元。 亿百润的投资风险 一、亿百润的客户资源主要来源于钜派的输送，其自身开 拓客户群体的能力尚未体现，未来如何进行推广，真正完 成线下到线上的转变将会是一大难题。 二、从产品端来说，亿百润现在的做法是将原有的线下产 品从金额和期限上进行拆分销售。产品的来源完全依靠钜 派，未来如何开拓产品渠道，丰富自身的产品类型也是需 要解决的问题。 钜派在产品端和客户端对于亿百润的支持在公司发展初期 会给予巨大的支持，但是如果不能在未来寻找自己的产品 渠道和客户资源，那亿百润只是钜派的一个线上销售平台 而不是一个真正的互联网金融企业。我认为这是投资的风 险所在。 推荐网站三：永利宝 永利宝在汲取国外p2p互联网金融经验后，基于中国国情，首次提 出了创新概念的pcp (person-company-person)互联网金融运营模式 ，只撮合中低风险与稳定回报（年化收益约8%16%）的融资交易，并 在交易过程中引入各类保险公司、持有金融牌照的小额贷款公司、典当 行、国有大中型融资性担保机构以及各类高信用大型民间融资性担保机 构、知名投资公司（合称“小担当”1 ）作为保证人，以降低项目投资 风险。 / 永利宝的投资价值 风控制度创新： 保障金制度 来源：风险保障金是永利宝为所有投资者的资金安全考虑，要求借款 人按照借款总额的3%-5%计提。在融资期间此笔保障金被放于“风 险保障金”账户中，不允许被任意挪用，直至借款项目偿付所有本金 和利息后，此笔保障金归还小担当公司或借款人。如出现违约，永利 宝则扣除该笔保障金。 用途：当有项目发生还款逾期时，永利宝将用风险保障金帐户的资金 ，对投资者进行投资本金或利息的先行垫付。 公示：兴业银行股份有限公司上海彭浦支行会对永利宝的风险保障金 进行严格、独立的监管，每月出具永利宝风险保障金账户资金余额报 告。自2014年10月开始，永利宝每月15号（如遇节假日将会顺延） 公布风险保障金的情况，供用户监督。 永利宝的投资价值 证据托管 2014年10月份，永利宝与国内知名互联网法律服务商绿狗网达成合 作，共同推出针对保障投资人的三项举措：“合同审查”、“证据托 管”和“维权触发机制”，希望以此消除投资人对合同的顾虑和实际 维权的困难！ 1.合同审查：绿狗网作为独立第三方法律服务平台，组织专门的律师 团队对融资项目的相关合同进行审查，确保合同真实存在且签署合 法。 2.证据托管：项目融资完毕后，永利宝会将项目文件移交到绿狗网， 由绿狗网对与借款事实相关的证据进行托管，包括完整的电子协议、 纸质合同原件、借款人身份证明文件、联系方式等等，实现由第三方 持有交易证据直至合同履行完毕。 3.维权触发机制：平台非正常关闭后，未履行完毕的合同，绿狗网可 提供相关的证据，作为投资人向融资人主张债权的依据，并在必要情 况下协助投资人对接律师来启动法律程序。 logo logo 命题三： 未来的证券市场有哪些可以创 新变革的新模式？ 未来证券市场的新模式 在这个各行各业都渴望搭上互联网翅膀的时代，证券市场同样也不 例外，我认为证券市场未来的创新变革同样也离不开互联网、大数据这 些热点名词。在互联网大佬们纷纷讲触角伸向证券市场的同时，传统券 商也在谋求与互联网的结合。 今年以来，bat已经相继推出了自己的炒股软件，虽然目前只能查 看股票行情，并不能实现开户和交易功能，百度的智能选股功能也有待 时间的检验，但是未来一旦互联网企业获准进入证券市场，那其所拥有 的大数据分析能力、支付和社交等技术能力一定引发证券服务的巨大变 革。 另外大数据指数基金也为投资者开拓了一片新的投资领域，bat都 已经推出了自己的大数据指数，去年十月由百度与广发基金合作的广发 百发100指数基金率先亮相。成立5个多月就实现了72%的收益率。今年 ，南方基金和新浪发行了i100指数基金，博时与蚂蚁金服联手发行了中 证淘金大数据100指数基金。相信大数据指数基金将会成为未来证券市 场投资的热点之一，也是证券市场未来变革的重要方向。 互联网+证券百度智能选股 百度股市通定位为股民选股的辅助工具，尤其是弥补了市面上股票 软件在消息实时性、全面性、关联性和智能性上的不足。它的核心思路 是利用大数据，聚合有价值的新闻信息和用户数据、寻找股票与消息、 股票与股票之间的关联，并且整合第三方的专业金融数据，给股民最有 价值的信息。 百度搜索每天会接到数亿条政经相关的搜索请求，以及百度新闻每 天收录的数百万条资讯，这都是百度天然的大数据优势。还有全球股市 的交易行情，这部分各家都有，只要做到及时准确就可以了。从产品试 用来看，百度应该有从证券机构获取专业的研报、公告等，比如在某个 个股信息里，“百度股市通”有专门的“研报”类别，会显示所有机构 对该股票的评级。百度股市通把这些数据挖掘后再聚合的方式进行呈 现。 当然，百度的大数据显然不止这点作用，百度股市通还将海量数据 与2000多只a股股票关联起来，同时将不同股票关联起来，发掘热点信 息与个股的关系，某个热点事件可能会影响哪些股票，这就是其产品的 核心功能“智能选股”。 大数据指数基金 传统基金也好，股票也好，投资的依据主要靠公开调研、财报信息和分析师报告 等，这些数据一定程度上存在失真和时效性差等局限性。调研调研不到真实信息，财 报数字做手脚，分析师的道德风险，都会让投资依据失效。 互联网巨头们手中拥有着传统投资者和决策人难以想象的大数据，这些数据可以 通过筛选分析得出有价值的第一手真实信息，而分析师和投资人可以依靠这种真实信 息对行业趋势，企业情况进行分析，拨开层层迷雾看到真实的情况。 从数据分析的角度看，大数据资源与基金投资决策还需要一个很长的磨合期。筛 选出来的数据资料经过分析应用于投资决策，是一个积累的过程的，通过不断的尝试 ，可以更科学的分析两者之间的关系，也可以更多的采集相关数据作为投研依据。 未来随着穿戴式设备，车车联网、物联网等科技的发展，大数据所涉及的领域， 采集到的数据会越来越多，自动处理数据的人工智能会越来越发达，而大数据应用于 指数基金的经验也会越来越丰富，大数据应用的潜力和业绩提升会在未来几年爆发出 来。而在这个过程之中，数据采集最多，质量最高，处理能力最强的将会占据领跑者 的位置。 资料来源：凤凰财经 大数据指数基金 资料来源：国金证券大数据类指数基金投资专题报告 大数据系列指数编制框架 大数据指数与其他指数风险收益 情况对比 logo logo 命题四： 未来的保险行业有什么样的产 品创新会有投资价值？ 保险行业的产品创新 提到保险产品，离不开健康和安全两方面，所以未来保险产品的创 新也同样需要围绕着这两个大方向来进行。 从健康方面来说，我认为移动医疗和保险公司的产品合作将会是未 来的一个创新点，包括使用可穿戴设备对病情进行监控或者采集大数据 分析都是移动医疗的作用，国外已经有一些成熟的产品模式，国内的保 险公司在这方面也在尽心一些尝试。 从安全方面来说，我认为在未来的产品创新中与o2o市场的结合会 成为重要的一环，o2o这一概念这两年已经席卷了订餐、叫车、家政、 厨师等服务行业，但是线下服务的安全问题一直是制约行业发展的因素 之一，围绕o2o线下服务的保险产品未来会有巨大的市场潜力，目前已 经有一部分保险公司开始了这方面的尝试。 移动医疗+保险案例 阳光财险 在今年双十一之际，阳光财险携手天猫医药馆、淘宝保险推出一款名为“天 猫医药险”的产品，据动脉网了解，“天猫医药险”是国内第一款开辟全程 在线医疗模式的新式保险。用户通过24小时不间断地医疗专家电话健康咨询 ，根据医生建议去天猫医药馆购买药品，确认收货后有保险公司无条件直接 赔付药款，不过保险受益人限制了年龄，为1845岁年龄段的群体。 unitedhealth group 美国国内领先的医疗保险企业联合健康集团，2013年6月，与心脏监测 服务提供商card