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文档简介

投资理财基础知识投资理财基础知识 2 目录 n您为什么要投资 n您怎样投资 n基金投资攻略 3 您为什么要投资? 抵御通胀胀 实现实现 梦想 投资资 保 值 增 值 4 通胀一种不可避免的风险 n1986年100元的购买力=2005年1093元的购买力 l一只雪糕:1980s 0.11元 今天 1.00元; l一场电影:1980s 2.00元 今天 30-60元 l一个富翁:1980s 万元户 今天 5 通胀财富的无形杀手 n谁偷走了你的80万? 注:假设年通货膨胀率为5% 今天的100万 10年后变变61.39万 30年后变变 23.14万 20年后变变 37.69万 6 只有投资,才能抵御通货膨胀美国 负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷 7 只有投资,才能抵御通货膨胀中国 通胀前的名义收益率扣除通胀的实际收益率 股票11.70%10.01% 1年期国债2.24%0.55% 1年期定期存款税后收益率3.39%1.70% 持有现金0.00%-1.69% 数据来源:股票收益率以上证指数计,取自天相投资分析系统;债券收益率以02-05年交易所1年 期国债收益率曲线计,取自红顶债券分析系统;定期存款数据取自人民银行网站。 表 1996-2005年各资产类别的年均收益率 8 只有投资,才能助您实现梦想 n人生两大梦想 子女成才安度晚年 9 您想过怎样的退休生活? 三种养老水准,需要的费用不同 10 为体面的退休生活,您需要储备多少钱? 假设:每年通胀率为3%;预期寿命85岁,60岁后过着每月开支5000元(现值)的生活 25 30 35 40 45 50 4,220,794 3,640,894 3,140,667 2,709,167 2,336,951 2,015,875 不同年龄人士在60岁退休时需要储备的退休金 11 1,630 2,210 3,048 4,326 6,465 10,721 7,221 7,635 8,297 9,386 11,319 15,345 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 25岁30岁35岁40岁45岁50岁 投资基金 定期存款 体面养老,你可以做到! 注:基金收益率8.49%:以1998-2005年股票型基金(含混合型基金)年算术平均收益率计;定期存款1.8%:以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备退休金需要的月投入额 12 如果你开始更早呢? 开始投资年龄需要每月投入 35岁3,048 40岁5,015 45岁8,689 50岁16,703 假定:投资回报率以1998-2005年我国股票型基金(含混合型基金)年算术平均收益率8.49%计 开始投资时间不同情况下储备退休金需要的月投入额 13 想给您的孩子一个美好未来吗?教育,改变人生 受过初等教育的体力劳动者( 占有收入人口30%) 年均收入 20000万 年均收入 15000元 年均收入11000万元 年均收入8000-10000元 年均收入不足6500元 受过初等教育的技术人员、办事人员 以及自雇者(占有收入人口30%) 受过中等教育的技术人员、办事人 员以及初等教育的管理人员(占有 收入人口12%) 受过高等教育的办事人员、中等教 育的管理人员(占有收入人口8%) 受过高等教育的管理人员、技术人 员(占有收入人口12%) 摘自2005中国社会发展研究报告 14 子女教育生命不可承受之重 注:通胀率以3%计算,根据理财周刊相关文章整理,仅供参考 费用考虑通胀后费用 幼儿园(2-5岁)57600(4年)61108 小学(6-10岁)2100(5年)2100 初中(11-14岁)2240(4年)2240 高中(15-17岁)9516(3年)14826 大学(18-24岁)154000(7年)262175 其他130000130000 合计355456 472448 15 如果您的孩子希望出国普通版 注:以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率(澳大利亚取2002-2005年平均通胀率),英国.62%; 美国2.83% ;加拿大 2.26%;澳洲 1.92%,新西兰2.22%。资料仅供参考。 国家年制 学费(元 /年) 生活费( 元/年) 总计18年后费用 英国38100060000423,000 564,892 美国416000080000960,000 1,586,457 加拿大45400045360397,440 594,259 澳大利亚 36300040000309,000 435,139 新西兰34150040000244,500 363,015 各国本科留学费用表(仅供参考) 16 如果您的孩子希望出国名校版 注:以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率(澳大利亚取2002-2005年平均通胀率),英国1.62% ;美国2.83% ;加拿大 2.26%;澳洲 1.92%,新西兰2.22%。资料仅供参考。 部分国际名校本科留学费用表(仅供参考) 大学现在18年后 哈佛大学(美国)1,445,4002,388,609 剑桥大学(英国)517,000690,424 多伦多大学(加拿大)450,000672,848 墨尔本大学(澳洲)318,000447,813 17 给孩子一个美好前程,你可以做到! 注:假设您的孩子刚刚出世,18年后希望留学,您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%:以1998-2005年股票 型基金(含混合型基金)年算术平均收益率计;定期存款1.8%:以一年期定期存款税后实际利率计 1,043 3,051 1,097 785 641 2,073 6,066 2,181 1,561 1,274 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 英国美国加拿大澳大利亚 新西兰 投资基金 定期存款 不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额 18 国际名校,再贵你也读得起! 注:假设您的孩子刚刚出世,18年后希望留学,您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%:以1998-2005年股票 型基金(含混合型基金)年算术平均收益率计;定期存款1.8%:以一年期定期存款税后实际利率计 不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额 884 9,372 2,709 2,640 1,757 4,714 1,3631,328 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 哈佛大学剑桥大学多伦多大学 墨尔本大学 投资基金 定期存款 19 同样,如果你开始更早呢? 开始投资时孩子年龄需要每月投入 刚出生3051 5岁5459 10岁11304 15岁37857 假定:投资回报率以1998-2005年我国股票型基金(含混合型基金)年算术平均收益率8.49%计 表 开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额(以美国一般大学为例) 20 开始更早,哈佛不再是梦想! 开始投资时孩子年龄需要每月投入 刚出生4714 5岁8434 10岁17465 15岁58492 假定:投资回报率以1998-2005年我国股票型基金(含混合型基金)年算术平均收益率8.49%计 表 开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额(以哈佛为例) 21 结论 n不要低估通货膨胀对财富的侵蚀。 n仅靠储蓄远远不够达成您的梦想。 n投资,让您辛苦赚来的钱也为您工作。 n为养老和子女教育投资的最佳时间是now! 22 目录 n您为什么要投资 n您怎样投资 n基金投资攻略 23 可供您选择的投资理财工具 债券 基金 股票 风险 收益 n证券类资产 特点: 1、流动性较好 2、价格反应机制灵敏 3、风险与收益相匹配 24 n非证券类资产 l房地产/收藏品 特点: 1、流动性较差 2、非标准不可贸易品 (没有一模一样的住房,没有一模一样的字画) 3、 往往表现为卖方价格 l保险 保障型保险 vs. 投资型保险 可供您选择的投资理财工具 25 目前大家最关心的是房地产 n调控“组合拳”: 房地产产市场场 2004年8月:.31大限; 2004年10月:提高商业银行存 贷款利率; 2005年3月:商品房按揭贷款 加息,同时调高住房公积贷款 利率; 2005年3月:“国九条”出台; 2006年5月,“国六条”出台; 26 我们的建议 l调控房价已成为“政治任务”,均价下 调已是必然。(注意此处用“均价”) l不能忽视中国市场中政策的力量,但也不必 对宏观调控过于恐慌; l自住房购买,不妨更多的将其视作消费品, 以自己的承受能力作为标竿。 27 n人身意外险:意外事故的保障。 n健康险:包括重大疾病保险和各类住院医疗保险 ,是健康保障的重要部分。 n长期寿险:社会保障养老金的有效补充。 n保险理财的重点在于生命和健康保障。 至于保险重新认识保险的功能 28 保险理财四大原则 四大原则: l家庭的第一份保单应该是保障类险种 l家庭意外保障=每月固定支出72(意 外发生6年后仍可维持原来生活水平) l保险额度不宜超过家庭收入的10倍 l家庭年保费支出 10% 家庭年收入 29 证券类资产 成熟的投资理财工具 ¥ 固定收益证券 央行票据、国债、企业债、金融债 ¥ 股票 a股、b股、h股,境外品种(qdii) ¥ 金融衍生品 期货、期权、外汇产品 ¥ 委托理财产品 银行人民币理财计划、券商集合理财计划、狭义信托 ¥ 证券投资基金 股票型,混合型,债券型,生命周期型 30 利: 收益稳定,安全性较高 不必缴纳印花税、利息税等各种税费; 交易成本低,一般购买国债只收取2手续费。 弊: 收益率偏低,抵御通货膨胀的能力差 对中小投资者而言,可供选择的品种太少高 升息预期对债券价格的冲击,长期券种尤其受影响 证券类资产 债券 图:居民可购买的债券不足总量的三分之一 数据来源:“北方之星”债券分析系统 31 利:以经济发展的精华部分对抗经济发展的自然现象即通胀,是抵御通 货膨胀的最佳投资工具之一 证券类资产 股票 1996-2005年年均通胀率1996-2005年股票年均收益率 2.83% 1.62% -0.01% 1.93% 2.26% 1.39% 7.35% 12.25% 5.23% -1.89% 12.10% 13.91% 10.91% 20.21% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 美国英国日本澳大利亚加拿大中国印度 32 弊:风险偏高 (系统性风险 vs. 个股风险); 投资者需要掌握专业技能、投资技巧, 并能对市场信息做出迅速反应。 证券类资产 股票 股市里风高浪 急、风险太大 33 n期货、期权 利: 收益率非常高 可利用杠杆成倍放大资金 弊: 风险非常高 杠杆放大资金的同时放大了风险 投资门槛高 证券类资产 金融衍生品 l用亏得起的钱去投资期货。 34 证券类资产 金融衍生品 l如果对外汇市场不甚了解, 则应尽量 谨慎选择此类产品。 n外汇产品 (个人结构性存款 vs. 炒汇) 利: 有分散风险的作用 分享国际市场金融衍生品交易的收益 弊: 引入汇率风险 人民币升值预期 投资门槛高 35 n 狭义信托 利: 期望收益较高 弊: 风险相应提高 通常投资门槛较高 流动性较差 证券类资产 委托理财产品 选择核心: l具体投资项目风险; l产品的行业风险; l信托公司综合状况。 36 n 银行人民币理财计划 利:预期收益高于银行储蓄 弊:通常有锁定期和购买起点限制,一般在半年或一年 后才能赎回,变现难度相对较大,信息透明度差。 n 券商集合理财计划 利:管理人大多以自有资金参与,风险先承担; 弊:投资门槛高,信息透明度差 证券类资产 委托理财产品 37 n专家管理之下的 l分散投资: 不要把鸡蛋放在一个篮子里 l获取批发收益:哪怕您只花1000元买基金,您也可以享有 l 机构投资者般的投资组合 l投资简便高效:一次便以最优的方式投资了几乎所有工具 证券类资产 证券投资基金 38 不要把鸡蛋放在一个篮子里分散投资的力量 数据来源:天相投资分析系统 1.47% 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50% 流通市值加权组合 g 长 峰 g 大 亚 g 电 广 g 丰 原 g 赣 能 g 广 控 g 国 脉 g 海 利 g 弘 业 g 华 神 g 华 天 g 华西村 g 江 中 g 交 运 g 轿 车 g 九 百 g 康 裕 g 柳 工 g 鲁 西 g 轮 胎 -22.12% -100%-50%0%50%100% 流通市值加权组合 g 国 脉 g 赣 能 g 电 广 g 九 百 g 华 天 g 海 利 g 华西村 g 大 亚 g 江 中 g 华 神 g 康 裕 g 弘 业 g 长 峰 g 交 运 g 轿 车 g 鲁 西 g 轮 胎 g 广 控 g 丰 原 g 柳 工 标准差比较2000.01.04-2005.12.30累计收益率比较2000.01.04-2005.12.30 39 每年15元,坐享2000小时的专家服务 n哪怕您只花1000元买基金,您也可以享有 l基金经理的专注:那些已经用功了3万小时的基金经理,每年会再 花至少2000小时的时间,替您选取最有潜质的股票; l基金经理的专研:跟踪1300多家上市公司、100多个经济指标; l基金经理的服务:股票买卖等繁琐的投资手续,也由专人打理。 n而为了获得所有的这些服务,您支付给基金公司的只是每 年15元(10001.5%)的管理费而已! 40 基金到底赚不赚钱? 1998-2005年股票型基金年均收益率8.49%,远高于同期年 均通胀率0.63% ,且八年中六度战胜大盘 -30.00% -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 19981999200020012002200320042005 上证指数年收益率水平 股票型&混合型基金收益率 1998-2005年收益率比较 41 基金会亏钱呢?! 1998年-2005年股票型基金收益率波动远较同期市场小 22.16% 14.23% 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 上证指数年收益率水平股票型&混合型基金收益率 标准差比较 42 更何况长期投资可以降低风险各地的例子 美国市场(19261992) 30% 11% 2% 0% 70% 89% 98% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投资五年投资十年投资十五年投资 赔钱几率赚钱几率 台湾市场(19701996) 26% 17% 6% 0% 83% 94% 100% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 一年投资五年投资十年投资十五年投资 赔钱几率赚钱几率 数据截取自ibbotson相关信息披露 43 长期投资降低风险概率中国也一样 44 基金应当是您资产组合中的一部分 n美国家庭持有金融资产构 成 l25%:直接持有股票、 债 券等金融资产 l20%:养老基金 l18%:共同基金 l12%:储蓄类 l6%:寿险公司 n国内居民金融资产构成 l以储蓄存款为主 现金 10.70% 储蓄存款 73.70% 国债 5.60% 保险 1.80% 股票 6.40% 保证金存款 1.80% 2003年年末居民金融资产结构表 数据来源:中国人民银行金融统计与分析 45 并且适合作为您组合中的核心资产 金融衍生产品 银行存款或 货币市场基金 股票型基金 混合型基金 债券或债券 市场基金 股票 核心资产应避免出现经常性 的调整,确保获得稳定收益 。 浮动资产应以高收益为主 ,并在某种程度上把握波 段。 46 目录 n您为什么要投资 n您怎样投资 n基金投资攻略 47 一个基民的幸福三级跳 菜鸟级基民 入门门攻略 小虾级虾级 基 民 晋阶阶攻略高手攻略 大虾级虾级 基 民 新手上路啦 48 新手上路之入门攻略 1 2 3 4 5 第一步:了解基金类类型 第二步:了解你自己 第三步:确定到底买买哪只基金 计算购买基金的费用 第五步:完成购买购买 后的日常功 课课 第四步: 49 第一步:了解基金的类型按照投资对象的不同 n股票型基金:60%以上的基金资产投资于股票的基金 n债券型基金:80%以上的基金资产投资于债券的基金 n货币市场基金:仅投资于货币市场工具的基金 n混合基金:投资于股票、债券和货币市场工具,并 且股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金和债 券基金规定的基金 n保本基金:基金招募说明书明确规定相关的担保条款,即在满 足一定的持有期限后,为投资人提供本金或者收益的保障 n其他:;生命周期基金 50 不同基金类型的风险收益特征 风 险 预 期 收 益 债券基金 保本基金 货币基金 混合基金 股票基金 2003-05 年年均 收益率 2003-05 年年化 标准差 股票基金6.63%8.92% 混合基金9.14%8.67% 债券基金4.23%3.67% 保本基金3.63%/ 货币基金2.24%*/ 表:各类别基金历史年收益率与波动率 *货币市场基金税后年收益率源自wind咨讯截至2006.3.7 运作满一年的12只货币市场基金最近一年总回报率的平 均值。其他类别基金收益率及标准差源自天相投资分析 系统。 51 信赖型 自主型 风险厌恶型 风险偏好型 第二步:了解你自己,选择你合适的基金类型 52 可以问您自己几个简单的问题 您了解自己吗? 53 年龄是个需要考虑的重要因素(但不是唯一因素) n勇于冒险的青年期(20-30岁): l股票型基金 n巩固成果的壮年期(30-50岁) l混合型基金、债券型基金; n安度晚年的老年期(50岁以后) l债券型基金 n现金管理贯穿始终 l货币型基金(不同阶段,不同比例) *可根据年龄、收入、性格等具体情况,选择合适品种,并对不同类型基金进行组合投资 54 第三步:找一只合适你的基金 n基金投资类似找对象: 没有最好的基金只有合适的基金 n不但要看基金的表现,更主要是考察基金风险: 如同选购汽车,不光要看它是否跑得快,还要看刹车 灵不灵 n不但要看基金本身的情况,而且要注意基金公司的情 况 n投资成本也要受到重视 55 “管家”怎样很重要 n公司的股东实力; n公司的资产管理规模; n公司管理的基金的总体业绩表现; n基金公司的市场形象和口碑; n基金公司对投资人服务的质量; n第三方评价。 56 n基金表现常常与所承担的风险成正相关; n表现好的基金可能是由于所承担的风险较高使然,并不表 明 基金经理在投资上有较高的投资,而表现差的基金可能是风 险较小,也并不必然表明基金经理的投资技巧差强人意; n用风险调整衡量指标评价基金业绩:通过对收益加以风险 调 整,得到一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标, 排除风险因素对绩效评价的不利影响 评价基金:收益和风险共同考虑 57 n 夏普比率(sharpe) n 特雷诺指数(treynor) n 詹森指数(jensen) 风险调整收益指标 58 n苹果不能和桔子比; n通过恰当的分类,尽可能地消除由于类型差异而对基金 经理人相对业绩所造成的不利影响。 评价基金:跟同类基金比 譬如: 生命周期基金不能与混合型基金/配置型基金简单比较 周期基金 混合基金 59 n综合考虑相对业绩(与业绩比较基准比较)和绝对回报(收益是 盈是亏、或与定期存款收益率比较) n基金的业绩比较基准:定义一个适当的基准组合,比较基金收益 率与基准组合收益率的差异,对基金表现加以衡量; n在上涨的市场中,基金经理战胜基准比较难。如果你买的基金是 以上证a股指数作为比较基准的话,在今年的牛市中为您赚了钱, 但却没有上证a指涨得多,那么反而要检视基金经理的投资水平。 评价基金:跟基准比 60 评价基金:善于利用权威基金评级机构排名 n国际权威评级机构 llipper 创建于创建于1973年,1998年为路透集团收购 特色:创建了包括85个基金类别指数作为对基金评价的基准 lmorningstar(晨星) 创建于1985年 特色:基金评级系统 ls&p macropal 创建于创建于1985年,1997被标普公司收购 特色:同时对基金管理公司评级 61 n深圳晨星资讯(/) 晨星中国基金评级 62 n银河证券基金研究中心 l分类及依据:以招募说明书中资产配置比例、业绩比较基准以及投资 目标为基础;分为股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型、 货币型基金等大类 l评级包括:排名(最近一周、最近一月、最近三月、最近半年、最近 一年、今年以来等)、基金评级(五星级基金为最佳) l每周一公布(三大证券报) 国内的基金评级机构 63 第四步:买基金也要算计各种买基金的费用 费费用费费用说说明计计算方式 认购费 (购买处 在 募集期的 基金) 指投资人在基金发行募集期内购买 基金单位时所缴 纳的手续费 。 可在投资人购买 基金单位时收取,即前端端认购费 ,也可在投资人卖出基金单位时收取,即后端 认购费 ,其费率一般按持有期限递减 认购费 用=认购 金 额认购费 率 申购费 (购买 己成 立的基金 ) 指投资人购买 基金单位需支付的费用,主要用于向 基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它 营销 支出。 同样可采用前端或后端两种方式。 申购费 用=申购金 额申购费 率 赎回费指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后 收认/申购费 不同,后收认/申购费 属于销售佣金 ,赎回费则 是针对赎 回行为收取的费用。后收 认/申购费 由基金公司支配,而赎回费收入则归 基金所有 赎回费用=赎回份 额t日单位净 值赎回费率 64 n买的时候不支付手续费; n您投入的每一分钱都马上参与赚钱 n后端认/申购费用随持有时间递减 n持有满一定年限后端认/申购费用降为零(如汇丰晋信 2016生命周期基金持有满4年后端认/申购费用降为零 ) 只要您预计投资期限超过两年,建议您买后端 65 n熟悉基金信息的各种渠道 第五步:买完基金也要继续做“功课” 代销机 构提供 资料 都市媒体 财经版 基金公司 网站、客 服电话 基金公司对 帐单及其他 寄送材料 中证报、 上证报、 证券时报 新浪、和讯 、搜狐网站 基金频道 66 n基金净值: l基金净资产=基金总资产-资产负债 l基金份额净值=净资产/基金当前份额 n基金累计净值 l每只基金前一工作日净值和以往历次分红收益的和; n基金净值和累计净值大部分情况下同升同降,但短期内可 能背离,主要是受到基金分红的影响。 关注基金净值(但不要每天关注!) 67 n更新的招募说明书(基金成立后每六个月结束后的45日内) l与招募说明书不同的地方; l是否开通新的业务; l基准是否改变。 n基金年度报告(会计年度结束后的90日内)、半年度(半年度结 束后的60日内)、季度报告(季度结束后的15日内); l基金前10只股票明细; l基金经理报告。 n各种临时公告 l基金经理是否变更 关注各种基金信息的披露 68 n投资者获取基金分红主要有两种方式: l现金分红:红利直接划到投资者指定的银行账户; l红利再投资:分得的现金红利继续投入该基金,不断滚存,扩大 投资规模,一般免收申购费。 n您该选择何种分红方式? l如果您看好一基金,不妨考虑选择基金份额分红; l如果您定期需要现金收益贴补家用的话,您应该选择现金分红。 l如果投资期间您的收入情况、家庭开支情况发生较大的变化,您 可以到基金管理公司或代销机构提出更改申请。 根据您的支出需求,调整分红方式 69 菜鸟基民之晋阶攻略 菜鸟级基民 入门门攻略 小虾级虾级 基 民 晋阶阶攻略高手攻略 大虾级虾级 基 民 新手上路啦 70 n不同类型的基金收益性、安全性和流动性各不相同,通 过建立基金组合可以优势互补; n重要的是您的整个基金组合满足您的风险收益偏好,单 只基金会影响组合的风险收益水平,但不是全部; n年老的客户资产组合中也可能有部分股票基金; n年轻的客户资产组合中也会有固定收益类基金产品。 第一步:建立您的基金组合 71 1、设定投资目标 2、拟定投资计划 3、资产分配于股 票及固定收益 4、再区分投资市 场(qdii推出后) 6、选择基金 5、依基金种类再 做细分 依金字塔程序建立组合 三十年累积积 200万 每月投资资1000元, 平均年报报酬率10% 60%股票 50%国 内股票 基金 40%固定 收益工具 25%纯纯股票基 金,25%灵活 配置基金 10% 海 外股票 基金 10% 海 外债债券 基金 30%国内货货 币币市场场及债债 券基金 5%欧洲基 金;5%美 国基金 5%美国国债债基 金;5%美国公 司债债基金 15%债债券基 金,15%货货 币场币场 基金 基金a 基金b 基金c 基金d 基金e 基金f 基金g 基金h 基金i 基金j 72 n根据基金表现调整基金组合: l将表现太差的基金及时剔除出组合; n留意基金的变动情况; l基金经理变动; l基金投资策略调整; n根据您自己的投资期限变动调整组合 l比如:投资期限变短,组合里高风险基金比例相应要下降。 定期检查您的基金组合 73 n生命周期基金会事先设定一个投资目标期限,随着投资 目标期限的临近,它会自动由风险较高的基金转变为风 险较低的基金,和你的风险承受能力相匹配。 买生命周期基金,让基金经理帮您调整组合 债券型基金偏股的混合型基金 偏债的混合型基 金 准货币市场基金 生命周期基金进行曲 2006.5.23-2009.5.312009.6.1-2013.5.312013.6.1-2016.6.12016.6.1以后 74 什么是基金定投?什么是基金定投? n简单的说就是像银行的零存整取,每隔一段固定的时间,以固定 金额投资于同一只基金。 n通过过银行自动扣款系统,由投资人决定每个月(定期)从银行 帐户扣除一定固定的金额(定额)到指定的基金上。 第二步:定期定额:简单的,才是最好的 75 为什么要定期定额? s&p 500 treasury bills $2,279 $17.20 $0 $500 $1,000 $1,500 $2,000 $2,500 s&p 500 minus best 38 months $15.97 1925-2001 ¥1955 ¥675 0 500 1000 1500 2000 2500 上证指数 上证指数(错过 最好的5个月) 1995-2004 中 国美 国 n经验表明,时机选择往往不能带来更多收益,尤其是对于普通投资者 假设:1995年初开始投资1000元假设:1925年初开始投资1美元 76 定期定额,不必追涨杀跌,获取稳健收益 n分别观察上涨、下跌、下跌到上涨几个过程的表现 10 12 16 11 13 14 15 17 18 19 10 9 8 7 6 9 8 7 6 10 10 8 4 9 7 6 5 3 2 1 一次投入¥10,000 : 期终¥19,000,90% 定期定额每次¥1,000: 期终¥13,657,36.57% 一次投入¥10,000 : 期终¥1,000,-90% 定期定额每次¥1,000 : 期终¥2,929,-70.7% 一次投入¥10,000 : 期终¥10,000,0% 定期定额每次¥1,000: 期终¥12,913,29.13% 77 中国股市长期向上但波动性较大,适合定期定额投资 n结合大盘实例 78 定期定额让您小钱不知不觉变大钱 n每月100元能做什么?下一次馆子?买一双皮鞋? n您有没有想过,每月省下100元,您也有可能成为 百万富翁呢? 79 一个例子:2001-05年定投汇丰中国股票基金 n表面上看,定期定额比单笔投资少获益$19,430.08,可是,普通投资人在忍 耐了2001、2002年的较差表现后,有多少人会坚持享受到2003年的翻番的 回报? 5年累计投资回报率: 单笔投资:141.34%; 定期定额:108.95%; 业绩基准:75.2% 注:假设汇丰中国股票基金收益率在每个月内均是线性 增长的。资料来源:hsbc,标准普尔基金服务,里昂证 券。回报率以美元计算; 144802.91 125,372.83 115000.00 120000.00 125000.00 130000.00 135000.00 140000.00 145000.00 单笔投资定期定额 2001 2002 2003 2004 2005 今年以来 基金 7.4 -2.6 105.6 0.1 12.1 27.4 基准 -6.4 -8.3 88.9 -3.5 12 27.8 80 小虾基民之高手攻略 菜鸟级基民 入门门攻略 小虾级虾级 基 民 晋阶阶攻略高手攻略 大虾级虾级 基 民 新手上路啦 81 警惕八大“昏招”,晋升骨灰级基民 n杀“基”取卵 n“基”流勇退 n四面出“基” n“基”同鸭讲 n新“基”勃勃 n嫁“基”随“基” n随“基”应变 n“基”关算尽 82 昏招

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