2015年电大《证券投资分析》期末考试复习题及参考答案资料.docx

电大证券投资分析期末考试复习题及参考答案资料13一、单项选择题1下列不属于有价证券的是（ b ）。a提单b收据 c支票 d股票2下列属于资本证券的是（ b ）。a银行汇票 b股票 c商业汇票 d商业本票3按证券（ a ）不同，证券可划分为国家证券、地方政府证券和公司证券。a发行主体 b代表的权利性质 c上市与否 d募集方式4世界上最早的证券交易所是（ a ）。a荷兰阿姆斯特丹证券交易所b英国伦敦证券交易所c德国法兰克福证券交易所d美国纽约证券交易所5成立于1802年的“乔纳森咖啡馆”是当今（ c ）的前身。a阿姆斯特丹证券交易所b法兰克福证券交易所c伦敦证券交易所d纽约证券交易所6旧证券流通的市场称为（ b ）。a初级市场 b次级市场 c公开市场 d议价市场7按（ a ）划分，证券市场可分为发行市场和交易市场。a证券进入市场的顺序关系b上市公司规模与监管要求c上市公司区域分布d上市交易制度8自律性组织包括证券交易所和（ b ）。a证券公司 b证券业协会 c证券信用评级机构 d会计师事务所9一般情况下，下列证券中（ c ）是没有期限的。a封闭式基金 b可转换公司债券 c股票 d国库券10证券市场按照品种结构分为（ a ）。a股票市场和债券市场b流通市场和非流通市场c国内市场和国外市场d发行市场和交易市场11下列属于金融衍生类工具的是（ b ）。a股票b期货 c债券 d投资基金12按（ b ）不同，股票可分为普通股和优先股。a股票票面形态b股东权利和义务 c股票资质d持股主体13下列不属于境外上市的外资股的是（ a ）。ab股 bh股 cn股 ds股14根据（ a ）划分，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。a基金单位能否增加或赎回b基金的组织形式c基金募集方式d基金投资目标15下列（ a ）不属于优先股的优先权利。a一般无表决权b股息分派优先c股息率固定d剩余资产分配优先16股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ b ）。a市价发行 b平价发行 c中间价发行 d溢价发行17股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ a ）。a场内交易 b场外交易 c柜台交易 d上市交易18债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ a ）。a券面形态 b发行方式 c流通方式 d偿还方式19受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是（ a ）。a基金管理人 b基金份额持有人 c基金托管人 d基金发起人20期权价格是以（ a ）为调整依据。a买方利益 b卖方利益c买卖两方共同利益d无具体规定，买方卖方均可21在（ a ）情况下，证券市场将呈现上升走势。a持续、稳定、高速的gdp增长b高通货膨胀下的gdp增长c宏观调整下的gdp减速增长d转折性的gdp变动22收入政策的总量目标着眼于近期的（ c ）。a产业结构优化b经济与社会协调发展c宏观经济总量平衡d国民收入公平分配23在宏观经济分析中，总量分析法是（ c ）。a动态分析b静态分析c主要是动态分析，也包括静态分析d主要是静态分析，也包括动态分析24下列不是财政政策手段的是（ d ）。a国家预算 b税收 c发行国债 d利率25当政府采取强有力的宏观调控政策，收缩银根，则（ d ）。a公司通常受惠于政府调控，盈利上升b投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬c居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨d企业的投资和经营会受到影响，盈利下降26在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于（ b ）阶段。a繁荣 b衰退 c萧条 d复苏27（ c ）不是宏观经济政策。a财政政策 b货币政策 c利率政策 d收入政策28传递机制（ a ）是正确的。a本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加b本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加c本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降d本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降29下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是（ b ）。a总量分析和结构分析是互不相干的b总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究c结构分析侧重于分析经济指标速度的考察d总量分析比结构分析重要30当出现高通胀下gdp增长时，则（ b ）。a上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善b如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境c人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高d国民收入和个人收入都将快速增加31行业中主导性公司指的是（ a ）。a销售额在整个行业中占前几位的公司b对外融资在整个行业中占前几位的公司c净利润在整个行业中占前几位的公司d固定资产投资在整个行业中占前几位的公司32处于生命周期（ c ）阶段的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势。a初创 b成长 c成熟 d衰退33下面不属于防御性行业的是（ d ）。a食品业 b耐用消费品生产 c制药公司 d公共事业34成长型产业、周期型产业、防御型产业、成长周期型产业的分类标准是（ b ）。a产业未来可预期的发展前景 b产业的发展与国民经济周期性变化的关系c产业所采用技术的先进程度 d产业的要素集约度35行业分析属于一种（ b ）。a微观分析 b中观分析 c宏观分析 d三者兼有36完全竞争的根本特点是（ a ）。a产品无差异 b生产资料完全流动c生产者自由进出市场 d消费者自由进出市场37下列行业中属于典型的周期性行业的是（ a ）。a耐用品制造业 b计算机业 c食品业 d公用事业38在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ ）。a确定该行业是否属于周期性行业b比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率c计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重d该行业内的市场结构39防守型行业不具有的特点是（ a ）。a这些行业受经济处于衰退阶段的影响b对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资c有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长d食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，这些公司的收入相对稳定40遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（ a ）。a幼稚期 b成长期 c成熟期 d衰退期41计算项目的财务净现值所采用的折现率为（ b ）。a财务内部收益率 b基准收益率 c财务净现值率 d资本金利润率42下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（ d ）。a资产负债率 b投资利润率 c流动比率 d财务内部收益率43项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（ a ）。a项目的性质 b项目的用途 c项目的规模 d项目的资金来源44下列说法中错误的是（ c ）。a财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量现值之和等于零的折现率b通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值c非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率d当财务内部收益率大于基准收益率时，投资项目可行45由于经营决策失误造成实际经营结果偏离期望值，这种风险称为（ d ）。a利率风险 b财务风险 c购买力风险 d经营风险46（ b ）是考察公司短期偿债能力的关键。a营运能力 b变现能力 c盈利能力 d流动资产的规模47（ b ）也被称为“酸性测试比率”。a流动比率 b速动比率 c保守速动比率 d存货周转率48影响速动比率可信度的重要因素是（ d ）。a存货的规模b存货的周转速度c应收账款的规模d应收账款的变现能力49关于财产费率的说法正确的是（ a ）。a风险和费率成正比b综合险的费率低于基本险c在工业类中，费率的标号越低，费率越高d费率不随地理位置的变化而变化50关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（ c ）。a银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力b由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力c按我国企业会计准则和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力d公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司51技术分析理论认为，市场过去的行为（ b ）。a完全确定未来的走势b可以作为预测未来的参考c对预测未来的走势无帮助d是指历史市场价格轨迹52道氏理论认为，在下列所有价格中最重要的是（ b ）。a开盘价b收盘价c最低价d最高价53当日收盘价正好与当日最高价相等的k线的名称是（ a ）。a光头阳线b光头阴线c光脚阳线d光脚阴线54能够较为准确地解释带上下影线的阴线的含义的是（ c ）。a多方占绝对优势b空方占绝对优势c多空双方争斗激烈，但空方占了优势d多空双方争斗激烈，但多方占了优势55短暂趋势是（ c ）。a主要趋势结束后出现的短时间的趋势b次要趋势结束后出现的短时间的趋势c次要趋势中进行的调整 d主要趋势中进行的短暂调整56在上升趋势中，要画出上升趋势线，正确的做法是（ a ）。a将两个低点连成一条直线b将两个高点连成一条直线c将一个低点和一个高点连成一条直线d将两个低点和一个高点连成一条直线57相比之下，能够比较准确地解释趋势线被突破后的股价走势的是（ b ）。a股价会上升b股价的走势将反转c股价会下降d股价的走势将加速58趋势线与轨道线相比较，正确的说法是（ a ）。a趋势线比轨道线重要b轨道线比趋势线重要c趋势线和轨道线一样重要d先有轨道线而后有趋势线59头肩顶形态的高度，（ c ）。a就是头的高度b就是左、右肩连线的高度c就是头到颈线的距离d就是颈线的高度60属于持续整理形态的是（ d ）。a圆弧形b双底形c头肩形d三角形61移动平均线最常见的使用法则是（ b ）。a威廉法则b葛兰威尔法则c夏普法则d艾略特法则62西方投资机构非常看重（ c ）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。a100天b150天c200天d250天63表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（ d ）。apsybadlcmacddwms64下列属于人气型指标的有（ b ）。aadrbpsycmadkdj65股市中常说的黄金交叉是指（ a ）。a现在价位站稳在长期与短期ma之上，短期ma又向上突破长期mab现在价位站稳在长期与短期ma之上，长期ma又向上突破短期mac现在价位位于长期与短期ma之下，短期ma又向上突破长期mad现在价位位于长期与短期ma之下，长期ma又向上突破短期ma66关于macd的应用法则中，不正确的是（ d ）。a以dif和dea的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测bdif和dea均为正值时，dif向上突破dea是买入信号cdif和dea均为负值时，dif向下突破dea是卖出信号d当dif向上突破0轴线时，此时为卖出信号67测算股价与移动平均线偏离程度的指标是（ b ）。apsybbiascrsidwms68当wms高于80时，市场处于（ b ）状态。a超买b超卖c公司盈利丰厚d人气旺盛69（ a ）指标是根据统计学中的标准差原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位。abollbpsycobosdadr70（ c ）指标是根据证券市场供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌幅度或整个市场指数的涨跌幅度，来分析市场上多空双方买卖力量强弱程度的。akdjbwmscrsidboll71下列适合入选收入型组合的证券是（ b ）。a高收益的普通股b优先股c高派息风险的普通股d低派息、股价涨幅较大的普通股72下列证券组合的叙述，错误的是（ a ）。a在对证券投资组合业绩进行评估时，考虑组合收益的高低就可以了b组合管理强调收益目标应与风险的承受能力相适应c证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低d投资收益是对承担风险的补偿73证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（ d ）于1952年系统地提出。a詹森b特雷诺c夏普d马柯威茨74完全正相关的证券a和证券b，其中证券a的期望收益率为16%，标准差为6%，证券b 的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券a和证券b的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益为（ c ）。a16.8%b17.5%c18.8%d19%75完全负相关的证券a和证券b，其中证券a的期望收益率为16%，标准差为6%，证券b 的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券a和证券b的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（ a ）。a3.8%b7.4%c5.9%d6.2%76根据下表计算，该证券的期望收益率和方差为（ b ）。收益率-2-113概率0.20.30.10.4a0.6；4.33b0.6；4.44c0.7；4.33d0.47；4.4477一般来说，当（ a ）时，应选择高系数的证券或组合。a预期市场行情上升b预期市场行情下跌c市场组合的实际预期收益率等于无风险利率d市场组合的实际预期收益率小于无风险利率78假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的组合线为（ c ）。a双曲线b椭圆c直线d射线79下列关于有效证券组合的说法，错误的是（ d ）。a有效证券组合一定在证券组合的可行域上b在图形中表示就是可行域的上边界c上边界和下边界的交会点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”d有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点80最优证券组合为（ d ）。a所有有效组合中预期收益最高的组合b无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合c最小方差组合d所有有效组合中获得最大的满意程度的组合二、多项选择题1资格证券是表明证券持有人具有行使一定权利资格的书面凭证，下面属于资格证券的是（abc ）。a机票b车船票c电影票d借据e收据2证券一般具有（ abcd ）基本特征。a收益性b流动性c风险性d期限性3证券市场的参与者包括（ abcde ）。a证券发行人b证券投资者c证券市场中介机构d自律性组织e证券监管机构4下列证券工具中没有偿还期的有（ ad ）。a永久性债券b银行定期存款c商业票据d股票5相对于中小投资者而言，机构投资者是指拥有资金、信息、人力等优势，能影响某个证券价格波动的投资者，以下（ abcd ）属于机构投资者。a投资银行b保险公司c养老金基金d证券投资基金6我国公司法明确规定，在我国所设立的股份公司，仅限于（ ab ）。a股份有限公司b有限责任公司c无限责任公司d两合公司7以下（ abcd ）属于股票的基本特征。a收益的风险性b股东的权责性c市场的流动性d投资的无期性8依据投资对象的不同，基金可分为（ abcde ）。a股票基金b债券基金c货币市场基金d混合基金e指数基金9债券发行条件是指债券发行者发行债券筹集资金时所必须考虑并满足的有关因素，主要包括（abcde ）。a债券发行金额b债券期限c债券偿还方式d债券票面利率e债券发行价格10封闭式基金与开放式基金的区别在于（ bcd ）。a投资者的身份不同b期限和发行规模限制不同c基金单位交易方式和价格计算标准不同d投资策略不同11宏观经济分析的意义是（ abcde ）。a把握证券市场的总体变动趋势b判断整个证券市场的投资价值c为投资组合提供指导d掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向e为决策部门服务12经济周期通常分为（ bcde ）。a增长期b繁荣期c衰退期d萧条期e复苏期13宏观经济分析的基本方法有（ ab ）。a总量分析法b结构分析法c行业分析法d区域分析法e市场分析法14宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（ abcde ）途径。a公司经营效益b居民收入水平c投资者对估价的预期d资金成本e税率水平15从程度上划分，通货膨胀有（ cde ）等几种。a被预期b未被预期c温和的d严重的e恶性的16行业通常可分为（ abcd ）这几种市场结构。a完全竞争b垄断竞争c完全垄断d寡头垄断17不完全竞争市场的特点有（bc ）。a各种生产资料可以完全流动b产品之间存在差异c生产者对产品有一定的控制能力d生产的产品属于不同的种类18根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为（ abd ）。a增长型行业b周期型行业c主动型行业d防守型行业19行业的生命周期分为（ abcd ）。a幼稚期b成长期c成熟期d衰退期20影响行业兴衰的主要因素有（ bcd ）。a社会进步b技术进步c政府政策d产业组织创新21下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（ bcde ）。a财务净现值b投资利润率c资产负债率d流动比率e速动比率22可行性研究与项目评估的区别在于（ cde ）。a处于项目周期的阶段不同b分析的对象不同c行为主体不同d研究角度和侧重点不同e在项目决策过程中所处的时序和地位不同23下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ acd ）。a财务净现值b投资利润率 c财务内部收益率d财务换汇成本e速动比率24下列说法中正确的有（ abce ）。a财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0的折现率b通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值c常规项目存在唯一的实数财务内部收益率d当财务内部收益率小于基准收益率时投资项目可行e非常规项目不存在财务内部收益率25普通股权可分为（ abcde ）。a公司剩余利润分配权置信b投票表决权c优先认股权d检查监督权e剩余财产清偿权26某只股票的市场行为最基本的表现包含（ ad ）。a成交价b资金量c股指涨跌幅度d成交量27一般来说，可以将技术分析方法分为五类，它们是（ bcdeg ）。a股指类b切线类c形态类dk线类e指标类f. 经济类g. 波浪类28出现光头光脚大阳线，就当日股价变动情况而言，它所反映的信息包括（abc ）。a多方占优势b股价涨了c市场波动很大d空方占优势29下列各形态属反转形态的是（ abcd ）。a双重顶（底）b三重顶（底）c头肩顶（底）d圆弧顶（底）30大多出现在顶部，而且都是看跌的两种形态是（ ab ）。a喇叭形b菱形c旗形d楔形31移动平均线指标的特点包括（ abcd ）。a具有一定的滞后性b追踪趋势c助涨助跌性d稳定性32在应用kdj指标时，主要从以下（ abcd ）方面进行考虑。ak、d的取值的绝对数字bj指标的取值大小ck、d指标的交叉dk、d指标的背离33证券投资技术分析的主要技术指标包括（abcd ）。a趋势型指标b超买超卖型指标c人气型指标d大势型指标34利用macd进行行情预测，主要是从（bcd ）方面进行。a切线理论b指标背离原则cdif和dea的取值ddif和dea的相对取值35在应用wms指数时，下列操作或者说法中，错误的有（ abcd ）。a在wms升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号b在wms跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号c在wms低于20，一般应当考虑加仓d在wms高于80，一般应当准备卖出36证券组合管理的意义在于（ abcd ）。a达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小b达到控制风险的前提下使投资收益最大化c避免投资过程的随意性d采用适当方法选择多种证券作为投资对象37进行证券组合投资可以（ cd ）。a防范系统风险b规避政府监督c实现在一定风险水平上收益的最大化d降低非系统风险38投资目标的确定应包括（ ab ）。a风险b收益c证券投资的资金数量d投资的证券品种39在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则指的是（ cd ）。a投资者总是选择方差较小的组合b投资者总是选择期望收益率较高的组合c如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合d如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者总是选择期望收益率较高的组合40无差异曲线的特点有（ abcd ）。a投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇b由左至右向上弯曲的曲线c无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高d落在同一条无差异曲线上的组合含有相同的满意程度三、判断题1由于政府（或国家法律）限制了无价证券在市场上做广泛的流通，并规定不得通过流通转让来增加持券人的收益，所以这类证券在经济上一般缺乏实际的投资价值。（ 对 ）2非上市证券既不允许在证券交易所内交易，也不可以在其他证券交易市场交易。（ 错 ）3虽然证券交易市场上的交易对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以，本质上证券市场是价值的直接交换场所。（ 对 ）4有价证券交换在转让出一定收益权的同时，也将依附于该有价证券的风险转让出去。（ 对 ）5证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算业务，以营利为目的的法人。（ 错 ）6“上海众业公所”是第一家由外商经营的，也是旧中国最早的证券交易所。该交易所的主要交易对象是外国企业发行的股票与公司债券、外国驻上海行政机构发行的债券以及中国政府的金币公债。（ 对 ）7一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的少部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。（ 错 ）8证券发行必须在证券交易所内进行。（ 错 ）9在中国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构，由它们依法对证券市场进行集中统一监管。（ 对 ）10证券交易所一般有会员制和公司制两种组织形式，我国的上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制。（ 错 ）11只要是股份公司，则都可以发行股票。（ 错 ）12私募发行是指股份有限公司面向少数特定投资者发售股票的一种方式，一般也允许其上市流通。（ 错 ）13一国筹资者在另一国家债券市场上发行以第三国货币为面值的债券称为外国债券。（ 错 ）14债券收益是指债券投资人进行债券投资所获得的收益，包括债券的利息收益、资本利得和再投资收益三方面。（ 对 ）15中华人民共和国证券投资基金法规定：在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。（ 对 ）16开放式基金是目前国际上的主流基金组织形式。（ 对 ）17期权的最终执行权卖方在，而买方只有履约的义务。（ 错 ）18远期和互换均属于场外交易，双方单独协商，签订协议。（ 对 ）19按产品形态划分，金融衍生工具可以分为远期、互换、期货和期权四大类。（ 对 ）20套期保值是国际经济贸易交往中的债权人和债务人为预防其未来收回的债权或将要支付的债务因计价汇率变动而蒙受的损失，在金融期货市场续做一笔与金融现货市场头寸相反、期限对称、金额相当的外汇期货交易，以达到保值的目的。（ 对 ）21经济指标中的滞后指标主要有货币供应量、股票价格指数等。（ 错 ）22在经济持续繁荣增长时期，利率下降；在经济萧条市场疲软时，利率上升。（ 错 ）23通货膨胀会使股票价格上涨，绝对对证券市场有利。（ 错 ）24松的财政政策刺激经济发展，证券市场走强。（ 对 ）25中央银行降低再贴现率，使货币供应量减少。（ 错 ）26一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。（ 对 ）27当社会总供给不足时，单纯使用紧缩性财政政策，证券价格下跌。（ 对 ）28当出现通货膨胀、经济过度繁荣时，中央银行应采取紧缩的货币政策。（ 对 ）29一国资本市场对外开放，本币汇率上升，本国证券市场价格上升。（ 对 ）30松的货币政策使证券市场价格上扬，紧的货币政策使证券市场价格下降。（ 对 ）31在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。（ 对 ）32在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于寡头垄断。（ 错 ）33在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大。因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。（ 对 ）34在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。（对 ）35从静态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向；从动态角度看，五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。（ 错 ）36周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。（ 错 ） 37投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。（ 对 ）38分化是指出现与原有行业相关、相配套的行业。（错 ）39在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。（ 错 ）40进入加速成长期后，企业的产品和劳务已为广大消费者接受，销售收入和利润开始加速增长，新的机会不断出现，但企业仍然需要大量资金来实现高速成长。（对 ）41分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。（对 ）42营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。（ 对 ）43如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。（ 错 ）44公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。（ 对 ）45市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。（ 对 ）46公司一般都确定了占销售额一定比例的研究开发费用，这一比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。（对 ）47我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。（ 对 ）48一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。（ 对 ）49利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。（ 错 ）50期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。（ 对 ）51所谓技术分析，是指通过对上市公司生产技术力量的分析，预测该公司股票价格的未来变化趋势。（ 错 ）52技术分析理论认为股票价格时涨时落，没有什么可以用以预测未来走势的规律。（ 错 ）53在价、量历史资料基础下进行的统计、数学计算、绘制图表的方法是技术分析的主要手段。（ 对 ）54道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。（ 对 ）55周k线中用的最高价是一周内的最高价。（对 ）56光头阴线的出现说明下降遇到了抵抗。（ 对 ）57下影线越长，股价下降的趋势越弱。（ 对 ）58上升趋势线被突破后，就会变成压力线。（ 对 ）59如果股市处于价涨量稳阶段，应该卖出部分持股。（ 错 ）60股价走势因成交量的递增而上升，这暗示趋势将反转。（ 错 ）61dif和dea均为正值时，属多头市场。dif向上突破dea是买入信号；dif向下突破dea只能认为是回落，做获利了结。（对 ）62可以根据wms指标形成的形态进行判别，一般当wms指标连续几次撞顶，形成双重或多重顶，则是卖出的信号。（ 对 ）63k、d是在wms的基础上发展起来的，所以k、d有wms的一些特性。（ 对 ）64在反映股市价格变化时，d最快，k其次，wms最慢。（ 错 ）65k线上穿d线的“右侧相交”是指k在d已经抬头向上时才同d线相交，比d线还在下降时与之相交，信号要可靠得多。（ 对 ）66大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述。一般只用于研究证券市场整体形势，而不能应用于个股。（ 对 ）67wms的应用法则认为当wms低于20时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；当wms高于80时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。（ 错 ）68macd是由正负差（dif）和异同平均数（dea）两部分组成，dea是核心，dif是辅助。（ 错 ）69短期rsi长期rsi，属于空头市场；反之为多头市场。（ 错 ）70乖离率是根据葛兰威尔移动平均线八大法则推演而来的。（ 对 ）71业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成一个连续操作过程的组成部分。（ 对 ）72可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。（ 错 ）73按照投资者的共同偏好原则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。（ 对 ）74同一种证券或者组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。（ 错 ）75分散化投资使系统风险减少。（ 错 ）76由于证券的多样性，因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。（ 错 ）77从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小。（ 对 ）78投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域及有效边界纯粹由风险证券构成。（ 错 ）79系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。（ 对 ）80无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。（ 对 ） 四、简答题1证券市场有哪些基本功能？p6 2. 证券投资基金与股票、债券有什么区别？从各自概念、基本特征回答p37、p39-42；p53-54；p65-663. 通货膨胀对证券市场有哪些影响？p274. 请解释系数的含义。p.268-p.2705 公司盈利能力及增长性分析的内容？p222-2256. 支撑线和压力线的作用是什么？两者是如何相互转化的？p304-3057. 请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。p.2988. 证券投资风险有哪些类型？ p247-253如何规避这些风险？p255-256五、论述题试述买卖股票操作情况及心得，并联系当前经济形势说明个人对中国股市的看法。六、计算题1.假设某投资者投资2万元申购某创新基金，对应申购费率为1.5%，假设申购当日基金单位资产净值为1.0158元，则其可得到的申购份额是多少？（教材77页）解：申购费用 = 20000 1.5% = 300 （元） 净申购金额 = 20000 300 = 19700 （元） 申购份额 = 19700 / 1.0158 =19393.58 （份） 即投资者四舍五入可购买19394份该基金。 2.假设某投资者投资赎回某创新基金2万份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位资产净值为1.0158元，则其可得到的赎回金额是多少？解：赎回金额 = 20000 1.0158 = 20316 （元） 赎回费用 = 20316 0.5% = 101.58 （元） 支付金额 = 20316 101.58 = 20214.42 （元） 即投资者赎回本基金2万份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.0158元，则其可得到的赎回金额是20214.42元。 3.某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？（作业1）解：溢价发行的公式为：溢价发行价格 = （票面额 + 利息）/（1+市场利率年限） 套用公式：发行价格 = （1000 + 10005.8%3）/(1+4.8%3) = 1174/1.144= 1026.22 即该公司应调整发行价格为1026.22元，这表示公司以高出面值26.22元的价格出售这张1000元的债券，那么投资者的年收益率将降为4.8%，但这并不影响他们的购买热情，因为这与整个市场利率大致相同。 4. 某人买进一份看涨期权，有效期3个月。当时该品种市场价格为18元。按协约规定，期权买方可在3个月中的任何一天以协定价格20元执行权力，期权费为每股1元。若干天后，行情上升到24元，期权费也上升到每股3元，问该投资者如何操作能够获利最大。（参看p.154 例1）解：假定一 他未买期权，直接购一手股票，现在获利（24-18）100=600，投资收益率=6001800=33.33%假定二 他购买期权，现在获利（24-20-1）100=300，投资收益率=300100=300%假定三 他决定出售权利，获利（3-1）100=200，投资收益率=200100=200%第二种操作获利最大。5. 下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请用两种方法计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。（作业4）单位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85解：（1）直接计算法：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=（8.8+9+8.9+8.7+9.2）/5=8.92 第七天均值=（9+8.9+8.7+9.2+9.3）/5=9.02 第八天均值=（8.9+8.7+9.2+9.3+9）/5=9.02 第九天均值=（8.7+9.2+9.3+9+8.5）/5=8.94 第十天均值=（9.2+9.3+9+8.5+8.85）/5=8.97 （2）简化办法计算：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78 第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96 第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.8656. 无风险证券收益率为10%，股票市场投资组合的平均收益率为16%，有4种股票的值如下：股票a b c d2.0 0.8 1.0 0.1问：4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？解： ri = rf + (rm - rf)股票a的收益率 = 10% + 2.0(16%10%) = 22 %股票b的收益率 = 10% + 0.8(16%10%) = 14.8 %股票c的收益率 = 10% + 1.0(16%10%) = 16 %股票d的收益率 = 10%0.1(16%10%) = 9.4 %即这4种股票的要求收益率分别为22%、14.8%、16%、9.4%。它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：系数表示单个股票的收益相对市场上所有股票收益的变动而变动的幅度。如a的值为2.0，表示当市场收益率增长10%时，该股票的收益率将增长20%，反之，如市场收益率下降10%，该股票的收益率将下降20%。7某证券投资组合有四种股票，经过研究四种股票a、b、c、d在不同时期可能获得的收益率及不同的市场时期可能出现的概率