在新加坡交易所上市介绍-新交所黄良颖.ppt

1 在新加坡交易所上市介绍 Singapore Exchange 演讲人：黄良颖 先生 新交所上市部主任兼执行副总裁 2008年10月 2 q 新加坡证券市场概况 q 中国上市公司介绍 q 上市标准与规则 3 年总交易量 (亿）海峡时报指数 市场表现 至2008年8月 4 国际化的证券市场 上市公司数量766*市值比较图4,180亿美元* 464 US$1420亿 *不包括18家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司，以及9个GDR 数据统计截止到2008年8月 302 US$2760亿 5 区域构成外国公司行业构成 多元化的上市公司 *不包括18家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司，以及9个GDR 数据统计截止到2008年8月 6 吸引外国公司发行新股 至2008年8月 * 包括3个RTO * 包括 4个RTO但不包括7个GDR *包括5个RTO和不包括2个GDR * * 7 本地与海外企业IPO融资额 *不包括GDR和RTO 美元（亿） 至2008年8月 2008/8 8 亿美元 持续融资能力强 配股或增发 时间短: 2-4周 费用低: 1.5%-3.5% 无时间限制:上市6 个月内亦可融资 成功案例: 思念食品 鸿国国际 中华环保 天圜营养 峻煌生化 至2008年8月 9 q投资专家,国内及外基金经理- 2,185名 q金融机构 超过913名 q国内銀行存款总额2120亿美元 q基金总额 - 8140 亿美元 (比前年增长26) q公积金可投资额- 1000亿美元 资金充裕的基金管理中心 投资者享有高流动性的市场 亿美元 10 市场流动性比较 至2008年7月 11 q帮助上市公司与研究员的交流 q全球第一家由交易所发起上市公司研究计划 交易所资助 2个专业研究机构的分析研究 研究报告在新交所网站免费公布 q定期举办投资者推介活动 全球路演 本地零售研讨会 月度分析师见面会 q定期举办上市公司治理研讨会 创新的上市后服务 以客户为重 12 q 新加坡证券市场概况 q 中国上市公司介绍 q 上市标准与规则 13 150*家中国内地公司分布 至2008年8月 天津(5) 上海(6) 江苏(24) 山东(22) 海南(3) 浙江(7) 四川(2) 广东(25) 陕西(2) 福建(21) 湖北(1) 河南(7) 黑龙江(6) 吉林(1) 辽宁(2) 北京(8) 河北(4) 广西(1) 湖南(1) 江西(1) 山西(1) *不包括2家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司 14 中国上市公司行业分布 至2008年8月 15 中国公司上市规模 越来越多中、大型公司选择新加坡上市 万美元 2003年至今，中国上市公司总市值以74的年均复合年增长率 (CAGR) 至2008年8月 16 十大中国上市公司 公司公司业务业务市值（亿市值（亿美币）美币）市盈率市盈率 1中远投资船运、船舶修理36.318.41 2仁恒置地房地产业20.499.17 3扬子江造船造船业14.0812.46 4德龙钢铁制造业11.4720.08 5大众食品食品加工7.3310.48 6中国鸿星鞋制造业6.8010.33 7中原地产房地产业6.43 8力恒化纤制造业6.415.39 9中航油能源交易5.4511.14 10伊普国际水处理5.2320.03 至2008年8月 17 q 新加坡证券市场概况 q 中国上市公司介绍 q 上市标准与规则 18 交易所 主板 保荐人 凯利板 上市前和上 市后监管 成熟型的企业快速成长的企业 目标公司 已树立市场品牌 更容易吸引更多机构投资 者的投资 更多产品选择 更快的上市过程 上市公司更容易进行再融 资等公司行动 主要优势 交易所监管及监督交易监管，保荐人监督 监管模式 在新交所上市 * 自动报价板已转型成为凯利板 19 主板 *凯利板 * 审批机构q新交所、金管局q保荐人 上市条件q标准1：过去3年累计750万新元每年至少 100万新元 q标准2: 过去1或2年累计1000万新元 q标准3: 上市市值大于8000万新币 q无财务指标及营运时间的要求 股权分布q市值 S$3亿: 25% 公众部分 q市值 S$3亿: 12-25% 公众部分 q至少1000名股东 q200股东 q15% 公众流通部分 独立董事q2 新加坡常驻居民q2 独立董事 (外国公司最少1名新加坡常 驻居民) 锁股期q上市后，发起人上市后6个月之内不可减持 ； q上市前的投资者股权比例大于5%的，需要 保留利润部分至少6个月 q发起人需要在上市的时候保留至少50% 的比例：前6个月不可减持，后六个月 减持比例不可超过50%； q上市前的投资者需要保留利润部分至少 12个月 上市文件q招股书 q在金管局网站上刊登招股说明书 q发售文件 q12个月营运资金报表 q在新交所网站上刊登发售文件 上市条件 *列示主要上市标准 20 主板 *凯利板 * 保荐人q 不需要保荐人q 需要保荐人的持续保荐 公告的审阅q 新加坡交易所q 保荐人 发行新股q 股东一般性授权发行新股上限为 公司股本的50% q 股东一般性授权发行新股上限为公 司股本的100% 资产收购与处置q 资产收购和处置超过20%需要经股 东批准 q 收购资产超过相关资产的75%、处置 资产超过相关资产的50%或公司业务 发生更本性变化，需经股东批准 上市资格的维持q 公司三年连续亏损且连续六个月 的平均市值低于4000万新币，该 公司将会进入新交所的观察名单 。如果公司没有在两年内改进， 公司将会被退市 q 公司如不能找到保荐人将被退市。 上市后的职责 * 其他持续性要求主板和凯利板相同，这些包括公司治理结构、信息披露、管理交易、股份分布和报告的要求。 21 上市时间表 通知交易所 征求公共 意见 登记、挂牌 交易正式开始 2 周2 周 1 2 周 凯利板上市程序 5 6 周 申请前准备 3 9个月 8 12 周3 周1 2 周 交易所审批 征求公共 意见 登记、挂牌 交易正式开始 申请前准备 主板上市程序 12 17 周 3-9个月 22 主板凯利板 上市最低S$50,000S$30,000 最高S$200,000S$100,000 变动率（每百万 新币市值） S$100S$100 年费最低S$25,000S$15,000 最高S$100,000S$50,000 变动率（每百万 新币市值） S$25S$25 交易所费用 23 详情请浏览/chinese 兑换率 (美元/新元$) 1997 (1.686)2000 (1.732)2003 (1.704)2006 (1.536) 1998 (1.651)2001 (1.851)2004 (1.638) Aug 2008 (1.416) 1999 (1.668)2002 (1.735)2005 (1.667) 新加坡交易所或其附属公司不对任何使用该文件或内容承担任何的责任。 新加坡交易所及其附属公司并未就任何目的对 文件中所包含的信息的准确性、完成性、适销性及合适性作出任何保证。新加坡交易所保留对文件中信息进行修改的权 利。信息中的任何改变、遗漏或者错误不应构成对新加坡交易所或其附属公司进行索赔、提出要求或对其提出诉讼的基 础。 文中任何来自于除了新加坡交易所及其附属公司其他