外汇课件重要讲解.ppt

引言 随着中国经济的高速发展与日益国际化，居民个人财富也 呈现高速增长态势，全国居民储蓄达几十万亿 元。外汇 储备破3万亿美元。我国加入WTO更有助于我国经济与国 际接轨，促进国际化，全球化的进程，尤其2007年是金 融领域的逐步开放的重要转折期。外汇，黄金以及外国股 票，期货，基金等即将全面进入居民投资领域。二十一世 纪是居民理财服务多样化，投资渠道多元化的新世纪。 中国居民目前的投资方式 1、存款是近乎没有风险的，但是目前中国通 货膨胀高于存款。每年的通货膨胀,使我们投 资于银行的资金处于大幅缩水状态。在当今 社会，把钱存在银行已经不是一种明智的投 资方式！ 2)2)房产房产 国家宏观调控因素的影响，国家宏观调控因素的影响，基本上结束了基本上结束了 暴利时代暴利时代，目前处于有价无市的阶段，市场，目前处于有价无市的阶段，市场 很快会进入实际供需的市场阶段。超值投资很快会进入实际供需的市场阶段。超值投资 机遇不是很多，机遇不是很多，必须转移投资方向必须转移投资方向。 3)3)基金基金 1、基金的申购和赎回需要一定的时间，流动性较差 ；（如果是新上市的基金，申购后要封闭23个月 才可交易；如果是已经上市的基金，一般申购后要过 两天才可以查看到自己申购的价格、份数等；确认申 购成功后一般T+2才可赎回。） 2、基金大多投资于股票，当前经济环境不支持股票 的上涨，所以投资基金也不一定能获得较好的收益； 3、证监会规定，基金的仓位最少必须保持在70%， 所以当股市出现较大幅度的下跌时，投资基金也会使 资金受到大幅亏损； 4）股票 1、T+1交易，不能实现当日买卖，容易错过行情； 2、单向交易，也就是说只有股价上涨，才能获得收益； 3、交易时间受限，每天只有4小时交易时间（上午9：30 11：30 下午1：003：00），不利于工薪一族的 操作； 4、杠杆比例1：1，不能使资金得到更好的利用； 5、有涨跌停板限制； 6、股票价格易受国家政策的影响，在中国，股票就是政 策市； 7、在股票市场上很容易出现庄家的操纵行为，个人投资 者在股票市场处于弱势（股票投资机构可以通过手段看到 市场上散户的持仓，从而通过一系列的手段打压股价，把 散户洗牌出局）； 5)5)期货期货 1、交易时间受限，每天只有4小时交易时间（不同于股票，上午9 ：0010：15、10：3011：30 下午1：303：00）， 不利于工薪一族的操作； 2、投资风险较大，只适合做投机，不适合做投资的品种，买卖的 只是一个合约而已； 3、杠杆比例根据交易品种的不同，分为1：5或1：10两种； 4、有涨跌停板限制 5、参与者较少，易受国内投资机构或游资的操纵，投机成分很大 ； 6、国家干预（因为期货市场的重要功能之一就是价格发现功能， 当期货品种走势偏离国家需要时，国家会通过一系列的手段干预期 货走势，从而达到稳定物价的目的）； 7、期货的隔日走势受夜间欧美商品走势影响较大； 6) 6) 外汇外汇 个人外汇买卖是指银行接受客户的委托，按照银 行个人外汇买卖业务的报价，为客户把一种外币 买卖成另一种外币的业务。 在1992年1993年期货市场盲目发展时期 1993年底，中国人民银行开始允许国内银行开展 面向个人的实盘外汇买卖业务。 至1999年，国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴 的投资方式，进入快速发展阶段。 现今，外汇保证金已经受到更多投资者的参与！ 7)7)黄金黄金 黄金是全球黄金是全球公认的最佳保值，避险工具，公认的最佳保值，避险工具，在通在通 常情况下，金价的波动较为温和。常情况下，金价的波动较为温和。“ “剧烈波动剧烈波动” ”对于对于 证券市场中的个股而言却是稀松平常之事，国内期证券市场中的个股而言却是稀松平常之事，国内期 货品种从跌停又拉回涨停也屡见不鲜。这种经常发货品种从跌停又拉回涨停也屡见不鲜。这种经常发 生的价格剧烈波动风险就连每日紧盯盘面的专业投生的价格剧烈波动风险就连每日紧盯盘面的专业投 资人都难以控制，更不要说普通投资人。因此，资人都难以控制，更不要说普通投资人。因此，投投 资黄金风险相对较小资黄金风险相对较小，并且不能基于一夜暴富心理，并且不能基于一夜暴富心理 ，而应作为一项中长期投资计划来执行，而应作为一项中长期投资计划来执行。 打败英伦银行的人 包括英国在内的欧洲多个国家在上世纪七十年代末为推动经济一 体化,首先成立了欧洲货币汇率机制(ERM),机制要求各成员 国的汇率波动都不能超过百分之十五,否则要入市干预。到九十 代末,德国出於通胀压力,不得不加息吸引外资,令其他欧洲货币面 临贬值压力。英国则面对加息可能打击本国经济的困境。 索罗斯当年看准英国经济弱点和德国坚持加息,开始大规模 沽空英镑,抛售七十亿美元的英镑、买入六十亿美元的德国马克 。虽然英伦银行大举购入英镑托市,最後甚至动用三百亿美元的 外汇储备,但仍不敌索罗斯,英镑继续暴跌。到一九九二年九月十 六日,英国被逼正式退出ERM,直到今天,英国仍没有加入欧罗。在 英镑狙击战中,索罗斯大赚十一亿美元(八十五亿三千万港元)。 一、概论 1、外汇：即国外汇兑，本意是由於国际间的债权 债务结算所引起的货币兑换行为。 外汇主要是 指外国货币,还同时包括以外国货币表示的用以 进行国际结算的支付手段。 外汇具有以下几个特点： 、外汇必须以外国货币来表示； 、在国外必须能得到偿付； 、必须是可以自由兑换的货币。（注意：以不可 兑换的货币表示的支付手段，不能作为外汇） 以美元为中心的浮动汇率体系 欧元 日元 加元 澳元其它 瑞郎 英镑 美元 七大主要货币及国际标准代码： 美元（USD）、欧元（EUR）、 日元（JPY）、 英镑（GBP）、瑞 士法郎（CHF）、加拿大元（CAD ）、澳大利亚元（AUD) 2、汇率 汇率，又称汇价，指一国货币以另一 国货币表示的价格，或者说是两国货 币间的比价。 基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：美元和其 它货币间的汇率 USD/JPY, USD/CHF , USD/CAD EUR/USD GBP/USD AUD/USD 交叉汇率（也叫交叉盘） :非美元货币间的汇 率 CHF/JPY EUR/CHF等 3、直接标价法与间接标价法 汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接 标价法。 （1）直接标价法 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位 （1、100、1000、10000）的外国货币为标准 来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计 算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫 应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数 国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场 上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法 ，如日元91.05即一美元兑91.05日元。 （2）间接标价法 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（ 如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若 干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、 英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元1.2272即 一欧元兑1.2272美元。 汇率的表示方法和点数计算 4.什么是外汇市场？ 外汇市场是指由银行等金融机构、自营 交易商、大型跨国企业参与的，通过中 介机构或电讯系统联结，以各种货币为 买卖物件的交易市场。 据国际清算银行最新统计显示，国际外 汇市场每日平均交易额约为3万亿美元 。 特点：有市无场 其他金融市场的“有市有场”：西方工业国家的金融业基本上 有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商 网络。股票买卖是通过交易所买卖的，像美国的纽约证券交易所 、中国的上海证券交易所。集中买卖的金融商品，其报价、交易 时间和交收程序都有统一的规定，并成立了同业协会，制定了同 业守则。投资者则通过经纪公司买卖所需的商品，这就是“有市 有场”。 外汇市场的“有市无场”：外汇买卖则是通过没有统一操作市 场的行商网络进行的，不像股票交易有集中统一的地点。但是， 外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市 场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，经纪商也不具 有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可，部分 国家逐步开始对经纪商进行监管。这种没有统一场地的外汇交易 市场被称之为“有市无场”。 24小时交易 外汇市场是一个全球性的市场，由于全球各金融中心的地理位置 不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，刚好连 接成一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。 国际汇市交易时区图：以北京时间为例，每个交易日的凌晨4点 ，一般看作上一个交易日的收盘时间；04:00，新西兰的惠灵顿 市场开盘，拉开了新一天交易的序幕；06:00，澳大利亚悉尼市 场开盘；08:00，日本东京市场开盘；09:00，中国香港市场开 盘；14：30，德国法兰克福市场开盘；15：30，英国伦敦市场 开盘；20：30，美国纽约市场开盘。 随时以根据外汇市场的变化调整自己的操作，避免了国际上出 现重要的经济事件时， 国内的股票和期货市场却不能操作的弊 端！ .最佳交易时间！（中国地区 ） 北京时间 早5-13时行情一般及其清淡。这是由于亚洲市场的推 动力量较小所为！一般震荡幅度在30点以内，没有明显的方向。 多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天 走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。 午间13-18时为欧洲上午市场，15时后一般有一次行情。欧洲开 始交易及资金都会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有 影响力的数据的公布！一般震荡幅度在40-80点左右。 傍晚18-20点时为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡 ！ 2024时为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间 是行情波动最大的时候，也是资金量也参与人数最多的行情。一 般为80点以上的行情。 24时后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行 情，这段时间多为对前面行情的技术调整。 杠杆原理 外汇保证金交易中可以使用杠杆原理把资金放大50 到200倍，以较少的资金来实现大的头寸，从而使您的 资金有效的利用起来！ 双向交易投资 您可以在货币上涨是买入获利（做多），可以在货币下 跌时卖出获利（做空），不论在牛市还是在熊市都有机 会操作！ T+0， 当天获利的单子当天就可以平仓，对于后市汇率波动的 不确定性可以有效的规避！ 资金流动性高： 全球每日交易量超过2万亿美元，目前全世界最大 ，资本流动性最高的金融市场 保证金交易的获利计算 和优点 计算盈亏公式： 最少的汇率变化单位X合约单位X手数 示例： 买入欧元/美元是1.3000卖出时1.3200 合约单位是100000 交易单位是1标准手 则盈利为： （1.3200-1.3000）1000001=2000USD 同样如果方向操作相反，则亏损为： （1.3200-1.3000）1000001=-2000USD 然而在保证金交易中，由于杠杆原理只需要投资者使用在银 行实盘外汇交易中1%的资金就可以实现外汇买卖的标准合约， 如上面的交易中占用的资金仅为1000USD就可以实现外汇标 准合约的买卖。 十八项优点如下： 1投资成本低，少于实际投资的10%。以小博大，可 放大10-100倍操作 2. 双边买卖，可买升也可买跌，涨跌方向买对了即可 获利 3. 获利高，一天有一倍以上的获利可能 4. 赚钱容易,汇市赚钱通常比股票要高很多,股市风险大 ,被套者多,汇市风 险小,成本小,被套者少 5. 资金灵活，随时可以抽取 6. 低廉的手续费低于千分之一 7. 成交量大，全球每日交易量超过2万亿美元，不易受庄 家因素所操控, 机构和机构投资者均等 8. 24小时全球性交易，适合上班族,T+0交易，买卖可随 时进行，选取获利的机会多 9. 交易快，在绝大多数情况下外汇是实时成交 10. 风险可控性，风险完全由操作者自己把控,相对于股 票这是最大的优点之一,可预先设定止损止赢点，避免人性 的弱点(侥幸,贪婪,恐惧等) 11信息透明度高，所有行情，数据和新闻都是公开的， 不像股票存在内幕消息 12. 经纪人或经纪商在买卖过程中，不可能做出欺诈行 为 13.投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩 14.买卖及开户程序简单，经纪人单个人客户提供专业 服务 15.易学易懂,外汇品种就几个,无须金融专业背景. 16.投资收益前景广大且无须缴纳税 17.若有突发性消息,客户可获得第一手资料取得最好价 位投资 18.工业大国货币不会贬值到零的价位 影响外汇走势的基本面因素 经济基本面 政治 军事 突发事件（天灾、人祸） 国际游资 影响外汇走势的经济基本面因素 利率 就其表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资 本总额的比率。是宏观经济调控的重要工具之一。是影响汇 率最重要的因素。 就业报告 包括与就业相关的信息，分别由两个独立的调查 得出，即企业调查和家庭调查。就业报告通常被誉为外汇市 场能够做出反应的所有经济指标中的“皇冠上的宝石”。 国内生产总值 是指在一定时期内(一个季度或一年)，一个 国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值 ，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。 贸易赤字 也叫“贸易逆差”,是指一个国家的进口总额大于出 口, 反映的是国与国之间的商品贸易状况，也是判断宏观经 济运行状况的重要指标。 影响外汇走势的经济基本面因素 财政赤字 是财政支出大于财政收入而形成的差额，对于判断 财政政策的方向和力度是至关重要的。 经常帐 是主要量度实际资源的流动，通常来讲，一国经常帐 逆差扩大，该国币值将贬值，顺差扩大，该国货币将升值。 国际资本流动 是指资本从一国或地区转移到另一个国家或地 区。在当今世界中，国际资本流动成为非常引人注目的经济现 象，对全球经济的稳定和发展发挥着重要的影响。 外汇储备 是外汇交易基本分析的一个重要因素，其重要功能 就是维持外汇市场的稳定。一国的货币稳定与否，在很大程度 上取决于特定市场条件下其外汇储备所能保证的外汇流动性。 影响外汇走势的经济基本面因素 美国经济褐皮书 是联邦储备地区当前经济状况评论概述的普 遍称法。提供经济变化的实时证据，该变化系单纯统计数据所 无法衡量。 零售销售 是零售销售数额的统计汇总，是除服务业外包括所 有主要从事零售业务的商店以现金或信用形式销售的商品价值 总额。零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导 作用。 个人收入 包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了 该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服 务等需求的变化。 生产者物价指数 主要用于衡量各种商品在不同生产阶段的价 格变化情况，与消费者物价指数一样，通常作为观察通货膨胀 水平的重要指标。 影响外汇走势的经济基本面因素 消费者价格指数（CPI） 是对一个固定的消费品篮子价格 的衡量，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况 ，也是一种度量通货膨胀水平的工具。其十分重要，而且 具有启示性，必须慎重把握。 零售物价指数 是指以现金或信用卡形式支付的零售商品的 价格指数。该指数向好，理论上利好于该国货币。 进口物价指数 是衡量美国居民所购买的外国产品的物价变 化；出口物价指数 是衡量输往他国的美国国内所生产的产 品的物价变化。 消费者信心指数 主要是为了解消费者对经济环境的信心强 弱程度，反映消费者对经济的看法以及购买意向。消费者 信心上升，则意味着消费增长，经济走强，联储可能会提 高利率，那美元就会相应走强。 影响外汇走势的经济基本面因素 IFO经济景气指数的编制 是对德国包括制造业、建筑业及零售业 等各产业部门每个月均进行调查。德国是欧元区最重要的经济实 体之一，德国的经济指标对欧元的影响很大。 工业订单 包括国内制造业所公布的新定单、未交货定单和库存 及销售情况。工业订单反映了一国工业生产和销售情况， M3货币供应指标 是一个衡量货币供应的主要指标，它包括钞票 ，硬币，活期存款和4年期的定期存款，高于范围的M3增长引起 通胀担忧。 每周失业救济申请人数 是市场上最瞩目的经济指标之一。因为 就业是涉及到未来的经济发展动力，所以这个是一个前瞻性的指 标。 通过这张太极图， 可以很好的理解 一定层次阴、阳、 涨、跌趋势的发生、 发展及其相互转换。 明白事物始终是阴阳 交替、物极必反、有 始有终不断循环的道理。 K线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图 、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K 线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（ 16031867年）的米市交易，用来计算米 价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处 ，人们把它引入股票市场价格走势的分析中 ，经过300多年的发展，已经广泛应用于股 票、期货、外汇，期权等证券市场。 技术面分析 K线 K线组合 K线组合的情况非常多，无论是两根、三根 、还是更多，我们通常通过它的阴阳、实体 长短、影线长短和它们所处的相对位置来判 断后面行情。 常见的K线组合 K线形态 1、反转形态 头肩顶（底）、多重头肩、双 头（底）多重顶（底） 假象 整理形态 楔形整理 三角形整理 旗形整理 喇叭口整理 菱形整理（钻石） 移动平均线MA 移动平均线(MA)是以道琼斯的“平均成本概念“为理论基 础，采用统计学中“移动平均“的原理，将一段时期内的股 票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况， 进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道 氏理论的形象化表述。 移动平均线定义:“平均“是指最近n天收市价格的算术 平均线;“移动“是指我们在计算中,始终采用最近n天的价 格