投中统计：一季度移动互联网投资数量规模双降虚拟现实技术受关注（2016年4月）.docx

2016.4.11投中统计：一季度移动互联网投资数量规模双降 虚拟现实技术受关注2016 年第一季度，中国 VC/PE 市场有持续向好的态势，移动互联网行业投资仍受追捧。 根据 ChinaVenture 投中信息旗下金融数据产品 CVSource 统计显示，2016 年第一季度， 中国移动互联网行业共披露 56 起融资案例，融资总额达 5.38 亿美元。资本市场方面，移 动电子商务、社交娱乐、生活服务类型等 APP 为 2016 年一季度最受关注的投资趋势，民 航管家、传太医、斗鱼网络等 APP 软件受到民航投资、红杉资本等千万级美元投资。然而， 2016 年一季度移动互联网行业投资案例及规模呈现不温不火的态势。移动互联网投资规模及数量大幅下降 生活服务类 APP 已超占半壁江山根据 ChinaVenture 投中信息旗下金融数据产品 CVSource 统计显示，2016 年第一季 度，中国移动互联网行业共披露 56 起融资案例，融资总额达 5.38 亿美元。融资案例数量 及投资金额较去年四季度大幅下降（见图 1）。究其原因，虽然从 2014 年移动互联网行业 投资热度不断升高，但随着移动互联网“烧钱大战”的持续，不论投资机构还是创业企业对 于“烧钱”越来越谨慎，投资热度趋于理性是其中一方面。另一方面，随着“互联网+”的概 念提出，移动互联网行业推进制造业转型和升级，投资逐步流向一些技术含量高的移动互联 网公司。图 1 2013Q3-2016Q1 中国移动互联网行业 VC/PE 融资情况从细分行业来看，ChinaVenture 投中信息将移动互联网分为基础应用、工具性应用、 社交娱乐应用、生活服务应用、移动电子商务、移动营销等七个细分行业，今年一季度披露 的 56 起案例共涉及 5 个细分行业，各细分行业投资活跃度存在较大差异（见图 2）。5 / 8图 2 2016Q1 中国移动互联网细分行业领域 VC/PE 融资分布上述细分行业中，披露案例数量最多的是生活服务类应用，共披露 17 起案例，平均融资规模在 1500 万美元左右。其中，北京市活力天汇科技有限公司（航班管家）获得凯撒世嘉、民航股权投资基金、北京民航合源投资中心等联合投资 9.33 亿元。本次注资是凯撒旅 游发力移动端市场，充实业务版图的一项重要举措，通过本次合作以及未来的战略协同、信 息资源共享等方式，有利于进一步完善凯撒旅游移动端产业链布局。2016 年 1 月，北京泛宇精泰科技有限公司旗下“传太医”获得 5,000 万美元融资。不同 于以往的挂号软件，传太医在保证专家号的情况下，为患者提供线下陪诊导诊服务，并帮助 患者办理就诊卡、挂号等手续；2016 年 1 月，杏树林信息技术（北京）有限公司获得健康 元药业集团股份有限公司全资子公司天诚实业 3,000 万美元注资；2016 年 3 月，广州斗鱼网络科技有限公司获由腾讯控股有限公司（00700.HK）领投 4 亿元，红杉中国、南山资本、大连天神娱乐股份有限公司（002345.SZ）跟投。进入 2016 年，一方面互联网应用移动端 超 PC 端已是不争事实，另一面，O2O 类解决人们生活服务的 APP 已经占据了不止半壁江 山。不光是将线下的生活融入互联网中，O2O 未来必定持续在各个垂直领域中占有越来越 重要的地位，这些生活服务类 APP 也是机遇与挑战并存。表 1 2016Q1 中国移动互联网企业 VC/PE 融资重点案例（融资金额 Top10）截止 2015 年 12 月，我国移动智能终端用户规模达 12.8 亿台，较 2015 年 Q1 增长 1.5 亿台，但整体增速明显放缓，移动终端用户逐渐趋于饱和；女性用户的比例达到 44.6%， 较去年同期有明显提升，移动端用户的性别结构更趋于均衡；25 岁及以下用户的比例达 36.5%，较去年同期有所提升，90 后与 00 后年轻用户的地位日益凸显；35 岁以上用户比 例也有小幅增加，而 80 后用户比例有所降低；东部沿海省份的用户覆盖规模大，但中部省 份的用户活跃度更高，四川、湖北等多个中部省份的用户月平均活跃次数表现突出；智能手 机份额由年初的 90.2%增长至 94.2%，更多平板电脑可实现的功能正被大屏幕手机所取代， 用户日常生活中越来越多的场景开始与手机关联起来，用户对手机的依赖在加深。用户对移动终端的消费习惯正在发生转变，选择中低价位移动设备的用户比例在降低， 用户对高端机的接受度显著提升，19.1%的用户使用 4000 元以上的高端机，较年初的 7.5%有显著提升；选择 5 英寸以上大屏设备的用户比例显著增加，超过整体用户的三分之一， 苹果、华为等主流厂商近期的产品策略也纷纷倾向大屏化；除游戏类应用外，用户对各类应 用的使用时长都在增加，在健康医疗、教育阅读、金融理财等新兴领域的人均使用时长增长 更为明显，与生活息息相关的各类应用正在移动端迅速普及。上市公司进军游戏海外发行领域 VR 概念已成资本热点关注完成交易方面，2016 年一季度移动互联网并购市场完成交易规模降温。根据 CVSource 投中数据终端显示，2016 年一季度移动互联网并购市场完成交易规模为 3.54 亿美元，环比 下降 74%，完成交易案例数量 16 起，环比下降 60%（见图 3）。整体来看，一季度移动互 联网并购市场完成交易案例单笔平均规模高达 2200 万美元。图 3 2014Q1-2016Q1 中国移动互联网行业并购宣布及完成趋势图从具体案例来看，2016 年一季度移动互联网并购案例中规模最大的为无锡宝通科技股 份有限公司收购国产手游海外发行领军企业，进军游戏海外发行领域。宝通科技（300031.SH）以发行股份和现金混合支付方式收购樟树市牛曼投资管理中心（有限合伙） 持有的广州易幻网络科技有限公司 70%股权，总对价约为 2 亿美元。除此以外，值得关注的是深圳市一点网络科技有限公司获得上海盟云移软网络科技股份 有限公司 1.1 亿元注资。此次收购便于帮助盟云移软在游戏业务实现提前布局。一点网络是 一家从事互联网广告业务的公司，拥有自主研发的 VR/AR 广告 SDK。2015 年移动广告市 场规模达到 564.9 亿元，移动广告在广告类型的比重也越来越重，随着移动广告业务未来进 一步发展，VR/AR 领域的广告或将迎来爆发期。表 2 2016Q1 中国移动互联网企业重大并购案例一季度智傲控股香港成功 IPO参投 360 回国上市成资本热点图 4 2013Q3-2016Q1 中国移动互联网企业 IPO 融资规模2016 年 1 月 13 日，智傲控股于港交所创业板成功上市，最终募集资金总额 5,000 万元，募集资金净额 2,560 万元，配售价格 1.25 港元/股。智傲于 2000 年 7 月成立，是一家媒体出版、手游开发、代理运营的公司，资本金 500 万美元，由施仁毅创办。创始人是香 港著名漫画、杂志及游戏界的自身工作者，而 Gameone 的主要投资者是以经营商务酒店及 高级餐厅为主的 JIA 集团。目前公司拥有 17 款手机游戏、14 款网上计算机游戏及两款网页 游戏，包括足球大师、波可龙迷宫、君王之王、崩坏学园香港版等等。表 3 2011 年至今中国移动互联网公司上市情况2011 年至今，包括“非典型”上市案例中国手游集团在内，共有 7 家移动应用企业 实现上市，分别为 99 无限、3G 门户、中国手游、掌趣科技、创梦天地和陌陌以及蓝港互 动。其中，中国手游集团（CMGE）采取“介绍上市”方式登陆纳斯达克，并未涉及 IPO 融资（见表 3）。2013 年第三季度，中国手游企业创梦天地成功实现赴美 IPO，第四季度则有 陌陌和蓝港互动相继登陆纳斯达克和港股市场。2012 年 4 月，由经纬中国主投，陌陌完成 A 轮融资。2012 年 7 月 B 轮由阿里巴巴、经纬中国和 DST 共同投资。2013 年 3 月，阿里 巴巴、经纬中国和 DST 等一起参与 C 轮投资。2014 年 5 月，D 轮融资参与者包括红杉资 本、云锋基金和老虎环球基金等。2015 年 6 月，奇虎 360 宣布私有化踏上回归 A 股的征程开始，参投这一迄今为止中 国互联网企业最大规模的回归项目，已经成为各路资金眼中的超级香饽饽。包括爱尔眼科在 内的一些上市公司“技高一筹”，纷纷宣布自己通过或直接或“曲线”的方式参与了这一资 本盛宴。如中信国安此前发布公告，