《期货资金管理》PPT课件.ppt

期货投资的资金管理 I. I. 做好资金管理的必要性做好资金管理的必要性 II.II.期货市场资金管理的现状期货市场资金管理的现状 III.III.怎样做好资金管理怎样做好资金管理 IV.IV.怎样做好止损怎样做好止损 主要内容主要内容 : : 随着市场经济的高速发展 ，各种投资模式层出不穷，越 来越多的人开始关注期货、证 券、外汇等多渠道的投资交易 的发展。期货投资以其独特的 市场个性，引起了越来越多的 企业和投资大众的关注，无疑 是一个备受关注的投资热点。 一、做好资金管理的必要性一、做好资金管理的必要性 期货交易中，资金在杠杆原理下发挥的效用和威力 使得资金管理在期货市场中的重要作用凸显出来。 在熟知技术分析和基本面的情况下，资金管理的好 坏直接决定着投资者的生死存亡。 例如：有这样一套交易系统，靠丢分币来决定做多 还是做空，人头做多，字做空，就是这样一套系统 加上良好的资金管理最终还是赢利，可见资金管理 在交易系统中起着决定性的作用。 充分认识资金管理在期货交易中的 重要意义： 资金管理不好，即使有60以上的看对概 率，最终也将导致亏损。 资金管理得好，即使只有40的看对概率， 也能够获取不错的收益； 二、期货市场资金管理的现状二、期货市场资金管理的现状 1.对期货交易的资金投入不进行合理计划。 2.没有理性的投资理念。 3.逆趋势交易，不设定合理的止损和止赢。 缺乏资金管理的后果 建仓阶段：错过投资获利机会。 持仓阶段： 持仓亏损 实际亏损强行平仓 资金链断裂 价格不利变化 三、怎样做好资金管理三、怎样做好资金管理 u期货成功的秘诀就在于良好的资金管理 资金管理指期货账户的资金配置 问题，包括资金账户的总体风险测算、 投资组合的搭配、投资的报偿风险 比以及设置保护性止损指令等内容。 良好的资金管理体系能有效控制期 货交易风险，更能提高期货投资者的最 终收益。 1.资金账户的总体风险测算 A:根据自己的资金实力和心理承受能力 确定在期货投资中能动用的资金和 能承受的最大亏损额度。 B:对散户来说，每次的交易现金都不要过半 ，对中户和大户而言，每次交易动用的现 金不应超过总资金量的1015 ,这就是 说，在任何时候总有足够的储备资金用来 保证交易不顺手时临时支用。 C:在任何一个市场群类上，投入的保证金总额 则限定在总资本的2025以内；在相 关商品期货市场上投入的资金应限定在总 资本的60以内。 D:每次交易的最大亏损额必须限制在总资金的 5以内，这个5是指交易商在交易失败的 情况下将承受的最大亏损。这对于我们决定 应该交易多少手合约以及把止损指令设置在 何处来说，是极为重要的出发点。 E:所有交易都要事先设定止损计划和止损标准 。对亏损的头寸千万不能用加码来摊平成本 ，而应果断及时地止损出局。 2.测算报偿与风险的比例 让利润充分增长，将亏损限于小额 对每笔计划中的交易我们都应确定其利润目标（报偿 ），以及在操作失败的情况下可能损失的金额（风险 ）。 我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得 出报偿与风险的比例，这一比率的通用标 准是3：1。 3.合理搭配投资组合 期货交易中，进行投资组合搭配的目的是为了 分散风险。 我们可以采取复合头寸交易的方法，复合头寸 分为跟势头寸和交易头寸。 长线、 1015. 中线、 2025. 短线（日内交易）、 3035. 1.跟势头寸即顺势加仓，以正金 字塔型 2.交易头寸交易的组合 这些措施可以防止我们在一 类市场中陷入过多本金，导致 资金周转不灵或错过更好的投 资机会，同时也保持了资金的 流动性 1.止损的含义 止损指令可用来开立新头寸也可用来 限制已有的亏损，或保护已有头寸的账面利 润。投资期货有三个最重要的要素：第一是 止损，第二是止损，第三还是止损。 三、怎样做好止损三、怎样做好止损 保护的重要手段，“刹车装置” 保存实力，提高资金利用率和效率 2.作用 3.止损指令可从以下两方面设置 A.方向错误买入止损指令一般设置在市场上方， 而卖出指令则设置在市场下方（与限价水平相反）。 B.方向正确可设立跟踪止损（即止赢），例如在 多头头寸情况下，卖出保护性止损指令应设置在市场 下方，如果价格上涨了，我们也可以提高止损指令的 水平，保护账面利润。 方向错误怎样设定止损 1.在重要的支持位或阻力位被突破时止损。 这是实战中最常采用的操作模式。投资者在这个位 置止损出局的比例非常高。 重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间 停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点 ；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。 但是，仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现 ，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后 价格走势反转的形态。 所以以技术面设置止损的同时也要注意基本面的变 化。 在绝对金额亏损度达到后止损。 目前，在国外这是较多的优秀操盘手采用的止损方法 。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度， 一般为所占用资金的520，也可以是所占用资金的 绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何 价位立即止损离场。 使用这种止损方法，必须注意以下两点： (1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止 损额度。 (2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。 这种止损方式的优点是明显的： (1)突出了资金管理原则，国外经验表明，优秀的操 盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。 (2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。 (3)止损位置远离普通投资者，防范了第一种止损位 置的设定所带来的市场风险。 使用这种止损方法时，需要做大量的统计和分析工 作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止 损额度。 自我的忍耐限度达到后止损 在短线操中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的 。其实，国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。 具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还 能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即 使你是刚刚建立的头寸。 这种方法适合即日短线电子操盘，也适合对市场有丰富经 验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。 使用这种方式的主要依据是，当你建立头寸后，如果你“感 觉”很不舒适，这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的 表象，虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料，也可 能是由于其他的原因而你暂时不知，但长期的操盘使得你“感觉 ”到了市场的风险，这时候你就应该马上离场观望了。 B.可设立跟踪止损，例如在多头头寸情况下， 卖出保护性止损指令设置在市场下方，如果价 格上涨了，我们也可以提高止损指令的水平， 保护账面利润。 4.止损设置应注意以下几个方面： 产品属性不同商品的波动 阶段性不同时间短的波动 交易头寸长线、短线的区别 止损设置经常遇到的四个问题与解决方法 一、看错方向。入市后行情没有按预期的走， 而是直接扑向止损。 答：单边市时顺势而为，重要阻力或支持位时 谨慎从事；振荡牛熊市时干脆休息或在上下 突破位处挂单。 二、止损位不合适。行情没有直接按预期的走 ，而是先杀个回马枪后才又回头走向止盈， 但这个回马枪打掉了止损单。 答；1、止损位要有技术根据，或前期高 点或趋势线，并根据市道再留5至30点不等 的余地，正常单边市可以少留，冲得过急的 单边市和振荡市应多加。 2、复合止损，部分仓位加点，部分仓位 不加。 三、入市价不合适。入市属于逆市，或者虽 顺势但入在短期冲得过急的时候，行情的反 扑空间很大，止损被迫放得很大，寄希望于 行情不反扑或小反扑，不如愿时只好在心理 压力过大的情况下提前止损了事。 答：1、市价不合适千万不要强行入市， 预测突破点，并参照突破点打埋伏入市。 2、突破点的预测要看一下短期K线，找出 有价值的阻力或支持位。 四、止盈盘放得过远。行情因各种原因未能到达预测的止 盈位就回头并反转扑向止损或吊在半空。 1、止盈位要有技术根据，或前期高点或趋势线，并根据 市道再留5至30点不等的余地，正常单边市可以少留， 冲得过急的单边市和振荡市应多加。 2、复合止盈，部分头寸先止盈。 3、追击止盈。 4、下单时应预测到达止盈的时间及转势的条件，两个之 中一个没有一个已满足却未盈利，应重新考量盘面，视同 交易完成下新单，重订止损止盈位，甚至考虑先平仓出局 。 5.止损难以执行的原因 侥幸心理,逆市加仓,孤注一掷 犹豫不决,患得患失,一改再改 放弃努力,听之任之 执行止损是一件痛苦的事情，是 对人性弱点的挑战和考验. 6.程式化止损 可用止损指令来实现程序化止损,避免止损的主观影响 止损指令:交易者可以预先设定一个价位，当市场