贸易融资业务的风险管理.ppt

第六章 贸易融资业务的风险管理 主要内容： 贸易融资风险的特性、内容、管理要点 贸易融资风险管理体系及其在我国的发展 贸易融资的风险特性 银行就是一部经营风险的机器并通过银行就是一部经营风险的机器并通过 承担风险而获利。承担风险而获利。 与传统贷款业务相比，贸易融资的风与传统贷款业务相比，贸易融资的风 险较小：能掌握真实的贸易背景、控制险较小：能掌握真实的贸易背景、控制 代表货权的单据、在产品设计中嵌入风代表货权的单据、在产品设计中嵌入风 险控制措施。但作为融资业务仍存在信险控制措施。但作为融资业务仍存在信 息不对称问题。息不对称问题。 贸易融资业务的风险特性：贸易融资业务的风险特性： 1. 1. 风险暴露更加迅速；风险暴露更加迅速； 2. 2. 风险重心发生转移不太关注借款风险重心发生转移不太关注借款 人的信用等级；交易对手之间具有信用人的信用等级；交易对手之间具有信用 互补性互补性 3. 3.风险的表现形式更加多样风险的表现形式更加多样 贸易融资业务风险的主要内容贸易融资业务风险的主要内容 信用风险：信用风险：还款意愿、还款能力还款意愿、还款能力 市场风险：市场风险：利率、汇率、商品价格波动利率、汇率、商品价格波动 操作风险操作风险：欺诈风险、操作失误、法律风险：欺诈风险、操作失误、法律风险 其他风险：其他风险：国家及政治风险、银行资信风险国家及政治风险、银行资信风险 。 信用风险信用风险 巴塞尔协议的定义：巴塞尔协议的定义：信用风险是债务人未信用风险是债务人未 来不能按期还本付息的可能性，包括客户来不能按期还本付息的可能性，包括客户 违约或信用等级下降引起的风险。违约或信用等级下降引起的风险。 信用风险占到银行损失的信用风险占到银行损失的50%-80%50%-80%。 信用风险包括系统风险和非系统风险。系信用风险包括系统风险和非系统风险。系 统风险来源于宏观经济周期或行业发展要统风险来源于宏观经济周期或行业发展要 素发生变化；非系统风险来源于单个企业素发生变化；非系统风险来源于单个企业 自身的经营管理。自身的经营管理。 还款意愿和还款能力构成客户信用风险还款意愿和还款能力构成客户信用风险 的两大因素。还款意愿取决于客户的信用的两大因素。还款意愿取决于客户的信用 ，还款能力取决于贸易的真实可靠性，还款能力取决于贸易的真实可靠性。 还款意愿风险涉及的是客户的道德风险还款意愿风险涉及的是客户的道德风险。 主营业务突出、供应链稳定、履约记录良主营业务突出、供应链稳定、履约记录良 好、财务状况健康、经营性现金流充足的好、财务状况健康、经营性现金流充足的 企业一般还款能力强企业一般还款能力强。 还款意愿风险还款意愿风险 一般包括虚构贸易背景和资金挪用风险，一般包括虚构贸易背景和资金挪用风险， 前者主要伪造相关资料（假合同、假单据前者主要伪造相关资料（假合同、假单据 、假信用证）或软条款信用证以套取银行、假信用证）或软条款信用证以套取银行 资金，后者指将销售货款挪作他用并恶意资金，后者指将销售货款挪作他用并恶意 隐瞒相关事实，使银行失去第一还款来源隐瞒相关事实，使银行失去第一还款来源 。 还款能力风险还款能力风险 还款能力风险实质是考虑货款回收能力，还款能力风险实质是考虑货款回收能力， 主要包括宏观经济周期及行业景气度、主主要包括宏观经济周期及行业景气度、主 要交易对手情况和交易履约情况等。要交易对手情况和交易履约情况等。 尽量选择受经济周期较小、处于行业高景尽量选择受经济周期较小、处于行业高景 气度的企业气度的企业 选择具有稳定上下游供应链关系的企业选择具有稳定上下游供应链关系的企业 选择连续经营且交易履约良好的企业。选择连续经营且交易履约良好的企业。 市场风险市场风险 市场风险是由于利率、汇率、价格等市场市场风险是由于利率、汇率、价格等市场 要素波动而引起的，金融产品价值或收益要素波动而引起的，金融产品价值或收益 具有不确定性的风险。具有不确定性的风险。 市场风险相对信用风险和操作风险较小市场风险相对信用风险和操作风险较小。 银行对贸易融资利率的掌握主要考虑银行对贸易融资利率的掌握主要考虑：（：（ 申请人）申请人）信誉等级；贸易背景和担保抵押信誉等级；贸易背景和担保抵押 情况；融资期限和金额。情况；融资期限和金额。 某银行1年期外汇贷款利差率掌握 单位 ：百万 美元 AAA-A级BBB-B级CCC-C级 有无有无有无 8-101.051.241.501.541.691.74 5-81.081.261.511.561.711.76 3-51.101.281.531.581.731.70 1-31.121.301.551.601.751.80 利率风险控制：远期利率协议(FRA)；利 率调换(IRS)。 汇率风险的控制：远期外汇买卖；择期 外汇买卖；掉期外汇买卖（远期套汇） ；外汇期权买卖；无本金交割远期外汇 买卖；远期结售汇。 操作风险操作风险 根据巴塞尔协议，操作风险是指由不完善根据巴塞尔协议，操作风险是指由不完善 或有问题的内部程序、人员及系统或外部或有问题的内部程序、人员及系统或外部 事件所造成损失的风险，操作风险往往与事件所造成损失的风险，操作风险往往与 信用风险和市场风险相互关联和影响。信用风险和市场风险相互关联和影响。 操作风险主要包括欺诈风险、操作失误和操作风险主要包括欺诈风险、操作失误和 法律风险。法律风险。 其他风险其他风险 国家及政治风险：政局不稳、外汇管制、国家及政治风险：政局不稳、外汇管制、 贸易制裁等贸易制裁等。 银行资信风险：倒闭、无理拒付。银行资信风险：倒闭、无理拒付。 贸易融资业务风险管理要点 一个转变两个注重： 以企业资信为核心的主体准入控制向 以交易风险控制和客户信用风险控制相 结合转变； 注重第一还款来源（贸易自身的未来 现金流）的分析； 注重交易过程中的物流、资金流和信 息流的有效控制。 传统信贷风险 管理贸易融资风险 管理 1客户层面：综合偿 债能力、净资产 、 销售规模等基本面 交易层面：贸易背景的真 实性、资金流、物流 2准入控制：贷前风 险控制 过程控制：贷前、贷中（ 操作及单据） 、贷后监控 3单个企业考察供应链、产业链 考察 贸易融资业务 风险管理的六方面 加强贸易背景真实性审查 加强贸易全过程监控 严格信用证业务管理 充分发挥保险的保障作用 加强法律风险管理 强化贸易融资业务的贷后管理 1.加强贸易背景的真实性审查 注重对企业历史交易记录的分析 加强合同单据真实性的审核 客户经理到企业进行深入细致的实地调查 。 2.加强贸易全过程监控 对出口贸易而言，要从备货、运输和制 单收汇等进行全程监控。 倒签提单 对尽快贸易而言，主要是买方的付款能 力，之外还有商品的市场行情、抵押物 的价格、质押物的法律效力及进口商品 的政策法规变动。 3.严格信用证审单管理 甄别信用证的有效性，特别是软条款陷阱 。 审查开证行的资信，如必要需追加知名大 银行的保兑。 掌握进口商品行情，判断开证申请人的还 款能力以及是否存在套取资金的可能。 软条款： 有些单据须有买方签收（如注产地证明的商 业发票、检验确认书等）； 可能无法提供的证书或单据，如买方的进口 许可证等； 日期不确定; 第三方检验商非特别指定； 指定货运代理，但出口商无法找到其； 偿付行安排条款含糊不清 4.充分发挥保险的保障作用 保险是国内外银行管理操作风险的常用 工具之一。 可积极要求企业投保包括出口信用保险 、货物运输保险、企业财产保险在内的 多项保险产品。 银行也积极投保错误与遗漏保险、经理 与高级职员责任险、雇员行为责任险、 未授权交易保险等产品。 5.加强法律风险管理 法律制度缺失、国内外法律环境差异、贸 易融资形式多样、地方保护、专业人员缺 失等导致风险。 银行要：更新观念，提高防范意识；调整 机构设置，必要时设立专门法律风险审查 机构；加大人员培训。 6.强化业务的贷后管理 主要是生产经营活动和交易进展，建立对 物流、单据流和资金流的跟踪监控。 资金流：专款账户 单据流：核查发票的真实性和有效性 物流管理：与物流企业建立长期合作，实 行第三方监管。 贸易融资风险管理体系 以供应链金融为例 准入体系 评级体系 授信体系 预警体系 准入体系 供应链融资准入的特点： 整体性 结构性 主导性 可视性 供应链融资退出的特点： 整体上，供应链客户与核心企业共 进退；局部上，核心企业变化会导致供 应链客户发生调整；个体上，不适应供 应链时退出。 评级体系：债项评级 债项评级是对交易本身的特定风险进行定价和 评价，债项评级考虑的是在客户违约概率之内 的情况。 客户评级针对的是客户，是交易的主体，所评 定的是债务人的信用水平级别。债项评级是假 定在交易主体或债务人或客户已发生违约，针 对每笔债项本身的特点预测债项可能损失率， 已经发生了违约之后实际的损失状况。因此一 个债务人只能有一个客户评级，每一个债务人 可以有不同的交易从而有不同的债项评级。 授信体系：债项授信 债项授信：基于特定资产、项目、交易 债项授信准入条件： 不良信用记录； 原有综合授信是否超负荷及其对债项授 信的影响； 拟增加的债项融资的还款来源与已核定 授信额度项下的还款来源区分管理。 预警体系 风险事故 外部政治、经济形势变动； 供应链核心企业经营状况下滑； 上下游企业供销不正常； 物流及第三方监管出现异动； 合作银行经营异动等 预警反应：维持信贷或冻结信贷 国内银行贸易