道润投资+金属早报+2010年8月12日.ppt

,2010 年 8 月 12 日星期四 道润金属早报 一、 行情回顾 2010-8-11,生财有道,润泽天下,品种 沪铜 1011 沪铝 1011 沪锌 1011 lme 铜 lme 铝 lme 锌 现货 铜 铝 锌,开盘价 57060 15555 17335 7175 2143 2045 均价 57500 15220 17175,最高价 57690 15590 17615 7359 2178 2134 涨跌 -100 -60 50,最低价 56600 15435 17155 7158 2134.8 2030 库存 （周） 106368 492282 244452,收盘价 56700 15475 17180 7165 2143 2045 增减 1861 18 1620,涨跌 -1.48% -0.93% -2.02% -1.50% -1.36% -1.96% 伦敦 lme 铜 lme 铝 lme 锌,成交量 424108 82774 965606 10823 7710 7494 库存 406325 4388375 616975,持仓量 202794 106242 209868 269399 720589 243779 增减 -2050 1900 -150,持仓增 减 -4578 -3992 -5726 -1508 -2498 6890,1,基金属全线下跌，沪铜 56700 收跌 1.48%，沪锌 17180 收跌 2.02%，现铜 57500，隔夜美指强劲反 弹，伦铜跌 1.48%，最低 7158，伦铜库减 2050 吨，铝库增 1900 吨。 美国 cftc 铜市场持仓结构表,日期,非商业持仓量 多头 空头,跨期,商业持仓量 多头 空头,可报告合计持 仓量 多头 空头,不可报告持仓 量 多头 空头,总持仓,投机 净多,2010-5-11 2010-5-18 2010-5-25 2010-6-1 2010-6-8 2010-6-15 2010-6-22 2010-6-29 2010-7-6 2010-7-13 2010-7-20 2010-7-27 2010-8-3,36092 35258 32592 32767 34347 33306 33374 31968 31620 31820 32592 35846 37984,25494 28033 28609 27456 33065 31870 31901 29106 29435 27462 28677 24596 25024,20005 19658 19007 17932 18520 20044 21760 19404 18769 19246 20627 19587 22219,62451 62602 65569 66056 64794 72502 71285 68668 67615 68137 68037 69696 68866,70969 66681 66089 68590 65497 71463 70137 68514 65822 68641 67295 74878 77771,118468 117518 117168 116755 117661 125852 126419 120040 118004 119203 121256 128129 129069,116468 114372 113705 113978 117082 123377 123798 117024 114026 115349 116599 119061 125014,12443 11036 11562 10290 14098 11413 13513 10352 9879 10735 11455 7880 12769,14523 14182 15025 13067 14677 13888 16134 13368 13857 14589 16112 16948 16824,130991 128554 128730 127748 131759 137265 139932 130392 127883 129938 132711 136009 141838,10598 7225 3983 5311 1282 1436 1473 2864 2185 4358 3915 11250 12960,,2010-8-11,生财有道,润泽天下,合约月份,伦铜价格 升贴水,沪铜价格,进口成本￥ 进出口盈亏￥,今日,实际比值 昨日 进口价比,现货 八月 九月 十月,7273.50 -26.50 7276.50 -23.50 7285.75 -14.25 7295.75 -4.25,57600.00 57230.00 57200.00 57250.00,58591.03 58614.82 59120.27 58767.53,-991.03 -1384.82 -1920.27 -1517.53,7.92 7.87 7.85 7.85,7.68 7.69 7.67 7.68,8.06 8.06 8.11 8.06,十一月 十二月,7302.50 7308.00,2.50 8.00,57240.00 57240.00,58821.07 59298.07,-1581.07 -2058.07,7.84 7.83,7.68 7.67,8.05 8.11,一月 参数,7314.50 14.50 lme 三个月价格,57230.00,cif,58916.26,-1686.26 增值税,7.82 关税,7.66 杂费,8.05 汇率,7300,100$,17.00%,0,100￥,6.78,合约月份,伦铝价格 升贴水 沪铝价格,进口成本￥ 进出口盈亏￥,今日,实际比值 昨日 进口价比,现货 八月 九月 十月,2160.50 -9.50 2163.25 -6.75 2153.25 -16.75 2163.75 -6.25,15280 15220 15255 15410,17833.33 17855.14 17775.82 17859.11,-2553.33 -2635.14 -2520.82 -2449.11,7.07 7.04 7.08 7.12,6.90 6.92 6.97 6.99,8.25 8.25 8.26 8.25,十一月 十二月,2172.00 2179.75,2.00 9.75,15545 15645,17924.55 17986.03,-2379.55 -2341.03,7.16 7.18,7.02 7.04,8.25 8.25,2,一月 参数,2189.50 19.50 lme 三个月价格 2170,15755,cif 75$,18063.37,-2308.37 增值税 17.00%,7.20 关税 0,7.04 杂费 100￥,8.25 汇率 6.78,合约月份,伦锌价格 升贴水 沪锌价格,进口成本￥ 进出口盈亏￥,今日,实际比值 昨日 进口价比,现货 八月 九月 十月,2054.25 -30.75 2057.00 -28.00 2066.50 -18.50 2077.25 -7.75,16500 17010 17155 17270,17415.5 17437.97 17515.59 17603.42,-915.50 -427.97 -360.59 -333.42,8.03 8.27 8.30 8.31,7.86 7.95 7.98 7.98,8.48 8.48 8.48 8.47,十一月,2087.00,2.00,17400,17683.08,-283.08,8.34,8.01,8.47,十二月 一月 参数,2095.50 10.50 2105.00 20.00 lme 三个月价格 2085,17530 17625,cif 65$,17752.53 17830.15,-222.53 -205.15 增值税 17.00%,8.37 8.37 关税 3%,8.03 8.04 杂费 100￥,8.47 8.47 汇率 6.78,,生财有道,润泽天下,3 中国 7 月精炼铜产量 39.8 万吨，低于 6 月的 42.2 万吨，下游对于高位铜价认可度不高，废铜需 求较高；锌产量 40.5 万吨，低于上期的 42.5 万吨，供需压力有所缓和。 ,4,生财有道,润泽天下,宏观热点 保监会 11 日发布关于调整保险资金投资政策有关问题的通知,明确保险公司投资证券投资 基金的余额,不超过该保险公司上季末总资产的 15%,且投资证券投资基金和股票的余额,合计 不超过该保险公司上季末总资产的 25%。 7 月份，规模以上工业增加值同比增长 13.4%，比 6 月份回落 0.3 个百分点；7 月份，居民消 费价格同比上涨 3.3%，涨幅比 6 月份扩大 0.4 个百分点。其中，城市上涨 3.2%，农村上涨 3.5%； 食品价格上涨 6.8%，非食品价格上涨 1.6%；消费品价格上涨 3.6%，服务项目价格上涨 2.3%。 7 月份，工业品出厂价格同比上涨 4.8%，涨幅比 6 月份回落 1.6 个百分点。 中国 7 月精炼铜产量产量较 6 月创下的纪录水平下滑 5.7%，因废铜及夏季用电高峰时期的电 力供应吃紧。 中国国家统计局周三公布，中国 7 月精炼铜(铜)产量达 39.8 万吨，6 月则达到 创纪录的 42.2 万吨。7 月铜产量较上年同期增长 16%。 7 月原铝(电解铝)产量达 135.2 万吨，较 6 月的 141 万吨下滑 3.6%，而 6 月的产量较 5 月的纪 录水平下滑 0.7%。中国铝平均生产成本约为每吨 15,000 元，相比目前每吨 15,300 元左右的 现货价格仅有十分稀少且不断下滑的利润空间。 7 月精炼锌产量达 40.5 万吨，较 6 月的 42.5 万吨下滑 4.7%。但 7 月精炼铅产量较 6 月增长 23.1%，至 38.4 万吨，6 月环比增长 14.3%，至 31.2 万吨。中国是全球最大的铝、铅、锌和锡 的生产国。 日本最大铜冶炼商泛太平洋铜业(ppc)预测，在中国持续采购以及铜矿等级下降的局面下， 2011 年全球铜需求将超过供给，、届时供应缺口可能为 20 万吨。同时将 2010 年基本面预期从 过剩 30 万吨调整为大致均衡，因为中国上半年需求已经高于预期。中国海关数据显示，上半 年精炼铜进口 160 万吨，略低于 09 年同期的 180 万吨，但 08 年全年度进口不过 150 万吨。 中国商务部副部长蒋耀平周三称,下半年中国可能会削减部分高耗能、高污染行业(“两高“)产品 的出口退税,但调整面很小。 美国 6 月进口铜 53,218,040 千克，较 5 月的 38,502,167 千克增加 38.2%，较上年同期的 32,570,200 千克增加 63.4%。1-6 月美国累计进口铜 304,432,950 千克。 美国 6 月进口未加工铝 243,553,440 千克，较 5 月的 120,056,483 千克增加 102.9%，较上年同 期的 147,850,093 千克增加 64.7%。1-6 月美国进口铝总计为 881,444,449 千克。 美国 6 月进口未加工锌 28,533,568 千克，较 5 月的 28,961,396 千克下滑 1.5%，较上年同期的 37,453,060 千克下滑 23.8%。上半年美国累计进口锌 193,771,184 千克。 国发改委周三称,经济复苏的基础进一步巩固,但不确定性仍然较大,特别是欧洲主权债务危机 的加剧,不排除欧元区经济“二次探底“。 道琼工业平均指数收低 265.42 点或 2.49%至 10378.83；nasdaq 指数收低 68.54 点或 3.01%至 2208.63；s&p 500 指数收低 31.59 点或 2.82%至 1089.47。 小结：金属产量回落，国内通胀压力较高但经济增速调控下放缓，引发市场担忧，美元走强助跌 金属走低。 外盘价格走势 三个月期铝 cmal3 收低 28 美元,报 2,142 美元； 三个月期锌 cmzn3 下跌 48 美元,收报 2,037 美元.三个月期镍 cmni3 收低 505 美元,报 21,695 美元； 纽约商品期货交易所(comex)9 月期铜 hgu0 回落 5.85 美分,或 1.8%,收报每磅 3.2540 美元, 为 7 月 28 日以来最低收位； 伦敦金属交易所(lme)指标三个月期铜 cmcu3 收报 7,191 美元,前一日收报 7,295 美元,今日盘 中跌至 7 月 29 日以来最低 7,158 美元； ,5,,生财有道,润泽天下,经济数据 美国财政部周三公布,7 月预算赤字为 1,650.4 亿美元,较去年同期减少 8.7%,因经济刺激措施支 出较高峰时期减少. 财政部公布,截止 9 月 30 日的 2010 财政年度 10 个月,政府收入和支出之间的赤字总计 1.169 兆(万亿)美元,低於 2009 财政年度同期的赤字 1.267 兆美元. 7 月为美国连续第 22 个月录得预算赤字,为纪录最长,因支撑经济的庞大开支以及税收疲弱. 美国 6 月贸易逆差为 499 亿美元(市场预估为逆差 420 亿),5 月修正後为逆差 419.8 亿美元(前值 为逆差 422.7 亿) 美国 6 月出口额为 1,504.5 亿美元,进口额为 2,003.5 亿美元 美国 6 月对华贸易逆差 261.5 亿美元,创下 2008 年 10 月以来最高,5 月为逆差 222.8 亿美元 小结：美赤字因刺激步入尾部减少，贸易逆差高于市场预期，显示消费回暖，利多美元。 市场判研 周三基金属上冲后大幅下挫，沪铜跌破 10 日均线 57400 一线盘整；午盘后跳水，收盘 56700 跌 1.48%，放量减仓，持仓 20.2 万手；沪锌交投活跃，日内成交量 96.5 万手，收盘 171