公司近三年财务报表分析报告.doc

141比率项目年年资产负债率20.6427.70利息保障倍数22.605.24 资产负债率长虹的资产负债率2000年为20.642001年为27从比率上看我们认为它还是比较低的资产对于负债具有较强的保障能力无论从债权人还是从股东的立场上看都是比较安全的资本结构。 利息保障倍数在2000年长虹的利息保障倍数为22.6倍由此我们看出长虹有充足的经营收益来支付借款利息2001年的利息保障倍数降为5.24支付利息的能力比2000年有所下降但支付利息还是有保障的。比率项目年年流动比率362.79292.13速动比率178.56170.31 流动比率流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障情况一般认为生产企业合理的最低流动比率2四川长虹2000年的流动比率为3.632001年为2.92这个指标已经远远超出了这个水平基本上处于同行业的最高水平具有很强的短期偿债能力。 速动比率由于存货存在变现能力较差、有可能市价和成本价不符等原因为了进一步评价流动资产的总体的变现能力我们把存货从流动负债中去除来评价短期偿债能力。长虹2000和2001年的速动比率分别为1.78、1.70有非常强的短期偿债能力短期债权人对长虹的短期偿债能力应该有充足的信心。四川长虹电器股份有限公司前三年资产负债表结构分析简化项目1999年2000年2001年货币资金11.499.189.33短期投资净值0.006.846.09应收账款及其他应收款净额29.2615.5824.67存货净额37.2138.8933.69流动资产合计83.5976.5880.77长期投资净额1.090.000.00固定资产合计14.0519.0815.67无形资产及其他资产合计1.283.472.69资产总计100.00100.00100.00短期借款1.441.720.48流动负债合计21.5921.1127.65长期借款0.040.040.00长期负债合计0.04-0.530.00负债合计21.7020.6427.70股东权益合计78.3079.3472.24负债积股东权益总计100.00100.00100.00四川长虹电器股份有限公司前三年利润表结构分析简化项目1999年2000年2001年主营业务收入100.00100.00100.00主营业务收入净额100.00100.00100.00主营业务成本83.9385.0687.46主营业务利润15.5714.4611.94营业费用销售费用9.6310.5310.86管理费用1.851.782.58财务费用0.20-0.49-0.82营业利润6.302.880.23投资收益-0.160.151.26利润总额6.153.051.17所得税0.950.640.23净利润5.202.560.93四川长虹前三年资产负债表基比趋势分析简化项目1999年2000年2001年货币资金100.00-19.69-13.27应收账款及其他应收款净额100.00-46.45-9.90存货净额100.005.12-3.28流动资产合计100.00-7.843.25固定资产合计100.0036.6319.23无形资产及其他资产合计100.00173.02124.68资产总计100.000.596.85短期借款100.0019.76-64.28流动负债合计100.00-1.6836.81长期负债合计100.00-1557.18-100.00负债合计100.00-4.3136.40股东权益合计100.001.93-1.42负债积股东权益总计100.000.59106.85四川长虹前三年利润表基比趋势分析简化项目1999年2000年2001年主营业务收入净额100.006.06-5.75主营业务成本100.007.49-1.79主营业务税金及附加100.001.1514.21主营业务利润100.00-1.50-27.74其他业务利润100.00-39.10-40.49营业费用销售费用100.0016.006.36管理费用100.001.6631.14财务费用100.00-363.04-492.93进货费用营业利润100.00-51.53-96.59投资收益100.00-202.02-846.47补贴收入100.005093.8435164.10营业外收入100.0044.3962.14利润总额100.00-47.34-82.03所得税100.00-28.81-77.33净利润100.00-47.80-83.15四川长虹前三年资产负债表环比趋势分析简化项目1999年2000年2001年货币资金100.00-19.697.99应收账款及其他应收款净额100.00-46.4568.25存货净额100.005.12-7.99流动资产合计100.00-7.8412.04长期投资净额100.00-100.000.00固定资产合计100.0036.63-12.74无形资产及其他资产合计100.00173.02-17.71资产总计100.000.596.22短期借款100.0019.76-70.18流动负债合计100.00-1.6839.14长期借款100.000.00-100.00长期负债合计100.00-1557.18-100.00负债合计100.00-4.3142.54股东权益合计100.001.93-3.29负债积股东权益总计100.000.596.227.993.29。四川长虹前三年利润表环比趋势分析简化项目1999年2000年2001年主营业务收入净额100.006.06-11.14主营业务成本100.007.49-8.64主营业务税金及附加100.001.1512.90主营业务利润100.00-1.50-26.64其他业务利润100.00-39.10-2.29存货跌价准备100.00-165.76-100.00营业费用销售费用100.0016.00-8.31管理费用100.001.6629.00财务费用100.00-363.0449.38营业利润100.00-51.53-92.96投资收益100.00-202.02631.67补贴收入100.005093.84578.96营业外收入100.0044.3912.29以前年度损益调整利润总额100.00-47.34-65.87所得税100.00-28.81-68.16净利润100.00-47.80-67.72 2001年主营业务收入为119260万元下降11.14主营业务成本下降8.64收入下降的速度快于成本下降的速度以及主营业务税金及附加增长较快导致主营业务利润较上年下降了-26.64同时销售费用下降了8.31财务费用下降49.38而且没有提取存货跌价准备但是管理费用却上升了29.00最终净利润比2000年下降67.72。四川长虹电器股份有限公司2000年行业财务指标分析指标数值排名行业平均值行业最高值行业最低值流动比率3.6311.5593.6280.451速动比率1.7950.5421.8870.02资产负债率20.643150.997111.9220.51股东权益比率79.36146.81679.34-14.17应收帐款周转率4.34156.38453.0340.345应收帐款周转天数84.0918157.8391058.596.882存货周转率1.40243.12217.40.276存货周转天数260.919249.6591320.5520.977流动资产周转率0.81180.9492.1410.075总资产周转率0.65130.6351.660.051主营业务毛利率0.152118.49440-5.95主营业务利润率0.0319-14.11816.84-330.09净资产收益率0.0220-42.49221.5-1396.07每股收益0.13180.0980.87-1.2总资产利润率0.02191.49313-27.24四川长虹电器股份有限公司1年行业财务指标分析指标数值排名行业平均值行业最高值行业最低值流动比率2.9211.502.920.55速动比率1.7040.752.320.13资产负债率27.702851.7590.4222.88股东权益比率72.30145.8772.249.10应收帐款周转率4.05186.4335.580.88应收帐款周转天数 90.2314114.27416.6710.26存货周转率1.32233.5619.740.17存货周转天数 277.439266.852202.7818.49流动资产周转率0.71180.964.010.11总资产周转率0.56130.612.090.07主营业务毛利率12.542320.0562.91-8.57主营业务利润率11.9418-9.5139.10-87.15净资产收益率0.6818-7.5417.13-121.95每股收益0.04117-0.120.77-1.70总资产利润率0.5218-2.0816.36-31.533结论0606030603080400082.0906080603080400081.660606030908051.260308040603080400082.5606080005060900080.6506030804274236514.7000709060208090610707214336.00000709060208090610707214336.000201060806050716506878997.690202060806050716605009920.0004030608090704060810707214336.0010424387440.0044149345.768071040.003791464055.3212715414942.3800070906020706040905050709060505070101050805050701040205050701030005050406040402 090306040806080303010401090409070406089159227200.001127235840.00190336256.00-52411856.002658986752.003588231056.006457026048.0011171086.37509020204040401070506070403070100090605050505020703040205000202000203000709060208090605020600 07 07 0605000401 0904 0804 06050209 01 0906000707060907040608权益净利率0.72资产净利率0.52权益乘数1.38销售净利率0.93资产周转率0.56净利88536372.9主营业务收入9514618880.00主营业务收入9514618880.00年初资产总额16605009920.00年未资产总00长期资产流动资产9514618880.009579801160.00176790395.521676140.002358361116.0014246648804.00主营业务成本及税金营业费用管理费用财务费用现金及等价物 债权性资产存货其他流动资产8379023064.001033540608.00245531968.00-78294480.002719470720.005581368440.005941300224.004509420.00四川长虹电器股份有限公司年杜邦财务分析体系主营业务收入全 部 成 本其 他 利 润所 得 税全部成本流动资产权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。权益净利率分析表年份权益净利率权益乘数资产净利率2000年2.091.261.662001年0.721.380.52可以看出近两年四川长虹权益净利率从2.09降到0.72下降了近70。通过指标分解可以看出权益净利率的变动在于资本结构权益乘数变动和资产利用效果资产净利率变动两方面共同作用的结果。其权益乘数比较稳定相对变动不大他们变动的原因主要在于资产净利率的下降从1.66降到0.52。 2权益乘数的分析权益乘数分析表年份权益乘数 1 1 - 资产负债率2000年1.26 1 1 - 0.2064 2001年1.38 1 1 - 0.2770 行业资产负债率比较项目数值排名行业平均值行业最高值行业最低值资产负债率27.702851.7590.4222.88资产负债率20.643150.997111.9220.513资产净利率的分析资产净利率表明企业资产利用的综合效果它也是反映企业获利能力的一个重要财务比率揭示了企业生产经营活动的效率综合性也极强。资产净利率分析表年份资产净利率销售净利率06总资产周转率2000年1.662.56060.652001年0.520.93060.56四川长虹的资产净利率明显下降从1.66将到0.52其主要原因在于销售净利率下降从2.56降到0.93。同时其资产的使用效率降低总资产周转率从0.65降到0.56。应收帐款分析应收帐款年末余额、帐龄如下 帐龄年末数 金额比例 坏帐准备 1 年以内2877152307.4199.80 -