员工分红入股制度.ppt

第八章 作業成本、轉撥價 格與風險管理績效 壹、前言 貳、商業銀行之作業基礎成本制度 參、商業銀行之資金移轉價格 肆、如何使用RAROC、SVA與EAR衡 量風險管理績效 伍、問題與討論 ABC成本制度 l作業基礎成本制度算是傳統成本制度的延伸，差別在於 前者是分配資源，不只看重實際產量，也希望藉此改善 成本分攤過於主觀的傳統成本制度。ABC法旨在促使轉 嫁到每項作業、每個產品、每種服務或每名顧客身上的 成本都相當透明、易於追蹤，成本與成本標的（作業、 產品、服務或顧客）對資源需求的因果關係更加明確。 如何透過作業中心搭配建構 營業單位之作業基礎成本制度 區分作業中心 確定各項金融業務應有哪些標準作業 衡量作業時間 分配營業成本與營業費用至作業中心 定期彙總作業中心之總成本，並依標準作業時間分 配此成本至各項作業，以計算每項作業之成本。 基於業務管理需要，也可分配作業中心之成本至個 別客戶或交易對手，俾進而觀察個別客戶的利潤貢 獻或交易利得。 傳統方法與作業基礎法的 成本表達存在哪些差異 傳統方法之成本表達 作業基礎法之成本表達 營業部門之直接及間接費用營業部門之作業活動與作業成本 資金成本 薪資費用 銷售費用 管理費用 折舊費用 雜項費用 合計 $250,000 100,000 30,000 50,000 32,000 16,000 $478,000 撥打催收電話$92,000 寄發支存對帳單50,000 處理電匯46,000 調節資金部位46,000 審查申貸案件41,000 取得存款檔案42,000 維持客戶關係25,000 製作分行報表70,000 推廣與促銷 66,000 合計$478,000 作業活動如何與個別客戶的定價 高低相銜接 作業動因與次數作業活動與作業成本 各項動因之單位 作業成本 撥打催收電話 寄發支存對帳單 處理電匯 調節資金部位 審查申貸案件位 取得存款檔案 維持客戶關係 製作分行報表 推廣與促銷 合計 催收電話之 撥打通數 支存對帳單之 寄發份數 電匯筆數 申貸案審查筆數 每通催收電話 每份支存對帳單 每筆電匯 每筆申貸審查費 顧客A 顧客A 顧客B 顧客B 顧客C 顧客 C $ 92,000 50,000 46,000 41,000 46,000 42,000 25,000 70,000 66,000 $ 478,000 $ 15 $50 $25 $100 作業基礎法藉由辨認作業動因，找出特定顧客與金融業務的真實 成本，是進一步計算個別客戶與金融業務利潤貢獻的基礎。 以貴賓理財業務為例，說明作業基礎法如何 凸顯客戶利潤貢獻的差異 以存款櫃檯為例，說明作業成本作業動 因單位成本之關係 作業成本作業動因作業量單位成本 $ XXXX開立帳戶數XX$ XX $ XXXX臨櫃轉帳次數XX$ XX $ XXXX臨櫃查詢次數XX$ XX $ XXXX印鑑掛失及更換次數XX$ XX $ XXXX消除帳戶數XX$ XX $ XXXX代收票據XX$ XX 商業銀行之資金移轉價格 l資金移轉價格（funds transfer prices；簡稱FTP） 首要的功能即是，適度調撥各分行的剩餘與不足資金 ，或者以資產負債管理（簡稱ALM）的方式進行移轉 調節。而FTP系統則在資金不足或多餘時，居中扮演 調撥計價的功能，此也顯示分行與分行的資金移轉或 ALM都需要藉由明確的定價系統，計算各分行及ALM的 內部損益。 l對負責籌措市場資金、運用多餘資金的總行單位概以 財務部稱之，其餘營業單位則統稱分行資金過剩的 分行簡稱供應行，資金不足的分行簡稱借用行 。 淨餘額觀念下的資金移轉方法 l只有A分行的不足資金與B分行的過剩資金需藉 由FTP系統居中移轉，A、B分行的營運資產與負 債則不需要參與移轉。 負 債 資 產 負 債 資本市場 ALM觀念下的資金移轉方法 l所有資產與負債都彙集於資金池中進行移轉 ，整體的不足或多餘資金隨後再透過資本市 場之融資和投資行為從事拋補。 負 債 資 產 負 債 資本市場 營運利潤、財務利潤與會計利潤 l移轉價格系統能將會計利潤分為： 1營運利潤：顧客價格與內部移轉價格的差額 2財務利潤：內部移轉價格與市場價格的差幅 兩者合計即為會計利潤。 l前述所稱的顧客價格，主要是指存放款利率。所以， 營運利潤又可細分為放款與存款兩種利率相減構成的 外部損益，以及供應資金與借用資金之內部轉撥價格 相減構成的內部損益兩大要項。 lFTP系統所謂的市場價格，則指透過同業拆款、票債 券等市場取得不足資金的利息支出，和運用閒置資金 的利息收入。 分行之 資產與負債 財務部之 資產與負債 營運利潤 顧客價格 內部移轉價格 財務利潤市場 價格 內部移轉 價格 市場價格係指市 場操作的利息收 入或成本 全行的會計利潤或實務界所稱的內外部損益 分行的營運利潤與財務部的財務利潤 l營運利潤是由分行的資產負債項目計算而來，其 中收入部份來自顧客的貸款利息與供應內部資金 所賺取之利息，支出部份則指顧客的存款利息與 借入總行資金所應負擔的利息。至於貸出或借入 總行資金所用的利息價格，則為FTP系統的移轉 價格。 營運利潤與財務利潤的計算方法 l各項假設條件 分行單位的資產負債項目單位為億元： 資產= 100 負債=60 向財務部借入資金=40 顧客的平均借款利率=9 銀行牌告之存款利率=4 財務部的內部移轉價格=7 市場利率=8% 全行的會計利潤: 100 960 4% 40 8%=3.4(億元) 分行的總營運利潤: 100 260 32.01.83.8（億元） 財務部之財務利潤=100TP 60TP （10060） 市場利率 =（100 60） 7 40 8= - 0.4（億元 ） 從以上計算結果得知，分行之營運利潤雖為3.8億元，但全行的會計 利潤卻只有3.4億元，顯示財務部有-0.4億元之財務利潤。至於財務 部為何會有負的財務利潤，這可能與該行的內部移轉價格7，明顯 低於市場利率8有關。 表8-2 內部移轉價格、營運利潤與財務利潤之關係 市場利率8 移轉價格7 單位：億元 餘額 利潤 （） 存放款 利率 利潤 （金額） 分行的資產負債項目 資產100292.0 負債60341.8 營運利潤3.8 財務部的資產負債項目 貸出資金10077.0 借入資金607-4.2 向市場舉借的額度408-3.2 財務部的財務利潤-0.4 全行的會計利潤3.4 營運利潤 = 放款（9 移轉價格放款）存款 （移轉價格存款 4） = 放款 放款貢獻率（） + 存款 存款貢獻率（） 資金移轉價格之構成要素 與訂價決策 l符合風險管理要求的經濟移轉價格，旨在發揮下列 四項功能： l 營業單位（business units）在訂定利潤目標時，宜 將經濟移轉價格當作資金成本。 l 能夠依照客戶風險差別訂價。 l 能將會計利潤細分為：與分行有關的營運利潤，和 與財務部有關的財務利潤兩種。同理，也可按照業 務及客戶管理需要，分為業務或交易對象別之移轉 價格與營運利潤。 l 藉由ALM管理，移轉營業單位的利率風險至總行的 財務部。 移轉價格與顧客利率之關係 組成因素 與資金來源有關的借款成本或負債成本 合稱舉債成本 與流動性風險有關的執行成本 與信用風險有關的呆帳準備(即預期損失) 經濟的移轉價格 其他營業成本（依照ABC成本法計算而得） 內部的移轉價格 營運利潤或利潤目標額 顧客利率(存款或放款客戶) 如何使用RAROC、SVA與EAR衡量 風險管理績效 一、放款部位之RAROC及SVA lRAROC是以預期損失和其他直接、間接成本調整財務 盈餘，而以未預期損失（以UL表示）衡量風險資本（ CAR）。 l銀行承作一筆申貸案件，是項貸款的利息收入（ ）是 由期初放款金額（ ）乘以放款利率 所構成。因應此 筆貸款的資金需求，銀行向外舉借 資金，因而負擔 舉債成本，也面臨客戶可能違約之信用損失EL，和其他 營業成本 。如果銀行還會索取手續費收入（upfront fees plus recurring fees）（以F表示），此收入仍要納 入可能的收支項目作加減得出利息利潤，將利息利潤除 以對應的風險資本 ，求得放款案件或業務的 RAROC： 銀行如對授信案件訂有最低截止率（hurdle rate）或必要報 酬率（以H表示）的規定，續可藉由股東附加價值（SVA）表 示能夠創造多少利潤： 以信用風險為基準之RAROC 與SVA l 舉例說明RAROC與SVA之計算方法 l表8-4顯示第1年之信用暴險額為1,000億元，利 息利潤率（假設舉債成本已扣除）約佔信用暴險額 的3。利用歷年來的違約率估算出預期損失與未預 期損失分佔信用暴險額的1與3，所以該行第1年 有利息利潤30億元，扣減預期損失10億元後，除以 風險資本30億元，求得RAROC為66.7，顯著高於 稅前淨利率或最低報酬門檻25。若將前述的淨利 息利潤20億元，減去淨值成本（即稅前淨利率乘以 風險資本）7.5億元，求得SVA值為12.5億元。值得 一提的是，該表所衡量之RAROC尚未扣減其他營業 成本。如果還要考慮這些成本，上述的最低報酬（ 銀行觀點）或淨值成本（股東觀點）25就要略為 調低。 表8-4 未扣減其他營業成本之RAROC與SVA 第1年 信用暴險額1,000 各項信用參數佔流通在外信用暴險額之百分比 預期的違約率（）1 違約率之最高負面離差（）3 利息利潤率（）3 稅前淨利或淨值成本率（）25 第1年之RAROC與SVA： 預期損失（1,0001）10 CAR（1,0003）30 利息利潤30 預期損失-10 淨利息利潤20 淨值成本（2530）（或最低報酬目標）7.5 RAROC（20/30）66.7 SVA（207.5）12.5 單位：億元 考量風險因素後之經濟型損益表 l為區分方便，風險管理領域常將納入預期損失與未預期損失之財務 報表，稱為經濟型的損益表。此類損益表是否考量其他營業成本， 則視ABC法下的成本費用能否明確歸屬而定。 l表8-5 只考量風險因素、未扣減其他營業成本之經濟型損益 表 +收入項目（利息利潤與手續費收入）30 預期損失-10 未扣減其他營業成本之財務盈餘120 CAR30 淨值成本（2530）7.5 未扣減其他營業成本之RAROC2（20/30）66.7 未扣減其他營業成本之SVA（20-7.5）12.5 1.假設營業成本無法按照交易種類分攤。 2.由於尚未扣減其他營業成本，所以稅前的最低報酬可高於25。 單位：億元 +收入項目（利息利潤與手續費收入）30 預期損失10 未扣減其他營業成本之財務盈餘20 直接成本（依照服務項目或業務類別分攤）3 間接費用（依照ABC成本法分攤）2 財務淨盈餘15 CAR30 淨值成本（2530）7.5 RAROC （15/30）50 SVA （152530）7.5 l假設直接與間接營業成本合計達5億元，代入表8-6之計 算步驟，求得RAROC與SVA為50與7.5億元，顯然要 比尚未扣減營業成本的66.7與12.5億元更低。 l表8-6 同時考量風險因素與營業成本之經濟型損益表 單位：億元 風險性盈餘（earnings-at-risk； 簡稱EAR） l以放款為例，說明風險性盈餘的四個主要步驟如下 ： (1) 使用過去30個月的歷史資料，估計每個月有多少收 益經由放款直接獲得。 (2) 利用相同期間的資料，估計每個月有多少直接費用 與預期損失是因提供放款服務而產生。 (3) 將估計而得的每月收益扣減直接費用及預期損失後 ，以此30筆（即30個月）餘額當作盈餘變數的樣本 觀察值，計算盈餘的平均數及標準差，並稱此標準 差為風險性盈餘。 (4) 最後，