贵州百灵利润表分析论.doc

陇南师专2015届专科生毕业论文(设计)目录一.利润表的概述错误！未定义书签。（一）.利润表的概述错误！未定义书签。（二）.利润表的作用错误！未定义书签。1.可据以解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力错误！未定义书签。2.可据以解释、评价和预测企业的偿债能力错误！未定义书签。3.企业管理人员可据以作出经营决策错误！未定义书签。4.可据以评价和考核管理人员的绩效错误！未定义书签。二.利润表分析的技术方法错误！未定义书签。1.比较分析法错误！未定义书签。2.比率分析法错误！未定义书签。3.趋势分析法错误！未定义书签。三.利润表分析时需要注意的问题错误！未定义书签。（一）利润表分析采用方法应注意的问题31.在分利润表时，可以从正反两方面进行判断错误！未定义书签。2.比率与趋势分析可以结合使用 错误！未定义书签。（二）利润表分析选用指标应注意的问题错误！未定义书签。1、销售毛利错误！未定义书签。2、成本费用利润率错误！未定义书签。3、销售净利率错误！未定义书签。4、资产报酬率5、净值报酬率亦称净资产收益率四贵州百灵利润表分析结论参考文献12贵州百灵利润表分析杜彩红（陇南师范高等专科学校数信学院，甘肃，成县）摘要：利润表对信息使用着具有有非常重要的意义，它与资产负债表、现金流量表一起组成会计报表，是会计报告的核心部分。利润表除反应营业利润收入、费用成本和利润外，还反映投资净收益、营业外收支等情况。通过利润表反应的收入和费用等数据，有助于了解各项收入，费用及利润之间的消长趋势，发现经营中存在的问题，以便改善经营管理；通过利润表提供的不同时期的比较数据，有助于了解企业利润增长的趋势，评价、预测企业的获利能力，并据此作出是否投资或再投资，投资哪一方面，采用何种方案投资等决策。本文以贵州百灵企业集团制药有限公司进行案列分析，帮助集团正确判断公司的盈利能力，规避掉一些潜在的风险，具有重要意义关键词：企业增长趋势；盈利能力；案例分析；利润分析一.利润表的概述（一）.利润表的概述利润表(Income Statement)主要提供有关企业经营成果方面的信息。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如，反映1月1日至12月31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。（二）.利润表的作用（1）可据以解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力。经营成果通常指以营业收入、其他收入抵扣成本、费用、税金等的差额所表示的收益信息。经营成果是一个绝对值指标，可以反映企业财富增长的规模。获利能力是一个相对值指标，它指企业运用一定经济资源（如人力、物力）获取经营成果的能力，这里，经济资源可以因报表用户的不同需要而有所区别，可以是资产总额、净资产，可以是资产的耗费（成本或费用），还可以是投入的人力（如职工人数）。因而衡量获利能力的指标包括资产收益率、净资产（税后）收益率、成本收益率以及人均实现收益等指标。经营成果的信息直接由利润表反映，而获利能力的信息除利润表外，还要借助于其他会计报表和注释附表才能得到。通过比较和分析同一企业在不同时期，或不同企业在同一时期的资产收益率、成本收益率等指标，能够揭示企业利用经济资源的效率；通过比较和分析收益信息，可以了解某一企业收益增长的规模和趋势。根据利润表所提供的经营成果信息，股东、债权人和管理部门可解释、评价和预测企业的获利能力，据以对是否投资或追加投资、投向何处、投资多少等作出决策。（2）可据以解释、评价和预测企业的偿债能力。偿债能力指企业以资产清偿债务的能力。利润表本身并不提供偿债能力的信息，然而企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和资本结构，也取决于获利能力。企业在个别年份获利能力不足，不一定影响偿债能力，但若一家企业长期丧失获利能力，则资产的流动性必然由好转坏，资本结构也将逐渐由优变劣，陷入资不抵债的困境。因而一家数年收益很少，获利能力不强甚至亏损的企业，通常其偿债能力不会很强。债权人和管理部门通过分析和比较收益表的有关信息，可以间接地解释、评价和预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，并揭示偿债能力的变化趋势，进而作出各种信贷决策和改进企业管理工作的决策，如维持、扩大或收缩现有信贷规模，应提出何种信贷条件等。管理部门则可据以找出偿债能力不强之原因，努力提高企业的偿债能力，改善企业的公关形象。（3）企业管理人员可据以作出经营决策。比较和分析收益表中各种构成要素，可知悉各项收入、成本、费用与收益之间的消长趋势，发现各方面工作中存在的问题，揭露缺点，找出差距，改善经营管理，努力增收节支，杜绝损失的发生，作出合理的经营决策。（4）可据以评价和考核管理人员的绩效。比较前后期利润表上各项收入、费用、成本及收益的增减变动情况，并查考其增减变动的原因，可以较为客观地评价各职能部门，各生产经营单位的绩效，以及这些部门和人员的绩效与整个企业经营成果的关系，以便评判各部门管理人员的功过得失，及时作出采购、生产销售、筹资和人事等方面的调整，使各项活动趋于合理。利润表上述重要作用的发挥，与利润表所列示信息的质量直接相关。利润表信息的质量则取决于企业在收入确认、费用确认以及其他利润表项目确定时所采用的方法。由于会计程序和方法的可选择性，企业可能会选用对其有利的程序和方法，从而导致收益偏高或偏低。例如，在折旧费用、坏账损失和已售商品成本等方面都可按多种会计方法计算，产生多种选择，影响会计信息的可比性和可靠性。另一方面，利润表中的信息表述的是各类业务收入、费用、成本等的合计数以及非重复发生的非常项目，这也会削弱利润表的重要作用。二.利润表分析的技术方法通过利润表分析，主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、趋势分析法。 1.比较分析法比较分析法，是指以报表中的各项数据计算出的比率数据或百分比数据等实际数据，与计划(预算)、前期、其它企业同类数据进行比较，从数量上确定差异的一种方法。这种数量上的差距反映出经营管理工作中的差距10。这种方法的作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因，帮助人们发现问题，挖掘潜力，改进工作。这种方法由于是同一性质或类别的指标选定一个基准数，然后与实际完成数进行对比，从而分析其间的差异及差异产生的原因。所以这种方法要求比较的数据指标要有可比性，如果被比较的指标含有不可比因素时，要进行必要的调整，然后再进行比较，否则会影响比较的结果，不能正确说明问题。比较分析法作为比较的标准可以是计划指标、历史指标也可以是同行业的相应指标。 与计划指标对比。这种方法是将本期的实际指标与计划指标对比，检查实际完成计划情况。应用这种方法进行对比时，除表明指标的绝对数差异外，往往还同时用百分比表明它们的相对数差异，从而增强分析的效果。 与历史指标比。这种方法是将本期的实际指标与上期或上年同期或某年同期(往往是历史最佳水平)的实际指标进行对比，从差异变化中及时发现问题，以便了解该企业有关财务指标的升降变化。 与同行业的相应指标对比。把企业的某项实际指标与同行业相应指标的平均水平或先进水平进行比较，通过与行业平均水平的对比，可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。与先进水平对比，实际上是找出同先进水平的差距，有利于吸收先进经验。在企业内部也可以进行类似的对比分析。以评价企业内部各单位的经营成果。利润表比较分析法在分析企业的盈利状况和经营成果时，必须要从利润表中获取财务资料，而且，即使分析企业偿债能力，也应结合利润表，因为一个企业的偿债能力同其获利能力密切相关。 2.比率分析法比率分析法是以同一会计时期的相关数据，互为比较，求出它们之间的比率，以分析财务报表上所列项目与项目之间的相互关系，从而评价财务状况和从中发现经营中存在的问题。由于报表使用者的着眼点和用途不同，应用比率分析法计算的各种比率，名目繁多，归纳起来，可大体上分为以下四种基本类型：即流动性比率、经营比率、财务杠杆比率和盈利能力比率。盈利能力是指企业获取利润的能力。因此，企业盈利能力分析十分重要。一方面，利润是企业内外有关各方都关心的问题，利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障；另一方面，盈利能力是反映企业价值的一个重要方面。企业的盈利能力越强，则给予股东的回报越高，企业价值越大。在分析公司盈利能力时，要分析公司主营业务的盈利能力，用到的指标主要有销售利润率、成本费用利润率、营业利润率、净资产报酬率、净资产收益率、现金获利率等。而利润表构成是指利润表中各项目要素与主营业务收入的比值，通过分析各项目的重要程度，进而识别影响利润形成的内在因素和盈利能力的大小。因此，利润表比率分析法的类型是盈利能力比率。盈利能力比率是指企业赚取的利润与有关顷目的比率。它是企业管理人员、投资者和外部债权人判断投资是否有利的指标，它可以通过以下三个比率来考察：销售利润率是指利润总额与销售收入的百分比；全部资产报酬率是税后利润和利息支出之和与资产平均总额的比率；资本金利润率是税后利润与资本净值的比率；成本费用利润率是指一定期间的利润与成本费用的对比关系。3.趋势分析法利润表趋势分析法，是将利润表内不同时期进行的项目进行对比，了解企业目前的利润情况，也可分析其发展趋势，若利润表中的主要项目出现了异动，突然大幅上下波动，各项目之间出现背离，或者出现恶化趋势，那么表明企业的某些方面发生了重大的变化，为判断企业未来的发展趋势提供了线索。利润趋势分析，一方面可以揭示企业经营活动业绩与特征；另一方面可以为企业利润预测、决策及预算指明方向。利润表趋势分析，既可以对利润表全部项目进行变动情况计算与分析，也可以对利润表中主要项目进行趋势计算与分析。分析期的确定应能体现趋势特点，因此，通常不少于5年。对利润表趋势分析表的评价可以从以下几方面进行：（1）各项利润基本趋势评价；（2）主营业务收入和成本变动趋势评价（3）净利润和利润分配变动趋势评价（4）企业运营总统状况评价三.利润表分析时需要注意的问题 （一）利润表分析采用方法应注意的问题 1.在分利润表时，可以从正反两方面进行判断在分析公司的利润表时，不仅要寻找挖掘出其投资价值，同时也可以发现企业在经营管理中存在的问题以及财务风险，并判断是属于系统风险还是非系统风险以及企业的克服能力，从相反的方向来说明企业的持续经营能力和投资价值 2.比率与趋势分析可以结合使用这两种方法是互相联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断。一般的投资者往往只根据每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或仅仅依靠比率分析来实现投资策略，很容易走入误区。所以无论采用何种方法来确定目标投资公司，都必须运用各种方法进行全面的、系统的分析，否则就失去了现实指导意义。 总之，现代企业的利润表分析形成了以利润表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，进行系统分析和评价的体系。这能很好地帮助使用者了解企业过去、评价现在、预测未来，进行正确决策。但随着社会筹资范围扩大，信息量的不断增加，在进行企业的盈利能力分析时，其局限性不断显现。为了适应新形势的变化，要不断地进行改进，使该体系更加完善、合理，使使用者从中选择自己需要的信息，从而做出科学的决策。 （二）利润表分析选用指标应注意的问题企业生产经营的主要目的是获得利润，无论是投资者、债权人和管理者，都十分关注企业的获利水平。利润表分析应关注企业赚取利润的能力。不论是投资人、债权人、还是企业经理人员，都日益重视和关心企业的盈利能力。反映企业盈利能力的指标通常有1314：销售毛利率、成本费用利润率、销售净利率、资产净利率、净值报酬率。 1、销售毛利是指企业营业收入扣除营业成木之后的差额。计算公式为：销售毛利率=毛利/营业收入100%对于销售毛利率的分析应注意如下两个问题。首先，销售毛利率是企业产品定价政策的指标； 其次，销售毛利率指标有明显的行业特点。2、成本费用利润率是指企业的净利润与成本费用总额的比率。公式如下：成木费用利润率=净利润/成本费用100%成本费用利润率是全面考核企业所费与所得之间关系的指标。成本费用利润率越高，说明每百元耗费赚取的盈利越多，企业的盈利能力越强，企业效益越好。运用该指标进行分析评价时，还应注意如下三个问题。一是利息费用的内容；二是利息费用的实际支付能力；三是如果利润表上的利息费用为负数，表明它实质是企业的利息收入，意味着该企业银行存款人于银行借款。此时，利息保障倍数就无意义了。 3销售净利率是反映每一元的销售收入实现的净利润是多少，反映企业一段时间经营的最终获利水平，因此外部报表使用者更重视销售净利率的高低。公式为：销售净利率=净利润/销售收入100%。对销售净利润率分析时应注意以下三个问题：一是净利润中包含了营业外收支净额和投资净收益，而营业外收支净额和投资净收益在年度之间变化较大且无规律。二是在利用该指标进行分析时，还要注意个别企业的销售净利润率指标的纵向比较和同行业先进水平的比较。三是从销售净利润率公式可以看出，企业的销售净利润率与净利润成正比例关系，与销售收入额成反比例关系。销售净利率4、资产报酬率是反映企业资产利用效果的好坏及其获利能力的高低。计算公式为：资产报酬率=净利润/平均资产总额100%。在资产报酬率分析时，应注意如下三个问题。一是在衡量资产报酬率时，应首先确定基准资产报酬率；二是资产报酬率只反映投入资本的获利水平，并非企业每期实际支付给所有者的利润；三是资产报酬率只从企业投资者角度考察企业的盈利能力，因此，需要注意资本结构是否一致，否则不宜进行横向或纵向的比较。 5、净值报酬率亦称净资产收益率净值报酬率亦称净资产收益率，是企业一定时期净利润.与平均净资产的比率，该指标表明企业所有者权益所获报酬的水平，投资者可通过计算该指标了解自己投入资本的保险程度和获利水平。其计算公式为：净值报酬率=净利润/平均所有者权益100%。净值报酬率是公司财务管理最终目标的综合体现。通过对它的因素分解和分析，有助于了解公司的财务状况和经营业绩，从中发现影响目标实现的问题与不足，为进一步加强和完善经营管理，提高公司整体竞争能力，制定切实可行的经营决策提供相应的财务依据。四贵州百灵利润表分析贵州百灵企业集团制药股份有限公司2008-2009年利润水平分析表(1)项目2009-12-312008-12-31增减额增减（%）一、 营业收入734517818.3607359234.5127158583.820.94减：营业成本397863764.9323769305.174094459.8222.88营业税金及附加7235829.385870007.171365822.2123.27销售费用144206824.3123425678.520781145.7816.84管理费用40695231.5639187371.751507859.813.85财务费用13349298.7115360102.27-2010803.56-13.09资产减值损失777947.04576927.2201019.8434.84加：公允价值变动损益-投资收益42000024000018000075一、 营业利润130808922.499409842.4831399079.8831.59加：营业外收入869081.64266138.06602943.58226.55减：营业外支出226936.122840477.68-2613541.56-92.01其中：非流动资产处置净损益10702826269.76-815567.76-98.7二、 利润总额131451067.996835502.8634615565.025.75减：所得税费用19784210.4516539935.253244275.219.61三、 净利润（亿元）1.120.80.3240少数股东损益-归属于母公司股东的净利润111666857.480295567.6131371289.8239.060项目2010-12-312009-12-31增减值增减（%）一、营业收入863756449.4734517818.3129238631.217.59营业成本412084724.5397863764.914220959.57 3.57营业税金及附加7052589.7 7235829.38-183239.68 -2.53销售费用192050056.8144206824.347843232.4633.18管理费用51593272.2940695231.5610898040.7326.78财务费用15863714.4113349298.712514415.7 18.84资产减值损失1879996.22 777947.041102049.18 141.66加：公允价值变动损益-投资收益-420000 -4200000二、营业利润183232095.6130808922.452423173.2140.08加：营业外收入6553570.34869081.645684477.8654.08减：营业外支出229104.2226936.12 2168.0840.08其中：非流动资产处置净损益142364.7910702 131662.79 123.03三、利润总额189556561.7131451067.958105493.8344.2减：所得税费用31358196.0819784210.4511573985.63 58.5少数股东损益-归属于母公司股东的净利润158198365.6111666857.446531508.241.671.净利润分析: 公司2009年实现净利润1.58亿元，比上年增加了4600万元，增加率为41.06%，增加幅度较高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增加5810.55万元引起的。 2.利润总额分析。 公司利润总额5810.55万元，公司营业利润5242.32万元，增加了40.08%。营业外收入增加568.45万元，增长率为654.08%。 3.营业利润分析： 营业利润增加主要是因为营业税金及附加和营业收入，营业税金及附同比增加了18.32万元；营业收入比上一年增加了1.29亿元，增幅为17.59%。贵州百灵企业集团制药股份有限公司2008、2009、2010年利润垂直分析表（%）项目2010年2009年2008年一、营业收入100100100减：营业成本47.7154.1753.31营业税金及附加0.820.990.97销售费用22.2319.6320.32管理费用5.985.546.45财务费用1.841.822.53资产减值损失0.220.110.09加：公允价值变动损益-投资收益-0.060.04二、营业利润21.2117.8116.37加：营业外收入0.760.120.04减：营业外支出0.030.030.47其中：非流动资产处置净损益0.020.0010.14三、利润总额21.9517.8915.94减：所得税费用3.632.692.72四、净利润1.831.53132利润结构变动分析评价