互联网金融金融存在的风险及其风险控制

互联网金融金融存在的风险及其风险控制 论网络金融存在的风险及其风险控制 摘 要： 网络金融，顾名思义就是与网络有关的金融活动，是存在于电子空间的金融活动 络金融也存在着诸多未知的金融风险，给金融活动带来许多不利的影响 文主要分析网络金融存在的风险类别及其作用形式并根据网络金融存在的风险类别提出相应的解决方案与措施。 关键词： 网络金融；风险；风险控制； as is a is in as a to be to 录 一、 引言 1 二、文献综述 . 1 三、网络金融概述 3 四 、 网 络 金 融 存 在 的 风 险 分析 4 五 、 网 络 金 融 风 险 控 制 的 相 关 建 议 与 措施 8 六、结论 11 参考文献 12 致谢 13 论网络金融存在的风险及其风险控制 一、引言 我们所说的网络金融，也可以称作电子金融（ e - 狭义上指的是在互联网进行的一系列金融服务，包括网上银行，网络证券，网络保险及与之相关的其他金融服务内容 ;一个广泛的意义上说，网络金融是依托互联网技术为载体，在世界上进行的所有金融活动的总和，它不仅包括上面所提到的狭义 的内容，还包括网络金融安全，以及对网络金融的监管和许多其他方面。它与许多传统的金融活动不同，传统的金融活动是以物理形态存在的，而网络金融是存在于虚拟的网络电子空间之中。网络金融是随着信息技术尤其是互联网技术科技的迅速发展应运而生，是为了顺应电子商务的发展而新兴的一种互联网金融运行模式。 网络金融的产生伴随着网络信息技术的快速发展，一方面，它改变了传统的以物理形态存在的金融模式，而且提高了金融机构和金融活动的运作效率，但同时也对金融业和金融活动带来了更多的不确定因素和更高的风险。网络金融风险的特殊性，使得我们 对网络金融的监管要比传统金融更加复杂，如何规避网络金融存在的风险使网络金融更加良性健康发展，是一个亟需解决的问题。在本文中，笔者对网络金融和网络金融风险进行了分析，并提出了相关的建议和相应的解决方案。 二、文献综述 对于网络金融存在的风险及其风险控制，一些专家学者发表了许多相关的论文，并提出了一系列关于网络金融风险控制的措施与建议，一些著名文献对网络金融存在的风险及其风险控制都有所涉及。下面就详细介绍一下这些专家学者以及一些文献所涉及到的观点与措施。 1999 年，美国财政部货币总监署（ of of 称 布了总监手册 互联网银行业务，对网络银行进行了全面的界定，同时也对网络金融风险进行了详细的归类。分别为：信用风险、利率风险、流动性风险、价格风险、交易风险、合规性风险、外汇风险、战略风险、声誉风险。 2001 年 6 月，中国人民银行颁布了网上银行业务管理暂行办法，明文规定了对我国关于网上银行的监管和管理措施，明确了关于网络金融风险控制的一些相关问题。 2002 年 10 月，巴塞尔银行监督委员会颁布了一系列政策来对网络金融进行监督，部分解决了关于网 上银行业务的跨境管理和监督问题。 叶春明和黄满盈 (2006)两位学者对中国金融服务开放的现状和未来的发展趋势进行了分析，他们认为随着世界一体化的发展和我国金融服务的进一步开放，网络金融这一金融模式必然会成为我国金融的发展趋势，他们同样认为网络金融的发展同时伴随着大量的网络金融风险，对网络金融风险的防范也非常必要。王凯 (2013)认为为了促进网络金融的健康发展和金融系统长期安全、维持一个稳定的金融体系，应加强网络金融的外部监管和行业自律，监管部门、银行和互联网企业各方都应该发挥自己的作用，履行自己的责任和义务 。 2009）对欧盟的 15 个成员国以及一些打算加入欧盟的主权国家的网上银行进行了相关的研究调查对比，把影响网上银行推广普及的因素划分为银行自身因素和基础设施及技术因素，同时指出由于网上银行所具备的更有效的分销渠道、市场分额上升、成本降低、顾客忠诚度目标等特点使得欧盟的 15 个国家和一些打算加入欧盟的国家在大力推广网上银行。 2013）认为虽然网络金融发展地非常迅速，网上银行也已经建立了多年，但人们对网络金融风险和网上银行交易安全的担忧是影响网络金融发展 和网上银行推广的最重要因素，这一因素也使得人们是否信任网路金融的风险控制及网上银行交易的安全程度而不是网络金融科技技术成为网上银行是否能被普通大众接受的最主要原因，他还提到了随着网络银行的迅速发展，对网络银行的关注不能仅仅局限于狭义的安全概念，而要逐步转化为广义的风险控制及风险管理。 三、网络金融概述 (一 )网络金融内涵及引申 近年来，网络金融发展地特别迅速，尤其是从前年开始。关于网络金融的概念和内涵，目前还没有一个统一的说法。从狭义上来讲，网络金融是指一些网络金融企业凭借自身的互联网技术并据此在线上开展的 一系列金融服务业务 ;而更为普遍的说法认为，网络金融是一种新的金融业态与模式，它依托互联网技术及移动通信技术来提供金融服务，可以说是金融业务依靠互联网平台而实现的各种方式方法的总和，其中既包括电商及其他互联网公司利用互联网技术和移动通信技术而开展的形形色色的金融业务，也包括传统的金融中介利用互联网技术提高自身的业务水平使自身更加高效的行为如现在商业银行普遍推广的网上银行、手机银行等。 客观而言，以 余额宝 理财宝 等为代表的网络金融还是属于金融的范畴，是网络信息技术与金融业具体结合的表现。网络信息技术为网 络金融提供了有力的技术支持与创新但他并没有改变网络金融仍具有的金融功能与表象，因此网络金融的本质并没有变，网络金融的本质仍是金融。但不可否认的一点是，网络金融作为一种新的金融形式与活动，它区别于传统的金融市场的融资方式与服务形式，势必会对传统金融形式造成冲击，对我国的资本市场与传统金融方式造成很大的冲击。 (二 )网络金融的特点 网络金融作为一种新型的金融服务模式有着许多与传统金融所不同的特点。 1、网络金融具有普惠性 在传统金融模式下传统金融机构由于自身条件的限制、较高的交易成本与监督成本等对于一些小微企 业与小微客户的金融需求存在金融排斥现象，无法满足大多数人群对于金融服务的需求。而网络金融模式下大量微型金融服务 (微理财、微保险、微借货等 )的存在极大地降低了客户进入门槛让更多的客户群体享受到金融服务的便利。传统商业银行的理财产品销售起点不低于 5 万元而阿里巴巴的 余额宝 最低认购额仅需 1 元。 2、网络金融具有较低的交易成本 在面对数量众多、地域分散的小微型金融客户时传统商业银行的优势无法体现出来往往会给商业银行带来较大的交易成本。而网络金融依托网络平台传播信息与数据利用大数据与云计算等能够极大提高对客户的信 息甄别效率，这在无形中能够降低金融服务的交易成本。 3、网络金融具有数字化和便利化特征 网络金融企业一般具有更为强大的信息挖掘与整合能力，它们能够通过电子商务、社交网络、搜索引擎等获取大量数字化信息极大提高了信息处理成本与效率。同时网络金融更为注重客户体验特别是带来了全新的服务理念。 四、网络金融存在的风险分析 伴随着网络金融的发展，各种网络金融风险也随之产生。网络金融风险与传统的金融风险有着诸多的不同，认清这些网络金融风险的类型对我们进行网络金融风险控制有着至关重要的作用，对促进网络金融的 健康良性发展有着不可或缺的意义。网络金融存在着以下风险： (一 )技术风险 1、安全风险。一是大量缺陷存在于计算机系统、认证系统或者网络金融软件中。互联网本身就存在着许多不确定和不安分的因子，如果互联网软件本身安全性就不高，再加上没有很强的防御能力和足够的防火墙技术，就很容易遭到黑客攻击和病毒感染，被不发分子非法入侵，造成技术性风险。而且，计算机硬件也不是足够安全的，计算机硬件也容易受到自然环境的影响和人为的损害，软件信息也容易受到病毒感染和非授权用户的修改、复制和破坏。二是假冒交易客户身份。虽然互联网金融软 件和硬件足够强大，很难有漏洞和缺陷，但是互联网时代软件和硬件是不断发展的，尤其是面对伪造者的技术性风险时，即攻击者假冒合法用户身份，盗用合法用户信息运用违法手段进行网络金融诈骗。如果客户在互联网上使用个人信息时操作不当或者互联网的加密保护能力不够，很容易给不法分子以可乘之机，盗用客户身份来进行非法活动，进行金融诈骗和和其他形式的互联网犯罪行为。三是未经授权的访问。这主要是指不法分子借助病毒、木马等工具来对用户的网银及个人信息等进行攻击和窃取，现在各种黑客技术不断翻新，黑客通过窃取客户信息 ,对网上银行的安全造 成直接的威胁。 2、技术选择风险。网络金融业务的开展必须选择一种与自己适合的成熟的技术来支持。在这种技术选择上，也会存在着技术选择错误或失误的风险。这种风险既来自于客户端软件信息在自己选择的技术系统中传输缓慢甚至传输中断的兼容性问题，也来自于选择了被技术进步和变革所淘汰的技术系统，因为技术选择上原因导致错失商业机会，造成巨大的商业损失。网络金融和传统金融不同，对于传统金融而言，技术选择错误只是导致成本提高，业务水平效率不高等问题，但对于网络金融机构而言，技术选择错误可能会导致致命的结果，造成错失市场良机，失 去所有的市场，甚至自己的生存根基也有可能被葬送。 (二 )业务风险 1、信用风险。如果我们确定，以余额宝为代表的网络金融产品也是一种网络金融产品，那么它的信用由谁担保，是由发布这种金融产品的网站本身还是其他方式，如果是由这些网站担保，那么这些网站拥有这样的能力吗？当然，这些网络金融筹集来的资金是由一种托管银行来进行的，但是金钱的数目如此之大，其中的任何一个环节都可能出现巨大风险，而那些网络金融机构是无法对这些风险进行信用担保的。 其次，当前网络金融产品所承诺的高收益是从哪里来的呢？对此，可从从以下几个方面来 看。一是从当前的情况来看，这些网络金融产品所筹集到的资金，主要是由一些基金管理公司来进行管理，这些基金管理公司再把这些资金投入货币市场，进行固定收益投资，如果以后的资本市场能像2013 年的 钱荒 那样，或者一些不合理的市场制度没有改革的话（从目前情况看：这些不合理的制度一定会改革），那么这些金融产品所保证的 7%以上的收益率或许能够实现，但是如果货币市场的状况发生改变，一些资本市场制度改革的话，那这些网络金融产品所确保的高收益从何而来，当初高收益的承诺如何兑现呢？二是这些网络金融产品大多通过一些迂回的方式进入 房地产市场或一些地方政府的地方融资，如果我国的房地产市场一直升温的话或许会有不错的收益，但是如果房地产市场发生变化呢？由此产生的风险谁又能保证呢三是当前网络金融产品的收益是通过大规模金字塔式累积的方式来支付的，即先到先得，先投入资金的投资者的收入是由后来者支付的，只要有大规模资金源源不断涌入的话，那么所有的风险都会被掩盖起来，但是如果大规模的资金链断裂的话，所有的风险都会暴露，由此可见，当前网络金融产品所承诺给投资者的高收益是不太可信的。 2、流动性风险。这是指网络金融机构没有足够的资金满足客户兑现电子货 币的风险。近年来，金融市场上出现了许多 第三方支付加基金类 的产品，比如近一段时间很火的余额宝，但其中也蕴藏着期限错配的风险，也蕴藏着货币市场波动、出现投资者大量赎回的风险。流动性风险在金融业很常见，但是也是金融业最害怕的风险，但是相对来说，流动性风险属于微观范围，属于可控范围之类。流动性风险也可由网络安全因素造成，当网络系统因为一些网络自身的故障或者病毒黑客的入侵而造成支付系统出现异常或失灵时也会影响正常的支付活动，从而也会降低货币的流动性。 3、市场风险。市场风险也是传统金融固有的风险，是我们在金融体系 中最常见到的风险之一，网络金融是传统金融与网络信息技术结合的产物，所以其市场风险非常独特。由于网络金融比传统金融更加便捷和普惠，网络金融可以比传统金融吸收到更多的存款、发放更多的贷款，网络金融还可以吸引更多的客户进行交易，因此网络金融可能面临着更大的利率性风险；网络金融机构往往发挥着资金周转的作用，资金可能在第三方滞留很长的时间，由于网络金融平台缺少有效的金融监管和担保，很容易造成资金的滥用挪用，如果在网络金融中没有很好的流动性管理，一旦资金链断裂，将很容易引发支付危机；网络金融的交易和信息的传递都是在虚拟 的网络中进行的，交易双方无法向现实世界那样见面，所有的交流和信息传递都是通过互联网进行的，交易者很容易在身份确认和支付方面存在信息不对称的问题，信用风险极大。 4、法律风险。网络金融作为一个新兴事物，各种关于网络金融的法律还不是很健全，所以网络金融存在的法律漏洞还很多。目前网络金融最突出的问题是 三无 ，即无准入门槛，无行业标准，无机构监管，仅对网络金融机构作为普通企业要求。而为了确保客户身份的真实性，互联网平台需要客户的各项身份信息，如姓名、年龄、出生日期等，这样虽然降低了交易成本，但同时也有可能造成客 户信息泄露的风险，而这样的事件也已经屡见不鲜。互联网平台如果没有很好的加密保密措施，客户个人信息很可能被破解泄露。此外，各种洗钱和非法集资及高利贷活动也可能因为互联网金融的法律不健全而滋生。 5、其他风险。随着网络金融的不断发展，网络金融的模式也变得更加多样化，但是却很少能契合客户的需求，很多网络金融模式也无法适应现在的市场环境与发展需要。 五、网络金融风险控制的相关建议与措施 网络金融存在的诸多风险不仅扰乱着正常的金融市场秩序，而且对金融市场的参与者带来无法预测的风险和损失，所以对网络金融的风险控制不 容忽视 .。对网络金融的风险控制不是一个部门或国家的事情，它需要各部门加强合作，国家之间加强合作来进行网络金融的风险控制。 （一）建立和完善相关法律法规体系 加大对网络金融行业的立法力度，尽快建立统一的网络金融监管的法律体系，使网络金融的监管有法可依，权利和责任明确。一是完善网络金融的法律法规。传统金融的法律制度有效性不断减弱，已经没法满足网络金融的法律制度要求，而且与现有的监管理念不匹配，这导致网络金融行业发生事故时法律责任不够明确，无法正确合理地进行处罚，处罚的依据很模糊，这样一些违法行为就很难得到有效的 制止和遏制。应该尽快完善网络金融的相关法律法规体系，加强征信，加强对余额宝和第三方支付等新兴网络金融事物的监管，对违法违规行为进行严厉的处罚。二是明确法律监管主体。网络金融的创新在于它是网络金融和网络信息技术相结合的产物，其产品的组合形式都在改变。但是网络金融的本质和传统金融的差别几乎没有，要加紧对网络金融的定义和认识，明确其监管主体，对网络金融企业及其产品进行明确界定。三是制定全面的市场准入办法和管理制度。由于网络金融的出现时间不长，各方面关于网络金融的法律制度还不健全，部分网络金融业务呈现 三无 无 准入门槛、无行业标准、无监管机构的情况，这导致一些非网络金融企业也开始为了利益来进行网络金融业务，网络金融机构为了自身的盈利而加强对冒险经营的追逐。为了保证网上交易的安全性和规范性，需要加强对申请和进行网络金融业务的金融机构的要求，在开展网络金融业务的企业的资格进行严格的审查，从源头上防范由此引发和造成的系统性风险。 （二）提高对网络金融风险的监管水平 ,加强监管 一是确立宏观审慎监管和微观审慎监管的相互结合的监管模式，加强对系统性风险的防范与监督，不能以偏概全，有失偏颇，既要看到网络金融风险的普遍性，也要看 到其风险的特殊性。二是审慎监管与行为监管兼顾，负责监管的当局不仅要注意风险还要审慎监管，同时对网络金融消费者的保护机制也要建立。我们要加强约束联网金融企业的行为，使其行为合法合规，能不欺诈消费者、诚实守信。三是监管制度建设与持续监管并重，许多金融危机事件的发生已经证明当前的监管制度存在着漏洞，我们需要改革完善当前的监管制度，使其不断完善从而能够满足当前网络金融的快速发展。对监管制度的改革和完善只是一个开始，我们还要不断加强对监管制度的实施，监管当局的监管能力也要不断加强，从而保证监管制度的持续、持久进行。 （三）加强门槛准入和资金管理 一是严格限定市场准入条件。除第三方支付企业外，其他形式的网络金融公司在我国尚没有相关法律法规的限制，建议优化准入管理，根据风险承受能力里划分业务范围，对企业新业务的申请和资格准入也要进行更加严格的审查，从而防止一些企业为了盲目追求利益的冒进。二是加强网络平台资金管理。尤其要注意加强对资金托管机制的完善，严格限制开户行对第三方支付企业的资金控制，对 业资金的资金托管机构也要进行规定，按目前的情况看 业最好的资金托管机构就是银行。将网络征信纳入到国家国家信贷管理的范畴， 对网络征信的各个环节进行更为严格的跟踪监控和风险管理，从而保证对其风险的正确预测和进行更为有效的安全管理。 （四）加强对投资者的风险教育 投资者是网络金融风险的直接承担者，网络金融风险可能造成投资者个人信息泄露、资金受损、名誉毁坏。网络金融带来了更为先进的投资形式，给投资者给为便捷的渠道，但如何处理风险与收益的关系从而让投资者能够做出正确的选择是一个不容忽视的问题。一是推广对网络金融知识的普及。网络金融知识包含着非常复杂的专业知识，普通投资者很难完全透彻地理解网络金融方面的知识。我们可以组织网络金融方面的专 家学者利用多样化的传媒渠道来对投资者进行网络金融知识方面的宣传与讲解，对投资者传播知识的方式可以借用简单的案例和浅显易懂的语言从而使投资者更容易接受理解。二是注重网络金融风险的教育。趋利避害是很多投资者容易犯的一个错误，他们往往只看到了网络金融的高收益而忽视了网络金融在拥有着高收益的同时也包含着很高的风险性，我们应该培养投资者的风险防范意识，让他们能更好地处理风险和收益之间的关系，更好的应对风险。三是推动多元化的投资方法。大多数的金融产品的投资门槛都非常的低，这是它们的一个共同特征。而投资者往往具有盲目性， 在盲目地投资门槛较低的金融产品时往往忽略了对风险的分散。在相同资金的前提下，投资者应该选择多样的网络金融产品而不是盲目地把资金都投入到单一的网络金融产品中，这样可以有效地降低非系统性风险。 （五）公司自律、行业互律、监管者他律三者并重，缺一不可 针对网络金融中存在的网络金融风险，应加强公司自律、行业互律、监管者他律，三者缺一不可。利润当期性和利润滞后性的错配始终存在于整个金融市场中，建立自我约束机制在此时就变得很重要，网络金融公司要加强自我约束，要有良好的风险控制机制。网络金融风险的防范不光需要各个网络金融 公司的自律，更需要网络金融行业的自律，努力构建网络金融防范机制。建立网络金融的行业准入制度，由此替代政府的审批制度。提高行业协会的的地位和作用，有利于防止政府的过度干预和规范行业，并且可以促进网络金融行业的良性健康发展。在这方面我国已经有了一些有益的尝试，包括中关村互联网金融行业协会，以及互联网金融千人会等。 （六）加强对网络金融创新的研究、开发和利用 创新对一个事物的发展起到的作用毋庸置疑，在网络金融的发展中创新同样起到着至关重要的作用。由于传统金融业和网络信息技术的创新力度不够，而网络金融是这两者本身的 产物，我国对网络金融的创新一直比较滞后，对网络金融创新的研究始终非常落后。网络金融方面的专家人才需要加大对网络金融创新的研究，理论制度上需要创新，各种网络金融产品、网络金融工具也需要不断创新，只有这样我们才能不断加强风险防范和控制