黄金的五种投资性产品.ppt

国内黄金的五种投资性产品 投资理财分析 一、实物金 1、家庭保值型投资品 对现在的中国市场而言，实物黄金 的绝大部分需求在于科学技术的发 展、以及一些工业、科技等方面的 运用。对于普通的群众而言，黄金 还只是属于一种商品性质，但是随 着中国进入WTO后，国内的投资渠 道形成了多重姿态，更凸显了黄金 在恶劣的投资环境中的一席之地。 实物黄金的基本属性 优点：在民间一直都有“藏金 于民”的传统，持有实物金条 拥有一定的避险功能，有很好 的抵御通胀的作用。实物金能 够多空双向操作，无论金价上 涨或是下跌，都有可能从中获 利。因此，适合一些希望长期 保值、有真正提金需求的投资 者，是家庭长线保值较理想的 投资品。 1、家庭保值型产品 风险：大部分实物金条的回购渠道仅针 对自有品牌开放，回收价格则是按照实 时黄金价格扣除一定手续费用来确定， 一进一出之间交易费用比较高昂，因此 并不适合作为实物金条短线交易工具。 同时，相对于账户黄金来说，实物金需 要支付一些额外的费用。首先，实物金 价格需在实时金价的基础上加收一定的 加工费用和手续费用，也就是需要支付 “溢价”；其次，出于安全性的考虑，人 们还需要为实物金条找到合适的保管途 径，如银行的保管箱等。 2、投资就会有风险，我 们首现要了解我们的风险 在哪里，才能即使控制 二、纸黄金 1、入门级别投资选择 纸黄金从头到尾都不会接触到真正的实物，他的运作和风险来说 相对要小很多，同时一些又做纸黄金投资的门店也会有一些零风 险的保底收益功能，所以适合一些没有黄金投资的新投资者进行 投资学习。 2、纸黄金的优点 优点：纸黄金是一种个人凭证式黄金，由于无杠杆、交易门槛低(具 有购买10克黄金的资金量即可开户，也就是说只需要3000多元就可 以参与)，而且交易时间长(每周一上午8:00至周六凌晨4:00，全天 候交易的模式确保了黄金投资在时间上的连续性)，因此比较适合中 小投资者以小资金操作。 3、纸黄金风险 大部分纸黄金只能单向看多，通过 买进、卖出之间的差价获得收益。 在金价的拉升中，这种工具有利可 图，但是在金价的下降或是震荡中 ，选择这种工具就非常被动，而且 黄金投资是无法获得利息收益的。 此外，纸黄金手续费较高，在几家 银行自有品牌“纸黄金”交易中，手续 费以“点差”的方式来收取，每进行1 克黄金的交易，点差大约为0.4元/克 (单边). 三、黄金T+D 1、高风险高收益并存 按正式的说法，黄金T+D，是指由上 海黄金交易所统一制定的、规定在将 来某一特定的时间和地点交割一定数 量标的物的标准化合约。 也可以说 成是延期交割的交易模式，相对股票 的T+1来说，T+D可以随时交割，也 可能是固定的某一天来交割。 2、T+D的优势 优点：具有资金放大效应，目前各 家银行的T+D业务，采用的最低保 证金比例已由10.5%至20%不等， 这就意味着投资者可以使用到 510倍的杠杆来以小博大。该产 品能够多空双向操作，无论金价上 涨或是下跌，投资者都有可能从中 获益。T+D属于现货延期交易，随 时可以交割的特性也降低了产品的 风险。 3、T+D的风险 杠杆交易放大了投资风险也被放大，尤其是金价出现较大幅度变动时 ，逐日清算的制度要求投资者每天必须保证账户上有足够的保证金， 否则就将面临强制平仓风险。而且国内市场还无法实现24小时交易， 对于黄金这样的全球性交易品种来说，投资者就较为被动。 四、黄金期货 所谓黄金期货，是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期 货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差 来衡量，契约到期后则是实物交割。但是期货黄金只有上午和下午各2个小时 。没有夜市，无法跟随国际黄金价格变动，风险很大，黄金td有夜市，全天6 小时，更灵活。 1、超高风险杠杆产品 2、黄金期货的优势 投资理念基本与黄金T+D产品类同， 黄金期货也采用保证金交易的机制， 但保证金比例并非固定的。在上市运 行不同阶段的交易保证金收取标准不 同：比如合约挂牌之日起的保证金比 例是7%；之后逐次上升，交割月前第 1月的第10个交易日起，保证金比例 提高到15%；交割月份的第1个交易 日起，保证金比例提高到20%。也就 是说，入市的时点决定保证金比例的 高低。能够多空双向操作，无论金价 上涨或是下跌，都有可能从中获益； 手续费用一般更低，至万分之十以下 。 3、黄金期货的风险 个人投资者无法进行实物交割 ，也就是说无法通过对冲达到 平衡风险的目的。鉴于期货交 易有交割日限定，容易大幅起 落，系统风险更大，属于超高 风险投资。交易时段不理想， 国际黄金交易的亚洲时段，在 活跃的欧美交易时段处于停市 阶段，投资者参与期货黄金交 易面临过夜风险。 五、熊猫金 1、宜长期持有的货币 自1982年我国开始发行熊猫普制金币以来，截止到目前，共发售熊 猫金币220万盎司，年均销量12万盎司。其中19882000年的12年 间，国际销售106万盎司，国内销售17万盎司，对促进我国的钱币文 化发展，满足国内外钱币爱好者的收藏需求，为国家营运黄金储备、 创取外汇收入等都起到了积极作用，并成为世界上有影响的投资性普 制金币之一。 2、熊猫金的优势 熊猫金币属于法定货币的一种，具有很高的“权威性”，这也保证了熊猫金 币在流通环节的畅通，价格也主要随黄金的走势来确定。而且熊猫金币为 世界五大投资金币之首，即使在国际市场上，熊猫金币也具有很高的认可 度。熊猫金币销售时溢价较低，而且品种规格丰富，从1/20盎司、1/10盎 司、1/4盎司、1/2盎司到1盎司，适合不同的投资者。 3、熊猫金的风险 除金价外，熊猫金币的价格也受 发行量的影响。近两年来央行连 续增加部分规格熊猫金银币的发 行量，使得熊猫金银币的市场价 格也出现了波动。熊猫金币主要 通过收藏市场进行回购，目前国 内市场上缺少专业的熊猫金币回 收渠道。一旦有急事，短期变现 较难。 六、黄金凭证 1、风险和收益相对均等 黄金凭证是国际上比较流行的一种黄金投资方式。发行机构的黄金凭证，上面 注明投资者随时提取所购买黄金的权利，投资者还可按当时的黄金价格将凭证 兑换成现金，收回投资，也可通过背书在市场上流通。投资黄金凭证要对发行 机构支付一定的佣金，一般而言佣金和实金的存储费大致相同。 纸黄金其实 就相对于是一种个人式凭证。 2、黄金凭证的优势 该凭证具有高度的流通性，无储存风险，在世界各地可以得到黄金 保价，对于大机构发行的凭证，在世界主要金融贸易地区均可以提 取黄金。 3、黄金凭证的风险 购买黄金凭证占用了投资者不 少资金，对于提取数量较大的 黄金，要提前预约，有些黄金 凭证信誉度不高。为此，投资 者要购买获得当地监管当局认 可证书的机构凭证。 六、一些其他的黄金投资 1、黄金期权 期权是买卖双方在未来约定的价位 具有购买一定数量标的的权利，而 非义务，如果价格走势对期权买卖 者有利，则会行使其权利而获利， 如果价格走势对其不利，则放弃购 买的权利，损失只有当时购买期权 时的费用。买卖期权的费用（或称 期权的价格）由市场供求双方力量 决定。由于黄金期权买卖涉及内容 比较多，期权买卖投资战术也比较 多且复杂，不易掌握，目前世界上 黄金期权市场并不多。 2、黄金股票 所谓黄金股票，就是金矿公 司向社会公开发行的上市或 不上市的股票，所以又可以 称为金矿公司股票。由于买 卖黄金股票不仅是投资金矿 公司，而且还间接投资黄金 ，因此这种投资行为比单纯 的黄金买卖或股票买卖更为 复杂。投资者不仅要关注金 矿公司的经营状况，还要对 黄金市场价格走势进行分析 。 3、黄金基金 黄金基金是黄金投资共同基 金的简称，所谓黄金投资共 同基金，就是由基金发起人 组织成立，由投资人出资认 购，基金管理公司负责具体 的投资操作，专门以黄金或 黄金类衍生交易品种作为投 资媒体的一种共同基金。由 专家组成的投资委员会管理 。黄