巴塞尔新资本协议内部评级法在中国银行业的运用.doc

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巴塞尔新资本协议内部评级法在中国银行业的运用巴塞尔协议是在国际金融业管制放松和金融创新日益活跃的背景下制定的国际银行界的“游戏规则”。巴塞尔委员会于2003年4月公布了巴塞尔新资本协议的第三次征求意见稿，并决定于2006年正式实施。内部评级法（INTERNAL RATINGS BASED APPROACH以下简称IRB法）作为巴塞尔协议的核心内容，体现了当代银行业风险管理的先进理念和方法。随着我国加入世界贸易组织成功，我国对外资银行经营人民币业务的地域限制和客户限制逐渐取消，国际活跃银行与我国商业银行在统一的“游戏规则”下正面交锋指日可待。目前，国内部分银行已开始向IRB法靠拢研发风险管理模型，同时理论界也从各种角度探讨在中国实施IRB法的问题。本文主要从IRB法的基本知识入手，以策略选择和适用性为切入点通过作比较，举例等方法进行阐述。12课题内外研究状况1987年12月10日，国际清算银行（BIS）在瑞士巴塞尔召开了包括美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大和瑞典以及卢森堡和瑞士在内的12过中央银行行长会议，会上通过了具有里程碑意义的巴塞尔资本协议，全称为“同一计量资本和资本标准的国际协议”（INTERNATIONAL CONVERGENCE OF CAPITAL MEASUREMENT AND CAPITAL STANDARDS），一般称为“1988年协议”。自该协议它曾被当作国际银行业风险管理的“神圣条约”。2001年，巴塞尔委员会又推出了新的资本协议。新资本协议更加复杂全面，反映了金融市场的客观发展状况，也满足了银行业对于风险更加敏感的风险监管框架的需要。在2001年新资本协议下允许银行运用内部评级法来衡量测算信用风险和操作风险，这一变法体现了国际金融风险监管的发展的一个趋势即从强调统一的外边监管标准向多样化的外部监管与内部风险模型相结合，同时要求银行对于风险的敏感性更加加强。中国已加入了WTO，随着中国银行业开放程度的加大必然要求中国国内商业银行适应巴塞尔协议这一国际银行界的共同“游戏规则”。IRB法作为新资本协议的核心内容正是国内银行适应新资本协议的突破点，对于国内银行应对“国际活跃银行”的挑战意义重大。正因如此理论界也积极对IRB法在中国实施从适用性、策略选择以及风险管理体制改革等各种角度作出了研究取得了很多成果并在实践中起到了指导作用。目前业内对在中国实施内部评级法正在做更进一步的研究。1.3课题研究方法本文主要采用了对比与举例的方法阐述关于课题的各个方面的内容。14论文构成及研究内容第一章， 本文将概述IRB法的基础知识以及其中的主要公式和模型，使读者对IRB法的轮廓能有一个认识.第二章， 将IRB法和标准法,五类法作比较,分析IRB法的优势第三章， 从中国的实际出发分析关于实施IRB法的各个方面的内容。第四章， 提出一些实施IRB法的建议在附录中，本文还将以IRB法下的公司敞口评级框架为例，具体说明IRB法的操作方法2 正文21 IRB法的基础知识211 IRB的含义和基本思想 巴塞尔新资本协议内部评级法是指商业银行在满足监管当局规定的一系列监管标准的前提下，利用银行内部信用评级体系来确定信用风险最低资本要求，以确保银行资本充足反映银行特殊风险的一种方法。巴塞尔委员会认为IRB法在很大程度上取决于银行对其交易对手和风险敞口的评估；该方法能保证两个关键目标与巴塞尔新资本协议标准保持一致。第一个目标是更高的风险敏感度。第二个目标是建立激励相容（incentive compatibility），巴塞尔委员会相信一个结构合理的IRB法能鼓励银行不断提高内部风险管理水平。IRB法的基本思想是银行对信用风险的内部测量是根据与借贷者及交易对手过去交易记录的分析，以及对借贷者、交易对手的违约情况进行评定后，所给予的相应评级，银行对其内部评级的每一等级估计其违约概率、特定违约损失和风险敞口，而内部评级法的风险权重就是由这三个因素的函数决定的，这个函数将三个因素转化成监管风险权重，与此同时，银行通过将每个客户资信情况的评估结果转换为对未来潜在损失量的估计值，并以此构成确定最低资本要求的基础。212 IRB的基本要素IRB主要包括五个基本要素：敞口分类、风险因素、风险权重、最低要求、根据最低要求制定的监管方法。1 敞口分类包括：公司敞口、主权敞口、银行敞口、零售敞口、项目融资敞口以及股权敞口。2 风险因素：一违约概率（probability of default简称PD）即特定时间段内借款人违约的可能性；二特定违约损失率（loss given default LGD）即违约发生时风险暴露的损失程度；三风险暴露（exposure at default简称EAD），即对某项贷款承诺而言，发生违约时可能被提取的贷款额；四期限（maturity 简称M）即某一风险暴露的剩余经济到期日。3 风险权重（1） 风险权重是用敞口相关违约概特定违约损失率以及期限推导出来的。（2） 风险加权资产=交易敞口风险权重4 最低要求即银行实施IRB法所需要满足的最低要求，主要包括：一是银行的内部评级系统必须是两维的：一维针对客户的信用情况，用以测算PD，另外一维反映债项的一些特殊性质，用以测算LGD。二是数据质量和时间要求，对于使用初级法的银行，必须有五年以上的历史数据来估计PD，对于使用高级法的银行，必须有7年以上的历史数据来估计LGD。三是银行内部评级法的方法必须经过严格的统计检验，不仅要求样本一致，而且要求样本外预测精度高，并最终竟监管部门批准使用。四是银行应对自己的内部评级系统经常进行检查和更新，并尽心反馈评估，以保证系统的实时性和正确性。5 根据最低要求指定的监管方法。银行依靠内部风险评估而建立一个信用风险资本要求框架，委员会意识到这将对银行和监管当局提出挑战，在保证风险评估的有效性和稳健方面尤其如此。如果银行使用的评级方法或估计产业内每一级别损失特征的方法不同，以及评估这些特征时固有的误差程度不同，就更加大了这种挑战。因此，银行和上述因素进行确认的监管方法对IRB法的成功实施极为关键。委员会还意识到市场约束将会在这方面起决定作用。这样，使用IRB就有披露要求。这些要求将允许市场参与者对资本、风险敞口、评估和管理过程以及IRB下银行资本充足率等关键信息进行评估。213 IRB法的主要公式和模型1 风险权重规定为:=（/50）()1+()(-3)；125其中BRWC（PD）和b（PD）分别为基准风险权重和期限调整因子。()=97651118()+12881+00470（1-）/（PDexp04428）上式中,()为标准正态分布函数,即:()=1(2)12(-2)(3)()为()逆函数。b（PD）分为盯市模型（mark-to-market，MTM）和违约模型（default-mode，DM）两种模型形式，这两种模型都是银行业内普遍使用的信用风险管理模型，而经济资本对期限的敏感性在很大程度上取决于这一选择。 在MTM模型下期限调整函数为：b（PD）=0.0235（1-PD）/PDexp0.4428+0.0470（1-PD）在DM模型下的期限调整函数为：b（PD） =7.6752PDexp2-1.9211PD+0.0074 当PD0.05时=0 当PD0.05时3 最低监管资本=RWCEAD8%22 IRB法与标准法、五类法的比较221 IRB法和标准法的比较在巴塞尔新资本协议下有IRB法和外部标准法。下文主要通过将IRB法和外部评级法进行对比分析IRB的优势。实施IRB的有利条件主要体现在以下几个方面：（1） 标准法的实施主要借助于银行外部评级机构，内部屏极法的实施则主要靠银行内部控制风险系统的建设。使用标准法的银行首先要使自己的资产接受外部评级机构的评级，并根据不同类型的资产和表外业务的相对风险大小，赋予它们五种不同的加权数，即0%、20%、50%、100%、150%，风险越大权重就越高。这种方法虽然使银行内部信息的透明度大大增强，但也存在种种局限。比如对因各种原因未评级的的债务人赋予100%的风险权重是否妥当，再如将外部评级结果直接与资产损失挂钩的准确性如何等等。从某种意义上说，实施内部评级法使银行的自主性得到恢复，或者说银行的自由度更大，但这种自主性并不是要以银行风险控制能力下降为代价。基于此，实施内部评级法要求建立完善的数据统计基础，以此来估计违约概率、特定违约损失率、和违约敞口。相应地，委员会提出实施IRB法的银行至少要有五年连续的违约概率数据和七年的特定违约损失数据。（2） 标准法把信用风险与五个风险档挂钩，实际上是衡量风险的相对尺度。相反，内部评级法要求刻画出不同风险级别债务人的违约概率，并把债务人和债项两方面尽可能地考虑进去（如规定银行自己测算债务人违约概率，监管当局提出债项的违约损失标准），是衡量风险的绝对尺度。（3） 标准法通过详细规定银行表内和表外业务不同类型资产的风险权重，以使银行保证足够的资本充足水平。而内部评级法比标准法的进步之处在于通过对不同级别客户损失概率及银行潜在损失大小的掌握，更为精确的计算出为预防风险而备付的资本（也就是协议草案中所说的银行对风险的敏感度增强）。所以如果可以采取初级内部评级法实际上是在银行风险和收益最大化之间找到了较好的平衡点，在保证控制风险的前提下，降低了银行的经营成本。但其实施的大前提是商业银行必须要有健全的风险控制能力，否则就可能因为资本充足程度不能弥补潜在的风险敞口而使银行面临巨大风险。（4） 在涵盖风险范畴方面，标准法不能适用零售信贷资产组合。而且这种给出风险档的简单做法似乎也难以处理国别的风险权重同一国内部公司、银行风险权重的交叉问题。实践中委员会在此问题上先后进行过修改。如刚开始规定一国内的公司、银行风险权重不得地狱国别风险权重。内部评级法则要求对六个范畴内（包括公司、主权国、银行、零售业务、项目融资、股权）每一种风险范畴涵盖了哪些风险内容都给出说明，并直接与最低资本联系，较好的解决了不同范畴风险交叉的问题。（5） 在抵押品的估值方面，标准法要求先设定一个抵押风险敞口的底限，然后再对影响抵押品价格变动因素进行具体分析，确定风险大小。内部评级法则把抵押品风险估计在预计的损失量中。损失量估计的准确程度需要大样本量数据验证。222 IRB法和五类法的比较第一点， IRB法是以多年的历史数据为基础，通过数理统计分析等方法，分析计算粗贷款人和债项大小的绝对数据指标，并以此为基础全面开展信用风险管理，而五级分类别则是以主观判断为特征的，缺乏必要的定量分析，而且与贷款的实际损失是脱钩的。第二点， IRB法体现了对贷款发放的事先管理，强调通过分析既有的数据来预测和防范未来的风险，因而能有效的决定贷款发放与否、贷款发放的额度、贷款的利息水平以及抵押担保的要求等，而五级分类则只能在事后的检查或补救中发挥一些作用，如跟踪调查借款人的合同执行情况、经营情况以及提醒借款人按时还本付息，催收逾期贷款本息等的工作。第三点， IRB法是二维评级系统，一维是针对客户即借款人的评级。它四根据商业银行自定标准将借款人划分为不同档次，如AAA、AA、A；BBB、BB、B；CCC、CC、C（标准普尔的评级符号），计算出可比性的风险计量指标，以测算违约率（PD）。另一维是针对债项的评级，这项评级需要将正常贷款氛围7级，不良贷款分为2级，同时纳入抵押品、还款优先程度、清收结果与期限因素等，然后计算出特定违约损失率（LGD），通过计算PD和LGD，最后计算出预期损失（EL）以及非预期损失（UL），预期损失用准备金抵补，非预期损失用资本金抵补。五级分类则是一维评级系统，它不区分借款人与债项这两类不同性质的风险以及影响这两类风险的重要因素，因此，它既不能准确的反映风险更不能有效的防范风险。目前，内部评级法已被金融制度比较成熟的国家的许多大银行采用，同时，这一方法还被赋予了不少新的功能。2.3 实施IRB法与中国实际231 IRB法对中国银行业的意义首先，事实内部评级法适应了国际化银行发展的新趋势与新要求。如同管理的“ISO标准”一样，只有满足了IRB法这一标准，商业一行才能在国际化多元化的市场中得以生存和发展 。相反,如果不实施法等内容的新资本协议,一国的国际经济活动就可能受到多方面限制。另外,我国加入后,国外银行正在依托先进的风险管理技术和市场营销手段,与中国银行业展开全面竞争,因而中外银行间的差距不仅体现在前台营销方面,更是反映在后台风险管理领域。所以,我国商业银行必须要有接轨新巴塞尔协议、准备实施法的紧迫感及实际行动。其次,内部评级法能有效地衡量与防范贷款风险。随着我国加入后国民经济所发生的系统性结构性的变化,信用风险已明显增大,而风险与收益的平衡也日益难以把握。这就要求我们必须要更新风险的衡量手段,即要善于进行相对准确的量化分析。内部风险评级体系正是通过将统计信息、财务信息和管理经验有机结合的方式,为银行提供多维化、标准化、专业化的管理手段,以有效地降低资产损失、准确计量成本、增强风险控制能力。再次,内部评级法可以加速推进现代化商业银行的建立。内部评级法可生成多种可以进一步加工利用的量化信息,并使这些信息成为银行进行信贷决策、日常风险管理和诸多重大经营管理决策的依据。同时,通过对这些量化信息及各种影响信用风险因素的归集、识别所进行的标准化提炼,能使银行的审慎管理从经验型的传统管理提升为标准化、专业化的现代管理。232 中国银行业实施IRB法的外部环境1 实施IRB法的有利之处：信用评级分为外部评级和内部评级，而外部环境决定了我国实施IRB法更具优势。当前，我国信用评级行业尚处于起步阶段，整体上难以达到国际认可的技术和管理标准，且外部评级所覆盖的企业较小。从这个角度看，我国银行业实施新资本协议下的标准法缺乏必要的外部条件。另一方面，我国外部评级机构获得的有限资料无法满足信用风险实时监控和准确评价的要求。而银行内部评级的优点在于不仅能获得客户详细资料，因而通过内部评级能够更加准确和及时地进行风险评级和预警。2 实施IRB法的主要障碍：由于各种原因在中国实施IRB法的障碍实际上大于有利条件的。新资本协议对中国银行业的影响远不止在于表面上看到的资本最低要求或是资本充足率达标，而是以满足最底资本要求为表象的内部风险体制变革。如果要用内部评级法较为精确地计算信用风险加权资产就必须具备两个平台：制度平台和技术平台制度平台是技术平台的基础，一个准确的内部评级体系要达到理想评级结果首先要保证执行过程不发生偏差，而执行过程不发生偏差就必须有良好的制度与之相适应。换句话说，内部风险管理制度能否最大限度的发挥作用（这里的制度是广义的，既包括合理的风险管理流程、风险管理政策，也包括良好的风险管理文化），从根本上取决于良好公司治理机智的建设。只有从事风险管理的人员责权利关系明确了，才能保证正确的风险管理政策在执行过程中不变形。如果重大信贷政策失误不能落实到个人头上，个人不能为决策失误承担应有的责任，就无法从根本上保证风险管理效果。在实施内部评级法的制度平台具备或基本具备后，实施内部评级法的技术平台就必须从现在开始积累积累相关数据。目前我国的银行风险管理最薄弱之处在于数据基础，为此必须解决以下一些问题：（1） 企业有效数据缺乏连续性；（2） 由于历史原因，数据质量（数据真实性和完整性）不高；（3） 对债务人的内部评级结果缺乏反馈评价，未能与违约概率对应；（4） 对债项评级（贷款风险分类）的标准过粗，受人为因素影响较为大，定性有余定量不足；（5） 尚未确立根据经济周期变化对债务人、债项进行压力测试的办法3 综合有利条件和不利条件看出我国实施IRB法是事在必行，但不可操之过急。尤其中国国内银行目前风险管理水平有较大差距的客观现实面前，更加不能采取“一刀切”的做法，否则要求所有银行都遵循协议提出的具体规定，则欲速不达。因此，我国银行界采取的策略应是以新资本协议为指引，以提高商业银行风险管理水平为目的，人民银行逐步完善监管规定，商业银行积极探索新风险管理方法，逐步与国际接轨。具体到各家银行应该主要根据银行内部风险管理能力和水平来决定什么实际、在哪些领域实施巴塞尔新资本协议的具体要求，规模较大、风险管理水平高的银行可以先行入手。233实施内部评级法的必要条件内部评级法在信用风险计量与资本配置等方面都更具优越性，但实施内部评级法需要满足的最低标准同时对商业银行的风险管理体系提出了更高的要求。为此，商业银行必须尽快构建内部风险评级框架，力争在新巴塞尔资本协议正式实施时，达到使用IRB法的最低要求。 （1）建立以计量模型为基础的风险评级系统。根据IRB基本要求，银行首先要建立有效的风险评级系统，该系统应包括从评级方法、数据收集、风险评估、损失量测算、数据存储等全部过程。同时，银行应具备一套完整的评级标准，并证明其使用的标准涵盖了所有与借款人风险分析相关的因素。 （2）实现信用风险的有效细分。对客户进行分类的目的是为了对信用风险进行细分。银行对正常类贷款的客户至少要划分为69个等级，不良贷款客户至少要划分为2个等级。对于每一等级客户，都要单独测算其PD等基本的信用风险指标，这不仅可以使银行更加准确地测算银行所要承担的风险和所需要的经济资本配置，而且还可以使同一银行内部不同的客户评价人员对同一组客户做出一致的分析。 （3）确保信用风险评级的完整性。信用风险评级的完整性是指银行对其所有借款人都必须进行风险评级。同时，必须确保不同类别借款人的评级结果的可比性。这也是银行必须摒弃传统的定性分析方法，建立信用风险计量模型的一个重要原因。 （4）建立独立的风险评级或评审机制。巴塞尔委员会要求每项评级的确定都必须经过独立评审，或得到不会从风险暴露具体等级中获益的个人或单位的批准。也就是说，风险评级应由一个独立的信贷风险管理部门确定，或者经过其评审或批准。总之，需要完善的风险评级流程和组织结构来保证评级的独立性。 （5）科学测算违约概率（PD）。违约概率的测算是内部评级法的关键技术，是划分风险暴露信用等级的标准。按照巴塞尔委员会要求，银行应对每个内部评级的级别进行一年期违约概率的测算。违约概率的测算既可以使用内部的违约历史数据，又可以与外部评级机构的信息挂钩，还可以使用违约统计模型。无论银行采用何种方法，都必须保证至少5年的数据观察期。根据巴塞尔新资本协议的要求，实施内部评级法的评级体系须包含2个违约级别，69个正常级别，其中3个财务状况较弱的级别及3个相对情况较好的级别。评级单位必须保持相对的独立性并对客户的数据进行及时更新。其次，评级系统要经过董事会授权并有一整套完整的授权体系，经过每年度的内审及必要的外部审计，要有独立的信用风险控制单位进行不断的检验修正以保证整个体系的质量。委员会同时对评级标准的覆盖面、保守性、基准及模型确认包括对级别的人为调高等情况都做了具体的规定，以确保评级标准的可信度。243实施IRB法对中国银行业的影响一、内部评级法有助于提高银行业整体信用风险管理水平实施内部评级法对银行业的直接影响内部评级法对不同风险特征、不同管理水平的银行的资本要求不同，对具有不同风险特征的产品及客户也规定了相应的资本标准，因此必将对银行业信用风险管理、相对竞争力、产品、客户的风险暴露结构等产生广泛而深刻的影响。内部评级法有助于提高国际银行业整体信用风险管理水平。新巴塞尔协议通过资本减让的手段鼓励银行业建立更有效的内部评级体系和风险控制体系，从而使用内部评级体系计量风险和分配资本。可以预计，不论从内部风险管理角度出发，还是出于节约资本、实现盈利最大化的目标，以股东利益最大化为目标的国际银行业必将积极投入内部评级法的准备工作，促进国际银行业整体信用风险管理水平的提高。根据标准普尔的估计，2006年新协议正式实施时，至少60家最大的国际活跃银行将首先采用内部评级法，最终至少120家的国际性大型银行将采用内部评级法。一、内部评级法有助于银行业持有较高质量的信贷资产用采内部评级法有助于促使银行业持有高质量的信贷资产。内部评级法以各银行内部历史数据为基础计算违约概率等风险要素，并根据违约概率、损失率计算监管资本，因此具有高度风险敏感性。客户质量高、风险缓释手段（包括信用衍生工具和证券化）运用较好的银行，信用风险的监管资本要求将会明显降低；相反，客户质量较差，资产风险较大，如投机性资产占比较高的，资本要求会加重。这将促使银行业调整资产结构，持有高质量的风险资产，降低整体信用风险水平。二、内部评级法对中小企业的处理有助于减轻中小客户占较高比例的银行补充资本的压力内部评级法对中小企业的处理有利于减轻中小企业客户占比较高的银行补充资本的压力。新巴塞尔协议规定，对风险敞口小于1，000，000欧元的小企业可视为零售业务处理。对零售业务的资本要求约为对公司业务资本要求的50%。