国有商业银行盈利能力分析.doc

国有商业银行盈利能力分析摘 要商业银行尤其是国有商业银行是我国金融体系的主体，具有金融机构“航空母舰”特征的国有商业银行一直在中国经济发展过程中扮演着极其重要的角色，其发展对整个国民经济发展起着非常重要的作用。而商业银行竞争力是一家银行生存和发展的基石。衡量商业银行的竞争力，主要从财务实力、公司治理结构、控制风险管理、盈利能力以及创新能力等角度进行分析。其中，盈利能力更是能够全面地说明银行竞争实力的问题。长期稳定的盈利是商业银行经济管理的最终目标，也是衡量一家银行经营好坏的根本标准。近年来，我国银行业赖以生存的生态环境伴随着自身改制的不断深入，正发生着深刻的变化，从1995年国有银行由计划经济体制开始向市场经济体制过渡，到股份制银行和城市性商业银行相继成立、上市，再到2001年我国正式加入wto后开始推动的银行业对外开放，以及2005年以来国有商业银行的改制上市和2007年批准第一批外资银行向中国居民提供人民币服务业务，所有的一系列改革措施，使我国银行业面临严峻的竞争压力。尤其是国有商业银行，由于历史包袱重，普遍存在资产质量较差、经营管理水平较低、盈利能力较弱等问题。为应对竞争及更好的发展，国有商业银行近年来进行了一系列的改革，综合实力有了很大提升。但是与国际大银行相比，国有商业银行在业务创新、公司治理、收入结构等方面仍有较大差距。而这些都影响着国有商业银行盈利能力的进一步提升。在此背景下，本文选择对国有商业银行盈利能力及影响因素进行尝试性研究，并提出相应的政策建议。本文在介绍了商业银行盈利能力的相关概念、总结国内外有关商业银行盈利能力研究的基础上，通过对国有商业银行的盈利能力现状分析以及国有商业银行与国际大银行盈利能力的对比分析，找出国有商业银行在盈利能力上存在的问题。之后再从内外部因素两个方面理论分析商业银行盈利能力的影响因素的基础上，根据国有商业银行盈利能力的具体情况选择指标构建实证指标体系。采用2007-2010年国有商业银行的面板数据进行个体固定效应分析，通过实证分析各指标因素对国有商业银行盈利能力的影响，并对实证结果进行深入剖析。最后，根据分析结果提出提高国有商业银行盈利能力的建议。关键词：国有商业银行、盈利能力、影响因素、实证分析1 绪论1.1 研究背景和研究意义1.1.1 研究背景随着2001年中国加入wto，以及2006年人民币业务对外资银行的全面开放，我国银行业面临的竞争更加激烈。我国的银行体系主要有国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行、邮储银行、城市性商业银行、农村信用合作社、外资银行构成。随着其他性质银行的不断发展，国有商业银行的资产比重不断降低，根据中国银监局的统计，到2011年末，国有商业银行的资产总额占全国金融机构资产总额的比重降到44.1%。但是国有商业银行的发展在我国银行业中仍有着举足轻重的地位，同时，也是首当其冲的面对激烈的竞争。为了应对竞争，近年来，国有商业银行在政府的支持下采取了一系列的改革措施。截止到2007年，五大国有商业银行中，工、建、中、交都已通过股改成功上市，农行也积极地推进改革筹备上市，并于2010年7月成功上市。至此，五大国有银行都实现了上市。2012年7月，英国银行家杂志公布的数据显示，以一级资本排序，工、农、中、建、交分别为3、10、9、6、30名。这与2010年工、农、中、建、交的第14、28、7、15、49名次相比，五大国有银行一级资本排名均有靠前。资产规模排名中工、农、中、建、交的排名分别为5、15、13、12、37，这比2010年排名有一定幅度的上升，交行的排名虽没有进入20名，但是上升幅度最大。1.1.2研究意义（1） 对理论研究的意义目前来看，改革给国有商业银行带来了巨大的变化，同时，国际经济金融形势也是变幻莫测，在此前提下无论对国有商业银行盈利能力的影响因素还是对盈利能力的定量评估和分析都没有明确的研究结果，发展和完善这方面的研究成为金融和管理理论界的努力方向。使用国际上通用且能反映流行趋势和关注焦点的方法来研究影响国有商业银行盈利能力的因素，能丰富国内关于这方面的理论，并能对后续研究有所启示。（2） 对商业银行的意义通过对国有商业银行盈利能力的研究，探索影响其盈利能力的主要因素，能帮助国有商业银行有关部门从一个更贴近市场实际的角度来衡量自身实力，考察自身业务水平，并有重点的制定发展战略，强化薄弱环节，提升盈利水平，提高竞争力。1.2研究对象和研究内容1.2.1研究对象和相关概念的界定（1）商业银行的概念因为经营的商品是货币，所以商业银行又是一种特殊的企业金融中介机构。商业银行所提供的最主要的服务是存款和贷款，随着经济金融的不断发展，更多的中间业务得以发展和成熟。因此，本文将商业银行的概念概括为：以存款、贷款为主要业务，同时提供其他便于企业和个人资金融通的中介收费服务的金融机构。（2）国有商业银行和国际大银行的界定根据国家银监局对金融机构的分类，工、农、中、建、交 为央企控股的商业银行，这五家银行无论在总资产、一级资本、还是资本充足率等方面在我国的银行业都处于领先水平，在国际排名中也名列前茅。因此本文的研究对象主要为国有商业银行。本文在第三章分析国有商业银行盈利能力现状中，将国有商业银行盈利能力与国际大银行的盈利能力进行比较分析，从资本和资产规模、利润、成本等各方面进行比较，数据绝大部分来自英国杂志银行家的年度top 1000银行排名，因此选取的国际大银行都是在国际上排名靠前的，有花旗银行、美国银行、汇丰银行、摩根大通、苏格兰皇家银行。（3）商业银行盈利能力的界定商业银行的盈利能力指的是商业银行为其所有者获得利润的能力，是商业银行经营管理状况的综合反映。盈利率的高低决定了股东的收入情况和银行弥补损失提供充足资本的能力。目前，商业银行主要盈利指标包括：1、资产收益率（roa）=（净利润/平均资产总额）100% 2、资本收益率（roe）=（净利润/平均资本总额）100% 3、净利息差=平均生息资产收益率-平均计息负债付息率4、净利息收益率=利息净收入/平均生息资产 5、净营运效率比率=（总营业收入-总营业费用）/平均总资产若是以上市的商业银行，则还包括：每股净收益=净利润/年末普通股股数1.2.2研究内容和研究思路阐述研究背景和研究意义，说明研究的对象、思路、内容、方法以及研究的创新点绪论对国内外商业银行盈利能力相关理论和实证研究进行综述文献综述实证研究国有商业银行盈利能力影响因素的实证研究现状分析国有商业银行的财务现状分析国有商业银行与国际大型银行盈利能力的对比分析国有商业银行提高盈利能力存在的问题及原因分析商业银行盈利能力影响因素的理论分析商业银行盈利能力影响因素的理论分析模型建立与数据说明模型实证检验实证结果分析本章研究小结政策建议提高国有商业银行盈利能力的政策建议图1.1技术线路图根据本文的研究思路图，本文的主要内容如下：第一章为绪论，主要阐述本文的研究背景和意义、研究对象、思路和方法以及研究的创新点。第二章为文献综述，回顾国内外商业银行盈利能力及其影响因素的相关研究，分析国内外研究文献的研究方法和结论。第三章为国有商业银行盈利能力现状和存在的问题分析。该部分首先对国有商业银行盈利能力的财务现状进行分析，再从规模、利润、成本等方面将国有商业银行盈利能力与国际大银行进行比较，在分析比较的基础上提出国有商业银行盈利能力中存在的不足，为后一章实证分析的指标选择提供依据。第四章是国有商业银行盈利能力的影响因素分析。首先从内外部两方面对商业银行盈利能力影响因素进行分析阐述，在此基础上，结合第三章国有商业银行盈利能力现状和不足选取指标对国有商业银行盈利能力的影响因素进行实证研究，运用面板数据进行实证分析，并对实证结果进行分析说明。第五章为政策建议。根据第三章的分析以及第四章的实证研究结果对如何提高国有商业银行盈利能力提出政策建议。1.3研究方法1、定量分析与定性分析相结合的分析方法2、理论与实证分析相结合的分析方法3、比较与归纳相结合的分析方法。2文献综述2.1国外商业银行盈利能力研究综述国外尤其是西方国家有关商业银行盈利能力方面的理论研究起源较早，也较为成熟。研究内容主要集中在市场结构、银行效率对银行利润率以及资本收益率等方面的影响。如smirlock(1985),选择美国2700家银行作为研究对象，探讨利润率与市场结构的关系。他的研究结果显示，市场占有率与银行利润率存在正相关关系且占有率对利润率有明显影响。其次，由于盈利能力是竞争力的重要组成部分，在降低风险的基础上如何增强盈利能力，是提升盈利能力的关键之一；同时只有使竞争力得到较大提升，才能持续的增强盈利能力。在研究方法上，国外学者早期就开始使用数据包络分析法（dea）对商业银行效率进行相关研究。sherman&gold（1985），运用数据包络分析法对美国某储蓄银行14家分支机构进行效率评价研究。通过分析，其中6家分支行被确认为相对有效率的。通过管理角度对评价结果进行分析，能获得对某些机构效率低的解释，包括：规模不经济、薄弱的管理、流动性不佳、人员规模不合理等。除了学术研究外，国外一些权威的金融刊物、专业评估机构及一些大的投资机构也会对银行的绩效情况进行评价，盈利能力作为考核银行综合能力的重要指标通常也在评估范围内。而权威机构的评价会因为其权威性、独到性、公正性而受到广泛重视。例如银行家、商业周刊、欧洲货币等专业刊物每年都会根据所选择的评价指标对全世界银行进行一次排名，并有重点的进行评估分析。（1）银行家的评估排名英国金融时报出版的权威刊物银行家每年六月都会公布其选出的上年度全球前1000家银行的排行榜以及对每家银行的简要评估报告。因其评估指标最接近巴塞尔协议的要求，故具有较强的权威性与指导意义。（2）商业周刊的“国际银行排名榜”排名榜由两部分组成：第一部分专门列出世界上资产额排前10名及盈利能力排前10名的银行。其衡量盈利能力的指标是真实盈利能力指数。该指数以银行的股权收益率为基础，根据相互不同的资本比率、国家通胀率及所得税率进行了调整，使结果统一为指数形式，因而具有可比性；排名榜的第二部分则按资产从高到低列示了总资产额为全球前200名的200家商业银行。2.2国内商业银行盈利能力研究综述国内有关商业银行盈利能力的研究相比国外起步较晚，但近年来随着国内商业银行的快速发展而迅速发展。研究的主要方式有以下两类：一类是运用dea分析法测算和评估银行效率，或在此基础上以效率指标为被解释变量作进一步的因素分析，从侧面考察银行的盈利能力状况。第二类侧重于对商业银行盈利能力进行直接考察。第一类研究采用dea分析法研究银行效率，如张建华（2003）年以1997-2001年的数据运用dea分析法测量我国三类银行的效率，得出结论：股份制银行效率最高，单一地区的城市商业银行效率最低，国有银行随资产规模增大效率提高，存在规模效率。胡援成（2006）运用dea方法对我国国有商业银行改革过程中的效率水平和改革成效进行了分析。研究结果发现：我国国有商业银行改革取得了阶段性的成效，以10994-1997年和2003-2004年的阶段表现最为明显，其中政府的政策和扶持是造成这种阶段性成效的重要原因。第二类的研究方式大多采用规范分析法和财务指标的比较分析法。李萱（2000）将国有商业银行与股份制商业银行、世界前1000家大银行的各项指标及排名，尤其是与美国各大银行在资本利润率、资产利润率、银行利润等指标进行了比较分析，发现国有商业银行虽然在资产和资本规模上具备了一定的优势，但是经营效率较低，盈利能力不足，与与国内外银行相比都存在着差距。原因主要是国有商业银行存在传统业务操作落后、成本开支大、收入结构不合理、非利息的盈利能力低等问题。顾晓敏（2004）用实证的方式研究了我国国有商业银行盈利能力现状，对商业银行1999-2003年的数据进行了实证分析、评价五大国有商业银行盈利能力状况，将国有商业银行盈利能力的实证数据域股份制银行、国际大银行的盈利能力进行了对比分析，并分析了影响五大国有商业银行的三大因素：经济与制度因素，市场和内部管理因素，最终提出了建立国有商业银行价值链，提高国有商业银行持续能力的策略和相关建议。3国有商业银行盈利能力的现状3.1国有商业银行盈利能力现状的财务分析3.1.1资产规模和资本充足率分析自2003年底，我国国有商业银行启动股份制改革到如今五家国有商业银行均已上市，国有商业银行的财务状况明显好转，详细数据见表3.1表3-1五大行2007-2010年资产规模与资本充足率情况银行年份资产总额（百万元）增长率贷款额（百万元）增长率资本充足率工商银行20101345862214.20%679050618.54%12.27%20091178505320.78%572862625.30%12.36%2008975765412.36%457199412.24%13.06%2007868428815.64%407322915.26%13.09%农业银行20101033865216.41%495674119.78%11.59%2009888115526.65%413818733.48%10.07%2008701244115.91%301495111.29%9.41%2007605012712.80%2709192-12.95%未公布中国银行2010910853917.21%475858514.23%12.58%2009777115327.94%416571330.60%11.14%2008607384712.31%318965215.80%13.43%2007599555312.44%275449317.84$%13.34%建设银行20101081031712.33%566912817.62%12.68%2009962335527.37%481977334.52%11.70%2008755545214.51%358304912.56%12.16%2007659817721.10%318322913.85%12.58%交通银行2010394181821.67%206945819.75%12.36%2009323971021.23%172808530.07%12.00%2008267235127.04%132859020.29%13.47%2007210362622.61%110446019.49%14.44%数据来源：2007-2010年工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行年报以及2007-2010年中国金融年鉴。从国家对五大国有商业银行进行股改开始，五大国有银行的资产规模逐年递增，增长率均超过了12%，建设银行a股上市当年（2007）资产增长率更是达到了21.10%，在2009年其资产增长率达到了27.37%。到2010年末，五大国有商业银行的资产总额了达到了476579.48亿元。同时，贷款业务作为五大国有商业银行最主要的利润来源，其总额的增长速度也较大。农行2008年的贷款额出现负增长的主要原因是2007年是农行不良资产剥离的关键年份。大量不良资产的剥离使得贷款总额减少。而在资产规模快速扩张的同时，国有商业银行十分重视资产质量的保证。而资本充足率是衡量商业银行资产安全的重要指标，巴塞尔协议规定银行的资本充足率必须大于8%，而五家国有商业银行，除了农行在2008年前没有公布资本充足率，其余行的资本充足率均高于8%的要求，且工、建、中、交四家银行的资本充足率超过了10%，跨入了世界一级银行的行列。3.1.2盈利能力指标分析评价商业银行的业绩和综合盈利能力，可以通过净利润和成本收入比、资产收益率、资本收益率四个指标来进行。表3-2为五大国有商业银行2007-2010年盈利能力指标的具体情况。表3-2国有商业银行盈利能力指标变动银行年份净利润（百万元）净利润增长率成本收入比资产收益率资本收益率工商银行201016602528.35%30.61%1.32%22.79%200912935015.96%32.87%1.20%20.14%200811155136.05%29.54%1.21%19.39%20078199065.85%34.48%1.02%12.23%农业银行20109564147.38%38.59%0.99%22.49%20096489225.78%43.11%0.82%20.53%200851591307.54%44.71%0.84%17.72%200712659142.23%33.52%0.88%14.70%中国银行20109650437.48%34.16%1.14%18.87%200970194-9.05%35%1.09%16.48%20087718266.84%31.52%1.00%14.26%20074626224.07%38.07%1.09%14.22%建设银行201013503126.39%31.47%1.32%22.61%200910683615.32%32.90%1.24%20.87%20089264233.99%30.71%1.31%20.68%20076914249.27%35.92%1.15%19.50%交通银行20104261434.22%31.89%1.08%20.08%20093174912.20%32.43%1.01%19.26%20082829742.00%31.38%1.91%20.86%20071992858.92%40.26%1.07%17.17%数据来源：2007-2010年工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行年报及中国金融年鉴。（注：资本收益率=净利润/(年初所有者权益年末所有者权益）/2；五大商业银行的年报中成本收入比的计算方法不尽相同，这里统一为：成本收入比=（营业费用/营业收入）100%=（业务管理费+其他营业支出）/（净利息收入+手续费净收入+其他业务收入+其他收益）100%从净利润方面看。2010年，五大国有商业银行的净利润总额达到了5358.15亿元。增长幅度十分惊人，2009-2010年，国有商业银行净利润均保持高速增长。建行2007年上市，2007年净利润较上年增长了49.27%，之后三年均保持高速增长的状态，农行2010年上市后也达到了47.38%的增长率。由此可以看出股改上市对国有商业银行净利润的影响是非常巨大的。2007年农行净利润增长率达到了142.23%，主要原因还是股改剥离了大量不良资产所带来的利润波动。成本收入比方面，根据中国银监局公布的监督指导，成本收入比在35%-45%之间为宜。五大国有商业银行的成本收入比这四年来整体上均呈波动下降的趋势。工、农、中、建、交的成本收入比基本在银监局的指导范围内，较为合理但总体上还是偏高。资产收益率和资本收益率是两项考核银行经营成果的最主要的指标，五大行虽然表现参差不齐，但总体呈上升趋势。2009-2010五大行的资产收益率基本都在1%以上，只有农行偏低一些。资本收益率方面，五家银行都表现为逐年上升的趋势。工行、农行增长比较迅速，建行、中行、交行发展比较稳定。这些都说明了五大行的股改及上市的成效十分显著。3.2国有商业银行与国际大银行盈利能力的比较分析国有商业银行从股改后近几年的数据可以看出，通过大量剥离不良资产，完成国家注资，国有商业银行的整体状况在不断改善，盈利能力的到了很大的提升。但这仅仅是纵向自身对比看出的结果，相对于全球其他的大银行，我国的银行业在盈利能力方面还存在着很大的差距。因此，本文选择了全球排名靠前的几家国际银行：美国银行、摩根大通、汇丰银行、花旗银行、苏格兰皇家银行与国有商业银行作比较。通过比较来衡量国有商业银行盈利能力目前所处的水平。为保证数的可比性，统一选择英国的银行家杂志近三年的数据统计。3.2.1资本、资产规模的比较尽管2008年一些大型国际商业银行受到了全球金融危机的冲击，但是在资产和资本规模方面仍具有较大的参考性。从表3-3中，我们可以看出在资产、资本规模方面，从排名上看国有商业银行与国际大银行仍存在一定的差距，交通银行的差距尤为明显。2007年交通银行的排名明显比其余四个排名靠后，但到了2008、2009年交行进步较快，逐步缩小了与工、农、中、建的差距。虽然近几年五大国有银行发展迅速，逐步追赶国际大银行，同时两者之间的差距也在不断缩小。但是，国有商业银行与国际商业银行仍有较大的差距，五大国有银行仍需要继续、快速、良好地发展。表3-3国有商业银行与国际银行的规模比较单位：百万美元200720082009一级资本排名资产规模排名一级资本排名资产规模排名一级资本排名资产规模排名花旗9089921882556411875831938470912703439美国9106511459737101208142181743012160388112汇丰8784231860758595336524188033512215755摩根81055513515201113610412175052713297127苏格兰5897381710703710181843500950112385941中行5251896822623064961111427685177366714128118323农行11425656843492939998241026300223978628102602122工行59166796157620747018101771823911117172593817建行42286146977402863113121105471207197415140935520交行1064768220198691933649391867562262549484628数据来源：top 1000 world banks,the banker,july 2007 & july 2008& july 2009.3.2.2利润指标的比较利润指标的比较是盈利能力比较的核心。利润指标的比较分为税前利润及增长率的比较、资产收益率和资本收益率两方面的比较。表3-4国有商业银行与国际银行利润指标的比较利润单位：百万美元银行200720082009税前利润增长率%实际利润增长率%排名税前利润增长率%实际利润增长率%排名税前利润增长率%实际利润增长率%排名花旗集团296390.7-2.56521704-94.3-94.4818美国银行319372723.130820924-34.6-36.4747汇丰220865.32.1580242129.65.1437摩根大通1988662.557.71242280514.711.5356苏格兰皇家银行1803315.812.2447198367.83.4465中国银行870026.324.42931241633.527.4221农业银行156154.752.21344458167.2155.120工商银行922921.419.73501579560.152.8111建设银行841618.7173811380253.446.5129交通银行222935.533.6224426078.870.768数据来源：top 1000 world banks ,the banker,july2007&july2008&july2009 从税前利润来看，国有商业银行即使在金融危机的环境下也保持了强进的增长，而国际商业银行的利润却遭受重创，2007、2008年利润大幅下滑。但这是在特殊的经济金融形势下导致的结果。回顾以前，或者是回归到正常的经济形势下，国有商业银行的利润总额与国际商业银行的差距还是十分明显的。但是国有商业银行依然保持了较快的增长，若今后注意改善公司治理结构、注重创新等还能保持良好的发展，国有商业银行将逐步接近国际大银行。表3-5国有商业银行与国际银行的roa、roe比较2007年2008年2009年资本收益率%排名资产收益率%排名资本收益率%排名资产收益率%排名资本收益率%排名资产收益率%排名花旗银行美国银行汇丰银行摩根大通苏格兰皇家银行工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行数据来源：top 1000 world banks,the banker,july2007&july2008&july2009 从表3-5可以看出，在资本收益率和资产收益率这两大指标上，国有商业银行基本上达到了国际大银行的标准。因为受金融危机的影响，2007、2008、2009年，导致五大银行的roa、roe下降，国有商业银行受危机影响较小，反而还有小幅度的上升。2008年，除中行外，其余四家基本达到29%的收益率。这几年，中行和建行的资产收益率比较稳定，2009年末，五大行的资产收益率平均水平达到1.3%左右，接近危机前的五大国际商业银行水平。表3-6国有商业银行与五大国际商业银行的成本收益率比较单位:%2007年2008年2009年花旗银行75134.74美国银行5057.06汇丰银行4960.1摩根大通5864.68苏格兰皇家银行55208.88工商银行3529.54农业银行4344.71中国银行4733.55建设银行4236.77交通银行4039.38数据来源：top 1000 world banks,the banker,july2007&july2008&july2009从表5-6可以看出，五家国有商业银行的成本收入比要低于五大国际商业银行的平均水平。由于2008年以来，受全球金融危机的影响，五大国际商业银行的数据不具有参考性。在2007年，五大国有商业银行成本收入比平均为41.4%，只有农行最高。我们通常认为，成本低的企业盈利能力强。可事实并非如此，国际大银行，运用先进的科技和管理，从而造成成本费用比我国的高很多，但是事实是，他们能够获得更丰厚的回报。投入产出更有效率。所以我国也应该考虑是不是应一味的降低投入产出比。我们应该考虑的问题是，怎样才能做到每一分投入都能得到更高的产出。3.3国有商业银行增强盈利能力存在的问题3.1.1收入结构转型短期内难以实现银行的利润收入根据来源可以分为两大部分：利息收入和非利息收入。利息收入主要来自传统存贷业务的利息差，非利息收入的构成主要是手续费及佣金收入、投资收益、其他收益等等。2001年前，五大国有商业银行的收入结构基本是建立在利息收入的基础上，也就是利息收入占全部收入的90%以上。根据五大国有商业银行近三年的数据来看，非利息收入占比呈现逐年上升的态势，但是总体上仍没有超过20%，收入结构多元化还没有形成。具体数据见表3-7.表3-7国有商业银行非利息收入占营业收入比单位：%年份工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行20082009 五大国有商业银行中，中国银行因为占有国际结算的中间业务开展较早的优势，非利息收入占比不仅稳定增长，同时也是五大行中最高的，工行、建行、交行也逐渐呈现上升趋势。在2008年五大行非利息收入占比为16.75%，但是这与国际大型商业银行非利息收入占比40%-60%的水平之间还有较大的差距。一些国家及地区非利息收入占比见表3-8表3-8各国及地区银行2008年非利息收入占比美国欧洲日本加拿大俄罗斯巴西全球新兴市场全球银行占银行总收入比重%数据来源：2008年国际金融年鉴3.3.2传统业务的发展方式有待转变一直以来，我国银行业的发展普遍存在一种“速度情结”“规模追求”。一直注重追求资产规模的扩张，依存贷款为主要业务，以存贷利息差为主要收入来源的外延粗放式的业务发展模式。尽管今年来情况有所好转，非利息收入占比逐渐增高，但是还没有从根本上转变。尤其是工、农、中、建、交五大行上市后压力增大，。近几年来，五大行的存贷比出现下降的趋势。具体数据见表3-9表3-9 2008-2010年五大国有商业银行存贷比年份工行农行中行建行交行201055.77%200955.19%200856.4%50.84%63.71%59.5%71.21%数据来源：五大商业银行2008-2010年度报表贷款比是衡量银行传统业务发展状况的重要指标。3.3.3公司治理结构与人力资源管理尚不完善五大国有商业银行是属于中央政府控股的银行，一直存在对政府的行政隶属。虽然通过近几年的政府注资，股份制改革，外资战略投资者的引入和境内外上市等已经改善了不少公司治理方面的技术和环节，但是离现代银行的管理模式仍有很大的差距。对于银行高层管理者的构成，行政化现象依然存在。同时在公司整体结构上还没有摆脱长期以来形成的结构臃肿，人员复杂，效率低下的问题，这一点从人均利润方面的数据统计可以看出。与国际一流的大型商业银行相比，五大国有商业银行在人均利润上差距较大。表3-10 2010年国有商业银行人均税前收益工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行员工数人均收益（万美元）数据来源：中国金融年鉴，top 1000 world banks ,the banker july 2010.对比上文的利润总额，五大国有商业银行人均利润低，说明在银行管理下线及运营部门的人力资源配置不合理，管理层和业务操作层面效率不高。4.国有商业银行盈利能力影响因素的分析4.1 商业银行盈利能力的影响因素理论分析商业银行在经营过程中，其盈利能力受到内外部因素的影响。其中内部因素包括：风险因素、业务因素、营运效率因素、资产规模因素；外部因素包括：宏观经济发展状况、国家经济金融政策。4.1.1 影响商业银行盈利能力的内部因素影响商业银行盈利能力的内部因素也就是商业银行自身的因素，包括：风险因素、业务因素、营运效率因素、资产规模因素四大方面。（1）风险因素 在商业银行的经营管理过程中，风险管理能力一直是强调的重点。商业银行面对的风险主要有信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险主要反映在一家银行资产质量的情况。如果一家银行的资产能带来较高的收益，同时存在较小的风险那么这家银行的资产质量就相对较高。反之则差。（2）业务因素企业盈利主要来自业务的发展。商业银行的利润来源根据业务的不同可以分为利息收入和非利息收入。非利息收入主要指中间业务收入。利息收入主要来自贷款这项传统的业务。而利息收入的多少取决于银行存款和贷款的数量。存贷业务目前仍是我国银行最主要的收入来源。但是，传统的存贷业务容易受到宏观经济波动、利率市场化导致的利差收窄及利率波动风险、资金脱媒现象的影响。而中间业务相对比较稳定，对资本金的占用、需要的风险拨备均较低，能够平滑和缓冲各种外部冲击。一家银行的中间业务比重越高，受到宏观经济变化冲击的影响就越小，盈利也就越稳定。西方一些主要的跨国商业银行收入的50%是来自于中间业务，一些银行的这项比重甚至超过了80%，由于发展中间业务可以有效的促进社会资金高效运行，可以为客户带来超额的利润，同时具有成本低、风险小、服务品种多、范围广、收费弹性大的特点，能给银行带来较稳定的利润，提升银行的盈利能力。在信贷业务发展难以得到有效突破的背景下，各国商业银行对中间业务的日益重视，中间业务在商业银行各项业务中的地位越来越高。（3）营运效率因素银行的营运效率也是对商业银行盈利能力产生重要影响的因素之一。营运效率是指银行这个业务运行的效率。通常用管理费用比率来衡量，也就是每单位收入所需的费用成本。这个比率越低，银行经营过程中有关的管理费用及其他营运费用就越低，也就是代表这银行的营运效率越高，银行可能具有较高的盈利水平。（4）资产规模银行的资产规模对其盈利能力的影响主要体现在规模经济和范围经济上。商业银行的规模经济可以理解为，银行规模的扩大带来的收益增加的比率大于银行规模扩大的比率。并且，由于经济学上马太效应的存在，大银行能够聚集起小银行更多的资源获得竞争优势。但是另一方面，随着银行规模的增加也对银行管理带来了困难，从而提高其管理成本。4.1.2 影响商业银行盈利能力的外部因素（1）宏观经济形势当国家或地区的发展处于繁荣阶段时，社会生产稳定，社会各方对资金需求的增加会导致企业贷款和居民消费的增加，而贷款和消费的增加会带动银行支付活动的增加，使得银行中间业务量相应增加；此外，由于经济形势较好，大多数的企业运行顺畅，贷款的违约率也大大降低。所有这些因素都会使银行的收入和利润增加。反之，则收入和利润减少。（2）国家经济金融政策和法律制度在国家经济发展较快的时期，宏观经济形势良好，但是国家为了避免经济过热，预防通胀，往往会采取适度紧缩的货币政策和稳健的财政政策，提升存款准备金率等，这些手段都会使得银行的存贷资金减少，盈利扩张速度下降。反之，则会减缓银行的盈利能力下降。而法律制度一方面维护了整个金融体系乃至整个社会经济的稳定，但同时也对各商业银行的经营产生了重要的影响。在中国目前的银行业尚处于非完全竞争的格局下，法律制度在某种程度上可以说对中国商业银行的盈利状况其决定性的作用。但是随着我国法律制度的健全以及对外开放程度的不断扩大，法律对于整个银行业的影响将会趋于一致。4.2 国有商业银行盈利能力影响因素的实证研究4.2.1 指标体系的构建本文第三章已经分析我国国有商业银行的盈利能力现状，本章上文分析了影响商业银行盈利能力的内外部因素，下面将从主要的因素中选取合适的指标构建本文的模型指标体系。4.2.1.1. 国有商业银行盈利能力评价指标的选择影响商业银行盈利能力的因素分为内外部因素两类。本文将根据国有商业银行盈利能力现状，着重从这些影响因素中选取相应的财务指标，进行回归分析，找出因素与盈利能力之间的关系。（1） 因变量指标：平均资产收益率（roa）衡量商业银行盈利能力通常采用的指标包括roe（股本收益率）=税后净利润/总股本 roa（资产收益率）=税后净利润/总资产（2）与风险相关的指标贷款损失准备/总资产过高的贷款损失准备会减少银行的可贷资产，但是贷款损失准备能够增强银行防范信贷风险的能力，通过减少因贷款本息无法全部收回给银行造成损失的可能性，从而提升了银行资产质量，增加了银行的盈利能力。假设一：贷款损失准备与总资产比率与商业银行盈利能力呈正相关现金/总资产这是流动性指标，适度的流动性是银行运营安全的保证，也是防范银行挤兑的主要措施。用该比率来衡量国有银行的流动性状况。一般该比率越高，流动性越好。但是过高的流动性容易导致成本过高，因此，认为该比率越高，反而会降低银行的盈利能力。假设二：现金/总资产比率与商业银行盈利能力呈反相关（3）与业务状况相关的指标手续费及佣金净收入/营业收入手续费及佣金收入属于中间业务收入，国际一流的商业银行其中间业务收入占比都较高，通常超过50%。近年来五大国有银行中间业务收入占比也在不断提高。国有商业银行中间业务中，手续费及佣金收入占较大部分，因此选用该比率作为衡量国有商业银行业务多样化的指标。根据国外商业银行的发展，该比率越高说明多样化程度越高，银行抵抗市场的能力也越强，盈利能力相对也增强。存贷比：贷款总额/存款总额从银行盈利角度来看，贷款收取利息，存款则需要付出资金成本，存贷比低，说明成本高，收入少，银行盈利能力差，反之，则盈利能力强。但是存贷比并非越高越好，因为银行必须考虑客户的日常现金支取和结算的需求。假设三：手续费及佣金净收入/营业收入比率，存贷比与商业银行盈利能力呈正相关（4）与营运效率相关的指标业务及管理费用的收入/营业收入收入相同时，越高的运用费用说明营运效率越低，同时盈利能力也越低。该比率说明的是一元的收入需要多少的业务及管理费用，能反映银行的成本控制能力。假设四：业务及管理费用/营业收入比率与商业银行盈利能力呈正相关关系。（5）银行规模总资产。银行总资产是反映总体规模的最重要的指标。资产规模的大小可以反映银行规模的大小，规模经济或不经济。存款/全国总存款国有商业银行的资产来自于负债，而负债的主要形式是存款。因此存款占全国存款总数的比率可以从一个市场结构比例方面衡量银行的整体规模。由于银行规模的扩大可以带来规模效应，同时国际一流商业银行的资产规模也均高于国有商业银行。因此本文假设银行规模扩大，银行盈利能力提升。假设五：存款/全国总存款、总资产与银行盈利能力呈正相关。（6）宏观经济发展情况指标当年国内生产总值（gdp）gdp反应的是一个国家宏观经济发展的情况。任何行业都会受到所处经济体发展情况的影响。尤其金融作为经济的核心，关系更是密不可分。由于gdp的数值过大，因此同样选用对数数值进入模型分析。假设六：gdp与银行盈利能力呈正相关。4.2.2实证结果分析4.2.2.1风险因素与国有商业银行盈利能力衡量风险管理因素的指标贷款损失准备占资产比率llr/ta、现金占资产比率liqu/ta由国有商业银行的盈利能力的相关关系均为显著正相关，与本文的假设2相符。贷款损失占总资产比是衡量商业银行资产质量的一大指标，llr/ta与roa存在正相关，说明贷款损失对预防信用风险具有重要作用。同时，llr/ta对roa影响显著说明目前我国国有商业银行的贷款损失准备计提通过不断改革，已经形成了较为统一的计提原则和实施程序，使得贷款风险估计和贷款损失估算较为科学，能够真正反映国有商业银行贷款的质量水平。现金资产对于满足商业银行的流动性，范范流动性风险具有十分重要的作用，流动性越好，银行抵御外界负面冲击的能力越强。现金占资产比率liqu/ta与roa存在显著的正相关，说明国有商业银行应适当提高流动性，满足客户流动性的需求。但是现金资产并不是越多越好，现在金资产不产生利润，过多的现金储备会带来更多的机会成本，降低国有商业银行的盈利能力。鉴于各大银行的流动性资产状况是由银行管理层自己作出决定，国有商业银行应该根据自己的发展情况，确定一个合适的流动性区间，这对于保证银行的稳健运行、提升银行的盈利能力有十分重要的意义。4.2.2.2业务因素与国有商业银行盈利能力业务因素的指标手续费及佣金净收入/营业收入、存贷比与国有商业银行的盈利能力均呈正相关关系。手续费及净佣金收入/营业收入与roa之间存在显著地正相关，说明随着中间业务近年来的快速发展，营业收入占比的不断提升，中间业务已经成为影响国有商业银行盈利能力的关键业务。中间业务发展的越强，营业收入占比越高，国有商业银行的盈利能力越强。反映传统业务发展对盈利能力影响的贷存比虽然与roa呈正相关，但是并不显著。说明对传统存贷业务一直占主体的国有商业银行而言，经过长期的发展，传统业务已经相对成熟，继续发展和改善传统业务对提升国有商业银行盈利能力的影响较为有限。4.2.2.3营运效率与国有商业银行盈利能力营运效率方面，衡量指标是业务与管理费用占营业收入比率overhead，一般而言，该比率越高，银行的营运效率越低，反之，则越高。在回归方程中，overead指标与roa存在显著地负相关，该比率越低银行盈利能力越强，这与本文的假设4一致，同时也符合以往国内研究的成果，说明国有商业银行的盈