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商业银行中间业务的问题与对策研究 1 引言 刘 秋 蓉 ( 武汉铁路职业技术学院 湖北 武汉4 3 0 2 0 5 ) 摘要 中间业务是社会 经济和信 用关 系发展的 必然产物 ， 是 商业银行 自身发展 到一定 阶段 的产物 是现 代 商业银行三 大支柱业务之一。分析了商业银行发展 中间业务所具有的相对优势和 问题 ， -“o r r t i 业银行发展 中 间业务提 出了对策与建议。 关键词 商业银行 中间业务现状对策与建议 中图分类号f 8 3 0 3 3 文献标识码a 商业银行 中间业务是指不构成商业银 行 表内资产 ， 表内负债 ， 形 成银行非 利息收 入 的业务 。它具有收入稳定 、 服务功能强 、 风 险较小 的特点 ， 与资产业务 、 负债业务 一 起构 成了商业银行业务 的三大 支柱 西 方 商业银 行 自2 0世纪 7 o年代 以来 由于金 融管制的放松 和竞争 的加剧 ，中间业务发 展 取得 了惊人 的成就 其 发展 趋势主要 体 现在经营范围广 、 业务品种多 ； 规模 不断扩 大 ， 发展迅速 ： 中间业务 收入占总收入 比重 大 等方面。中国加入 wr o后 ， 中间业务作 为外资银行的强项 已成为他们进驻 中国 市场参与竞争的利器 而这一业务恰恰是 商业银 行的 “ 软肋 ” 面对 国内利率市 场化 进程的加快 ， 存贷利差 的缩小 ， 融资证券化 对生存空间的压缩 。传统业务经营风险 的 加大 ，发展 中间业务成了我国商业银行一 项 紧迫而重要的任务。 2银 行 中间业 务发展 的优势 分析 2 1 政 策保护 政府监管 当局长期对商业银行 的扶持 态度为商 业银行在竞 争 中占据诸 多优势 政府的隐性 担保 是外 资银 行所 不具 备的条 件 。 作为东道 国的金融服务部门 商业银行 的发展关系到经 济长期稳定发展 是关系 国计民生的大事 ，监 管机构对商业银行在 业务 、资本金等方面都给予更为宽松的环 境 。商业银行在 与政府财政部 门的某些业 务联 系上 ， 如代理 发行 、 代理兑 付 、 承销 政 府债券等领域 内仍然具有绝对垄断优势。 2 2网点密集 商业银行商业 网点 多在 本国消费者 中认知度高 ，所 以个人零 售业 务较 外资银 收稿 日期 ： 2 0 0 7 0 7 1 8 4 2 科技创业 月刊2 0 0 7年第 1 2期 行 占有绝对优势。虽然零售业务单笔业务 量小 ， 但是 随着经济 的发 展 个人收入水平 的提高 ， 综合性个人理财 金融 服务的发展 ， 零售业务不仅总量可观 ，其增 长潜力空 间 也是 巨大的 。就个人借记卡和信用 卡的发 行而言 ，商业银行发卡数量远远高 于外 资 银行 。 而 在该领域 外资银行的发展进程相 对缓慢 。 2 3 信 息 渠道 我 国金融市 场上存 在信 息不对称 我 国经济 主体 的信息公开机 制不 完善 外资 银行作 为泊来者 对我 国各类经济 主体 的 信息掌握渠道有限 ，在市场适应 和本土化 方面不及商业银行 。商业 银行在国 内多年 的业务发展建立 了银 行与企业间较为稳定 的银企 关系 。企业大 量的经营也都依靠银 行的间接融资 银行 与企业保持长年信贷 关系 ， 来往紧密 商业 银行也因此掌握 了企 业较为真实的资信信 息。 同时 ， 对本 土市场 环境和消费文化的深度把握 ，也使得商业 银行 的个人客户忠诚度较高 商业银行 可 以方便地利用各种客户信息 ，针对 中国市 场 的不 同消费主体 ，设计符合监管政策许 可 的中间业务产品 。 2 4 分 业经营环境 中间业务属 于银行 与非银 行金融机构 交叉经 营的领域 因此 ， 国家的宏观金融管 理政策对银 行 、非银 行金 融机构业务范 围 的限定 ，直接决 定着 商业 银行中间业务的 开拓空间。 我 国从 1 9 9 3年开始实行银 、 证 、 保 、 信托 的严格分业经 营 ， 使银行难 以设计 开发 出跨领域 、 综合性 、 多方位 的中间业务 产品 难 以提 高业务 的集约水平 和档次 。 虽 然 近年来我 国在分业 经营方 面有所松 动 ， 但仍是分业管理 的模式 ，中间业 务的开拓 受 到很大 限制 无法取 得突破性发展 。 从这 一 层面说 ，商业 银行和外资银行在 中间业 务产品竞争处于同一平 台。比如在金融衍 生品方面 外资银行能做 的和商业银行一 样 ， 主要都是基于利率 、 汇率 的衍生 品。而 在 国外可以做的很多衍生品 如股指期货 的衍生品 ， 在 国内还做不 了。 还 有银行 主导 的基 于客户各 种理财需 要的产 品创新 。 比 如基于保险 、 基金 等产 品的创新 由于分业 限制也不能实现 。 3我 国 银 行 中 间 业 务 发 展 存 在 的 问题 3 1 经营理念认识不足 方国家市 场经 济发 育较早 。商业银 行 在一开始 就将盈 利最大化作为 中间业务 管 理应遵循 的最 高准则 ， 因此 ， 中间业务在 发 展初期就 是作 为金融商 品进入市 场 的 ， 这不但 为商 业银行赚 取了巨额利润 ，又反 过来促 进了中间业务 的迅速发展 。我 国商 业银行长期对中间业务的发展普遍认识不 足 没有 当作一项主业和新 的利润增 长点 来经营 大多数银行发展 中间业务不是 以 利润最大化为 目标 而是作 为吸收存款 、 吸 引客户的一种手段 。因此未 能从 战略高度 将其作为商业银行发展 的必 然选 择。中间 业务发展 的一个 明显特 点就 是业 务的非商 品化 。 这不但减少了银行收入 影响 了商业 银行 发展 中间业务 的积极性 而且不符合 市场 经济规律 最终影 响银 行 自身业务的 发 展 。 3 2市场定位不明确 目前商业银行不具备混业 的优势 。商 业银 行通常存 在缺乏 明确的市 场定位 、 没 有细分市场 、 目标 客户高度趋同 、 服务差异 化小 的问题 ，这使其市场拓 展能力受到局 限 ， 造成了大量低水平 的重复建设。 不但一 维普资讯 资本 纵横 批新 的市场 和潜 在客户 没有得到 挖掘 而 且原有的优质客户也因得不到具有针对性 的 产 品 而 流 失 外资银 行大 多具 有 明确的市 场定位 不 同地区的银行市场定位差异明显 。在具 体业务模式上各有侧重 ，避免与商业银行 的正面交锋 ，而选择 自己擅长的业务侧身 而过 。以花旗银行为代表的美英银行选择 信用卡和个人理财业务 ，以德累斯顿银行 为 代表 的 日德银 行着 重 发展公 司 中间业 务 ，以东亚银行为代表的港资银行更偏重 于多元化的零售中间业务 。活跃在北京 的 外 资银 行 蒙特 利尔银行 更另辟 蹊径 他们并不偏重于 中国市场 而是为北美洲 的客户进人 中国做业务或投资时提供一个 平 台，所以该行在中国的发展脉络是海外 投资者借助该行的平台进人 中国的资本市 场 ， 双方由此实现共赢 。 蒙特利尔银行 的例 子说明 外资银行积极介人我 国基金公 司 或积极 申请 q f i i 的一个重要原 因就在 于 虽然受 国内分业经营 的限制 但外资银行 还是可 以通过为其客户提供这样一个平 台 而获得不菲 的佣金收人。 3 3科 学定 价 能 力不 足 由于我 国国内银行利率一直处 于管 制 阶段 商业银行 的产品定价能力较差 银 行 中间业务定价政策也不完善 。中间业务 的 收费行 为缺乏统一的 、 明确 的刚性约束 。 目 前 对中间业务收费 的规范 主要体现 在 国 家计委 和国务院有关 部门定价 目录 、 商 业 银 行 法 、 商 业银 行 中 间业 务 暂 行 规 定 、 支付结算办法 、 银行 卡业务 管理办 法 、 商业银行 中间业务收费管理办法 和 商业银行服务定价管理暂行办法 等法规 中。 从具体规定来看 ： 一方面缺乏具体的操 作规范 ， 规定太笼统 可操 作性 差 ， 即使 银 行卡业 务管理办 法 和 支付结算办 法 对 银行 卡业务和结算 业务规定 较为 具体 但 也有进一步完善的必要 ： 另一 方面 ， 中间业 务没有形成市场定价的机制 缺乏统一 的 收费标准 不少商业银行在某种程度上将 中间业务作 为争夺银行 存款份额 的手段 。 致使银行在 中间业务 中出现随意确定收 费 标 准 、 少收费 、 无偿服务甚至垫 付资金 的恶 性竞争局面 。 这种极不正常 的现象 ， 不仅 违 背了经济学 最基本 的原 理和 市场规律 ， 而 且对中间业务 的健康发展十分不利。 3 4缺乏信息技术平台 以电子通讯 和计算机 为中心内容的金 融电子化是中间业务 发展的技术依托 。我 国商业银行的中间业务技术服务手段则显 得 比较落后 科技化程度低 ， 系统整合能力 较差。 尽管也建立了电子联行 、 电子清算 中 心等支付结 算系统 ， 但系统覆盖 面有 限 速 度也有待提 高 ， 且成本较高。 网上银行提供 的产品数量 较少 ， 实质操作 内容也有 限 且 屡次出现安 全漏 洞 ，如假银行 网站偷盗用 户密码 的案例时有发生 。 3 5人 才 储 备 不 足 新兴的中间业务 都是综合性的金融业 务 ， 具有集人才 、 技术 、 机构 、 网络 、 信息 、 资 金和信誉于一体 的特 征 ，是金融领域的高 技术产业 。中间业务 的发展需要大批知识 面广 、 实践经验丰富 、 懂技 术 、 善经 营 、 会管 理 的复 合型人才 ，尤其需要 具备 金融 、 法 律 、 财会 、 税 收 、 工程 、 企业 管理 、 计算机 、 市 场营销 等专业知 识的中高级人才 。目前 中 外 资商业 银行 在 人才 竞争 上存 在 不对 称 性 ， 商业银行处于相对劣势。 如果用本科学 历以上的员工 占比来衡量人员素质 外资 银行的这一 比例远高于商业银行 。 4发 展 我 国银 行 中 间 业 务 的对 策 与 建议 4 1 调 整 组 织 结 构 外资银 行的组织 结构 多为“ 扁平 式” 结构 ， 这种模式组织层次 比较 少 对市场 反 应快 ， 对外 界需求反应灵 敏 一线开展业务 的员工具有相对独立 的决策权 。这种组织 结构能够近距离地接触客户 了解 客户 的 需求 ， 为他们度 身定造所需 的业务 。 如汇丰 银行就是采用了 以客户类别为划分 主线 的 机构设置体制。 在人员配备上 调整劳动组 合 ， 增 加与客户接 触的人 员 即客户经 理 。 深人 了解客户的需求 以应对 客户需求 多 样化 、 综合化的竞争形势 。 而我 国的商业银 行 多是 “ 金字塔 ” 式 组织结构 从行 长到 基 层一般设置五 、 六个级别 ， 由于层次划分过 细 。 中间管理 层过于庞 大 对市场反应 慢 决 策过程长 一线员 工的主动性和创造性 得 不到有效发挥 自然不 能适应快速多变 的外部 经营环境 和把握稍纵 即逝 的商机 。 所 以商业银行应 借鉴 外资银行经验 将银 行 内部相关业务部 门进行归并 使组织结 构扁平式 大幅减少 中间层次 使基层 的业 务员拥有更多的决策权 。推行 团队化 的工 作方式 。 4 2拓 展 业 务 范 围 根据实际情况和监管政策不 同甄 别 中间业务发展 中产 品类 型的不 同层次 ， 采 取 实施 “ 分层 次 、 分 区域 、 有重 点 、 循序 渐 进 ” 的发展策略。首先 。 大力巩 固商业银 行 开展多年的“ 基础型” 中间业务 如国际、 国 内结算 保管 、 代理收费 等业 务 ， 这些业 务 比重大 、 基础 好 、 低风险 或无风险 ， 是 商业 银行的优势业务 。 其次 ， 随着商业银行 中间 业 务的发睫 ，逐步开 展为企业 和居民个人 提供金融投资理财服务 参与企业收购 、 兼 并 、 资产重组 以及项 目融资 理财顾 问 、 信 息咨询 、 基金信托等业务 并 不断加大这方 面业务 的规模 。 第三 随着现代企业制度的 建立 ，我 国商业银行 可以逐步 加快 风险度 较 高的信用性 、融资性业 务的发展 如担 保 、 承诺 、 备用信 用证 、 资产证 券化等 。此 外 ， 从金融业发展的趋势来看 ， 随着我国信 用制度 的建 立和完善 、金融市场的健全和 规范 、 混业经营管理体制的放松 商业银行 中间业 务可 以进一步 向衍 生金融工具交易 拓展 ， 加大此类业务的经营品种和规模 。 在 做好基 础型 中间业务 的基础 上 努 力开发具有 高附加值 的中间业务产品 。根 据银行业务 表外化 、 证券化 的趋势 坚持表 内业务与表外业 务并 举 全方位突 出集约 化和高增值 特点 的产 品创新 。 4 3加强营销联动功能 中间业 务新 产品开发的 目标在于扩大 市场销售 ， 提高产品 的市场 占有率 ， 实现预 期的经济效益。 比较成功 的外资银行都非 常重视新产品的销售管理和市场导人 。我 国的商业银 行在营销 中间业务时 应该完 善 以下步骤 ：一是在新产 品开发过程 中要 注重新产品的商业分析 ，包括深人 的市场 调查 、成本与营销收人预测 、现金 流量分 析 、 投资 回报分析等 ： 二是制定合理 的新产 品营销计划 ， 包括 营销 规模 、 成本 收人分 析 和赢利指标 在此基础 上加强考核的力度 促进营销 目标的实现 ；三是制定实施有 效 的新产品营销计划 包括 引进新产 品的时 机 、地理位置 、目标市场 和宣传广 告策略 等 ， 以实 现 良好 的市场营销效果 ： 四是加强 对新产 品开发过程 中的市场测试 环节的管 理 通过试销 和使 用调查 充分 检验新产品 对市场 的适应情况 ， 根据市场的信息反馈 对不适应 的方面进行 系统 改进 和完善以确 保 新产 品开发 的成 功度和市 场接受 度 为 新 产品正式 向市场推广奠定基础 。 4 4研 究 科 学 合 理 的 定 价 策 略 2 0 0 3年 1 o月 1日 商业银行 服务定 价管理暂行 办法 开始实施 ， 规定特定种类 的中间产品实行指导价格 。其余有各家商 业银行 自主收费 从而明确 了中间业务 自 主定价的合法性 扫清 了中间业务收 费的 法律障碍 。 利率市场化进程 的加快 ， 又为商 业银 行独立核 算成本 和收益提 供了方 便 。 各家银行从成本管理 的角度 出发 研 究外 资银行 的定价策略 结合各 自不 同的市场 战略 依据微观经济学的定价原理 ， 在充分 考虑与客户关系的基础上 规划不 同的定 价策略和定价模型。 pi oneeri ng w i th sci ence & technology m onthl y ， v d 1 2 2007 4 3 维普资讯 企业投资风险的衡量与控制研究 张 莉 ( 长 江 大学 湖北荆 州4 3 4 0 2 3 ) 摘 要 企业在进行投 资决策 时， 它所选择 的任何投 资方案 均有 风险。使 用统计方法对投 资风 险进行 了衡 量 ， 并提 出一些控制措施及对策 ， 以降低投 资风险的概率。 关键 词投 资 风 险衡 量控 制 措 施 中图分类号f 2 7 5 1 文献标识码a 1 投资 风 险的定 义 2投资风 险的衡量 投 资风 险是 指 投资 收益 损 失 的 可能 性 。也就是指企业在进行投资决策时获得 期望投资收益的不确定性 即在选择投资 方案时 ， 投 资行 为并未开始 其结果也并未 出现 ，而只能采取一定 的技术手段预测其 期望值 。 现代投 资理论表 明 风险是投 资者 的实 际收益与预期收益 的偏差程 度。投 资 者对 未来 收益 的期望值越高 所 面临的风 险也越大 。 对风险投 资行 为而言 ， 收益与风 险是相伴而行并且是此增彼长的关 系。 投 资风险 的一 般表 现形式 主要有 ： 心 理风 险； 经营风险 ； 财务风险 ； 市场风险 。 一 般情况下 有投资 ， 就会有一定 的投 资风险， 为 了控制企业的投资风险 ， 对投资 风险进 行测量就显得十分必要 。 衡量风险的大小 是用可能出现风险 的概率来表示的。可以使用统计学方法来 进行衡量。概率是指某种事件发生 的可能 性大小的数值 ，通常把必然发生的事件 的 概率定 为 1 把不可能发生 的事 件的概率 定 为 0 ，而一般随 机事件 的概率 是介 于 0 与 1 之间的某个数。所有事件 的概率之 和 应等于 1 。概率的数 字越大 ， 发生的可能性 越大 。 在研 究关 系问题 时 要利用概率指标 进行定量分析。 2 1 确 定 概 率 分 布 概率分布是指某一随机变量 可能发生 的后果及其相应概率 的完整描述 。它即可 用表格方式也可 以用 图形方式来表示。 例 ： 某公 司有 a项 目和 b项 目两个 投 资方案 ，现公 司要对 两项 目的风险进行衡 量 比较 。 假设未来的经济情况只有繁荣 、 正 常 、 衰退三种 。其 中， 有 2 0 的机会是繁荣 时期 6 0 的机会是 正常时期 2 0 的机会 是衰退时期 。有关的未来预期报酬率和发 生的概率见表 1 。 表 1 a项 目和 b项 目的报酬率和概率分布 表 1 的概率分布也可用 图 1和图 2来 表示 。 从 图 1 、图 2可以看 出 b项 目各种情 4 5抓紧高素质人才培养 国有商业银 行作为 自负盈亏 ，自担风 险的市场主体 应该不断地改善 内部激励 制度 ， 增强银行对高素质人才的吸引力 。 建 立民主 、 科学 的绩效评估制度 ， 将业绩作 为 制订薪资水平的主要标准 ，以便留住更 多 的业务骨干 。 此外 ， 还可以考虑设立 忠诚基 金及年薪制吸引人才 。大力培养高科技 人 才 ， 中间业务要依托 于高科技发展 ， 特别 是 通 过网络计算机 和电子通信 。商 业银行要 加快金融 电子化步伐 建立全 国信 息共享 的通讯网络 形成较完备的信息系统。 要投 入一定 的资金完 善开办中间业务所需的硬 件设施 组织研 发队伍不断开发新 的软件 系统 以适应新业务发展的需要 。 同时 ， 借鉴