财务报表分析ppt课件.ppt

chapter 2,财务报表分析,financial statement analysis,什么是财务报表分析,以财务报表和其他资料为依据和起点 对企业财务状况、经营成果进行评价和剖析 为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要财务信息,第一节、财务分析的意义与内容,财务分析的需求者 权益投资者 债权人 中介机构 治理层和管理层 政府与监管机构 注册会计师,各种利益相关者,第二节、财务分析方法,1、比较分析法 1）和谁比 与本企业历史比（趋势分析） 与同类企业比（横向比较） 与计划预算比（差异分析） （2）比什么 比较会计要素的总量的变化趋势及在同业中的水平 比较结构百分比 比较财务比率,2、因素分析法,分析指标y=f（因素1，因素2，因素n）， 分析指标和各因素的关系 确定各因素对指标的影响程度。,3、财务报表的真实性问题,规范性 是否有遗漏 数据是否反常 审计报告意见,第三节 财务指标分析,偿债能力 营运能力（资产管理和使用效率） 盈利能力 上市公司市场价值,基本财务报表“四表一注”,1、资产负债表(balance sheet) 2、利润表(income statement) 3、现金流量表(statement of cash flows) 4、股东权益变动表 5、附注,资产负债表,利润表,收入 减：费用 利润,现金流入 减：现金流出 现金净流入,现金流量表,所有者权益变动表,净利润 直接计入所有者权益的利得与损失 会计政策变更 投入资本 分配利润 提取盈余公积,（一）短期偿债能力比率,1、营运资本=流动资产-流动负债 2、流动比率（current ratio） 3、速动比率（quick ratio）(acid-test) 4、现金比率 5、现金流量比率,影响变现能力的因素 可动用的贷款指标 随时变现的非流动资产 偿债能力的声誉 或有负债：减弱变现能力、长期性的经营租赁等,（二）长期偿债能力比率,主要比率： 资产负债率 产权比率与权益乘数 长期资本负债率 已获利息倍数 现金流量利息保障倍数 现金流量债务比,影响因素 长期租赁 担保责任 未决诉讼,（三）营运能力分析,应收帐款周转率 应收账款中包括应收票据 应收账款不应扣除坏账准备 存货周转率 *营业周期 流动资产周转率 非流动资产周转率 总资产周转率,（四）盈利能力比率,营业净利率 营业毛利率 成本费用利润率=利润总额/(营业成本+营业税金及附加+三项费用) 总资产净利率 =净利润/平均总资产 =营业净利率*总资产周转率,盈利能力分析（续）,净资产收益率 资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积） 每股收益 市盈率,基本每股收益和稀释性每股收益,稀释性每股收益，当存在稀释性潜在普通股时需要计算。 稀释性潜在普通股：指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，包括可转换公司债券、认股权证和股票期权等。 通过分别调整上述公式的分子、分母，可以计算稀释性每股收益。,第三节 财务报表分析案例,下面是某上市公司2008年的财务报表。 该公司所处的行业为家电制造。,资产负债表（单位：亿元）,资产负债表（续）,长短期资金的特点及其与资产匹配,资金与资产匹配原则： 长期资产：长期资金融通 流动资产：部分长期资金、部分短期资金,利润表（单位：亿元）,现金流量表（亿元）简化,现金流入：292.87 现金流出：257.22 现金净流入：35.65,经 营 活 动,现金流入：23.23 现金流出：39.34 现金净流入：-16.11,投 资 活 动,现金流入：105.31 现金流出：103.34 现金净流入：1.97,筹 资 活 动,汇率变动影响：-0.23,现金及现金等价物 净增加： 21.29,财务指标分析汇总偿债能力比率,营运能力（资产管理）比率,营运能力（资产管理）比率,盈利能力比率,第四节、 财务分析体系,杜邦财务分析体系,净资产收益率,权益乘数,总资产净利率,净利润,销售,销售,总