信用证由银行代表进口商开立.doc

信用证 由银行代表进口商开立，承诺在出口商按约定提供运输单据时对其付款 要求出口商提供的单据一般包括：汇票、商业发票、提单等 信用证支付方式使进出口双方的清算风险大大降低，但并不能完全消除 信用证是一种国际贸易结算方式，由于加入了银行信用，因此也成为了重要的贸易资金融通方式之一 业务特点 信用证是一种银行信用，开证行担负第一付款责任 信用证是一种自足文件，可以不依附于贸易合同而单独存在 信用证业务是一种纯粹的单据业务，只要求单证一致、单单一致，并不保证单货一致进口押汇：是指信用证项下单据到期并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表货物权的单据为质押，并同时提供必要的抵押/质押或其他担保，由银行先行代为对外付款的融资方式出口押汇：是指出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为抵押的在途资金融通打包贷款定义：又称信用证抵押贷款，是指出口商收到境外开来的信用证，出口商在采购这笔信用证有关的出口商品或生产出口商品时，资金出现短缺，用该笔信用证作为抵押向银行申请本、外币流动资金贷款，用于对出口货物进行加工、包装及运输过程出现的资金缺口国际保理定义：又称保付代理，是指出口商以商业信用形式出售商品，取得各相关单据和汇票以后，把这些单据和汇票以无追索权形式卖断给承购应收账款的银行、财务公司或其他的专门组织，从而取得资金融通的一个过程福费廷定义：又称包买业务，是指在延期付款的大型设备交易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司，提前取得现款的一种资金融通方式。福费廷”业务与一般贴现业务的区别办理票据贴现，如果票据遭到拒付，银行可对出票人行使追索权，要求汇票的出票人付款；而办理“福费廷”业务，不能对出票人行使追索权；贴现的票据，一般为国内贸易和国际贸易往来中的票据，而“福费廷”则为与设备出口相联系的有关的票据票据贴现规定，贴现的票据需要背书但不需要银行担保，而办理“福费廷”业务，必须有一流的银行担保手续的繁简：票据贴现的业务比较简单，而“福费廷”则较复杂福费廷与国际保理的区别国际保付代理一般在中小企业进行，成交的一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在一年以下；而福费廷成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限一般在1年以上，并在较大企业间进国际保理不需进口商所在地银行对汇票的支付进行保证或开立保函；福费廷则必须履行该项手续国际保理业务的出口商，不需要事先与进口商协商，而福费廷则要求出口双方必须事先协商，取得一致意见国际直接投资的特点（1）投资者拥有被投资企业的控制权；（2）能够实现生产要素的跨国流动；（3）投资周期长、风险大；（4）国际直接投资主要通过跨国公司进行我国对外直接投资的特点投资主体多元化 对外投资区域不均 境外企业分布广泛 国家风险概述也称政治风险，是指由于东道国或投资所在国国内政治环境或东道国与其他国家之间政治关系发生改变，即由于国家的强制力量而给外国的企业 或投资者造成经济损失的可能性分类 从发生的范围和层次：宏观层次和微观层次 从结果：政治风险（财产所有权）和财务风险（正常业务收入）如果你是银行，你向客户报出美元港元汇率为7.800010，客户要以港元向你买进100万美元 如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是： 经纪A：7.803040 经纪B：7.801020 经纪C：7.798090 经纪D：7.799098你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少 假设银行的报价为：欧元美元：1.125080 美元日元：108.4050请问：（1）欧元兑日元的买入价和卖出价是多少？ （2）如果客户询问欧元兑日元的套汇价，银行报“121.9498122.3878”，银行的报价倾向于买入欧元还是卖出欧元？为什么?【解】（1）欧元兑日元的买入价： 1EUR=1.1250108.40=121.9500JPY 欧元兑日元的卖出价： 1EUR=1.1280108.50=122.3880JPY（2）银行的报价倾向于卖出欧元 例一家美国进口公司从英国进口价值100万英镑的毛织品，付款的时候，如果市场汇率上涨到&14.9000。 这时候向英国汇出100万英镑，就得付出490万美元。 如果改为运送黄金，只需付出489.65万美元。 因此，输出相当于100万英镑的黄金，可以节省3500美元（49000004896500）。 2019/2/33 三、纸币制度下的汇率变动影响因素国内物价上涨出口进口1.通货膨胀通货膨胀 2.利率水平 外币供给外币需求外币币值本币币值外汇汇率通货紧缩本币币值外币内流外汇汇率外币币值利率外币供应 例】假设一国出口的需求弹性为1/4,即出口数量的增加率只有价格下降率的1/4,如果出口价格下降4,出口数量仅增加1,结果出口总值将减少3。又假设进口商品的需求弹性为3/4,即外国价格上涨4,进口数量就会减少3,进口总值也减少3。由于这两种弹性之和等于1,进出口值按同一方向同一数量变动,贸易差额保持不变,即该国的贸易收支状况得不到改善。如果(dx+dm) 1,贸易收支可以改善；如果(dx+dm) 1,贸易收支反而恶化【案例】中国向美国出口某染料,该染料在中国国内价 格为4￥/桶，在美国销售1/桶，汇价为1=4￥。 由于中国国内通货膨胀，该染料价格上升，由4￥/桶上升到6 ￥/桶,在这种情况下出口受到限制 中国货币当局调整汇率,由$1=4￥上升为$1=8￥, 此时人民币对外贬值: (4/8-1)*100%=-50% 而国内物价上涨,货币对内贬值为: 1-4/6=33.3% 人民币对外贬值对内贬值 S型均衡汇率曲线汇率ACDB货币增长率目标区上限目标区下限蜜月效应离婚效应修正因素 目标区可信度 央行干预活动 所谓“蜜月效应”，是指汇率的变动总是如胶似漆地围绕着中心汇率上下波动。具体说，当汇率离开中心汇率逐渐接近目标区边缘时，因为交易者的预期作用，汇率又会向中心汇率靠拢。这种情形犹如热恋中的情侣在短暂的分离之后，总是寻求机会重新相聚，且尽可能地抗拒进一步的分离，因此称之为“蜜月效应”。目标区成立的条件： 目标区是完全可信的。即交易者确信汇率永远将在目标区内变动，货币当局仅在汇率变动至目标区的上下限时才进行干预。 交易者的预期是良性的，且多属于稳定性投机。 经济基本面的变动是随机的 是指因经济基本面和交易者的预期发生的变化，导致市场汇率变动将不再自动倾向于中心汇率，相反，总是离中心汇率而去，并经常的突破目标区边缘，出现剧烈的振荡。这一情形宛如一对情侣在长期共同生活中发现爱情已褪去了玫瑰色的光芒