融资融券业务20110525.ppt

证券交易 融资资融券业务业务 广发证券珠海分公司徐坚荣 讲师介绍 徐坚荣：经济学研究生，6年证券从业经验，广发证 券珠海分公司营销总监助理。从2006年开始于公司 内部组织证券从业资格考试培训，组织参与公司内 外培训106次。并曾先后于重庆大学主讲宏观经济 分析、吉林大学主讲证券投资学。 QQ：798405260 珠海证券从业考试Q群:121164155 电话希望我的课程，能让同学们听得开心、对未来的职 业人生有所启发、然后回到宿舍了居然还记得+我 的QQ_ 第八章 融资融券业务 主要考点 掌握融资融券业务的含义，掌握融资融券业务管 理的基本原则；掌握融资融券业务的账户体系； 掌握融资融券交易的一般规则；掌握标的证券的范围 ；熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金 比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的 监控。 熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制 ；熟悉融资融券业务的监管和法律责任。 第一节节 融资资融券业务业务 的含义义及资资格管理 一、融资资融券业务业务 的含义义（掌握） 融资资融券业务业务 是指在证券交易所或者国务院批 准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公 司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其 卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。 二、融资资融券业务资业务资 格（熟悉） 1证券公司经营融资融券业务应 当具备下列条 件： （1）证券公司治理结构健全，内部控制有效； （2）风险控制指标符合规定，财务状况、合规 状况良好； （3）有经营融资融券业务所需的专业人员、技 术条件、资金和证券； （4）有完善的融资融券业务管理制度和实施方案 ； （5）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 2证券公司开展融资融券业务试 点的要 求 （1）证券公司开展融资融券业务试 点， 必须经 中国证监 会批准。未经证监 会批准， 任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得 为客户与客户、客户与他人之间的融资融券 活动提供任何便利和服务。 （2）证券公司申请融资融券业务试 点，应当具备备下列条件：（必须记住） 经营证经营证 券经纪业务经纪业务 已满满3年，且已被中国证证券业协业协 会评审为创评审为创 新试试点类证类证 券公 司； 公司治理健全，内部控制有效，有效识别、控制防范业务经营风险 和内部管理风 险； 公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营 受到行政处罚 和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的 情形； 财务状况良好，最近2年各项风险 控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在 12亿元以上； 客户资产 安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经中国证监会认可， 且已对实施进度作出明确安排； 已完成交易、清算、客户账户 和风险监 控的集中管理，对历史遗留的不规范账户 已设定标识并集中监控； 已制定切实可行的融资融券业务试 点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融 券业务试 点所需的专业人员、技术系统、资金和证券。 （3）2010年1月22日，中国证监 会印发关于开展证券公司融资融券业务 试点工作的指导意见，对首批申请试 点的证券公司应当满满足条件：（必须记 住） 最近6个月净资 本均在50亿亿元以上。 最近一次证证券公司分类评级为类评级为 A类类。 具备开展融资融券业务 所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资 本 的比例相对较 高。 已开发完成融资融券业务 交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登 记结 算公司组织 的全网测试 。 融资融券业务试 点实施方案通过了中国证券业协 会组织 的专业评 价。 客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户 开立、管理规范，客户资 料完整真实，建立了以“了解自己的客户户”和“适当性服务务”为核心的客户分 类管理和服务体系。 证监 会规定的其他条件。 （4）证券公司申请融资融券业务试 点，应当向证监会 提交下列材料，同时抄报注册地证监会派出机构： 融资融券业务试 点申请书； 股东会（股东大会）关于经营融资融券业务的决议； 融资融券业务试 点实施方案； 内部管理制度； 负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册 及资格证明文件； 公司合规总监 出具的专项合规意见； 证监会要求提交的其他文件。视审核工作需要提交，其中至 少包括由其他机构提交的以下文件： a证券公司住所地证监局出具的监管意见函； b中国证券业协会组织的试点实施方案专业评 价意见； c上海、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司组织的技 术系统全网测试评 估报告。 证监会派出机构应当自收到上述规定的申请材料之日起10个 工作日内，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试 点 的书面意见。 （5）取得融资融券业务试 点资格的证券公司在开展融资融 券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。注意，不是向 证监会申请 证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交下列书书 面文件：（必须记住） 中国证监会颁发的获准开展融资融券业务试 点的经营证 券业务许 可证及其他有关批准文件； 融资资融券业务试业务试 点实实施方案、内部管理制度的相关文件 ； 负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其 联络方式； 交易所要求提交的其他文件。 第二节节 融资资融券业务业务 的管理 一、融资资融券业务业务 管理的基本原则则（掌握） 开展融资融券业务试 点的证券公司从事融资融 券业务应 遵守以下原则： 1合法合规规原则则 证券公司开展融资融券业务应 遵守法律、行政 法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格 防范和控制风险，切实维护 客户资产 的安全。 2集中管理原则则 证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。融资融券业务的决策与授权体系 原则上按照“董事会业务业务 决策机构业务执业务执 行部门门分支机构”的架构设立 和运行。 注意，以下四个部门的职责必须记住 （1）董事会，负责制定融资资融券业务业务 的基本管理制度。 （2）业务业务 决策机构，负责制定融资资融券业务业务 操作流程，选择可从事融资融券业 务的分支机构，确定对单对单 一客户户和单单一证证券的授信额额度、融资融券的期限和利率（费 率）、保证金比例和最低维持担保比例、可充抵保证金的证券种类及折算率、客户可 融资买入和融券卖出的证券种类。 （3）业务执业务执 行部门门，负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资资融券合同的 标标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监 督。 （4）分支机构，具体负责客户户征信、签约签约 、开户户、保证证金收取和交易执执行等业务 操作。 3独立运行原则则 证券公司应当健全业务 隔离制度，确保融资融券业务 与证券资产 管 理、证券自营、投资银 行等业务 在机构、人员、信息、账户 等方面相互 分离、独立运行。 4岗岗位分离原则则 证券公司融资融券业务 的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各 主要环节应 当分别由不同的部门和岗位负责 ，负责风险监 控和业务 稽核 的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务 的高级管 理人员不得兼管风险监 控部门和业务 稽核部门。 二、融资资融券业务业务 的账户账户 体系（掌握） 1证券公司的信用账户 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名 义，在证证券登记结记结 算机构分别开立融券专用证证券账账 户户、客户信用交易担保证证券账户账户 、信用交易证券交 收账户账户 和信用交易资金交收账户账户 ；在商业银业银 行分别 开立融资专用资资金账户账户 和客户信用交易担保资资金账账 户户。 注意：以下六种账户的用途必须记住 （1）融券专专用证证券账户账户 ，用于记录证 券公司持有的拟向客 户融出的证券和客户归还 的证券，该账户 不得用于证券买卖。 （2）客户户信用交易担保证证券账户账户 ，用于记录客户委托证券公 司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 （3）信用交易证证券交收账户账户 ，用于客户融资融券交易的证券 结算。 （4）信用交易资资金交收账户账户 ，用于客户融资融券交易的资金 结算。 （5）融资专资专 用资资金账户账户 ，用于存放证券公司拟向客户融出的 资金及客户归还 的资金。 （6）客户户信用交易担保资资金账户账户 ，用于存放客户交存的、担 保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。 2客户信用账户 客户申请开展融资融券业务，要在证证券公司开立实实名信 用资资金台账账和信用证证券账户账户 ，在存管银银行开立实实名信用资资金 账户账户 。 注意：以下三种账户的用途必须记住 （1）客户户信用资资金台账账，用于记载客户交存的担保资金 及融资融券负债明细数据的账户。 （2）客户户信用证证券账户账户 ，用于记载客户委托证券公司 持有的担保证券的明细数据的账户。该账户 是证券公司客户 信用交易担保证券账户的二级证券账户。 （3）客户户信用资资金账户账户 ，用于记载客户交存的担保资 金的明细数据的账户。该账户 是证券公司客户信用交易担保 资金账户的二级账户 。 三、融资资融券业务业务 客户户的申请请、征信与选择选择 （熟悉） 1客户的申请 客户申请开展融资融券业务应 提交的材料包括融资资融券 业务业务 申请请表、有效身份证证明文件、已在营业营业 部开立的普通资资 金账户账户 和证证券账户账户 、融资资融券担保品证证明、客户户具有支配权权 的资产证资产证 明、住址证证明等客户征信所需的相关材料。机构客 户还需提交公司章程、法人代表授权书、法人代表证明书、 法人代表身份证明及经办人身份证明等文件。 2客户征信调查 证券公司受理向客户融资融券业务申请后，应当办理客户征 信，了解客户户的身份、财产财产 与收入状况、证证券投资经验资经验 和风险风险 偏 好，并以书面和电子方式予以记载、保存。 对未按照要求提供有关情况、在该证券公司从事证券交易不足 半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验 不足、缺 乏风险承担能力或者有重大违约记录 的客户，以及证券公司的股 东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。 3客户的选择标 准 客户的选择标 准一般主要包括：（1）从事证券交易时间；（ 2）账户状态；（3）信誉状况；（4）资产状况；（5）投资风格 及业绩；（6）关联关系。 四、融资资融券业务业务 合同与风险风险 揭示（熟 悉） 1融资融券业务 合同内容 证券公司在向客户融资、融券前，应当与 其签订载 入中国证证券业协业协 会规定的必备条款 的融资融券业务 合同。合同应由证券公司统 一制定、保管和与客户签订 。 客户户只能与1家证证券公司签订签订 融资资融券合 同，向1家证证券公司融入资资金和证证券。 2风险 揭示 融资融券交易风险 揭示书至少应包括下列内容：10项： （1）提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险风险 、 市场风险场风险 、违约风险违约风险 、系统风险统风险 等各种风险风险 ，以及其特有的投资风险资风险 放大等 风险 ； （2）提示客户在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是 否具有开展融资资融券业务业务 的资资格； （3）提示客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿 债务 ，或上市证券价格波动导 致担保物价值与其融资融券债务 之间的比例低 于维持担保比例，且不能按照约定的时间 、数量追加担保物时，将面临担保物 被证券公司强制平仓仓的风险风险 ； （4）提示客户在从事融资融券交易期间，如果其信用资质 状况降低，证 券公司会相应降低对其的授信额度，或者证券公司提高相关警戒指标标、平仓仓指 标标所产产生的风险风险 ，可能会给客户造成的经济损 失。 （5）提示客户在从事融资融券交易期间，如果中国人民银 行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调调 高融资资利率或融券费费率，客户户将面临临融资资融券成本增加的风险 。 （6）提示客户在从事融资融券交易期间，如果因自身原因 导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出 现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，客户将面临被证证 券公司提前了结结融资资融券交易的风险风险 ，可能会给客户造成经济 损失。 （7）提示客户在从事融资融券交易期间，如果发生融资融 券标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市等情况， 客户户将可能面临临被证证券公司提前了结结融资资融券交易的风险，可 能会给客户造成经济损 失。 （8）提示客户在从事融资融券交易期间，证券公司将以融 资融券合同约定的通知与送达方式及通讯地址，向客户发送通 知。通知发出并经过约 定的时间后，将视作证券公司已经履行对 客户的通知义务。客户无论因何种原因没有及时时收到有关通知， 都会面临临担保物被证证券公司强制平仓仓的风险风险 ，可能会给客户造成 经济损 失。 （9）提示客户应妥善保管信用账户账户 卡、身份证证件和交易密码码 等资料。如客户将信用账户、身份证件、交易密码等出借给他人 使用，由此造成的后果由客户承担。 （10）除上述9项风险 提示外，各试点证券公司还可以根据具 体情况在本公司制定的融资融券交易风险揭示书中对融资融 券交易存在的风险做进一步列举。 五、客户户开户户、提交担保品与授信 1客户开户的基本要求（熟悉） 证券公司在与客户签订 融资融券合同后，其营业部应当 为客户开立信用资资金台账账，同时通知商业银行根据客户的申请， 为其开立实实名信用资资金账户账户 。客户只能开立1个信用资金账户。 客户户信用资资金账户账户 是证券公司客户信用交易担保资金账户的 二级账户 ，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。 客户在证券公司开妥信用证券账户和信用资金账户后，应向 证券公司提交不低于交易所和证券公司规定比例的融资资融券保证证 金。保证金应为现应为现 金或上市证证券，上市证券的品种和折算率应符 合交易所和证券公司的规定。 2授信额度的确定（熟悉） 证券公司根据客户融资融券申请、提交 的保证金额度及客户征信调查 等情况，确定 对客户融资融券的授信，包括融资资融券额额度 、期限、方式、利（费费）率等。证券公司对 客户融资融券的额度按现行规定不得超过客 户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。 六、融资资融券交易操作 1融资融券交易的一般规则（掌握） （1）证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所 规定的格式申报。 （2）融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或 其整数倍。 （3）融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当 天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价；低于上述价格 的申报为无效申报。 （4）客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方 式向证券公司偿还融入资金。 （5）客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向 证券公司偿还融入证券。 （6）客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融 资欠款。 （7）未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券 还券外不得他用。 （8）客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规 定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易 。 （9）客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务 的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物 ，不足部分可以向客户追索。 （10）证券公司根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应 按照交易所规定的格式申报强制平仓指令。 2标的证券（掌握） 可作为融资买 入或融券卖出的标的证券 ，一般是在交易所上市交易并经交易所认可的 下列四大类证 券：符合交易所规规定的股票、证证 券投资资基金、债债券、其他证证券。 标的证券为股票的，应当符合下列条件：（必须记住） （1）在交易所上市交易满3个月； （2）融资买 入标的股票的流通股本不少于1亿亿股或流通市值值不低于5亿亿元， 融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿亿股或流通市值值不低于8亿亿元； （3）股东人数不少于4000人； （4）近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换换手率的20%（试点初期 暂不执行），日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过过 4个百分点，且波动幅度不超过过基准指数波动动幅度的500%以上； （5）股票发行公司已完成股权分置改革； （6）股票交易未被交易所实行特别处 理； （7）交易所规定的其他条件。 试点初期，上海证券交易所标的证券范围与上证证50指数成分股范围围相同， 包括50只股票。标的证券范围与上证50指数成分股同时调时调 整。深圳证券交易所 标的证券范围与深证证成指成分股范围围相同，包括40只股票。标的证券范围与深 证成指成分股同时调时调 整。 七、保证证金及担保物管理 1有价证券充抵保证金的计算（熟悉） 充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应 当以证券市值按下列折 算率进行折算： （1）上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超 过70%，其他股票折算率最高不超过65%； （2）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%； （3）国债债折算率最高不超过95%； （4）其他上市证证券投资资基金和债债券折算率最高不超过80%。 试点初期，可充抵保证金证券范围包括在交易所集中竞价交易系统挂牌上 市的A股股票、基金以及债券等。 注意：从国债、ETF、其他基金和债券、上证180指数和深证180指数成份股 、其他股票等排列，风险越高，折算率越低。 折算率最高不超过下列数的排序为95%90%80%70%65%。 2融资融券保证金比例及计算（熟悉） （1）融资保证金比例 融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交 易金额的比例。客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于 50%。 （2）融券保证金比例 融券保证金比例是指客户融券卖出时交付的保证金与融券交 易金额的比例。客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50% 。 3保证金可用余额及计算（熟悉） 保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值 及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客 户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 4客户担保物的监控（熟悉） 证券公司向客户收取的担保物包括三部分：证证券公司向客户户 收取的保证证金、融资买资买 入的全部证证券、融券卖卖出所得全部资资金。 证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其 维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券 债务之间的比例。 客户维户维 持担保比例不得低于130%。当该该比例低于130%时时， 证证券公司应应当通知客户户在约约定的期限内追加担保物。该期限不得 超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150% 。维持担保比例超过300时，客户可以提取保证金可用余额中的 现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于 300。 交易所认为必要时，可以调整融资资、融券保证证金比例及维维持 担保比例，并向市场公布。 八、权权益处处理（熟悉） 在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户户融资买资买 入 证证券的权权益归归客户户所有、客户户融券卖卖出证证券的权权益归证归证 券公司 所有”的原则处理。 1对证券发行人的权利的行使 对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参 加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配 投资收益等因持有证券而产生的权利。 客户信用交易担保证券账户记录 的证券，由证券公司以自 己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公 司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按 照其意见办理。 2证券发行人派发红利的处理 （1）证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公 司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发 现金红利或利息。涉及的利息税由登记结算公司根据证券公 司的委托按照信用交易客户的身份计算。证券公司收到现金 红利和利息款项后，应当及时分派给对应 的信用交易客户。 （2）证券发行人派发股票红利或权证等证券的，登记记 结结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余 额记增红股或配发权证 ，并根据证券公司委托相应维护维护 客户户 信用证证券账户账户 的明细细数据。注意，这里是登记结算公司负责 维护 3其他权益的处理 证券公司应当根据客户认购 意愿和缴 纳认购 款情况，通过交易系统发 出认购 委 托，相关认购 委托应当附有信用证券账户 信息；登记结 算公司将认购证 券记人证券 公司客户信用交易担保证券账户 ，并根据证 券公司委托相应维护 客户信用证券账户 的 明细数据。 4融券交易期间权 益的处理 客户融入证券后、归还证 券前，在下列情形下应当按照融券数量 对证 券公司进行补偿 ： （1）证券发行人派发现现金红红利的，融券客户应 当向证券公司补偿 对应 金额的现金红利； （2）证券发行人派发股票红红利或权证权证 等证证券的，融券客户应 当根 据双方约定向证券公司补偿对应 数量的股票红利或权证 等证券，或以 现金结算方式予以补偿 ； （3）证券发行人向原股东东配售股份的，或者证券发行人增发新股 以及发行权证 、可转债 等证券时原股东有优先认购权 的，由证券公司 和融券客户根据双方约定处理。 九、信息披露与报报告（熟悉） 证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日 各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额，以及融券 卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。证券公司应当保证 所报送数据的真实、准确、完整。 1信息披露 交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向 市场公布以下信息： （1）前一交易日单单只标标的证证券融资融券交易信息，包括 融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息； （2）前一交易日市场场融资融券交易总量信息。 2报告 证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、 注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况： （1）融资融券业务客户的开户数量； （2）对对全体客户户和前10名客户户的融资资、融券余额额； （3）客户交存的担保物种类和数量； （4）强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额； （5）有关风险控制指标值； （6）融资融券业务盈亏状况； （7）要求报告的其他信息。 客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有 一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应 当依法履行相应的信息报报告、披露或者要约约收购购义务。 第三节节 融资资融券业务业务 的风险风险 及其控制 一、证证券公司融资资融券业务业务 的风险风险 （熟悉） 证券公司融资融券业务的风险主要有五种，即 客户户信用风险风险 、市场风险场风险 、业务规业务规 模及集中度风险风险 、业务业务 管理风险风险 和信息技术风险术风险 。 表8-1 证证券公司融资资融券业务业务 的风险风险 风险 名称定义 客户户信用风险风险 指由于客户违约 ，不能偿还 到期债务 而导致证券公司损失 的可能性 市场风险场风险 指因不可预见 和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成 证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或 造成证券公司客户担保品贬值 、维持担保比例不足，且证 券公司无法实施强制平仓收回融出资金（证券）而导致损 失的可能性 业务规业务规 模及集中 度风险风险 指证券公司融资融券规模失控，对单 个客户融资融券规模 过大、期限过长 ，而造成证券公司资产 流动性不足、净资 本规模和比例不符合监管规定的可能性 业务业务管理风险风险 指证券公司融资融券业务经营 中因制度不全、管理不善、 控制不力、操作失误误等原因导致业务经营损 失的可能性 信息技术风险术风险 指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监 控失效而导致承担客户资产损 失的赔偿责 任或无法收回到 期债权 的可能性 二、证证券公司融资资融券业务风险业务风险 的控制（熟悉） 注意，以下五种风险的控制措施需熟悉，出现选择题能判断这种措施针对的 是哪种风险。 1客户信用风险 的控制 （1）建立客户选择 与授信制度，明确规定客户选择 与授信的程序和权限 制定融资融券业务 客户选择标 准和开户审查 制度，明确客户从事融资融 券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查 要点与程序。 建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产 与收入状况、证券投资经 验、风险 偏好等因素，将客户划分为不同类别 和层次，确定每一类别 和层次客 户获 得授信的额度、利率或费率。 明确客户征信的内容、程序和方式，验证 客户资 料的真实性、准确性， 了解客户的资信状况，评估客户的风险 承担能力和违约 的可能性。 记录 和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与资信变 化等因素，适时调 整其授信等级和额度。 （2）严格合同管理、履行风险提示 证券公司在与客户签订 融资融券业务合同前，向客户履行以 下告知义务： 以书面方式向其提示投资规模放大、对市场走势判断错误 、因不能及时补交担保物而被强制平仓等可能导致的投资损失风 险。 指定专人向客户讲解融资融券的业务规则 、业务流程和合 同条款。 告知客户将信用账户出借给他人使用可能带来法律诉讼风 险，提示客户妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码。 （3）证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保 证证金的证证券的种类类及折算率、客户户可融资买资买 入和融券卖卖出的证证券 的种类类、保证证金比例和最低维维持担保比例，并在营业场 所内公示 ； （4）建立健全预警补仓和强制平仓制度。 2市场风险 的控制 （1）单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流 通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资 买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至 20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入 ，并向市场公布。 （2）单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流 通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出 ，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20% 以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向 市场公布。 （3）当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况 采取以下措施并向市场公布：（必须记住） 调调整标标的证证券标标准或范围围； 调调整可充抵保证证金有价证证券的折算率； 调调整融资资、融券保证证金比例； 调调整维维持担保比例； 暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易； 暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易； 交易所认为必要的其他措施。 （4）融资融券交易存在异常交易行为的，交易 所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。对市 场风险 可能给证券公司造成的损失，证证券公司一般 根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示 ，采取如下措施进行控制： 调调整担保品范围围及品种； 调调整可冲抵保证证金有价证证券的折算率； 调调整保证证金比例； 调调整维维持担保比例。 3业务规业务规 模和集中度风险风险 的控制 （1）证券公司要根据自有资金和证券状况，在净资本总额 和比例符合监管要求、保持正常的资产流动性、风险可承受的 前提下确定融资融券业务总规 模。 （2）证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司 总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。 （3）业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围围内： （必须记住） 对单一客户融资业务规 模不得超过净资 本的5%； 对单一客户融券业务规 模不得超过净资 本的5%； 接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的 20%。 4业务管理风险的控制 （1）制定完备备的内部控制制度、业务业务 操作规规范、风险风险 管理措 施等，并加强对对相关业务业务 人员进员进 行管理制度和业务业务 知识识的培训训； （2）对重要的业务环节 ，如征信调查、合同签署、开立账 户、担保品审核、授信审批等实行双人双岗复核、审批，并强制 留痕； （3）公司总部对业务经营 情况、主要风险指标和每个客户 的账户动态进 行实时监 控，并明确相应的处置措施； （4）公司业务合规和风险管理部门对营业 部和融资融券业 务管理部门的业务操作进行定期或不定期检查或稽核。 5信息技术风险 的控制 （1）建立完善的融资资融券业务业务 信息技术术系统统， 包括日常业务业务 运行系统统、容错备错备 份系统统和灾难备难备 份 系统统，并制定完善的备备份方案和应应急处处理预预案； （2）制定并严严格执执行信息技术术系统统日常运行管 理制度，加强系统统日常维护维护 ，确保系统统正常运行； （3）定期或不定期组织组织 融资资融券业务业务 管理部门门 和营业营业 部对备对备 份方案和应应急预预案进进行演练练，确保相 关部门门和人员员熟悉相关内容、熟练应练应 急操作。 第四节节 融资资融券业务业务 的监监管和法律责责任 一、融资资融券业务业务 的监监管（六个方面）（熟悉） 1交易所的监监管 证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融 券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格做出 限制性规定。 2登记结记结 算机构的监监管 证券登记结算机构对违反规定的证券和资金划转指 令，予以拒绝；发现异常情况的，应当要求证券公司做 出说明，并向证监证监 会及该该公司注册地证监证监 会派出机构报 告。注意，不是向证证券交易所报报告 3客户户信用资资金存管银银行的监监管 负责客户信用资金存管的商业银行应当按照客户信 用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划 拨指令予以拒绝；发现异常情况的，应当要求证券公司 作出说明，并向证监会及该公司注册地证监会派出机构 报告。 4客户查询户查询 证券公司应当按照融资融券合同约定的方式，向客 户送交对账单 ，并为其提供信用证券账户和信用资金账 户内数据的查询服务；证证券登记结记结 算机构应当为客户提 供其信用证券账户内数据的查询服务。 5信息公告 证券公司应当按照证券交易所的规定