希尔赛国民银行资本管理案例之一.doc

希尔赛国民银行资本管理案例之一一、背景资料 菲尔福特正舒服地坐在杰弗史蒂文斯办公室里的沙发上。但杰弗在办公桌后椅子上坐下时，他开始掏出便签与铅笔。这是1997年1月初的一个场景，福特在5年前开始来到希尔赛国民银行工作的，现在已是银行负责融资业务的副总裁，而杰弗正是该银行的总裁，这5年中，银行发展缓慢，但十分稳定，现在资产1.6亿美元，雇员27000人，银行未来没有明显的增长机会。玛兹州立银行杰弗立刻开始与菲尔福特讨论目前的业务收购附近的玛兹镇的玛兹州立银行。“我希望您能进行认真研究，从而我能向董事会确保在现金收购过程中不会有突然的资本需求。“希尔赛国民银行的合法控股公司，即希尔赛银行公司将作为收购者，公司的管理者要求银行向公司注入120万美元资本，以确保收购活动的顺利进行。杰弗继续说道：“大部分股东同意我们的计划。收购价格即为银行目前的账面价值240万美元。我们知道最近几例收购小银行的事件中收购价都是账面价值的1.2倍1.8倍，是盈利的6倍10倍，我已经偕同贷款部考察了这家银行的贷款组合，发现了不少问题，当你考察玛兹州立银行过去两年的不动产损失时，你会发现情况比现在更糟。”菲尔清楚地意识到收购玛兹州立银行可能会成为希尔赛国民银行迅速发展的一个机会（图示1反映了希尔赛国民银行的简化资产负债表）。附近两家独立银行与一家跨州银行公司的附属机构的竞争可能会阻碍希尔赛国民银行的发展，希尔赛国民银行已尽其所能来加强自己的竞争地位。几个董事会成员认为玛兹镇有着巨大的发展潜力。玛兹镇位于希尔赛西部大约30里，毗邻一个树木环绕的很大的人工湖。这个镇有9000人的常住人口。还有。越来越多的人口成为该镇的季节性人口，即在这里有其第二套住宅，其中就包括希尔赛国民银行的三位董事。90年代早期，玛兹镇开发旅游业，建造了大批高档住宅，但是没有收到预期效果，从而在一定程度上影响了该镇的发展，然而，近年该镇经济开始复苏，估计不久就会迅速发展，不动产有所上升。玛兹镇共有三家银行。一家与玛兹州立银行规模相当的银行是位于州首府的一家中等规模的控股公司的子机构。另一家银行建于两年前，存款规模已达1500万美元。玛兹州立银行建于15年前，资产为3800万美元，过去经营不稳定，每一年或两年就要更换一次总裁。1996年初，这家银行认为需要有资本注入。财务背景图示2A与2B 是玛兹州立银行近两年的资产负债表与损益表。这家银行财务状况中有几点是与收购目标相关的：1菲尔估计1997年贷款注销率会高达100万美元，贷款活动会有所收缩，从而导致1997年银行贷款组合的下降。2. 菲尔认为公开收购计划可导致玛兹州立银行的贷款价值与账面股本缩减。但是这会被750000美元商誉的增加与250000美元有形资产所支持的核心存款的认知所抵消。3.到目标收购日（1997年1月15日），银行的营业净损失可达1300万美元，这将在今后15年内进行消化。二、有关未来的设计菲尔福特知道董事会需要确定这个收购计划不再需要新的资本注入。希尔赛国民银行的控股公司日前资本状况良好，但是计划资金的一半将要以现金资本的形式注入控股公司。董事会中两名股份比较多的股东认为现金投入会使得他们的股份有所扩张。图示3是福特所估计的1997年与1998年的资产负债表与损益表。他知道银行必须遵守1991联邦存款保险公司改进法的即时干预条例中的风险加权资本比率要求。图示4A是根据风险加权资本标准划分的风险类别节略。图示4B表示监管者希望银行所能达到的最低比率，即8%的风险加权资本比率与4%的第一类资本杠杆比率。然而，98%以上的美国银行的风险加权资本比率都大于10%。对于经营出现问题的银行，监管者会要求更多的资本，图示5是菲尔福特方案所适用的资本要求。图示1 希尔赛国民银行资产负债表 （1996年12月31日） 单位：美元 资产 负债与权益现金100000应付账款200000向子银行的产权投资12000000应付票据8000000其他资产 100000 股本 4000000总计12200000 总计 12200000图示2A 玛兹州立银行资产负债表 单位:千美元 1995-12-311996-12-31现金与存放同业64002600证券投资85006500拆出联邦基金02200贷款2645025960贷款损失准备金(350)(960)厂房与设备900900其他不动产300400其他资产 700 500总资产4290038100活期存款98006600附息支票账户29003000货币市场存款86008200储蓄存款13001000小于1亿美元的大额可转让定期存单57007800大于1亿美元的大额可转让定期存单98008300存款总额3810034900其他负债1800800股本 3000 2400总负债与权益4290038100图示2B 损益表 单位：千美元 1995年度 1996年度利息收入35003500利息费用18001900净利息收益17001600贷款损失准备金(PLL)460840扣除PLL后的净利息收益1240760非利息收入370320非利息费用工资与津贴690710建筑物、家具与设备410370其他1090830总非利息费用21901910税前净收益（损失）（580）（830）所得税（40）（70）净收益（损失）（540）（760）图示3A 玛兹州立银行预计资产负债表 单位：千美元1997-12-311998-12-31现金与联邦存款（类别1）18002000同业存款（类别2）600600证券投资国库券（类别1）18002000政府机构证券（类别2）19002000拆出联邦基金（类别2）30001000贷款a住宅抵押（类别3）1400016000消费贷款与商业贷款（类别4）1000011600贷款损失准备金(200)(200)厂房与设备（类别4）900900其他不动产（类别4）500600无形资产225200商誉725700其他资产（类别4） 500 600总资产3575038000活期存款60006000附息支票账户 30003000货币市场存款950010700储蓄存款12001200大于一亿美元的大额存单79008300低于一亿美元的大额存单48105120存款总额3241034320其他负债800700股本 2540 2980负债与权益总额3575038000a.贷款承诺额预计在1997年12月31日为300万美元，1998年12月31日为450万美元，初始期限都长于一年。图示3B 玛兹州立银行预计收益表 单位：千美元 项目 1997年度 1998年度利息收入34404020利息费用16202120净利息收益18201900贷款损失准备金(PLL)250200扣除PLL后的净利息收益15701700非利息收入350380非利息费用工资与津贴680650建筑物、家具与设备400390其他 700 600非利息总额17801640税前净收益（损失）140440所得税 0 0净收入（损失）140440图示4A 根据风险加权资本比率的风险类别类别1（风险权数为0） 现金 联邦存款联邦储备银行股票 国库券/有担保的政府机构债券类别2（风险权数为20%） 担保贷款 非官方银行存款 政府机构债券 普通责任债券类别3（风险权数为50%） 收益债券 住宅抵押贷款类别4（风险权数为100%） 商业贷款与消费贷款 其他贷款 其他资产 其他不动产 家具、设备与固定装置表外业务项目 期限长于1年的贷款承诺（50%的转换率）续前表 备用信用证（100%权数） 银行承兑（100%权数） 利率套期、期权（100%权数）总资产必须达到风险资产的8%，这个比例的1.25%是贷款损失准备金的上限玛兹州立银行由股本与贷款损失准备金构成其资本要求商誉与其他无形资产不列入资本之列图示4B 风险加权资本要求的合格要求1.核心资本（第一类资本） a.银行资本 b.永久性优先股与合格的可转换债务，不能超过总额的25% c.合并的附属公司在股本中的少数权益2.第二类资本：应限制在第一类资本的100%以内 a.贷款损失准备金，应控制在风险加权资产的1.25%以内 b.第一类资本中未包括的永久性优先股 c.第一类资本中包括的强制性可转换证券 d.长期附属债务原始加权平均到期期限为5年或更长，应限制在第一类资本的50%以内 e.非永久性优先股视同长期附属债务3.风险加权资本比率图示4C 根据即时干预条例对银行进行资本比率的分类（1991年FDIC改进法）1. 资本非常充足银行，远远超过资本要求标准管制措施：无10%6% 5%2. 资本充足银行：达到了最低标准管制措施：不得经营保险业务，除非FDIC同意，否则不能吸收经纪人存款 8% 4% 4%3. 资本不足银行：不能达到最低标准管制措施：由当局密切监管，资本重建计划；限制资产增长；收购、开设新分行、新业务需要当局批准，采取同第二类银行相同的措施 8% 4%4%4. 资本严重不足银行：远远低于最低标准管制措施：采取与第三类银行相同的措施，卖出新股增加资本，限制附属公司间交易，限制利息与工资支付，剥离经营困难的附属公司 6% 3% 3%5. 资本临界不足银行：杠杆资本比小于2%管制措施：采取同第四类银行相同的措施，禁止利息支付与附属债务，90天内设立破产管理人 2%图示5 风险加权资本要求玛兹州立银行预计的资产负债表单位：千美元1997-12-311998-12-31权数1997-12-311998-12-31风险加权风险加权现金与联邦存款180020000.00% -存放同业60060020.00%-证券投资国库券18002000.00%-政府机构证券190020000.00%-拆出联邦基金3000100020.00%-贷款住宅抵押贷款140001600050.00%-消费与商业贷款1000011600100.00%-贷款损失准备金(200)(200)- -厂房与设备900900100.00%-其他不动产500600100.00%-无形资产225200-商誉725700-其他资产500600100.00%-总资产3575038000-1997年12月31日与1998年12月31日的300万美元与450万美元的贷款承诺100%风险加权资产活期存款60006000附息支票账户30003000货币市场存款950010700储蓄存款12001200小于一亿美元 的大额可转让存单79008300大于