高温超导材料项目立项说明及投资计划 (1)

泓域咨询MACRO/ 高温超导材料项目立项说明及投资计划高温超导材料项目立项说明及投资计划第一章 概论一、项目承办单位基本情况（一）公司名称xxx有限责任公司（二）公司简介展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司具备完整的产品自主研制、开发、设计、制造、销售、管理及售后服务体系，依托于强大的技术、人才、设施领先优势，专注于相关行业产品的研发和制造，不断追求产品的领先适用，采取以直销为主、代理为辅的营销模式，对质量管理倾注了强大的精力、人力和财力，聘请具有专项管理经验的高级工程师负责质量管理工作，同时，注重研制、开发、设计、制造、销售、管理及售后服务全方位人才培养；为确保做好售后服务，还在国内主要用户地区成立多个产品服务中心，以此辐射全国所有用户，深受各地用户好评。上一年度，xxx科技公司实现营业收入6750.25万元，同比增长16.11%（936.69万元）。其中，主营业业务高温超导材料生产及销售收入为6013.38万元，占营业总收入的89.08%。根据初步统计测算，公司实现利润总额1841.20万元，较去年同期相比增长445.58万元，增长率31.93%；实现净利润1380.90万元，较去年同期相比增长262.91万元，增长率23.52%。二、项目概况（一）项目名称高温超导材料项目（二）项目选址xxx产业示范中心（三）项目用地规模项目总用地面积12072.70平方米（折合约18.10亩）。（四）项目用地控制指标该工程规划建筑系数57.29%，建筑容积率1.34，建设区域绿化覆盖率7.89%，固定资产投资强度180.05万元/亩。（五）土建工程指标项目净用地面积12072.70平方米，建筑物基底占地面积6916.45平方米，总建筑面积16177.42平方米，其中：规划建设主体工程10673.21平方米，项目规划绿化面积1276.24平方米。（六）设备选型方案项目计划购置设备共计90台（套），设备购置费1240.35万元。（七）节能分析“高温超导材料项目建设项目”，年用电量458171.95千瓦时，年总用水量7800.20立方米，项目年综合总耗能量（当量值）56.98吨标准煤/年。达产年综合节能量23.27吨标准煤/年，项目总节能率28.25%，能源利用效果良好。（八）环境保护项目符合xxx产业示范中心发展规划，符合xxx产业示范中心产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内。（九）项目总投资及资金构成项目预计总投资4496.85万元，其中：固定资产投资3258.91万元，占项目总投资的72.47%；流动资金1237.94万元，占项目总投资的27.53%。（十）资金筹措自筹。（十一）项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入10783.00万元，总成本费用8171.30万元，税金及附加91.52万元，利润总额2611.70万元，利税总额3063.45万元，税后净利润1958.77万元，达产年纳税总额1104.67万元；达产年投资利润率58.08%，投资利税率68.12%，投资回报率43.56%，全部投资回收期3.80年，提供就业职位146个。（十二）进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。项目承办单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。三、报告说明项目可行性研究报告通过对项目科学深入的市场需求和供给分析、未来价格预测、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、节能减排、投资估算、资金筹措、盈利能力等方面的科学研究，从市场、技术、经济、工程等角度对项目进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行科学预测，为项目决策提供了公正的、可靠的、科学性的投资咨询意见。四、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx产业示范中心及xxx产业示范中心高温超导材料行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx产业示范中心高温超导材料产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx科技公司为适应国内外市场需求，拟建“高温超导材料项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx产业示范中心经济发展，为社会提供就业职位146个，达产年纳税总额1104.67万元，可以促进xxx产业示范中心区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率58.08%，投资利税率68.12%，全部投资回报率43.56%，全部投资回收期3.80年，固定资产投资回收期3.80年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、在倡导企业家精神，提升民营企业管理水平和完善人才激励机制上，发展改革委、工业和信息化部、全国工商联、人力资源社会保障部等部委出台了多项措施，取得了良好成绩。大力倡导企业家精神。自2004年以来，中央统战部、工业和信息化部等部门联合表彰了近400名全国非公有制经济人士优秀中国特色社会主义事业建设者。2016年，中央统战部、工业和信息化部等14部门联合开展了加强和改进非公有制经济代表人士综合评价工作，将其作为非公有制经济人士政治安排和评优表彰的前置程序和必经环节。在政策的制定过程中，注重加强对企业的调研，主动听取企业家的意见和建议。2017年，国家发展和改革委员会研究起草了关于营造企业家健康成长环境弘扬企业家精神更好发挥企业家作用的意见。意见围绕解决当前制约企业家精神方面的突出问题，兼顾管用、有效的治标之策和长期制度建设，提出进一步激发和保护企业家精神的政策措施，从优化环境、服务支持、引导培育等方面提出了“三营造”、“三弘扬”、“三加强”的具体措施。相关单位密切关注非公有制经济发展动态，推动非公有制经济健康发展和非公有制经济人士成长。五、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米12072.7018.10亩1.1容积率1.341.2建筑系数57.29%1.3投资强度万元/亩180.051.4基底面积平方米6916.451.5总建筑面积平方米16177.421.6绿化面积平方米1276.24绿化率7.89%2总投资万元4496.852.1固定资产投资万元3258.912.1.1土建工程投资万元1306.352.1.1.1土建工程投资占比万元29.05%2.1.2设备投资万元1240.352.1.2.1设备投资占比27.58%2.1.3其它投资万元712.212.1.3.1其它投资占比15.84%2.1.4固定资产投资占比72.47%2.2流动资金万元1237.942.2.1流动资金占比27.53%3收入万元10783.004总成本万元8171.305利润总额万元2611.706净利润万元1958.777所得税万元1.348增值税万元360.239税金及附加万元91.5210纳税总额万元1104.6711利税总额万元3063.4512投资利润率58.08%13投资利税率68.12%14投资回报率43.56%15回收期年3.8016设备数量台（套）9017年用电量千瓦时458171.9518年用水量立方米7800.2019总能耗吨标准煤56.9820节能率28.25%21节能量吨标准煤23.2722员工数量人146第二章 投资背景及必要性分析一、项目建设背景1、坚持人才兴业。人才是发展壮大战略性新兴产业的首要资源。要针对束缚人才创新活力的关键问题，加快推进人才发展政策和体制创新，保障人才以知识、技能、管理等创新要素参与利益分配，以市场价值回报人才价值，全面激发人才创业创新动力和活力。加大力度培养和吸引各类人才，弘扬工匠精神和企业家精神。2、项目承办单位已经形成了广阔的视野和集成外部技术的能力，在此基础上公司成立了技术研发中心，开展集成创新，实现了相对项目产品设计、制造、工艺、检验、调试等服务流程，完成了项目产品产业化制造的各项准备工作。激发市场活力，培育更具竞争力的优质企业。坚持“两个毫不动摇”，深入贯彻中小企业促进法，促进各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争。推动落实金融支持小型微型企业发展的政策措施。引导担保机构扩大小型微型企业低收费融资担保业务规模。开展中小企业质量提升帮扶、企业管理提升专项行动。推动优化企业兼并重组市场环境。鼓励和支持非公资本参与制造业领域国有企业改制重组。加强政策文件公平竞争审查，完善反垄断审查机制。实施促进大中小企业融通发展三年行动计划。推动构建激发和保护企业家精神的长效机制。发展工业文化，促进实业精神振兴。二、必要性分析1、我国目前的经济发展基于净出口、投资、消费的经济结构，但是这种经济结构并不利于我国的长期的经济发展。为了让经济结构符合经济发展，我国把新常态引入到了经济发展中去，但是新常态不仅给经济发展带来了诸多机遇，同时也带来了很多挑战，让我国的经济无法快速发展，比如说财政收支平衡受影响，银行储蓄变动这些都会影响到我国的经济发展，所以应该把控经济发展新常态趋势，应对不良影响。2、党的十八届五中全会深入分析了“十三五”时期我国发展环境的基本特征，提出我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。深入理解这一判断，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，是全面理解、认真落实五中全会精神的基础，对于“十三五”时期把握战略机遇、厚植发展优势，确保2020年实现全面建成小康社会宏伟目标，具有重要意义。3、当今高速增长的中国经济又一次面临世界经济风云变幻的新一轮挑战，为确保中国经济的顺利发展，离不开相关工业的支撑和发展；建设好项目，将有助于发挥项目承办单位集聚效应、资源共享、充分协作、合理竞争，同时，在一定程度上还有助于快速提高当地项目产品制造工业的技术水平和行业市场竞争能力，对于项目产品制造企业为国家实现产业振兴计划、推进产业结构调整和优化升级，都具有十分重要的现实意义。三、项目建设有利条件企业管理经验丰富。项目承办单位是以相关行业为主营业务的民营企业，拥有一大批高素质的生产技术、科研开发、工程管理和企业管理人才，其项目产品制造技术和销售市场已较为成熟，在生产制造的精细化管理方面、质量控制方面均具有丰富的经验，具有管理优势；在项目产品的生产和工程建设方面积累了丰富的经验，为投资项目的顺利实施提供了管理上的有力保障。第三章 项目选址规划一、项目选址原则项目属于相关制造行业，投资项目对其生产工艺流程、设施布置等都有较为严格的标准化要求，为了更好地发挥其经济效益并综合考虑环境等多方面的因素，根据项目选址的一般原则和项目建设地的实际情况，该项目选址应遵循以下基本原则的要求。二、项目选址该项目选址位于xxx产业示范中心。园区产业结构明晰，带动作用明显。目前，已有260余家规模以上企业落户，年实现工业总产值80亿元，实现税收4.5亿元。园区政策环境优越，发展目标明确。除国家和省、市政府赋予的优惠政策外，园区还享受当地政府实施的特殊优惠政策。与此同时，园区十分重视依法治区和提高行政效率，政策环境稳定透明，法制环境公平公正，服务环境规范高效，生活环境安定优美。依托资源、区位、交通等比较优势，园区正全力加快推进“规划引领、基础先行、项目带动、产业强区”的发展战略，已经成为亮点纷呈，人气飙升，商机无限的投资热士。三、建设条件分析企业管理经验丰富。项目承办单位是以相关行业为主营业务的民营企业，拥有一大批高素质的生产技术、科研开发、工程管理和企业管理人才，其项目产品制造技术和销售市场已较为成熟，在生产制造的精细化管理方面、质量控制方面均具有丰富的经验，具有管理优势；在项目产品的生产和工程建设方面积累了丰富的经验，为投资项目的顺利实施提供了管理上的有力保障。四、用地控制指标投资项目占地产出收益率完全符合国土资源部发布的工业项目建设用地控制指标（国土资发【2008】24号）中规定的行业产品制造行业占地产出收益率5000.00万元/公顷的规定；同时，满足项目建设地确定的“占地产出收益率6000.00万元/公顷”的具体要求。五、地总体要求本期工程项目建设规划建筑系数57.29%，建筑容积率1.34，建设区域绿化覆盖率7.89%，固定资产投资强度180.05万元/亩。土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4889.934889.9310673.2110673.21948.061.1主要生产车间2933.962933.966403.936403.93587.801.2辅助生产车间1564.781564.783415.433415.43303.381.3其他生产车间391.19391.19619.05619.0556.882仓储工程1037.471037.473577.743577.74231.132.1成品贮存259.37259.37894.43894.4357.782.2原料仓储539.48539.481860.421860.42120.192.3辅助材料仓库238.62238.62822.88822.8853.163供配电工程55.3355.3355.3355.334.023.1供配电室55.3355.3355.3355.334.024给排水工程63.6363.6363.6363.633.604.1给排水63.6363.6363.6363.633.605服务性工程657.06657.06657.06657.0642.455.1办公用房304.85304.85304.85304.8521.045.2生活服务352.21352.21352.21352.2120.696消防及环保工程185.36185.36185.36185.3613.476.1消防环保工程185.36185.36185.36185.3613.477项目总图工程27.6727.6727.6727.6741.227.1场地及道路硬化1934.32391.31391.317.2场区围墙391.311934.321934.327.3安全保卫室27.6727.6727.6727.678绿化工程640.1222.40合计6916.4516177.4216177.421306.35六、节约用地措施投资项目依托项目建设地已有生活设施、公共设施、交通运输设施，建设区域少建非生产性设施，因此，有利于节约土地资源和节省建设投资。七、选址综合评价该项目拟选址在项目建设地，所选区域土地资源充裕，而且地理位置优越、地形平坦、土地平整、交通运输条件便利、配套设施齐全，符合项目选址要求。第四章 项目风险一、政策风险分析1、项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。2、项目承办单位要加强企业内部特别是决策者对政策引导、市场态势、发展趋势的认知和把握能力，提升对国内外相关行业市场预测和应变决策水平；强化内部管理提高企业服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成项目承办单位的独特优势，不断增强抵御政策风险的能力。二、社会风险分析在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代当地的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。三、市场风险分析1、市场竞争环境分析：就国内项目产品市场竞争环境而言，我国共有34个省级行政区，333个地级行政区划单位，国内基本建成交通互助调度网络；在地域性强势竞争态势下，跨区域性、全国调度系统纷纷形成，投资项目面临着地域性与非地域性双重市场竞争的压力。2、加强市场开拓；项目承办单位建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，不断扩大项目产品国内市场占有率，以高质量和低成本优势占领市场；通过扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。四、资金风险分析项目承办单位在项目规划预算时，应该充分周全考虑各种费用的支出以保证资金的筹措及供应充足；全面落实项目建设资金来源，加强项目投资管理严格控制工程造价。五、技术风险分析技术方面的风险主要是项目采用的技术的先进性、可靠性、适用性和经济性与原方案发生重大变化，导致项目不能按期进入正常生产状态或生产能力利用率低，达不到设计要求或生产成本提高，产品质量达不到预期要求；项目承办单位通过引进先进的生产装备，采用先进的生产工艺技术进行高质量项目产品的生产，该技术生产效率高，产品质量好，而且生产过程基本无污染；但是，由于该生产技术要求较高，产品质量的控制需要在生产过程中不断加以调节和控制，因此，该技术对工艺过程中的控制、调整能力要求较高。六、财务风险分析项目承办单位要实行严格的资金借贷和运用审批制度，根据公司发展情况和资金市场成本变化调整资本结构；聘用财务分析师与专业市场分析人员，引进先进考核体系，完成企业运营诊断报告，进一步针对财务、市场以及技术等方面进行财务管理规范与改进。七、管理风险分析通过借鉴国内外先进的管理体系，严格认真地贯彻执行，不断提高企业的管理水平，体现项目承办单位精细化管理的特色。八、其它风险分析项目承办单位努力加强环境保护投资力度和强化环境保护措施，确保投资项目对所在建设区域的环境质量不受影响；通过加大环境保护方面的投入与管理力度，尽量使污染消除在生产、运营过程中，实现清洁的原料保管、清洁的生产过程、清洁的产品储运，努力提高项目承办单位的环境保护工作管理水平。九、社会影响评估（一）社会影响分析1、投资项目社会影响评价范围是以项目建设地为重点，分析项目对节约能源、减少排放、当地社会就业、居民收入、生活水平、不同群体、文教卫生、弱势群体、社会服务容量等方面的影响。2、项目投资方：项目承办单位可以直接在项目建设中获得利润，使企业得到较大的发展。（二）社会影响效果项目运营达产后，可安排本地区剩余劳动力900人，确保了下岗职工、农村富余劳动力和大学毕业生的就业和增加收入，为本地区农村及城镇群众致富创造了有利条件。（三）项目适应性分析投资项目场址选择合理，场址工程地质条件良好，生产布局合理，项目生产所用原材料与产出物均为无毒、无害；固体废弃物全部堆放到指定场所，并对水池、水沟采取防渗、防雨水措施；扬尘污染采取了喷淋降尘措施，对噪声采取了隔音措施；资源与能源利用指标达到清洁生产的要求。（四）社会风险对策分析1、施工道路定期清扫、洒水，以减少尘土飞扬；水泥、白灰、粉煤灰等易飞扬的细颗散体材料库内或罐装存放，露天堆放时下垫上盖，防止飞扬和流失污染；运输散体土石方、砂石料、砼、建筑废弃物等无法包装物品，装车不要过量，以免逸出沿路散落并在指定部位堆放；禁止随意焚烧油毡、橡胶、塑料、皮革等会产生有毒烟尘和恶臭气体的物质。2、投资项目建设场地属于项目建设地范围，项目建设范围内不涉及拆迁、安置和补偿等问题，也不涉及民族和宗教问题，对当地居民原有的生活方式无明显负面影响。3、投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。（五）社会风险评价投资项目的实施，将全面显现项目承办单位在项目产品技术方面的自主创新能力，从而带动全国相关行业在项目产品研究向前发展，扩大和增强xx省在全国相关业的影响力和在项目产品研发及产业化方面的领先地位，加快实现项目产品产业化的总目标，项目的建设适应我国经济建设和社会发展的要求。第五章 项目实施安排方案一、建设周期项目建设周期12个月。二、建设进度该项目采取分期建设，目前项目实际完成投资2882.00万元，占计划投资的64.09%。其中：完成固定资产投资2002.36万元，占总投资的69.48%；完成流动资金投资879.64，占总投资的30.52%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2882.001.1完成比例64.09%2完成固定资产投资万元2002.362.1完成比例69.48%3完成流动资金投资万元879.643.1完成比例30.52%三、进度安排注意事项在设计工作开展的过程中，要委托有相应资质的单位进行必要的现场勘测工作；要提出设备、材料订货清单和非标准设备制造图纸；勘测精度要与设计阶段相适应；订购设备要充分考虑设备到达时间和安装顺序等基本要素。四、人力资源配置项目招聘人员实行全员聘任合同制，生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班八小时，达产年劳动定员146人。人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人991.2人均年工资万元4.361.3年工资额万元485.452工程技术人员工资2.1平均人数人222.2人均年工资万元6.982.3年工资额万元137.643企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元6.773.3年工资额万元41.724品质管理人员工资4.1平均人数人124.2人均年工资万元5.934.3年工资额万元70.005其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元7.175.3年工资额万元45.236职工工资总额万元5232.37五、员工培训加强人员培训，努力提高全体员工的风险意识和技术水平，由项目承办单位办公室负责组织员工进行上岗培训，统一进行生产理论知识、案例知识、组织纪律性、文明礼貌知识、团队精神及爱厂如家意识的学习培训；然后采用“师徒教学”方式并邀请本公司经验丰富的专业技术人员进行操作技能、岗位责任及作业安全等方面的实践型培训。六、项目实施保障将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。第六章 投资方案说明一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3258.91(万元）。固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1306.351240.35180.053258.911.1工程费用万元1306.351240.356470.311.1.1建筑工程费用万元1306.351306.3529.05%1.1.2设备购置及安装费万元1240.351240.3527.58%1.2工程建设其他费用万元712.21712.2115.84%1.2.1无形资产万元314.77314.771.3预备费万元397.44397.441.3.1基本预备费万元204.62204.621.3.2涨价预备费万元192.82192.822建设期利息万元3固定资产投资现值万元3258.913258.91（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1237.94万元。流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6470.315113.435389.906470.316470.316470.311.1应收账款万元1941.091261.711455.821941.091941.091941.091.2存货万元2911.641892.572183.732911.642911.642911.641.2.1原辅材料万元873.49567.77655.12873.49873.49873.491.2.2燃料动力万元43.6728.3932.7643.6743.6743.671.2.3在产品万元1339.35870.581004.521339.351339.351339.351.2.4产成品万元655.12425.83491.34655.12655.12655.121.3现金万元1617.581051.431213.181617.581617.581617.582流动负债万元5232.373401.043924.285232.375232.375232.372.1应付账款万元5232.373401.043924.285232.375232.375232.373流动资金万元1237.94804.66928.461237.941237.941237.944铺底流动资金万元412.64268.22309.48412.64412.64412.64（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4496.85万元，其中：固定资产投资3258.91万元，占项目总投资的72.47%；流动资金1237.94万元，占项目总投资的27.53%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1306.35万元，占项目总投资的29.05%；设备购置费1240.35万元，占项目总投资的27.58%；其它投资712.21万元，占项目总投资的15.84%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3258.91+1237.94=4496.85（万元）。总投资构成估算表序号项目单位指标占总投资比例1固定资产投资万元3258.9172.47%1.1项目建设投资万元3258.9172.47%1.2建设期利息万元-2流动资金万元1237.9427.53%3总投资万元万元4496.85二、资金筹措全部自筹。第七章 经济效益评估一、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年收入7008.95万元，总成本18216.49万元，利润总额-11207.54万元，净利润76.39万元，增值税234.15万元，税金及附加-8405.66万元，所得税-2801.89万元；第二年收入8087.25万元，总成本20506.51万元，利润总额-12419.26万元，净利润-9314.44万元，增值税270.17万元，税金及附加80.71万元，所得税-3104.82万元；第三年生产负荷100%，收入10783.00万元，总成本8171.30万元，利润总额2611.70万元，净利润1958.77万元，增值税360.23万元，税金及附加91.52万元，所得税652.92万元。（一）营业收入估算项目达产年预计每年可实现营业收入10783.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=360.23万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7008.958087.2510783.0010783.0010783.001.1高温超导材料万元7008.958087.2510783.0010783.0010783.002现价增加值万元2242.862587.9