国泰君安综合理财服务产品配套系列.doc

国泰君安证券综合理财服务系列产品国泰君安证券充分调研客户财富管理需求，甄选了目前公司可提供的具备市场优势的部分产品，构成“现金管理类”、“固定收益类”、“融资类”、“大客户高端定制类”“新股申购类”等五大系列的产品配置方案，帮助您做好财富的保值增值。 系列一：现金管理类产品现金管理类产品是我们为客户实现对其现金、银行存款及货币等价物等广义现金进行统筹规划和管理而提供的系列产品，具有风险低、流动性佳的优点，旨在帮助客户获得和保持最佳现金流。 （一）“君得利2号”表1 君得利2号基本情况：基本信息货币类产品，首次认购最低金额为人民币5万元整，追加参与新增参与资金的最低金额不受限制。（资管产品）特点“5万=40万”， 5万君得利收益相当于40万银行活期存款利息；“您的储蓄新存折”n 收益率高：平均7日年化收益达3.5-4.7%n 收益稳定：收益极其稳定，堪比固定收益n 本金安全：投资品种风险低，安全性高 n 流动性好：随时赎回，资金T+1可用，T+2可取表2 君得利2号与短期存款收益比较表活 期1天通知存款7天通知存款3个月定期君得利2号利 率0.5%0.95%1.49%3.1%4%每千万元日收益137元260元408元849元1096元 （二）“天汇宝”“天汇宝”全称为债券质押式报价回购，是逆回购的一种，相对于普通的逆回购，报价回购具有各品种每日唯一报价、交易时间更长（交易日9：00至15：10可委托）、起点更低（5万起）、没有手续费等诸多优点。包括有1天、7天、14天、28天、91天期限，资金到期日次日盘前到账。表3 天汇宝基本情况基本信息公司以债券质押，每日报各期限品种固定利率，向客户融入资金，到期日向客户返还资金并支付收益，客户按所报利率获得稳定收益。购买起点5万。（固收产品）特点n 盘前到帐，资金高效运转n 所见即所得，报价即确定收益n 资金实时到账，不错过任何投资机会n 零费用n 节假日仍正常计息n 富易中点击即实现，无需转账客户资质要求n 时点资产50万、开户6个月以上客户（该业务转常规后，客户资质要求将取消） （三）“现金管家”“现金管家”是一种T+0的现金管理产品，客户既可以“行情好时做股票，行情差时做现金管家”，增加保证金账户闲置资金的收益率；也可以作为理财型客户的高流动性现金产品另一方面，投资者只需拥有资金账户即可购买该产品。表4 现金管家基本情况基本信息投资于银行存款，债券逆回购，货币市场基金，剩余期限不超过397天的固定收益类投资品种，债券正回购（中国证监会明文认可后方可投资），以及其他法律法规或政策许可投资的固定收益证券品种。向客户融入资金，到期日向客户返还资金并支付收益，客户按所报利率获得稳定收益。首次认购最低金额为人民币5万元整（资管产品）特点“安全性和流动性优先”、“盘后保证金钱生钱计划”n 开市证券交易，闭市投资理财n 第二日开盘前可用资金自动到帐。n 投资收益远高于活期存款利率n T+1日取款，资金高效运转n 节假日仍正常计息n 一次签约，自动转账（四）“同存利”同业存款是指非银行金融机构开办的存款业务，属于对公存款种类，收益相对较高，通常可以达到4.5%5.5%（近期收益率阶段性偏低），但是只有非银行金融机构可以参与，普通机构和个人投资者无法参与。“同存利”作为资管公司推出的一款创新型现金管理专户产品，为非金融机构企业和个人客户提供了一个能够享受同业存款高利率的好机会。表5 同存利基本情况基本信息“同存利”是一款使得客户资金得以参与同业存款的现金管理工具。（资管产品）特点“与金融机构共享同业存款高收益”n 预期收益率高：预期年化4.5%5.5%（近期收益率阶段性偏低）n 产品流动性好： 8种投资期限（1天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年）供选择n 产品安全性强：合同中明确约定投资范围为同业存款, 每笔存款均有纸质存单作为凭证n 办理流程简便：可提前支取客户资质要求n 资产3000万以上高端客户表6 同业存款与储蓄存款收益比较期 限1个月3个月6个月9个月1年储蓄存款0.53.13.33.5同业存款4.5以上5.2以上5.2以上5.3以上5.3以上注：同业存款利率每天各银行的报价不同，以上仅供参考。 （四）“工资卡定投”（筹）公司拟推出工资卡定投君得利2号业务，实现“一次签约，自动参与”，即企事业单位员工在签约后，工资到账自动购买预设的君得利2号份额，实现现金管理“定投”理财。银行活期存款利息0.5%、1天通知存款0.95%、7天通知存款1.49%、3个月定期3.1%、30天内短期理财产品收益通常在4%以下，无法与君得利2号4%（近1年收益，仅供参考）以上的稳定收益相媲美。表7 “工资卡定投”基本情况基本信息“工资卡定投”是一款企事业单位员工的君得利2号现金管理产品的定投产品，使得员工可以便捷实现定期定额理财，小额资金也能充分利用，提高员工工资卡上资金的利用率（资管产品，筹备中）特点“定期定额，小资金大作为”n 预期收益率高：预期年化4.0%左右，小额资金获得远超活期存款的收益n 便捷操作：一次签约，联接工资卡，满足员工小额资金也能理财的需求n 产品流动性好：灵活设置投资金额，每日可申赎客户资质要求n 集团客户 系列二：固定收益类产品以债券为主要标的的固定收益类产品，具有低风险、稳健收益的特性，债券研究人员认为未来23年债券市场总体将呈现向上趋势，投资债券为主的相关理财产品，可获得明显超越通胀、高于定存的稳健收益。特别是杠杆型创新债券专户、以及结构化债券小集合、中小企业私募债等，将极大丰富债券市场的风险收益分布区间，给客户带来更多投资选择，其预期收益率高于一般现金管理类产品。（一）“君享稳健”与“君得惠”表8 君享稳健基本情况基本信息固定收益类券商集合理财产品，100万起点。（资管产品）特点“2011年业绩最好的券商集合理财产品”n 收益率高：君享稳健自成立以来，累积收益率为12.2%，2011年业绩在所有券商集合理财产品中排名首位.n 收益稳定：收益极其稳定n 流动性好：随时赎回表9 君得惠二号基本情况基本信息固定收益类券商集合理财产品，5万起点。每周开放（资管产品）特点“跑赢通胀的最佳选择”n 股票市场震荡，跑赢CPI债基是最佳选择n 流动性好，每周开放一次，便于资金统筹和管理表10 君得惠、君享稳健与相对应期限可比银行理财收益率产品预期收益范围理财期限（天）利率下限利率上限最短期限最长期限中国银行理财产品4.20%9.50%32547工商银行理财产品4.90%5.60%38170建设银行理财产品4.22%5.60%40180交通银行理财产品2.80%2.80%9191招商银行理财产品5.20%5.40%50365国泰君安君享稳健6%-10%每日开放（额度原因定期开放）国泰君安君得惠二号6%-8%每周开放（二）“杠杆宝”“杠杆宝”是一种可通俗理解为“借钱买债”的资管专户产品，追求风险可控前提下的收益最大化。该产品利用国泰君安固定收益部研究、投行优势申购优质债券，通过交易所、银行间市场进行质押式回购或者买断式回购融得资金，再继续申购优质债券，反复质押回购，收益成倍放大。可以根据客户承受风险程度的不同，使用不同的杠杆倍数和选择不同的品种标的，真正实现了客户追求风险可控前提下的收益最大化，收益区间8-24%甚至更高。表11 杠杆宝基本情况基本信息资管债券专户产品，起点3000万。（资管产品）特点“巧用杠杆，分享债券牛市最大收益”n 债券牛市 就在眼前n 杠杆倍数可在3到10倍，不同的杠杆倍数会放大杠杆宝的收益和风险，回购利率水平也会影响收益，对应0-5倍杠杆，预期收益能达到8-24%！（三）“天富宝”天富宝是参与债券市场的分级产品，次级以其本金为限对优先级的本金和收益率提供担保，在优先级达到最低收益率（预设收益率5%-6%）后，超出部分归次级所有，预期收益率10%以上。优先档为客户提供超越通胀、高于定存的稳健收益，适合于对流动性要求不高，投资风格相对保守型客户需求；次级通过杠杆放大债券市场收益，满足中等风险客户的投资需求。目前天富宝一期产品运作良好，产品成立至今（1个月）总体收益率已经接近2%。表12天富宝基本情况基本信息债券分级信托产品，优先、劣后起点均100万；证券端客户可参与劣后级投资。不定期发行。（固收部产品）特 点“债券分级，优先享受固定高收益，次级分享超额高收益”n 优先级期限短，收益率高，优先级产品12个月，收益率5-6%，远超过银行同期限定存及理财产品收益率n 次级利用优先级资金的杠杆放大作用享受超额收益，预期收益率10%以上，适合中低风险下有意博取较高收益的客户（四）“分级杠杆债券一对多产品”分级杠杆一对多产品是参与债券市场的结构化产品。随着我国债券市场的不断发展，越来越多的优质债券品种进入了市场，这使得债券市场显现出更多的投资机会。此产品根据投资者风险承受能力和预期收益的不同，将分为优先级和进取级两个级别，优先级资产和进取级资产的初始本金投入比例为不超过9：1。进取级的委托资金向优先级委托资金提供收益与本金保障，产品存续期间及到期清算时，资产和收益的分配顺序为：先支付优先级份额持有人的收益，剩余收益归进取级份额持有人所有。表13 分级杠杆一对多产品基本情况基本信息投资于银行间具有良好流动性的固定收益类资产以及沪深两市交易所内可以交易的债券型资产。债券分级产品，优先级、进取级起点均100万；证券端客户既可参与优先级也可参与进去级投资。不定期发行。（财富管理部引进产品）特 点“债券产品分级约定收益的低风险品种和承接风险的高收益品种，总有一款适合您”n 以获取绝对收益为目标。n 公司财富管理部将通过一系列的评估及筛选挑选优秀的基金公司作为投资顾问。n 优先级份额的预期风险和收益均较低，收益率5-6%。n 进取级利用杠杆放大效应享受较高风险及收益，预期收益率10%以上。n 产品投资范围可扩大至中小企业私募债，以期次级资金获取更高收益。（五）固定收益信托固定收益信托主要为获取类固定收益的信托产品，主要有股权质押类信托（上市公司股权、金融股权）、结构化信托优先级、财产权信托等类型，年化收益率应不同类型而不同，一般在6%-12%之间浮动，也受市场资金环境的影响。信托产品的投资方向已从去年的股权质押类、房地产类转向财产权信托、产业基金等新领域。表14 固定收益信托基本情况基本信息固定收益信托，起点300万元（个别信托会有单笔资金投资100万元的少数名额），但目前信托产品采取单笔认购资金门槛与收益成正比的分配机制，即收益随单笔认购资金大小分配不同收益，如划分300万元、1000万元、3000万元等不同层次。不定期发行。（财富管理部引进产品）特点“大额资金的固定避风港”n 股权质押信托：一般以上市公司股权及非上市的金融股权为质押，抵押折扣率低，质押物流动性佳，风险较低。n 结构化信托优先级：结构化信托优先级由于有劣后级作为风险保障，能够获得相对安全的收益。年化收益率一般为5-6%，远超银行同期限理财产品收益率。n 财产权信托：往往依托政府平台，以政府信用为担保，信用等级较高，违约风险较低。 系列三：融资类产品证券公司创新的大背景下，其资本中介平台作用将会越发重要，我司目前已推出了融资融券、约定购回式证券交易、伞形结构化信托、中小企业私募债等多种业务，以满足高净值客户在投资中的各类融资需求。（一）“融资融券” 融资融券从根本上改变了投资者的盈利模式，从只能通过股票上涨获利转变为上涨、下跌都可以赚钱；实现了标的券的当日T+0操作，丰富了交易手段；对长期看好或看空的股票可以单向加仓操作获得更高的收益；实现了多空头配置、配对交易、套利交易等多种盈利模式。可以很好地帮助投资者实现合理的风险收益目标。表15 “融资融券”基本情况基本信息融资融券业务，是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并或取担保物质押权的经营活动。（信用交易部产品）特点“中低成本融资”n 融资加大资金杠杆，财富神话不是梦n 融券增加卖空手段，下跌市场也赚钱n 给自己做个股票保险n 交易策略丰富，提供更多的赚钱手段n 融券T+0交易客户资质要求n 时点资产30万以上n 开户时间6个月以上 （二）“约定购回式证券交易”目前国内银根尚未完全宽松化，银行贷款额度紧张，中小企业通常在银行无贷款额度，且成本在基准利率上浮25%-40%不等（接近10%）；信托融资成本近15%，民间借贷利率20-50%不等，资金成本极高，约定购回资金成本仅9%，可大大降低财务成本，且操作简单，到款快速，避免了大量繁杂手续和流程问题。表16 “约定购回”基本情况情况基本信息约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券。（信用交易部产品）特 点“低成本快捷的抵押贷款”n 操作便捷：程序极其便利的抵押贷款，只需开立证券账户n 融资成本低：约定购回资金成本仅9%，可大大降低财务成本n 资金快速到账：银行贷款放款时间通常为10-90天，信托贷款款项到账时间通常超过1个月。而约定式回购在做好前期审核的情况下，T+1日即可到账，大大缩短了时间成本n 替代并超越融资融券：融资成本与融资融券接近，但其资金用途更加灵活，可从账户支取挪作他用客户资质要求n 时点资产250万以上中小企业n 开户时间6个月以上（三）“伞形结构化信托”伞形结构化信托融资，具备融资杠杆高、投资标的范围广、融资成本适中（融资成本9.4%）的特点，符合部分高风险客户投融资需求；伞形信托每个劣后客户单元均可单独公布净值，收益透明可见。表17 “伞形结构化信托”基本情况基本信息伞形信托是一种特殊的结构化信托，可以满足客户融资进行股票投资的需求，认购信托计划成为劣后受益人，出资额500万起，杠杆1:1至1:2。（信托产品）特 点“中低成本融资平台”n 融资成本市场最低（9.4%）n 门槛低，最少劣后只需出资500万n 期限灵活，可提前终止（多付30天利息）n 对接资金池充沛，资金到账快（一般2个工作日之内）n 投资标的限制较小n 信托可单独公布信托单元净值 （四）“中小企业私募债” 中小企业私募债业务可有效满足中小企业快速便捷融资需求，综合发行成本10-13%左右。表18 “中小企业私募债”基本情况基本信息中小企业私募债是指中小企业依照法定程序，以非公开方式发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。（投行债务融资部）特点“低成本债券融资”n 已开始试点，首批地区：北京、上海、天津、浙江、江苏和广东n 属于高科技企业、三农企业或有自主创新能力的企业的3类产业，不得以地产和金融为主业，但可含少量房地产业务n 发行主体资信评级A级左右（原则上不低于BBB），债项评级A-至AA；n 试点期间，发行规模3000万-2亿，最高不宜超过净资产的100%n 发行成本：综合发行成本10-13%左右客户资产n 满足相关发行条件 （五）“中小企业私募债专户”该产品通过基金公司发售一款专户产品，这个专户产品专门投资中小企业私募债。投资者可以通过这个产品，在目前公司个人客户无法投资私募债的情况下，间接参与中小企业私募债市场，获取较高的投资回报。表19 “中小企业私募债专户产品”基本情况基本信息通过基金公司专户渠道，投资中小企业私募债。不定期发行（财富管理部引进）特 点“中小企业私募债的投资平台”n 为有投资需求的投资者提供投资渠道n 通过基金公司渠道，在一级市场获得质地优秀的债券n 通过基金公司的资产配置，减低单一债券的违约风险，减少投资者的投资风险 系列四：大客户高端定制类表20 大资产客户高端定制产品推荐表产品名称起点流动性风险历史年化收益特点杠杆宝5000万灵活中低8%-24%杠杆放大收益；产品特点见表10同存利3000万多种可选低根据期限，3.5