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国信证券厦门湖滨北路证券营业部 金融顾问中心策略部 2011年10月11日 星期二如何成为一个优秀投资者：读一切你能拿到的东西，使你对投资对像能有全方位的思考、不同的观点。重要的是，要想想什么是超越时间而有意义、有价值的东西。 巴菲特【金策略短信】 金策略：汇金1.97亿增持四大行,政策意义浓，助于稳定市场情绪;德法承诺采取措施捍卫欧洲银行系统安全，利好推动美股大涨；9月份国内CPI预计仍超6%，货币政策暂难言转向。市场在技术面上已进入反弹窗口，结合基本面汇金增持及德法维护银行业利好，市场反弹概率较大，建议短线型投资者可开始波段操作，建议关注煤炭股的平煤股份（601666）和兖州煤业（600188），稳健型可关注银华瑞进（150019）主要资本市场指数指数最新收盘涨跌幅指数最新收盘涨跌幅上证综合指数2384.520.16%道琼斯工业平均指数11416.36 0.15%深圳成份指数10065.47-1.04%标准普尔500指数1195.540.05%沪深300指数2551.99-0.20%恒生指数18141.592.43%中小板指数4923.48-0.56%台湾加权指数7398.712.59%创业板指数786.15-0.49%东京日经225指数8718.69-0.63%【焦点关注】 增持长阴凸显A股市场疲弱 汇金增持的利好刺激并未令市场走出反弹，大盘反而高开低走，收盘点位较开盘点位低53个点。“增持长阴”的出现，凸显了市场的疲弱和情绪的谨慎，毕竟经济面、资金面和政策面并未出现实质性改善，A股反转的土壤并不具备。尽管股市弱势未改，但汇金增持所带来的正面效应仍然存在，而随着时间推移，相信类似这种有利于提振市场信心的举措还会不断推出。需要指出的是，沪综指11日尾市在即将跌破2319点时被迅速拉起，并成功翻红。大盘虽然高开低走，但尾市的“小翘尾”或表明2319点前期低点依然具备支撑力，并且面对汇金增持和持续新低，部分资金的空头思维可能正在悄然改变。 资金面压力已度过高峰 周二，央行使用7天正回购、28天正回购和1年期央票等多种工具，通过公开市场操作回笼资金1000亿元。在回笼量大幅提升的同时，央行公开市场操作再次体现出多元化和短期化特征。市场人士表示，预计未来央行将继续以公开市场操作为主要工具，灵活调节流动性，与此同时，银行间市场资金面虽然在个别时点可能会再次出现波动，但是系统性风险明显降低，资金面压力已经度过高峰期。 新版资源税将拖累油企业绩 新版资源税条例将从11月1日实施，油气资源税税率最高上调至10%，并将资源税改革范围扩大至全国。焦煤资源税率上调至每吨8元-20元，其他煤炭未作调整。 业内人士认为，新版资源税条例的实施早于预期，此次资源税税率由5%提升至最高10%，且推广至全国范围，无疑将加重油企的税收负担，预计中石油、中石化年度每股盈利将拉低0.09元和0.07元。而随着资源税改革的步步推进，石油特别收益金起征点调整的预期则渐行渐近。焦煤资源税单列并加征表明稀缺性煤种保护性开发的政策意图更趋明确，税率的提高对焦煤生产企业来说影响有限，但对下游焦炭产业将带来巨大冲击，长远来看，将加速下游焦炭行业淘汰落后产能进程。 商品四季度或先抑后扬 欧债危机的解决遥遥无期，美国经济复苏前景不明，在此背景下商品近期将继续向下寻底，不过伴随着四季度末大宗商品消费旺季的来临，若外围环境再有所缓和，则商品市场有望探底回升。 【要闻点睛】 佛山成为首个放松限购城市 广东省佛山市11日发布通知，自12日起对楼市限购条件有针对性放宽，包括5年及以上产权房不纳入限购、放宽本地户籍居民及“村改居”家庭对7500元/平方米以下住房的购买限制等。 分析人士认为，目前房地产市场的大量需求仍然存在，佛山松绑限购主要是因为地方财政吃紧，全国大面积跟风放松限购的可能性不大。 人民币对美元中间价破6.35 人民币对美元汇率中间价11日大跌103个基点报6.3483，首破6.35关口并再创汇改以来新高。汇改5年来，人民币对美元汇率累计升值超过30%。 分析人士预计，未来人民币对美元将继续呈小幅升值态势，且弹性将进一步增强。 煤价基金上调风或刮向全国 A股煤炭板块11日整体跌幅达到4.58%，排在行业板块跌幅榜首位。盘江股份以跌停收盘，阳泉煤业、冀中能源跌幅超过9%，潞安环能跌幅超过8%。 分析人士指出，在此前业界普遍看好的预期下，煤炭板块集体“跳水”，特别是盘江股份跌停，显然与贵州省近日大幅上调煤炭价格基金征收额度关系巨大。市场普遍担心，其他产煤省份或效仿贵州省相继提高煤炭价格基金征收额度来弥补亏空。 权威人士11日透露，浙江省和温州市已向中央申报，把温州建为金融综合改革实验区。为帮助中小企业度过难关，温州银监局将票贷比从30%增加到50%，相当于增加了1000亿的信贷规模，同时温州财政局筹划2亿应急转贷资金。 数据显示，我国8月份净增持1789亿日元（约合23亿美元）日本国债，自2010年10月以来我国首次单月净增持日本国债。 商务部11日公告称，2012年化肥进口关税配额总量为1365万吨（尿素330万吨、磷酸二铵690万吨、复合肥345万吨），与2011年配额总量持平。 国际光伏研究机构Solarbuzz11日发布报告预计，2011年中国光伏市场实际完成量将超过1.6GW，较2010年增长230%以上。 国内强劲的市场需求为组件供应商提供了重要的市场机遇，目前排名前四的组件供应商为尚德、英利、国电光伏和航天机电。合肥阳光电源则是最大的逆变器供应商。 汇丰11日发布报告预测，到2025年中国的货物贸易额将达到约6.3万亿美元，较目前规模增长近1.5倍，届时中国将超越美国成为全球最大的贸易国。但由于全球经济复苏乏力，中短期内全球及中国贸易可能面临一定挑战。 中国银行11日发布报告称，我国经济失速风险还在加大，CPI上涨压力减轻，房地产市场拐点正在形成。预计四季度宏观调控政策总基调仍将保持不变，流动性仍然偏紧，但利率和存款准备金率调整的可能性较小，货币政策以公开市场操作为主。 由欧盟委员会、IMF和欧洲央行组成的代表团11日发表联合声明称，一旦欧元集团和IMF执行委员会同意其对希腊财政情况的评估结果，希腊将于11月初获得80亿欧元的援助贷款。 【公司动态】 中石化拟与俄石油巨头合资 中国石化（600028）11日消息，公司与俄罗斯最大的石化控股公司西布尔公司拟在俄罗斯和中国上海设立两个合资公司生产丁腈橡胶，并考虑在异戊橡胶领域以及其它领域扩大合作。双方合作还可能包括在俄罗斯和中国的天然气化工和非常规油气资源的原料供应，以及上下游一体化的全面合作。 ST渝万里融资扩产亏损主业 ST渝万里（600847）的中小股东开始用脚投票来表示对公司再融资方案的不满。11日，停牌一个月之久的ST渝万里公布了定向增发方案并复牌，而复牌当日公司股价跌停。 分析人士指出，股价大跌的主要原因是公司上市17年来的首次再融资竟是为扩产亏损的主业，而此前市场预期大股东或有优质资产注入。 福田汽车600166拟3.87亿美元在印度投资建设汽车生产工厂项目。 宋城股份（300144）拟3.34亿元投资丽江千古情旅游演艺项目。 大连圣亚（600593）拟投资3.3亿元对现有水族馆进行改造，并开发新的项目。 鞍钢股份（000898）拟发行不超过60 亿元的短期融资券和80亿元中期票据。 片仔癀（600436）决定从10月12日起调高片仔癀销售价格，内销价格每粒上调40元人民币，外销价格每粒平均上调6美元。 阳泉煤业（600348）拟将第四季度原煤收购价格调整为500元/吨，较三季度增2.04%。 保利地产（600048）9月份实现签约面积58.75万平方米，同比下降33.14%；实现签约金额67.36亿元，同比下降26.21%。9月份49亿元拿三地块。 中储股份（600787）控股股东中储总公司11日增持218.57万股，均价9.12元/股。拟在未来12个月内继续增持比例不超过2%（含本次）。 新华锦（600735）重大资产重组的框架方案为以定向增发股份方式收购控股股东鲁锦集团和新华锦集团旗下所属境内外发制品板块企业的股权，同时置出本公司两家子公司股权。 宏润建设（002062）3.6405亿元上海拿地。 北京旅游（000802）拟9700万元收购时尚之旅司97%的股权，并向其增资2亿元。 鑫富药业（002019）以1.18亿元转让持有的易晨孚特全部20%股份。 【个股评级】海通证券建议买入中国国旅 海通证券认为，中国国旅（601888）未来有望成为奢侈品运营商龙头，其成长空间明确。预计公司2011-2013年每股收益0.82、1.24、1.62元，维持“买入”评级，目标价37元。 平安证券强烈推荐杰瑞股份 平安证券认为，杰瑞股份（002353）油服转型战略再见成效，连续油管服务市场前景光明。预计公司2011-2013年每股收益1.80、2.80、3.73元，维持“强烈推荐”评级，目标价84元。 中信建投建议买入永泰能源 中信建投指出，永泰能源（600157）三季度主业发力，技改矿井进展顺利。预计公司2011-2013年每股收益0.42、1.49、2.51元，维持“强烈推荐-A”评级，目标价30元。 兴业证券强烈推荐紫金矿业 海通证券认为，紫金矿业（601899）完成收购左岸金矿，海外扩张进展顺利。预计公司2011-2013年每股收益0.29、0.38、0.44元，维持“强烈推荐”评级，目标价8.5元。 东方证券建议买入洽洽食品 东方证券认为，洽洽食品（002557）销售情况良好，四季度炒货销售或超预期。预计公司2011-2013年每股收益0.73、0.99、1.33元，维持“买入”评级，目标价27.7元。 【交易提示】 1、10月12日新股上市 联建光电 （300269）、 中威电子 （300270）10月12日上市交易。 2、10月12日股权登记 西陇化工（002584）：2011年中报分红，10派1.5元，派息日10月13日。 南钢股份（600282）：2011年中报分红，10派2元，派息日10月19日。 3、10月12日限售股上市 定向增发机构配售股份：南洋股份（002212）：5153.4万股。 首发机构配售股份：明家科技（300242），378万股；瑞丰高材（300243），268万股。 4、重大事项停牌 美锦能源（000723）筹划重大资产重组事宜，12日起停牌，30 日内披露。 荐股跟踪股票代码股票名称买入日期买入价格卖出日期卖出价格收益率002237恒邦股份2011-09-0548.49601666平煤股份2011-10-1114.35600188兖州煤业2011-10-1129.26金融顾问中心策略部姓名执业证书号码电话周怡宁S09801100701860592-5393265孙剑昆S09801100701840592-5393267郝琳琳S0980111080160059