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微观经济学n 第一章 微观经济学导论1.1 经济学的特点与前提条件 经济学是解释和预测经济现象的科学。 经济学的高贵性和平庸性。 数学与统计学在经济学中的应用。 经济学的一般理论前提： （1）家庭和厂商的行为是理性 （rationalization） 的。 （2）信息是完备的。 （3）资源的相对稀缺性（scarcity）。n 1.2 基本经济决策 资源稀缺以及产生原因。 微观经济学的核心是稀缺资源的配置问题。为了做到资源最优配置，必须做出如下基本经济决策： （1）生产什么？ （2）生产多少？ （3）如何生产？ （4）如何分配？ （5）何时生产？ 经济学定义：经济学是一门研究稀缺资源在各种可供选择的用途之间进行分配的科学。n 1.3 微观经济学（microeconomics） 微观经济学的研究对象：个体或由个体组成的集合的经济活动。 微观经济学的发展历史以及主要奠基者。 微观经济学与宏观经济学（macroeconomics）之间的关系。n 1.4 经济学的研究方法 实证分析（positive analysis）与规范分析（normative analysis） 均衡（equilibrium）分析：局部均衡与一般均衡 静态分析（static analisis）、比较静态分析 （compparative static analisis）与动态分析（danamic analisis） 函数与经济模型（economic model） 作图分析与联立方程n 第二章 供给、需求与均衡价格2.1 供给函数（supply function） 供给概念：供给指一定时期内和一定条件下，厂商愿意提供的某种商品或劳务的数量。 供给函数：供给函数指供给量和影响供给量的一系列因素之间的因果关系。 影响供给的因素：商品自身价格、时间期间长短、相关商品价格、价格预期、生产成本（工资、资本价格和原材料价格）和生产技术。 供给表：在其它条件假定为不变的前提下，反映供给量与供给价格之间一一对应关系的表格称为供给表。供给表中每一行数据可以转换为直角平面坐标中的一点，一系列点可以连成直线 供给曲线的数学表达式: Qs = f（p） 或 Qs = abp。 供给曲线的图象：向右上方倾斜的直线。 供给函数的截矩有正值、负值和零三种情况。 供给曲线的横坐标和纵坐标被倒置。 供给曲线与时间长短的关系。 供给规律：供给量与供给价格之间存在正相关联系。n 2.2 需求函数（demand function） 需求概念：需求指一定时期内和一定条件下，消费者愿意购买的某种商品或劳务的数量。 需求函数：需求函数指需求量和影响需求量的一系列因素之间的因果关系。 需求函数的数学表达式： Qx = f （px、Y、py、Pe、T、A） 影响需求的因素：商品自身价格、消费者收入、替代或互补商品价格、价格预期、消费者偏好及广告费用支出。 需求表：在其它条件不变的前提下，反映需求量与价格之间一一对应关系的表格称为需求表。 需求曲线的数学表达式: Qd = f（p） 或 Qd = cdp 需求曲线的图象：向右下方倾斜的直线。 需求规律：需求量与价格存在负相关联系。 需求规律的决定因素：替代效应和收入效应。n 2.3 需求规律的例外 吉芬物品（giffen good）：特点为需求曲线向右上方倾斜。 奢侈性消费品：特点为需求曲线近乎垂直。 收藏品：特点为需求曲线向右上方倾斜。 投资品或具有投资功能的消费品：如股票、房产，特点为需求曲线向右上方倾斜。 n 2.4 均衡价格与均衡数量 运用图象法确定均衡价格与均衡数量 运用联立方程确定均衡价格与均衡数量 均衡点与市场出清 非均衡状况描述之一：短缺 非均衡状况描述之二：过剩 数量调整机制与价格调整机制 狭义均衡与广义均衡 稳定均衡、不稳定均衡和亚稳定均衡n 2.5 供给变动与需求变动 供给量变动与供给变动之区别 需求量变动与需求变动之区别 造成供给曲线移动的原因 造成需求曲线移动的原因 供给变动、需求变动与均衡点移动 例题：税收与补贴对均衡价格和均衡数量的影响n 2.5 需求弹性、供给弹性与弹性计算公式 弹性概念：弹性是测定需求反应敏感程度的尺度，它是指自变量变动的百分率所引起的供给或需求变动的百分率。 弹性计算的一般公式：e = 供给或需求变动的百分率 / 价格、收入或相关商品价格变动的百分率。 点弹性：需求曲线上某一点的弹性。其公式为： e = q /p p / q 或 e = q / p p / q 该公式表明，点弹性是两部分的乘积，一部分是供给或需求在一定点上的偏导数 q / p，如需求曲线为线性，该偏导数即为需求函数斜率的倒数，另一部分是该点坐标p和q的比值 。 弧弹性：需求曲线上两点之间的平均弹性。其公式为： e = （q2q1）/（p2p1）（p1p2）/（q1q2） 弹性计算的几何方法 当供给或需求曲线为非直线时如何计算弹性 n 2.6 需求的价格弹性 需求价格弹性的计算公式： 一般公式: e d= 需求变动的百分率 / 价格变动的百分率 点弹性公式: e d= q / p p / q 弧弹性公式 : e d= （q2q1）/（p2p1）（p1p2）/（q1q2） 需求价格弹性的特点：（1）没有单位。（2）需求价格弹性符号有正负，正常商品的需求价格弹性为负值，吉芬物品等违背需求规律的商品的需求价格弹性为正值。（3）在同一条需求曲线的不同点上，需求价格弹性系数的绝对值是大小不等的。 绝对有弹性、绝对无弹性、单元弹性、富于弹性和缺乏弹性 特殊弹性：正双曲线、垂线与水平线的弹性 需求价格弹性的决定因素：（1）商品性质，（2）商品价格占家庭消费总支出的比重，（3）替代品状况，（4）商品用途多寡，（5）时期长短。 需求价格弹性与厂商销售收入pq的关系：弹性大的商品价格宜降不宜涨；弹性小的商品价格宜涨不宜降。弹性等于1的商品价格涨跌对厂商收入基本没有影响。 n 2.7 需求的收入弹性 需求收入弹性的计算公式： 一般公式：eM = 需求变动的百分率 / 收入变动的百分率 点弹性公式：eM = q / M M / q 弧弹性公式 ：eM = （q2q1）/（M2M1）（M1M2）/（q1q2） 需求收入弹性的特点 （1）系数有正负，正常商品收入弹性系数为正值，低档物品和吉芬物品的收入弹性系数是负值。 （2）收入弹性系数大于1称为奢侈品，大于0小于1称为必需品，小于0称为低档物品。 低档物品：随着收入增加其消费数量反而减少的商品称为低档物品。 收入弹性系数大于1的商品被称为朝阳产品，如手机；收入弹性系数小于1的商品被称为夕阳产品，如油盐酱醋。 n 2.8 需求的交叉弹性 需求的交叉弹性的计算公式： 一般公式：eXY = 需求变动的百分率 / 相关商品价格变动的百分率 点弹性公式：eXY = qx / py py / qx 弧弹性公式 ：eXY = （qx2qx1）/（py2py1）（py1py2）/（qx1qx2） 交叉弹性系数正值是替代商品，交叉弹性系数负值是互补商品。 替代商品和互补商品的概念。 交叉弹性系数的绝对值大小反映两种商品联系密切程度。 交叉弹性系数的大小可以划分行业和确定是否存在垄断。 n 2.9 供给的价格弹性 供给弹性的计算公式： 一般公式：e s= 需求变动百分率 / 供给价格变动百分率 点弹性公式：e s= q / p p / q 弧弹性公式 ：e s= （q2q1）/（p2p1）（p1p2）/（q1q2） 供给弹性系数一般是正值，表明供给量与供给价格是正相关。 单元供给弹性、富于供给弹性和缺乏供给弹性与三种不同类型的供给曲线关系。 垂直供给曲线的弹性与水平供给曲线的供给弹性 供给曲线弹性系数大小的决定因素： （1）商品供给增加难易程度。 （2）追加生产要素费用递增还是递减。 （3）要素流动性大小。 （4）时期长短。 n 2.10 短期弹性与长期弹性 时间长短与供给曲线斜率的关系。 时间长短与弹性一般呈正相关。 大部分商品的长期需求远比短期需求富于价格弹性。 存量（保有量）大于流量（购买量）的耐用消费品 如汽车、住宅的短期需求价格弹性大于长期需求价格弹性。 大部分商品的长期收入弹性也会大于短期收入弹性。 长期供给弹性之所以大于短期供给弹性。因为短期有些商品受生产能力的制约，供给对价格反映较为迟钝。2.12 蛛网理论 n 2.11 例题n 、已知某鸡蛋市场供求方程式为QD = 777p，QS = -14 +6p，价格单位为元/公斤，数量单位为吨。分别计算下列条件下均衡变动：n 如果由于消费者收入增加，在各种可能价格下，市场对鸡蛋的需求量增加了13吨，问市场需求方程有何变化，市场均衡价格和均衡数量有何变动？n 如果由于不断改进技术，鸡蛋生产成本下降，在各种可能价格下，市场鸡蛋供给量增加13吨，问市场供给方程有何变化，市场均衡价格和均衡数量有何变动？n 如果政府从保证人民生活基本需要出发，规定鸡蛋市场价格上限为每公斤6元，问鸡蛋市场将发生短缺还是过剩，数量多少？n 如果政府出于财政需要，决定向生产者征税每公斤1元，问市场均衡价格为多少，生产者和消费者的税负各为多少？n 如果政府想将鸡蛋市场价格上限定为每公斤5元，同时保持市场供求均衡，问需要给予生产者多少补贴，生产者和消费者各得补贴多少？2.5 供给变动与需求变动 n 2.12 蛛网理论 蛛网模型的特点：蛛网模型属于特殊的均衡模式，其特点为：（1）商品从开始生产到上市交易存在时滞，比如一年，因此供给取决于上一年的价格；（2）通常为无法贮藏的商品，因此市场必须出清的假定决定成交价格取决于消费者愿意支付的价格。 蛛网模型是一个差分方程组： （1）Qd = c dpt （2）Qs = a bpt1 （3）Qs = Qd 如初始价格为p0，则该蛛网模型的解为： ptp0（ac）/ bd （b / d）t（ac）/ bd 蛛网模型有收敛、发散和循环三种波动模式，取决于供给曲线和需求曲 线的斜率绝对值的相对大小，波动轴心是ac / bd ： （1）如b d，即供给曲线斜率大于需求曲线的斜率（绝对值），即供给曲线平需求曲线陡，周期波动是发散的。 （3）如b d，即供给曲线斜率等于需求曲线的斜率，符号一正一负，周 期波动是封闭循环的。 （4）如供给曲线斜率与需求曲线的斜率符号相同（倾斜方向一致），则由两者斜率相对大小决定波动形式要么收敛要么发散。 2.10 短期弹性与长期弹性n 第三章 消费者行为 消费者行为的研究是为了探讨需求规律背后的决定因素。消费者行为理论分成两部分，一部分为边际效用理论，称为基数效用论；另一部分为无差异曲线理论，称为序数效用论 。3.1 边际效用理论 效用概念：效用指消费者消费一种商品中感受到的欲望满足。效用是心理感受，中性概念，不包含价值判断。 负效用概念：负效用指消费者消费一种商品中感受到痛苦。 边际效用概念：边际效用指每增加一单位商品消费之总效用的增量。MU = dTU/dQ。 总效用、平均效用和边际效用曲线以及相互关系。 边际效用递减规律：随着所消费商品数量的增加，边际效用呈递减趋势，直至变成零和负值。 边际效用递减的原因。 边际效用价值论：认为商品价格取决于边际效用的理论。 货币收入的边际效用：L = MU/P，货币边际效用随收入增加而递减。 效用极大化与等边际原则 基数效用论与序数效用论 n 3.2 无差异曲线分析 消费者行为偏好的三个假定： （1）完备性：消费者偏好是可以排序的。 （2）传递性：消费者偏好是可以传递比较的。 （3）非饱和性：消费者总是喜欢拥有数量更多的商品组合。 无差异组合：假定四组商品组合都代表相同的效用，区别只在于每组商品中X和Y的数量搭配不同，在消费者看来，这四组商品是无差异的。 如果效用函数为U = f（X, Y），一个既定的效用水平U0 = f（X Y），我们可以将上述效用水平既定的效用函数描述成一条无差异曲线。 无差异曲线的图示：凸性、凹性、性状良好、厌恶品（瘦肉、肥肉组合）、中性商品、拟线性、完全替代、完全互补。 无差异曲线的特点： （1）无差异曲线上任意一点代表相同的效用水平，区别只在于 每一点商品组合中X和Y的比例不同。 （2）平面上可以有无数条无差异曲线，离原点越远的代表的效 用水平越大，这一特点称为单调性。 （3）两条无差异曲线不能相交。 边际替代率MRS：边际替代率是指消费者为保持总效用不变，多获取一种商品一单位而愿意放弃另一种商品的一定数量，它代表一种消费者愿意接受的两种商品的交换条件。边际替代率也是无差异曲线在某一点上的斜率。 MRSxy = dy / dx MRSYX = dx / dy 边际替代率和边际效用的关系： MRSxy = MUx/MUy。或MRSyx = MUy/ MUx 性质不同的效用函数和各自的边际替代率：效用函数有多种形式：完全替代、完全互补、性状良好、凹性、拟线性偏好、柯布道格拉斯效用函数： （1） 完全替代：形状是直线，表明两种商品能按照不变的比率替代， 这种效用函数为U = aX bY，边际替代率等于负值常数a/b； （2） 完全互补：形状是直角形，表明两种商品必须以固定的最小比例 搭配消费，这种效用函数为U = min f （aX，bY），无差异曲线的 边际替代率等于0； n （3）性状良好：两种商品不完全替代，符合单调性和凸性，效 用函数为U = f （X，Y），无差异曲线的边际替代MRSxy 为负值而且递减。n （4）凹向原点：两种商品不完全替代，符合单调性和凹性，效 用函数也是U = f （X，Y），判别式海赛矩阵小于零， 差异曲线的边际替代率为负值而且递增。生产可能性边界 曲线就是这种形式。n （5）拟线性偏好：效用函数为U （X，Y） V（X）Y。 这种效用函数的无差异曲线有截矩，表明效用函数对商品 Y是线性的，而商品X是非线性的。n （6）柯布道格拉斯效用函数：效用函数为U （X，Y） X Y。也是性状良好的单调凸性曲线。n 边际效用：在序数效用理论中，边际效用是偏导数： MU = U/ X 或 MU = U/ Yn 3.3 预算约束 无差异曲线代表消费者根据偏好所作的主观选择，但要确定效用极大还需要客观约束，构成客观约束的已知条件是收入M和两种商品价格px与py。 预算线：表示支出一定数量货币所能购买的各种商品的最大可能组合的轨迹。 预算线方程： M = XpxYpy，或 Y = M/pyXpx/py 预算线的图示及画法。 预算线的斜率：dy/dx = px/py。预算线的斜率为负值。 预算线空间位置的变动的五种情况： （1）平移。有两种情况会导致预算线左右平移：（a）px和py不 变而M变化；（b）M不变而px 和py同比例同方向变化。 （2）支点转动。px和M不变而py变化。 （3）也是支点转动。py和M不变而 px变化。 （4）转动。 px和py出现此消彼涨变化导致预算线斜率改变。 （5）折拗的预算线。 n 3.4 消费者均衡n 消费者均衡指消费者通过确定两种商品的最佳组合达到了效用极大，从而无需再作改变。n 图示：均衡点确定于无差异曲线和预算线的切点，该点确定了消费者达到效用极大的X和Y的组合。该均衡点具有唯一性。n 均衡点的数学特征：均衡点符合等边际准则。 MUx/MUy = px/pyn 均衡点的数学求法：用拉格郎日函数方法求条件极值。n 均衡点的特例角解：在角解的情况下，无差异曲线的边际替代率大于或小于预算线的斜率，即MRSxy px/py均衡点（X=M / Px, 0）或MRSxy px/py ，均衡点（0,Y=M / Py） 。消 费者只购买X或只购买Y时效用最大，此时不是相切关系而是相交，因此没有最优只有次优。n 凹性曲线：这也属于角解。如海赛矩阵显示无差异曲线是凹性的，则切点代表效用极小，均衡点也在X轴或Y轴上，表明消费者的最好选择也是只购买一种商品。均衡点同上。n 预算线折拗情况下的均衡点确定。 n 拉格郎日函数 n 拉格郎日函数：把消费者最优选择问题转换成求解约束条件下求极值问题，该条件极值表述为： max U（X，Y） 或 min M = Xpx_+ Ypy s.t. Xpx_+ Ypy = M s.t. U（X，Y） n 拉格郎日函数形式：拉格郎日函数有两种形式，一是目标函数为效用函数，约束条件为预算线方程求效用极大，二是目标函数预算线方程，约束条件为效用函数求支出极小。假定求效用极大 L = F（X，Y） + （M Xpx_ Ypy）n 拉格郎日函数的一阶条件：对拉格郎日函数中的三个变量X、Y、分别求一阶偏导数并令其等于0。在所得到的三个方程中，方程1除以方程2消去一个方程 。剩下两方程联立求解即可得出X、Y的需求曲线和均衡点的数值。n 拉格郎日函数的二阶条件：二阶条件为判别式海赛矩阵大于0，即函数是单调凸性的，这时的极值是极大值。 3.3 消费者均衡n 3.5 收入效应、替代效应和价格效应n 收入效应：指由于商品价格变动或预算水平变动引起消费者实际收入改变，进而由实际收入变化导致消费者对商品需求量发生变化。n 收入消费线（ICC）可以在食品支出收入坐标中转换成一条向右上方倾斜的曲线。这称为恩格尔曲线（EC）。n 恩格尔系数：用于食品方面的支出与家庭消费总支出的比例，从纵向比较看，随收入水平提高恩格尔系数会下降，从横向比较看，人均GDP高的国家恩格尔系数较低。n 向后绕曲的ICC线：收入增加时，如果消费的X数量反而减少，表明该商品是低档物品。n 完全替代与凹性单调情况下ICC线或与X轴重合或与Y轴重合。n 替代效应（希克斯替代效应）：商品价格相对变化导致预算线斜率改变，使总效用不变的情况下消费者用相对廉价商品替代相对昂贵商品，此时均衡点沿无差异曲线移动。n 价格效应：商品组合中一种商品涨价（或降价）而另一种商品价格不变，导致消费者对价格变化商品的需求发生改变。价格效应是收入效应和替代效应之和。 n 价格消费线（PCC）：在假定条件下预算线出现支点转动，与若干条无差异曲线相切形成的均衡点移动轨迹。PCC如在QP坐标中画出，就是需求曲线。即需求曲线上任意一点都是消费者均衡点。n 通过价格消费线的走向，可以反映在商品X价格下降时商品Y购买数量的变化情况，从而确定两种商品互相的关系是替代还是互补。n 完全替代与凹性单调情况下PCC线。n 为什么无差异曲线方法可以解释消费者的理性行为。n 价格效应可分解成收入效应和替代效应 ，这种分解有两种形式，一种称为希克斯分解，另一种称为茨勒斯基分解，指预算水平M不变而通过效用水平提高来表现替代效应。n 价格指数的计算。n 在完全替代条件下和完全互补条件下的PCC线：前者价格效应完全归因于替代效应，后者价格效应完全归因于收入效应。n 吉芬物品和低档物品的关系：两者的收入效应和替代效应作用方向都是相反的，在价格下降的情况下，收入效应均使购买数量减少，替代效应均使购买数量增加，如收入效应的负作用大于替代效应的作用是吉芬物品；反之是低档物品。吉芬物品是低档物品的特例。n 区分吉芬物品和低档质品的关键看需求曲线的倾斜方向。n 表格 ：价格下降情况下不同类型商品的联系与区别。n 3.6 市场需求曲线、消费者剩余和生产者剩余n 市场需求曲线：市场需求曲线是所有个别消费者需求曲线的水平方向叠加。n 消费者剩余：消费者剩余是消费者愿意支付的价格总额（代表消费者边际效用总和）和实际支付的价格总额（代表所支付货币的边际效用）之间的差额 。 CS = 0Q* f（Q）p*Q*n 马歇尔用消费者剩余论证市场竞争造成商品价格按照边际效用定价，消费者获得了消费者剩余。n 生产者剩余：生产者剩余是厂商实际收入总和与厂商边际成本总和之间的差额。 n 3.7 显示性偏好n 显示性偏好理论是根据消费者选择的商品组合来判断消费者的偏好，是消费者行为理论的逆命题。n 直接显示偏好：如商品组合A和商品组合B都符合预算约束，而消费者选择了商品组合A，则表明消费者认为商品组合A好于商品组合B，所以称组合A是组合B的直接显示偏好。n 间接显示偏好：如商品组合A是商品组合B的直接显示偏好，而商品组合B又是商品组合C的直接显示偏好，因此可以推论商品组合A是商品组合C的间接显示偏好。n 显示偏好弱公理：如果A是B的直接显示偏好，B就不能是A的直接显示偏好。即如果 p1x1+ p2x2p1y1 + p2y2 则不能再有q1y1 + q2y2 q1x1 + q2x2n 显示偏好强公理：如果A是B的直接显示偏好，B又是C的直接显示偏好，则A是C的间接显示偏好，因此C必然不能是A的直接或间接显示偏好。n 例题：当商品价格为（4，12）时，消费者购买的组合为（2，9）；当商品价格（8，4）时，他购买的组合为（6，6）。他的行为是否与显示性偏好弱公理相一致？n 例题：让A代表消费组合（7，9），B代表（10，5），C代表（6，6）。当价格为（2，4）时，张三购买C；当价格为（12，3）时，他购买A。以下哪一命题是正确的？ 、A直接显现为优于B 、A间接显现为优于B； 、C直接显现为优于A；、以上都不是。 n 第四章 不确定情况下的选择4.1 风险描述n 在经济学中，一般公认的假定为信息是完全的。信息不完全表现为两种形式，一是信息不对称，二是信息不确定，即选择的结果不只一种，决策取决于概率。在现实生活中，许多消费和投资行为都是在结果不确定的情况下作出的，可能的结果只能通过概率来推测，不确定意味着有风险，本章探讨风险如何定量？消费者在有风险情况下如何进行选择？哪些方法可以减少风险？n 概率：概率是某种结果出现的可能性。概率来自统计、经验或直觉。如第一种结果出现的可能性即概率为p，0 p pU（W1）（1p）U（W2）n 风险喜好型的预期效用曲线是递增型的，即二阶偏导数大于0，风险喜好型认为在无风险条件下持有数额确定的财富的效用小于有风险条件下持有财富的期望效用，即 U pW1（1p）W2 pU（W1）（1p）U（W2） n 风险中性型的预期效用曲线是45度直线型的，即二阶偏导数等于0，风险中性型认为在无风险条件下持有数额确定的财富的效用等于有风险条件下持有财富的期望效用，即 U pW1（1p）W2 = pU（W1）（1p）U（W2）n 大部分人属于风险规避型，小部分人富于冒险精神，不同类型的人适合不同岗位。n 风险溢价或称风险贴水：指风险规避型者为规避风险而愿意付出的代价，即在等效用条件下（收入确定情况下之效用与收入不确定情况下之效用相等）愿意接受的收入差额。 n 4.3 降低风险的方法n （1）多样化。多样化策略就是不把鸡蛋放在一个篮子里。多样化策略不是消除风险而是分散风险。多样化的要诀是找到此消彼长的对象，才能东方不亮西方亮。比如，股市行情的周期与房产市场周期此起彼伏的，那么家庭资产分布就应该根据这一特点来确定。n （2）保险：保险是现实生活中花小钱来规避可能发生的巨大风险的一种有效策略。如航空意外险，虽然飞机发生事故的概率非常小，但一旦发生，对某个特定的受损者就是100%。所以你愿意为此付费来化解风险。而对保险公司而言，概率是不会轻易改变的，所以赔付数额是可以估计的。保险与不确定性n （3）增加信息量：增加信息量可以降低不确定性，比如工程项目招投标。投标的不确定性和中标之后的获利前景使一些单位愿意高价购买内部信息。信息的价值 完全信息条件下收益的期望值 不完全信息条件下收益期望值。 4.4 对风险资产的需求 n 保险与不确定性n 假定初始财富为W，发生意外时财产损失为L，意外发生概率为p，消费者愿意支付的保险费为S。因此，消费者购买保险后无风险财富为（W-S)，但如果不购买保险，意外发生情况下消费者财富余额为（W-L）。在存在不确定的条件下，财富的期望值： E（W）= p（W - L）（1- p）W W - pLn 消费者愿意支付的保险费S取决于财富的期望损失： S = pL （1 - p）0 pL 于是有： W - S = p（W - L）（1 - p）W 上述等式意味着投保之后的无风险财富等于有风险情况下财富的期望值。既然投保与不投保的最终结果是一样的，那么，为什么仍然有人愿意花钱投保呢？因为，对于风险规避者来说，无风险财富的效用要大于有风险情况下财富的效用，所以，投保是值得的。4.3 降低风险的方法n 4.4 对风险资产的需求n 不少人在小事上谨小慎微，但在一些风险很大的领域如股市则显得大胆而且轻率。而有些人则相反，在小投资方面大胆在大投资方面谨慎。n 人们甘冒风险是因为追求资产增值，但收益与风险成正比，资产收益越大一般风险也越大。n 衡量评判投资的三大标准：收益性、风险性和流动性。没有一项投资是十全十美的。n 由于每一种投资都有两面性，所以投资必须进行资产组合方能扬长避短。n 组合方式：低风险低回报资产与高风险高回报资产的组合。投资高手与投资菜鸟的区别在于知道如何把握和调整组合比例。n 图示：在期望报酬与报酬标准差坐标中定出一条预算线，线上每一点代表一组期望报酬与报酬标准差的组合，然后与风险偏好不同的投资者的效用函数相切确定风险收益平衡的最佳点。 n 第五章 生产理论5.1 厂商生产目标和企业本质n 厂商生产目标是追求利润极大化，利润极大化可以用两种方式表述。n 企业的本质是降低交易成本，提高经济效率。n 交易成本包括搜寻成本、信息成本、议价成本、决策成本、监督成本和违约成本。实例：土地招投标制度。5.2 生产函数n 生产函数反映投入生产要素与产出之间的物质技术关系。生产不仅指产品制造，还包括提供劳务。n 生产要素具体指四种：劳动、资本、自然资源和企业家才能。四种要素有各自的所有者和报酬。n 关于生产要素分配的三位一体理论。n 生产函数暗含的前提是市场竞争条件下生产是高效率的。投入产出关系取决于生产技术。n 生产函数有两个基本特征： （1）生产要素的投入量不同产出量也不同，更多投入会有更多产 出，即一阶偏导数大于0。 （2）不同的“技术”决定不同的生产函数。n 生产函数的表述形式可以是函数如Q = f（L ，K） ，或在短期情况下生产函数可以表述为Q = f（L ，K0 ）或Q = f（L0 ，K ） 。n 短期生产函数与长期生产函数：短期与长期不是时间概念而是经济概念。短期指至少有一种生产要素的投入数量无法变更的时期。长期指所有投入要素的投入数量都是可变的。在经济学意义上，短期意味着日常经营期，长期意味着规划期。n 三种最受关注的生产函数： （1）只有一种投入要素是可变而其余投入要素数量固定不变，这种生产函数称为要素生产率问题，探讨可变要素的最佳投入数量。 （2）两种投入要素数量都是可变的，要素之间是替代或互补的关系，称为等产量线问题，探讨两种投入要素的最佳组合比例。 （3）两种投入要素都是可变的，但只能同比例同方向增减，称为规模报酬问题。n 5.3 要素生产率n 前提条件：假定多种投入要素中，只有一种要素的数量是可变的，其余要素数量固定不变。n 总产量：Q = f（L，K0）或Q = f（L），Q = f（L0，K）或Q = f（K）。即总产量决定于可变要素的投入量。n 平均产量：即每单位可变要素的产出。 APL = Q/L 或 AP k=Q/Kn 边际产量：每增加一单位可变要素投入带来的总产量的增量。 MPL = Q/L = dQ/dL 或 MPk = Q/K = dQ/dKn 总产量、平均产量和边际产量曲线的图示及其互相关系。特别关注图中a、b、c、d四点。n a点是总产量曲线的拐点，即一阶偏导数从递增到递减的转折点，拐点的二阶偏导数等于0，因此拐点是边际产量曲线的顶点；b点是原点向总产量曲线发出射线的斜率（即平均产量）最大的一点，即平均产量曲线的顶点，也是射线与总产量曲线的切点，所以在下图是平均产量曲线与边际产量曲线的交点d点；c点是总产量曲线的顶点，在下图即边际产量曲线与横轴交点（MP = 0）。 n 要素边际报酬递减规律：在固定要素数量不变的条件下，随着可变要素增加，每增加一单位可变要素投入导致的总产量的增量渐趋减少。边际产量的变化方式为先递增后递减直至为0和负值。n 要素边际报酬递减规律的前提：（1）以技术不变为前提。（2）只有一种生产要素可变。（3）可变要素增加开始时边际产量先递增，然后出现递减，（4）投入的可变要素是同质的n 要素边际报酬递减的根本原因是随着可变投入不断增加，可变投入与不变投入之间的组合比例恶化，从而边际产量递减。n 生产的三个阶段以及三个阶段的划分。可变要素投入的合理阶段是第二阶段。n 劳动生产率：投入的每单位劳动要素的产出。一般用劳动的平均产量作计量单位，但要排除汇率因素。n 劳动生产率提高取决于：（1）人均拥有的资本数量增加。（2）劳动要素自身质量的提高，主要来自教育程度提高和操作技能培训。 n 5.4 等产量线n 特点：两种可变生产要素组合起来进行生产，两种可变生产要素可以互相替代或互补，因此组合方式为此消彼涨或固定组合比例。用等产量线图分析。n 等产量线理论类似于无差异曲线分析，基本上可以套用无差异曲线分析的内容。唯一区别在于，无差异曲线反映消费者的主观选择，我们称为偏好。而等产量线分析则反映生产要素组合的客观要求。n 边际技术替代率： MRTS LK=资本投入的变化量 / 劳动投入的变化量 MRTS LK = K / L = MPL / MPKn 等产量线是凸性的（表明资本和劳动是互相替代的），所以在性状良好情况下MRTS是递减的并且是负值，表明当使用大量的劳动来替代资本时，劳动生产率会下降，当使用大量的资本来替代劳动时，资本的生产率也会下降。 n 三种不同类型的等产量线： （1）直线型的等产量线，称为完全替代，等产量线方程为Q = aLbK，MRTS为负值常数，表明两种要素可以按照固定比例替代。 （2）直角型的等产量线，也称固定组合比例等产量线，等产量线方程如列昂惕夫生产函数Q = minimum（L/u，K/v），MRTSLk = 0或MRTSkL = 唴，表明两种要素完全不可以互相替代，两种要素的组合方式是互补的。 （3）单调凸性的等产量线，两种要素以可变比例方式进行替代。边际技术替代率0 MRTSLk 1为规模报酬递增，0 n 1为规模报酬递减。如著名的科布道格拉斯函数就是一阶齐次函数，Q = ALK，A(L)(K) = +LK = Q。 n 5.7 工厂规模经济n 将规模报酬的基本原理应用于工业经济学中称为规模经济理论。规模经济分工厂规模经济和公司规模经济。n 工厂规模经济从生产技术角度研究规模经济问题，对制造业而言，规模报酬表现为递增型，概括为大批量生产体制。n 之所以制造业规模报酬递增，因为： （1）生产规模扩大总是伴随使用更先进的生产技术和生产设备，导致单位成本降低，单位投资下降，能源和原材料节约。 （2）生产规模扩大使之可以利用产品标准化、生产专业化和操作简单化，三化可以大幅度提高经济效率。 （3）学习曲线：大量的重复生产会提高劳动生产率，从而降低单位成本。学习曲线的存在证明了大批量生产体制的合理性。n 工厂规模经济随着生产技术的发展而发展，如果没有技术革新技术进步，盲目扩大生产规模是没有作用的。n 5.8 公司规模经济n 公司规模经济：指企业组织合理化角度研究规模经济，管理也会产生经济效益。n 企业规模经济有三种具体形式： （1）横向联合，又称水平联合，如连锁商业。 （2）纵向联合，又称垂直联合，指生产的上游和下游的组合。 如中石化和宝钢。 （3）混合联合，跨国公司与世界500强的组织模式。这是企业 管理层化解经营风险的策略。n 公司规模经济会产生效益是由于： （1）大公司拥有市场优势，可以降低购入成本。 （2）大公司的竞争优势。 （3）上游兼并或下游兼并以取得全生产线效益。 （4）经营模式创新只适合大公司。 （5）大公司节约广告、仓储和销售费 用。 （6）大企业足以影响政府政策。 n 5.9 规模经济的其它问题n 垄断集团是阻碍技术进步还是有利于技术进步。n 工业规模经济新趋势：系列化、个性化和柔性生产。n 公司规模经济的发展趋势：从紧密型大公司向弹性组合发展。n 如管理体制方面没有创新，公司规模过大可能出现规模报酬递减。n 大公司规模报酬递减的原因：分层、信息传递效率下降、互相制造工作、人际关系恶化。 n 第六章 成本理论6.1 几种成本概念n 会计成本：也称显性成本或外显成本，由购买生产要素的支出和折旧组成的成本，这种成本通过企业会计帐册反映。n 隐含成本：使用所有权归自己的生产要素（如自有的劳动、资本和土地）构成的会计成本。n 机会成本：把要素使用于某一用途而损失在替代用途上的潜在的最大收益。机会成本概念具有如下特点： （1）任何要素都具有多种用途。 （2）一旦要素被用于某一特定用途，便