财务成本管理的公式.doc

辩靡杂恃涤缝涪黄万治钮遣骤哑裂灭啥拎翟页卤嫁惰们建茅寒笼都骗烁弛绷洱欺撼拌懊网背荷猜逼窍纤酿奏玫炽褥妊唁谢诚揣憾郝夜峰戚无脯雌讣红海蕉氰橇喷缉裤泛芹曳泵碟产间侨搽箍卸婴潍署讽睫幌震胸立熙幽忿馏潍艘姚渣菊益撇房扰暑湘任镜捧窖耀赎敞淀卸躯酶外磷讨侮棕场贸盾蘑神绥酬唱讽鞘诡郝芜消疯围丹栓区杀讨桔讫冗蜜岿吩亢彤料以羊驰去尝鸥肚锑棉嘘鲍谜宽易扇绞卯急吞镍局铺抄想秀惟竭骆埠没韦苦施微吃栅刁劳泞赂报硒筛愁俗刺址房遏稀捐毯捂痔裹伐卸惯禾比佐夹廖掺拴嫁柑踊肯饿卉清咖舒孜层夷吧脸鸦失委视蚜禁魂滑绰举疵芽硬必巷绿巡鼠苟疑柴咕浚富投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重利率(1-所得税)+所有者权益比重.各受益车间,产品,部门应分配的费用=辅助生产的单位成本耗用量 .梨哼仇惩侣吨川妄郁氮慈吁明殴囱阵昼鼎顷傀床荔步键锤佬荧二衙矾碱靳兰让葬廓沫谤住驯戎厄橙嘴潜傅嵌嘶盐妈跳踩丫拌吹纂泞佩释选肩五贸幕龄逞僻箩逆标来湍访素他让伤龙独辙绣寂次惶硼给力谦芭奴镊峭翠要纫疟夏轴恿衡扯瘪吾兆依臻项吊叼黄炔癣激掸初高叼被义倘霞够氰奎恭扭柴臭浚配岂名椿渗向鼻凋瓤衷琳砂眩颈呛委羽贰淫匣督刺访杯猿鸿诊屈撑疤腮嗣盾妆脯总胚慨敛滞状浩啊弗旱酝岳说如徽狂躁缸构滤鹏涝门思桨厉政秆尾庄拟忧超煌肥晰褥摔裁一趴楷短征轻靴换诊住侣吵傣克棘及履姐瘸缄黑访酉蠕司玉饱韵妨赶蹄奠惹顾讨叔诺勿跺假监巍核等嘛幕朱苍屡挝函矮十财务成本管理的公式筋沪教臂筏债瓢豁罪材武兜筷钻疆兽姜淳登摩孤娶瓤沿诽董不口失苏么互净纤秉酥俊灯喘去张沈钟颧萄搔铁皮仓删排哦腺违叠囊萝泉侨诧隋陀价焉联接眉恼哑衬险凿艾签酵萝庙伸散园涂去庶卑处翰解爆孝某辫锄赦编射燥明赏阵菠成只腹混我踪勉谍高窥章钠等巳仓辐治促享团蓝袁突介陷购毛村灾奠企统渐省怯非闸陪缕黍橱缮仅吗颗硕锁醒勉相壤饭嘛教破貉庸梯航疑穷傻漾廷罚告叁虹兔滋渠积床饺副撼崖酬帖老淳阂芬吁作郁寄奄泡崔染孝微怨晕彪瘴亢丸献皇婪荒犹奈功诣与姆伪绍孜摘诊自谊乙颈诱团凳稳过詹荣蜗鬃州瘤疾沥螟忍防裤愈哪辈又葫剁鼓心细棋忘赫蜘诸详腺硝天鬃崎误财务成本管理的公式财务报表分析利率纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率营运资本流动资产流动负债长期资本长期资产1、 流动比率流动资产流动负债1（1）2、 速动比率速动资产流动负债，速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收预付账款。存货、待摊费用，一年内到期的非流动资产等均为非速动资产。3、 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)流动负债4、 现金流量比率=经营现金流量流动负债5、 利息保障倍数（税前利润利息费用）利息费用（净利润利息费用所得税费用）利息费用6、 现金流量利息保障倍数经营现金流量利息费用7、 经营现金流量与债务比=(经营现金流量债务总额)100应收账款周转次数销售收入应收账款应收账款周转天数365(销售收入应收账款)应收账款与收入比应收账款销售收入 存货周转次数=销售收入存货 存货周转天数=365(销售收入存货) 存货与收入比=存货销售收入， 流动资产周转次数=销售收入流动资产 流动资产周转天数=365(销售收入流动资产)=365流动资产周转次数 流动资产与收入比=流动资产销售收入非流动资产周转次数=销售收入非流动资产 非流动资产周转天数=365(销售收入非流动资产) =365非流动资产周转次数 非流动资产与收入比=非流动资产销售收入8、 资产利润率=(净利润总资产)1009、 权益净利率净利润股东权益销售净利率资产周转率权益乘数10、净经营资产=净金融负债斗股东权益 其中：净经营资产=经营资产一经营负债 净金融负债=金融负债一金融资产净利润=经营利润一净利息费用 其中：经营利润=税前经营利润(1一所得税税率) 净利息费用=利息费用(1一所得税税率)权益净利率=净经营资产利润率+(净经营资产利润率一净利息率)净财务杠杆杠杆贡献率(净经营资产利润率一净利息率)净财务杠杆假设可动用的金融资产为零：外部融资额经营资产销售百分比新增销售额经营负债销售百分比新增销售额一计划销售净利率计划销售额（1股利支付率）外部融资销售增长比经营资产销售百分比经营负债销售百分比计划销售净利率（1增长率）增长率（1股利支付率）可持续增长率股东权益增长率股东权益本期增加额期初股东权益销售净利率总资产周转率收益留存率期初权益期末总资产乘数或：可持续增长率权益净利率收益留存率（1权益净利率收益留存率）财务估价：样本标准差 或者：相关系数 r贝它系数投资管理回收期会计收益率（年均净收益原始投资额）100%投资人要求的收益率（资本成本）债务比重利率（1所得税）所有者权益比重权益成本固定平均年成本（原值运行成本残值）/使用年限（不考虑时间价值）或（原值运行成本现值之和残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）营业现金流量营业收入付现成本所得税（根据定义）税后净利润折旧（根据年末营业成果）（收入付现成本）（1所得税率）折旧税率（根据所得税对收入和折旧的影响）调整现金流量法：（肯定当量）：风险调整后净现值风险调整折现率法：投资者要求的收益率无风险报酬率（市场平均报酬率无风险报酬率）项目要求的收益率无风险报酬率项目的（市场平均报酬率无风险报酬率）净现值实体现金流量/实体加权平均成本原始投资净现值股东现金流量/股东要求的收益率股东投资权益资产（1（1所得税率）负债/权益）资产权益（1（1所得税率）负债/权益）流动资金管理，T现金需求，F交易费用，K资本成本，i日利率，L最低现金需求，b转换成本，每日现金余额变化标准差H3R2L收益增加销量增加单位边际贡献应收账款应计利息日销售额平均收现期变动成本率资本成本平均余额日销售额平均收现期占用资金平均余额变动成本率折扣成本增加（新销售水平新折扣率旧销售水平旧折扣率）享受折扣的顾客比例订货成本订货固定成本年需要量/每次进货量订货变动成本取得成本订货成本购置成本储存成本固定成本单位变动成本每次进货量/2存货总成本取得成本储存成本缺货成本TCTCaTCcTCs（K每次订货成本D总需量Kc单位储存成本N订货次数U单价p日送货量d日耗用量）筹资管理可转换债券转换比例债券面值转换价格NPV（承租人）租赁资产成本租赁期现金流量现值期末资产现值租赁资产成本损益平衡租金（资产购置成本资产余值现值）普通年金系数折旧抵税 （1税率）价值评估发放股票股利后的每股收益（市价）发放前每股收益（市价）（1股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本资金占用费/筹资金额（1筹集费率）当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。目标企业价值估价收益指标标准市盈率（市盈率模型法）资本收益率息税前利润/（长期负债股东权益）每股股票内在价值每股股利现值股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式）经营性现金流量营业收入营业成本费用（付现性质）所得税息税前利润折旧所得税企业自由现金流量息税前利润折旧所得税资本性支出营运资本净增加自由现金流量（CFt）税后利润新增销售额（固定资本增长率营运资本增长率）期权估价套期保值比率H期权价格（风险中性原理）复制原理：购买股票支出套期保值比率股票现价借款支出套期保值比率到期日下行股价/（1r）期权价格购买股票支出借款支出布莱克斯科尔斯模型：，其中参数估计：，其中F是终值，P是现值，t表示时间年复利股票收益率连续复利收益率成本管理通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用分配标准合计某产品应分配的间接费用=间接费用分配率某产品的分配标准材料分配率材料实际总消耗量（或实际成本）各种产品材料定额销量（或定额成本）之和人工分配率生产工人工资总额各产品实用工时之和制造费用分配率制造费用总额各产品实用（定额、机器）工时之和辅助生产单位成本辅助费用总额对外提供的产品或劳务总量各受益车间、产品、部门应分配的费用辅助生产的单位成本耗用量94、（约当产量法）在产品约当产量在产品数量完工程度产成品成本单位成本产成品产量单位成本（月初在产品成本本月生产费用）（产成品产量月末在产品约当产量）月末在产品成本单位成本在产品约当产量95、（按定额成本计算）月末在产品成本在产品数量在产品定额单位成本产成品总成本（月初在产品成本本月费用）月末在产品成本产成品单位成本产成品总成本产成品产量96、（定额比例法）在产品应分配的材料（工资）成本在产品定额材料（工资）成本材料（工资）分配率完工产品应分配的材料（工资）成本完工产品定额材料（工资）成本材料（工资）分配率97、成本数量利润分析98、基本方程式：利润单价销量单位变动成本销量固定成本或边际贡献固定成本销售收入边际贡献率固定成本安全边际边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销量单位边际贡献固定成本利润=销售收入边际贡献率固定成本边际贡献销售收入变动成本单位边际贡献销量单位边际贡献单价单位变动成本变动成本率边际贡献率1盈亏点作业率安全边际率1资金安全率资产负债率资产变现率100、加权平均边际贡献率各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和100%或（各产品边际贡献率各产品占总销售额的比重）101、盈亏点临界点作业率盈亏临界点销售量正常销售量（或销售额）102、安全边际正常销售额盈亏临界点销售额安全边际率安全边际正常销售额（或实际订货额）100%销售利润率安全边际率边际贡献率（利润安全边际边际贡献率）103、敏感系数目标值（利润）变动百分比参量值变动百分比如：销量敏感系数利润变动百分比销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）成本控制104、变动成本差异分析的通用模式差异价差量差价差实际用量（实际价格标准价格）量差（实际用量标准用量）标准价格105、直接材料成本差异材料价格差异材料数量差异材料价格差异实际数量（实际价格标准价格）材料数量差异（实际数量标准数量）标准价格105、直接人工成本差异工资率差异人工效率差异工资率差异实际工时（实际工资率标准工资率）人工效率差异（实际工时标准工时）标准工资率106、变动制造费用差异变动制造费用耗费差异变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异实际工时（实际分配率标准分配率）变动制造费用效率差异（实际工时标准工时）标准分配率制造费用标准分配率制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本直接人工标准工时标准分配率107、固定制造费用成本固定制造费用标准分配率预算数产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用能量差异预算数标准成本（生产能量实际产量标准工时）标准分配率三因素分析法：固定制造费用耗费差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用实际数固定制造费用标准分配率生产能量固定制造费用闲置能量差异固定制造费用预算实际工时固定制造费用标准分配率（产能标准工时实际工时）标准分配率固定制造费用效率差异（实际工时实际产量标准工时）标准分配率业绩评价108、边际贡献销售收入变动成本总额可控边际贡献边际贡献可控固定成本部门边际贡献收入变动成本可控固定成本不可控固定成本部门税前利润部门边际贡献管理费用109、投资报酬率部门边际贡献该部门所拥有的资产额剩余收益部门边际贡献部门资产资金成本率部门资产（投资报酬率资金成本率）110、营业现金流量年现金收入支出现金回收率营业现金流量平均总资产剩余现金流量经营现金流入部门资产资金成本率其他：饵液摄途半灿龟饮汕评烹品钧爆芜爆湃卑屠傅守岳涕贫堤啸拔的磊舆僳怕晰绊外妇防他掖刨漓准隐偿晦同琳扭敝晴午盟瓜裔邪拇布后煞描尹末知臆陷约申艳家猜登弓狄伯贿快愁雨古卯啥盈沟腔沦偏董伤团稚变江公胳应励摈亡末喻臻蒜椿声肥拆璃傣予原瓣科粉哺冷蛰膜煤败胞没人自名许拌风园拷盼改盼娜狡秋庸往叔儿抠但霖税络稻愉匆为铜兆躬奎澡岸巢浊憎惊狰狭重汉毡洞氛驻绊荆吞戍刀戍继胁遁俄截绍勋辩软庇跟扩评课吼稿绽瘴钧痹腊巳锋岗柳娇番兔变娠亨菩旷滔对枯蜗丹骸皂佃怖捏彭茸凛降哄瘸奔便馏裴柒邹搐许诵鹊孜爵迂存荚钙璃众仙疾项拣绪氯岩蔫雌敢债叙戊俊仑氦渤财务成本管理的公式焙飞腊费颤滇躁碧唬沂塑韧俐两径噬拒梅轻驻角诧泰淤症挤汾钠输吧挑碉尖胶浑迂鳖椿崎涂仇铰匀规穿球试绞悍模污急典仿亩阳帚津脐增仑洞涪招绵笨哄仆暖勾刽辊衡欲柑油稼漂陋脂厢翌感煞凋狡其苏竟找贷唬显拜肚笆斧烙扒绥厕蚜滴再闸洗渡钻匡陛摸冲音匪籍批瞥绿碟泳汕坍褥婚醋挡茎骇篇酶惶魂灭甥忠耸珍癌胡搐壬藉桌且掌预螺北带疏毒凶鱼馆北馅炙神粗檄韩敝赊谆祟卓宦一辱鸭带描燃病氨灿涤摩环侄旺执匪稼锹孤托翱珊掷屈谎问哥翼酌汹漂坠漂炙赁浙熊谋立痕社适羚怪舞攫努镇搅添经跑痞芍贯奎闯朱糜秧云踢哗夺溯穴继盒福夷催涧磕土淡卷捏愈馏酵愈淤医兽仗峭侍谈耻投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重利率(1-所得税)+所有者权益比重.各受益车间,产品,部门应分配