毕业论文--内部控制质量与盈余管理的 关系研究.doc

盐城工学院本科生毕业论文 2015 毕 业 论 文内部控制质量与盈余管理的关系研究专 业 会计学 学 生 姓 名 周怡 班 级 B会计112 学 号 1110403209 指 导 教 师 卢新国 完 成 日 期 二零一五年六月 内部控制质量与盈余管理的关系研究摘 要: 由于国内经济建设的不断发展，关于内部控制的研究越来越多，关于内部控制中的缺陷产生的原因也有许多深层次的分析，而当企业所有权和经营权逐渐分离时，企业在采取某种程度的盈余管理上忽略内部控制中的缺陷，从而使企业的经营运作产生危机。为了使监督经营者能够严格履行责任，内部控制机制也有所发展完善，内部控制质量对于企业价值、企业财务重述、股权资本成本和会计信息透明度等的影响也让企业对于内部控制更加重视，对于内部控制机制的发展规划将会更加明确。把握好内部控制质量和盈余管理的关系，将促进企业更好地经营。本文通过迪博上市公司内部控制质量指数的表述来分析内部控制质量，从盈余管理的研究定义、内容、方法以及意义出发阐述研究盈余管理的必要性，结合两者的相关因素，从中找到关联性来验证本文的假设，通过选取近四年来上市公司的相关金融样本进行筛选并从描述性统计、回归分析、稳健性检验来逐步进行实证分析，最终得到内部控制质量的提高可以有效抑制上市公司的盈余管理水平的结论。关键词：内部控制机制、内部控制质量、盈余管理 IStudy on the relationship between the internal control quality and earnings managementAbstract：Recently due to the continuous development of economic construction in China, the study of internal control to discuss more and more about the causes of defects in the internal control, also has a lot of deep analysis, when enterprises separate of ownership and management, enterprise always ignore defects in the internal control in some degree of earnings management, and thus make the enterprise crisis management operation. To oversee the operators to strictly fulfill the responsibility, the internal control mechanism have also been developing, the quality of internal control for the enterprise value, enterprise financial restatement, equity capital cost and the influence of the accounting information transparency and last let the enterprise to pay more attention to internal control, the planning of the development of internal control mechanism will be more clear. Grasp the relationship between internal control quality and earnings management, and will promote enterprises to have better management.This article will mainly based on Di Bo listed company internal control quality index is to further analyze the expression of internal quality control, and starting from the necessity of research on earnings management, combined with the common features of them find relevant to verify the hypothesis of this article, and analyzes the listed companies in nearly four years of related financial empirical analysis samples. Filtered and did descriptive statistics, regression analysis and the stability inspection to empirical analysis step by step, finally got conclusion that improve the quality of the internal control can effectively suppress the earnings management of listed companies. Key words: Internal control mechanism; Internal control quality; Earnings management; II 内部控制质量与盈余管理的关系研究目 录摘要()Abstract()一、概述( 1 )（一）研究背景( 1 )（二）研究意义( 1 )（三）研究方法( 1 )二、内部控制质量( 2 )（一）内部控制质量的定义( 2 )（二）内部控制质量评定表现( 2 )（三）内部控制质量评定启示( 3 )三、盈余管理研究的必要性( 3 )（一）盈余管理的相关定义( 3 ) （二）盈余管理的研究内容( 4 )（三）盈余管理的研究方法( 4 )（四）盈余管理的研究意义( 5 )四、内部控制与盈余管理相关性实证研究( 6 )（一）研究假设( 6 )（二）样本选择与数据来源( 6 )（三）变量定义与模型( 7 )（四）描述性统计研究分析( 7 )（五）回归结果分析( 8 )（六）稳健性检验分析( 9 )IV五、结论与建议( 10)（一）结论( 10)（二）建议( 10)参考文献( 12)致谢( 13)内部控制质量与盈余管理的关系研究一、概述 （一）研究背景关于内部控制的研究，国内外学者在参考许多相关文献后，完成了许多经典著作。内部控制在一个企业的经营管理过程中扮演着相当重要的角色，企业经营者在制定好一个适合企业且能保证企业持续稳定的发展的内部控制机制时，同时在为了使企业能够获利更多，衍生了许多额外的企业活动，这其中就包括盈余管理，本文研究的主要是内部控制质量与盈余管理的关系问题，盈余管理实际上就是企业在遵循基本会计准则的基础上寻求利益最大化的经济行为。鉴于企业盈余管理水平是否与内部控制的质量存在某种特定的联系，亦或是两者之间是否存在互相牵制的因素即是本文研究的内容。（二）研究意义本文的主题是内部控制质量与盈余管理的关系研究，从盈余管理的相关定义和处理方法上能看出盈余管理行为发生的环境与其对应操作的过程中，实际上与内部控制存在相互关联的界定，且关系深刻，如果一个企业的内部控制质量保持在一个非常优良的状态，那么在该企业经营活动中发生的盈余管理的范围亦能受到一定得影响作用。企业内部控制的质量保证，足以确认企业对外会计信息的披露的透明度，财务报表信息的完整性、以及更多有关内部控制在企业经营过程中发挥一定的作用，并可能控制了盈余管理行为在一个合理化的范围内。（三）研究方法首先是对于内部控制质量的评价标准和研究盈余管理的必要性分析，其次，对于企业而言在内部控制的基础上能否妥当地处理盈余管理的关系。最后，借鉴已有研究成果和文献的基础上，通过选定的控制变量对于内部控制质量以及对盈余管理的影响进行研究分析，本文在数据搜集方面将以2010-2014年全部A股作为初始样本，在此基础上，采取相关样本筛选程序，对本文中选取的所有连续变量全部进行位数上下1%的缩尾处理工作，最终得到可以使用的研究数据样本5739个。再根据样本分别从选择变量、定义变量、内部控制与盈余管理的描述性统计和内部控制操纵性与应计分析进行关于论题的研究，并最终结合内部控制与操作性应计的稳定性检验，从而从而得出一定得关联性，然后进行论证，并验证分析结果，最终得到结论以发现关系的最终表示结果，因此获得的启示以及改善建议等等。二、内部控制质量 （一）内部控制质量的定义内部控制是企业经营活动中不可或缺的一分子，一个企业不管其经营规模的大小或其经营成果的优良，均应结合自身的实际情况，设计出一个符合企业能够持续经营管理的内部控制制度，构建一个适宜企业发展的内部控制机制。关于内部控制质量，顾名思义，是一种作为评定企业内部控制制度的优劣程度，及其客观的，特定的展现出内部控制的实际操作性能力的企业运作行为表现或者内控评价。对于上市公司而言，内部控制更是直接关系公司的持续经营。就本文而言，在研究内部控制质量之前，首先需要了解一下内部控制的定义，内部控制作为一个企业经营管理活动首先体现的就是企业内部的实际控制能力强弱，究其定义来说，内部控制是在一定的环境下，单位为了提高经营效率、充分有效地获得和使用各种资源，达到既定管理目标，而在单位内部实施的各种制约和调节的组织、计划、程序和方法。 内部控制学Treadawy委员会组织委员会，东北财经大学出版社 2008.06前文说到内部控制质量是一个评定企业内部控制制度的优劣程度和内部控制机构运行的实际表现，通常作为衡量某种行为的标准，一般选取能够量化的数据来表现，好以进行比较。中国上市公司内部控制指数研究在结合相关内部控制条例的背景下，尊重各方面内部控制建议，最终采取以定性和定量评价相结合的方式，选取适当的数据内容进行分析研究设计，并统计结果，以此构建出能够综合反映中国上市公司内部控制水平和风险管控能力的内部控制指数体系，由此形成了中国上市公司内部控制指数。（二）内部控制质量评定表现在研究内部控制指数衡量企业内控发展的表现方面，本文在参考以迪博中国上市公司内部控制指数的衡量标准，并根据2014年底的相关资料研究的报告，发现内部控制评价为AA级的上市公司在2013年所有上市公司中仅占0.45%,而在所有上市公司样本中，占比最高的内部控制表现评价仅为B级，而评价为D级的上市公司则仅为58家，从整体上来看，实际上，上市公司的内部控制基本上都处于合格的水平，但其在评优上略显不足，而内部控制评价为D级的上市公司比较AA级的上市公司近5倍，这说明就全样本的上市公司的内部控制制度仍然存在表现上的极端误差，需要提升整体的内部控制水平。近80.9%的上市公司内部控制水平呈现于B级及以上，从这可以看出绝大部分的上市公司上市公司内部控制把握的较好，于是结合评价结果来看，在上市公司中，内部控制水平仍需要进一步改良，企业应该加强其自身的内部控制信息披露的规范性、严谨性，不断完善信息披露的内容，同时，尽量避免企业内部控制信息披露的成分缺少、可用性差、参考性低的问题。其次是需要完善和不断优化内部控制的缺陷整改情况。最后是不断改进并规范中小板与创业板之间的内部控制建设，从而提高上市公司的内部控制水平。（三）内部控制质量评定启示在观察迪博中国上市公司内部控制质量指数评定表现得知，这些表现中值得考量的是，就现阶段而言，企业内部控制管理中依然存在了许多问题，这之中就包括企业对外信息的披露，财务报表、审计报告结果等等的完整性和客观性。内部控制质量体现的企业内部控制问题需要企业着重思考内部控制制度的设计是否合理，具有完整性，是否能够真正完成企业内部控制目标。企业的内部控制制度的设计和运行，需要企业内部建立良好的法人治理结构。同时，企业要规范内部控制制度施行的环境，给予内部控制充分的发挥性，在企业机构设置方面，简化企业机构设置，减少企业管理层次，并提升工作效率。总体概括为，企业在保障内部控制有效施行的前提下，不断健全完善企业自身内控制度，同时应当采取一定措施克服对企业内控产生威胁的障碍。 三、盈余管理研究的必要性 （一）盈余管理的相关定义随着对内部控制的了解和研究的不断深入，可以发现，企业在内部控制实际操作过程中其有关企业对外信息的披露中，可能存在的管理者干涉行为，这种行为与盈余管理有着重叠的意味。学者在着手研究盈余管理时，通过不断地实证研究，结合实时更新的相关企业信息，赋予盈余管理更加完整和精确的内涵,盈余管理是一种企业的管理行为，主要存在于企业的管理者结合自身的职业判断，在编制财务报告方面和通过规划交易过程中因个人或企业的利益选择变更一部分财务报告的做法,目的是在促使一些以公司的经济业绩为基础的利益关系人在做出相关决策方针时产生误解或者企图变化一些会计报告中的数字为根基的契约的结果。这个现象主要表现在企业经营者，为了使企业利润更高，从而采取一系列不正当手段，更改财务信息，会计报表等。在这样的盈余管理下，通常使企业在信息披露方面，体现出企业繁荣的外表，但本质存在的会计问题只会越积越多。鉴于此类现象的频繁发生，不难分析出下列内容，作为企业的管理者，在编制财务报告时很有可能，因一己之见，而在实施多样化的职业判断方式。其次，在报告某一类似经济业务时, 管理者也必须选择在会计准则中被允许的会计方法来进行会计核算。管理者必须在确认期间费用或递延支出之间做出合理的选择。最后,企业管理者必须做出正确决定来合理规划公司的交易事项。结合上述相关定义分析，盈余管理的目标是使某些以公司的经济业绩的表象为基础的企业利益关系人产生误解的判断行为。企业管理者在追求企业经济效益的满意度时，小范围的实施经济管理或者经济干预行为时，即发生了盈余管理。而企业的管理者在蒙蔽企业利益关系人，使之无法发现已实施的盈余管理的行为时,或者采取某种方式使企业利益关系人无法发觉盈余管理时，也会发生盈余管理。 再者,企业管理者可能会选择实现其提前预算出的企业可承受的一定程度内的盈余管理。 （二）盈余管理的研究内容盈余管理是企业在遵循会计准则的基础上，结合企业自身的经营现状，从而采取一定程度的经济管理行为，主要目的是管理者为了保证企业利益最大化。盈余管理的主要研究内容是：首先研究的就是作为盈余管理的主体的企业的管理者，企业的管理者包括经理人员和董事会两个部分。企业在处理盈余信息的披露上，实际是由经理人员和董事会各自作用后再合并所决定。其次研究的是作为盈余管理的客体的企业对外报告的盈余信息，这里的企业对外报告的盈余信息也作会计收益来表现，而会计信息的披露属于企业内部控制过程中体现内部控制质量的一个表现方面，企业的管理者在实施盈余管理时，如果采取过度或者不当的盈余管理行为时，则势必会对企业的内部控制产生不良影响。在盈余管理的实际操作行为中，其主要的行为特征就是在对企业对外披露的会计信息的处理，对于除了会计收益以外的企业的其他财务数据的则并没有较多的干涉行为。这里体现了盈余管理行为实际上存在的对于内部控制实施中的一个操纵性行为。盈余管理的方法主要包括企业管理者必须选用适当的会计政策，在这样的背景下，合理地管理其实际应计的项目，适度改变交易发生的时间，争取创造可能的交易等其他内容。但是，必须强调的是盈余管理的目的是盈余管理行为发生的主体其自身利益的最大化。这其中又包括企业的管理者自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化上市公司实施盈余管理的动机及其治理对策王颖，科海故事博览科教创新2009.12。结合上述盈余管理的研究内容分析得知，盈余管理实际就是企业管理者在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为 对盈余管理的理论思考朱虹，焦作大学学报2007.01。研究盈余管理行为，实际上也就是衡量企业管理者是否合法合理的进行企业内部管理，是否做到有效地控制盈余管理，是否真正通过实施盈余管理的行为，为企业获得更多收益。 （三）盈余管理的研究方法根据盈余管理的定义理解盈余管理的研究内容后，更有助于思考盈余管理的实际研究方法，在盈余管理活动过程，可以将企业的会计盈利区分为操纵过的和没有操纵过的部分。这里也可以说是一个盈余管理的操纵性，并且主要体现在企业管理者在对企业对外报告信息的披露过程中，实施某些干预的行为。企业的会计盈利主要是由企业的现金流量和一个对现金流量的会计调整行为构成，企业又常将对于现金流量的会计调整处理称为会计应计部分。而又可以将应计部分拆分为非主观应计部分和主观应计部分，而非主观应计部分和主观应计部分是完全不相同的两个概念。非主观应计部分所体现的内容与企业内控在某一特定时点上的内控水平相挂钩，提高会计信息的质量与完整度，正是内部控制质量的体现。其能严谨地体现企业在某一特定时点的财务状况和经营成果。在对于非主观应计部分的调整下，首先应当充分的尊重企业实际经营情况的客观事实，再进行客观的符合会计原则的调整行为。而主观应计部分是企业管理者基于某种企业自身或私人利益的目的通过后期的干预或更改，创造虚拟的会计盈利行为。这种行为既是应当存在于会计原则规定的内容内，但也可能由于企业管理者的过度参与行为从而脱离或超出核准的会计原则准许的范围内，在对盈余管理的实证研究中，主要有四种基本模型，分别是希利模型、迪安龙模型、琼斯模型和行业模型，均采用以度量主观应计的。然后近年来的研究，学者们则更偏好上述基本模型为基础的改进或衍生的模型，例如修正的琼斯模型等进行盈余管理的相关实证研究。这四种模型的特色主要在假设或处理非主观应计部分的度量方法不同。希利模型和迪安戈模型这两种模型中，假定非主观应计部分为在各实验的期间是保持不变的情况下，通过对比总体应计部分来判断所选样本中是否存在在特定期间的主观应计部分。另两种模型的琼斯模型和行业模型选择剥离在各试验期间保持不变的非主观应计部分的假定，而是通过较长的时间序列或大容量的行业配对样本，并结合多元线性回归等统计工具来计量非主观应计部分，虽然相对而言较为复杂但是比起前两种计量模型更加精确。实际上，结合相关文献资料，可以发现，学者们更多的是尝试使用修正的琼斯模型对盈余管理问题进行研究。并搭配使用SPSS统计数据软件，进行多元线性回归的分析。本文在研究内部控制质量与盈余管理的关系时，将借助第一部分中盈余管理与内部控制高度集中的会计信息的披露内容，即盈余管理的操作性应计进行相关变量设定和模型设计。根据变量情况进行描述性统计分析。同时，关于盈余管理内部划分后的应计部分的具体指标进行总体研究，并细化到盈余管理的操作性统计以及应计稳定性分析与检验，从而完成研究目的。（四）盈余管理的研究意义学者们不断尝试对盈余管理的研究，丰富了人们对于盈余管理的了解，同时也加深了人们对应计制会计的认识。在企业内部经济管理活动中，出现了大量的人为性操纵盈利的行为，极大的破坏了企业内部控制的稳定性。操纵盈利的行为主要是来自企业管理者对应计制会计的局限性的过分利用，过度的盈余管理行为对于内部控制的稳定性相当不利。企业管理者和企业利益关系人之前的沟通摩擦是盈余管理生存的重要条件之一。其出现的原因在于企业经营者对外披露的财务信息的不对称。如果想要改善这个问题，就必须增加企业对外财务报告的透明度。本文的研究主题是内部控制质量与盈余管理的关系研究，从盈余管理的研究方法上能看出盈余管理在其实施的过程中，实际上与内部控制存在相关联的关系，且关系深刻，一个企业的内控质量保持在一个非常优良的状态，那么盈余管理的范围既能受到一定得抑制作用。企业内部控制的质量保证，足以确认企业对外会计信息的披露，财务报表信息的完整性、以及更多有关内控的表现的控制性，从而降低了盈余管理行为的扩张。出于更好研究的目的，于前文中分别对内部控制、盈余管理两个方面进行了分层次的研究分析，而作为本文的研究内容是两者的关系研究，即相关性研究，这需要结合两者而谈，将在后文中进行实证分析。内部控制于一个企业而言，如同一面镜子。企业对于内部控制的把握得当，可以不断提升企业内控水平，同时也有助于企业达到自身规定的经营目标。 四、内部控制与盈余管理相关性实证研究 （一）研究假设 本文根据2010 -2014年的内部控制质量与盈余管理研究的相关文献，发现学者分析得到研究结论均表现为内部控制质量与盈余管理呈负相关关系，所谓负相关，即是在提高企业内控质量时，能够有效地抑制盈余管理行为。同样，当盈余管理行为过度时，企业的内部控制质量则非常低下，内部控制的目的为企业通过设计并执行内部控制所期望达到的阶段或结果，在此过程中，能够确实保证财务报表信息内容的客观性，企业的经营方向确定为可持续发展，并非是通过盈余管理来实现短期的经济利益，在保证财务报表信息的真实可靠的情况下，企业可以适当争取经济效益。通过会计信息披露的完整性体现的企业的内部控制质量，丰富了投资者的相关讯息，最终实现企业价值最大化这一目标。管理者在对企业盈余进行操纵管理时，能够实现个人的效用最大化，但是会导致企业存在内部控制的缺陷产生的可能性。企业通过设计符合企业内部实际情况的内部控制制度，能够在某种程度上避免了管理者的干预机会，因此在一定程度上会抑制盈余管理。内部控制制度施行的环境是相当重要的，信息的披露与管理者和利益关系人，或代理人与委托人之前适宜的沟通是防止盈余管理的有效方法，将重心放在内部控制制度本身的稳定上来是尽最大可能发挥对盈余管理的抑制作用的可实施方针，在内部控制与盈余管理的负相关的研究下，引申为企业加强内部控制质量可以有效降低盈余管理的可能性。由此，提出以下研究假设：内部控制质量的提高可以有效抑制上市公司的盈余管理水平。（二）样本选择与数据来源 本文在研究内部控制质量与盈余管理的样本上，将充分考虑研究结果的客观性，因此将以2010-2014年全部A股作为初始样本，使用国泰安csmar数据库进行数据搜集，并在此基础上，采取如下样本筛选程序：（1）由于金融行业与其他行业差异较大，故而提出金融行业样本；（2）Jones模型涉及分年度分行业回归，为保证样本量，剔除年度行业观测值小于10的样本；（3）删除交叉上市的样本；（4）删除主要变量缺失的样本。此外，对所有连续变量均进行上下1%的缩尾处理，最终得到有效样本5739个。并结合相关文献的研究结果，借助修正的Jones模型，选择设计回归方程和选择控制变量，同时参考相关数据对样本数据的描述性统计分析和操作性应计的回归分析及稳定性检验， （三）变量定义与模型本文在参考刘行健等（2014）、李绮等（2013）研究的基础上，将选择内部控制质量的衡量中，设定内部控制指数（ic）、（ic2）来评价内部控制质量，并构建如下回归模型，以检验我国上市公司内部控制质量对盈余管理的影响：其中，被解释变量da为盈余管理水平，根据Dechow等（1995）的研究，修正的Jones模型是度量盈余管理最有力的模型，而我国学者夏立军（2003）在对中美市场盈余管理模型的检验中也支持了该观点，因此，本文采取修正的Jones模型，以操纵性应计作为da的代理变量；ic为本文的解释变量，代表我国上市公司的内部控制质量，本文采取两个虚拟变量作为衡量方式，一是是否同时披露内控评价报告和内控审计报告，若同时披露，变量ic取1，否则取0；另一个是关于审计意见的虚拟变量，若事务所对公司出具标准无保留意见，则变量ic2取1，否则取0；控制变量方面，参考现有文献，我们选取了上市公司的总资产（size）、董事会人数（dir）、第一大股东持股比例（first）、资产负债率（lev）、每股收益（eps）和经营活动现金流量净额（cash）加以控制。同时，根据数据结构，我们还控制了年度效应和行业效应。此外，为使本文所得结论更加稳健，我们还参考孙琳等（2012）的研究，在Jones模型中加入公司资产净利率（roa）重新计算操纵性应计da，将其作为新的被解释变量，进行检验。本文采用的计量软件是stata。本文主要变量的定义如下图中表4-1所示。表4-1 变量定义表变量类别变量名变量定义被解释变量da操纵性应计解释变量ic同时披露内控评价报告和内控审计报告取1，否则取0ic2出具标准无保留意见取1，否则取0控制变量size总资产的自然对数dir董事会人数first第一大股东持股比例lev资产负债率eps每股收益cash经营现金流量净额除以总资产 （四）描述性统计研究分析表4-2列示了本文实证研究的主要变量的描述性统计结果。由表可见：首先，操作性应计方面，样本中各上市公司均存在一定的操纵性应计盈余管理，平均约为0.062，结合标准差不难发现，公司之间的盈余管理水平存在较大差异，在最大值0.422和最小值0.001中存在的0.421值差中，可以发现就样本中的上市公司中，存在操纵性应计的盈余管理过度的，也存在略微盈余管理的；其次，内部控制方面，变量ic中位数为1，表明过半样本公司选择同时披露内控评价报告和内控审计报告，具体而言，占比60.4%，结合标准差分析，0.489的数额也反映出内控审计报告出具披露信息的不稳定性；而变量ic2均值高达97.8%，标准差为0.145，说明绝大多数样本公司均收到标准无保留审计意见，但是结合ic2变量的样本数据，仅有3468个，就5739个整体样本数据，相对而言存在大量缺失，因此其结果可能存在一定偏差；而在控制变量方面，样本公司平均规模为21.79，标准差仅约为1.165，其体现的差异度较小；样本公司中第一大股东平均持股占比36.1%，标准差为15.5%，所以可以判断为截面变化较为明显；从资产负债率看，中位数为0.439，低于0.5，说明上市公司的发展较为稳定，其内部资产比例高于负债所占份额，因此公司发展过程中并无过度借债；从公司盈利来看，最小值为-1.0，最大值为2.0，同时标准差为0.4，因此可以判断样本公司的每股收益差异较大。表4-2 描述性统计变量观测值最小值中位数最大值平均值标准差da57390.0010.0430.4220.0620.068ic57390110.6040.489ic234680110.9780.145size573919.32921.66125.05421.7901.165dir57395.0009.00015.0008.8341.692first57398.97534.09575.62436.07615.499lev57390.0390.4390.9900.4400.231eps5739-1.0100.2642.0060.3320.432cash5739-1.0800.0340.6000.0330.080（五）回归结果分析表4-3为本文的基本回归结果，列示了对内部控制质量与盈余管理水平关系的检验。列（1）和列（2）分别采用ic和ic2作为内部控制质量的代理变量。其中内部控制指数( ic) 回归的系数为负值，且在1%的水平上显著，从列（1）可以发现，内部控制质量好的上市公司会计选择盈余管理程度较低，内部控制能抑制上市公司通过会计选择手段进行盈余管理的行为。变量ic系数显著为负值，值为-0.005*，这表明内部控制质量与盈余管理水平呈现负相关的关系，即内部控制质量越高，盈余管理水平越低；内部控制质量降低，盈余管理的水平会越高。进一步以审计意见作为内控质量的代理变量，我们从列（2）中同样发现，变量ic2系数同为负值，值为-0.023*，充分表明内部控制质量与盈余管理水平存在显著的负相关关系，从而更加支持了本文的研究假设，即内部控制质量的提高可以有效抑制上市公司的盈余管理行为。结合列（1）和列（2）总资产的自然对数( size) 在1%的水平上显著负相关，其中列（1）中负值为-0.011*，列（2）中负值为-0.009*。这说明总资产的自然对数相对而言，大的公司会计核算会更加健全健全，其生成的财务报告和信息披露的质量较高，这说明规模大的企业更关注企业的声誉与影响力，管理层进行盈余管理的行为可能会受到外界一定的约束。董事会人数( dir) 在5%的水平上显著负相关，虽然在列（2）中为0.000，但结合列（1）的-0.001*观察，说明董事会人数越多，越有利于对经理层的企业经营行为进行适度监督，上市公司实施盈余管理的可能性越低。第一大股东持股比例(first) 在表中列（1）和列（2），其中值为0.000*和0.000*，其均为正值，这说明第一大股东持股比例与与操控性应计利润的绝对值呈显著正相关的关系，说明上市公司的股权集中度越高，第一大股东就其所占份额的绝对优势越有条件和能力进行操控应计利润的行为。每股收益( eps) 在列（1）中，值为0.013*，其在1% 的水平上显著正相关，在列（2）中，值为0.009*，其在5%的水平上显著正相关，每股收益是企业税后利润与股本总数的比率，每股收益越大越能代表企业有着越高的净利润，换句话说是当企业的应计利润越大时，企业盈余部分由操控性应计利润决定的部分越多，而此时企业发生的盈余管理行为的可能性就越大。经营现金流量净额除以总资产（cash）结合列（1）和列（2），其回归值分别为-0.072*和-0.078*均为负值，其在1%的水平上与盈余管理水平（da）负相关，表明企业经营活动产生的现金净流量比重越大，企业总的应计利润反而越小，可操控性应计利润也越小，盈余管理发生的可能性就越小。表4-3 内部控制与操纵性应计的回归结果(1)(2)betat值betat值ic-0.005*(-2.62)ic2-0.023*(-2.25)size-0.011*(-8.87)-0.009*(-5.94)dir-0.001*(-0.93)0.000*(0.25)first0.000*(2.46)0.000*(2.60)lev0.061*(9.25)0.046*(5.62)eps0.013*(3.71)0.009*(2.34)cash-0.072*(-2.83)-0.078*(-2.33)yearyesyesindustryyesyesadj.R20.1160.097N57393468注：括号中为稳健标准误差，*表示在10%水平上显著、*表示在5%水平上显著、*表示在1%水平上显著，下表同。综上所述，控制变量方面，无论采取ic还是ic2作为内部控制质量的代理变量，上市公司关于披露财务报告和被出具的无保留审计意见中均能客观的反应公司内部控制的程度，因此，控制变量的显著性在两个模型中是一致的，具体而言，公司规模越大、公司经营活动中的自由现金流越多，则上市公司的盈余管理水平会受到一定得限制，进行盈余管理的可能性反而会越低；而当第一大股东持股比例越高、公司资产负债率和每股收益偏大时，上市公司则会倾向于进行更多的盈余管理行为。（六）稳健性检验分析出于对估计结果稳健性的考虑，在参考孙琳等（2012）的研究，在Jones模型中加入总资产净利率（roa），对操纵性应计重新计算，并将所得结果代替表4-3中的被解释变量，能够从此方式中检验出内部控制质量与盈余管理水平的关联。表4-4列示了相关回归结果。从列（1）可以看出，变量ic的系数仍然显著为负，负值为-0.008*，说明内部控制质量与盈余管理水平负相关，内部控制质量越高，盈余管理水平越低；列（2）中，变量ic2的系数值虽然不存在统计显著性，但符号为负，因此可以判断，检验后的结果与内部控制质量和盈余管理水平负相关的假设相一致。因此，稳健性检验也能基本支持本文的研究假设，即内部控制质量的提高可以有效抑制上市公司的盈余管理水平。表4-4 内部控制与操纵性应计的稳健性检验(1)(2)betat值betat值ic-0.008*(-2.44)ic2-0.000(-0.03)size-0.006*(-5.47)-0.007*(-6.71)dir-0.001(-1.39)-0.000(-0.00)first0.000*(2.55)0.000*(3.37)lev0.042*(4.44)0.036*(5.62)eps0.027*(3.46)0.019*(5.39)cash-0.068*(-2.19)-0.061(-1.56)yearyesyesindustryyesyesadj.R20.0670.081N57393468 五、结论与建议 （一）结论根据上述实证研究，得出内部控制质量的提高可以有效抑制上市公司的盈余管理水平。研究结果既是由之前学者得到的内部控制质量与盈余管理的负相关关系引申出，反过来又充分佐证这一观点，并充分证明本文的研究假设。实际上。对于企业而言，在企业的经营活动中，盈余管理是无法完全避免的，但是如果企业采用适度适当的盈余管理，则会促进企业的稳定发展,盈余管理行为实际上是企业管理者或是企业的有关利益主体在符合会计准则的相关内容上，处于对企业或对自身的考虑，希翼采取合法手段来追求企业或自身利益的实现,从这一点来说，是有一定的积极作用的。只要企业管理者能够遵守相关规定，不盲目采取盈余管理，适当的盈余管理对企业来说也是有利于企业持续经营的。政府需要发挥一定程度上宏观调控的作用，在对待企业盈余管理行为时,不断完善相关的政策与法规等等可以进行一定得约束，但不该完全地打击或压制。 （二）建议根据以上结论分析，内部控制质量与盈余管理呈负相关关系，内部控制质量的提高可以有效抑制上市公司的盈余管理水平。为了更好地使企业能够正确处理内部控制与盈余管理的关系，在此基础上，将提出以下建议。1、企业应当不断完善其自身的内部控制。建立健全内部控制制度，保证企业在日常生产经营活动中，能够克服其自身的缺陷，尽管内部控制对每个企业而言，都发挥着重要的作用，但更重要的是结合企业自身的情况，设计出符合企业规模、经营需要的内控制度，从而保证对外披露的会计信息或会计报告的真实性和完整性，以及经营活动的合法性。其次，适用企业的内控制度可以更好地促进企业经营活动的进行，企业内部控制制度的完善促使内部控制质量的提高，从而也能从一些方面抑制过度的盈余管理行为。2、会计事务所尽可能客观的出具审计报告。提高审计报告的客观性可以提高企业对外披露的会计报告的可信度,减少会计报告或会计信息出现虚假内容的可能性。现在的会计事务所往往出于受被审计单位的影响，出具不实的审计报告，导致企业对外披露的会计信息不完整，并且趋于个人利益或人情的误导，出具不真实的审计报告的事情常常发生。因此，需要会计事务所的出具审计报告的注册会计师们提高自身的职业素养，同时，应当建立相关部门监督会计事务所出具的会计报告是否真实客观。以此保证企业的内控制度的有效和不徇私隐藏过度盈余管理。3、建立企业外部监督机制。企业光有内部控制制度是不够的，仅仅通过提高内部控制质量来抑制盈余管理也是远远不够的，就企业而言，出去对内控的更好掌控以及对于盈余管理行为的抑制，企业需要通过建立合理的外部监督机制，从外部更加客观的实施监督对于企业内部控制和盈余管理的监督，防止企业管理者为求自身利益而采取过度