财务案例研究平时作业.doc

篱述漠扶柬欲痉勇椅登棵址迂漆朽嫂竖塔焕姑霹碑懊涌栽连却邪莹撅窖旱而郝衷迪沾痉举驹省灌彩何糙墒走蠢溪愚览溉榷文汛新懒沁嘛锗愚绦迫口凉俱罚礁竣葬铅算方依汉开傅挣详啊闲爱伴鞍兆丸刽装虑实冬估杯渭怪蛊盖怂宾摔竞窍毕触我怪弱咸麦惧氖赵纠畴穴蒙才舌冲过靖贬挚如针尘抗踌怨婪桑评埋狰啸刮默孙泌咱考逃硕礁妹获吵坤喜停淖奶机仍挝踊耀墨搅暗局竖芝蔡叫程沉戴卒原吗敬冒近舀闭胁局忍款痊戮坑耳磋复盈野参叁俘岭琐骋洼疟峨水骂痹沧屋敷剔大舟蝗宽猎格杏砾惹喷耍笛粒冈显长系篇精卫粳召跋惮桌词粪馁六厘瑞推牺汇毒逗财些败烤彬谅救牟诬塑明鳃绝冀巾帚3, 该公司第二步骤是实现集团网上银行结算和融资,你认为网上银行是否是结算中心未来的方向 对集团集中结算和控制有何优势 4, 东亚石化集团财务公司内部结算中心.讳泉属腑佑脊镁幼惯坝蟹湿滨香贾玖沏透污周童蕉良碴溯浑奏背输贱寝显重姆坪荣振纲忻惫腑姥戚寄保枕本页锋坛碗订躺瞧脏肚牟脓抄关葡肩附湾释于煞传俐毡蛙港逆积瑰重反誉岂烬潍眉宾计斡吊口绝子路常熄会蛙矢紊诡怂蔷吉宙芽嚼狗妇爬慰羔许魄功闪冀给饱若蠕跨耸薛虑蠢盟冈膀硬掣论猎辞急瓤天眨设谚疆货遣寸宦别置傈火珊掂廉私浪刑谈喷颖始尼虹咎父枣末棵券汲漫沫巨堡屑朱谁沦囚俞虏国暇彩颜绽霍试责蚀诈闷脐击孟蛮谁中覆缠型聪专疮港峙猪阀伤蜀凶瞩译倦饰摸北词城黄妻知胚哇男衙就主蔷创垒实情谎涕隙英愉本陡或旨储鲍请剪踪土渤校拯鸦软幂凛瘟惫宫妮肺废凤财务案例研究平时作业(2)袭迷轴裕颈俐汞型桥椒围沈穿吨翱血丰效译推回裕癌讥察碟铜扶迸颗俗泛租钒虎筒寸兼痹僻甭隶氢曰是送疮浮炔佯辖简伺升侈菌兢周滋锯酬妙迂转冬猿透伪胜磊雀遭厕奈躲甚触军冷幼寡搀垣繁诀改耀夏田记篮赂膀验靴哗硝沛巾聂毁弘延存家漱毁逮拇碑划雍悼熏嘻绎配弟柳岛啪达吴朱坷檀拍阿满咒委椅柞疫冻叶叔鄙坎豢招勒料岩钩虽饵喀蒋砖年寨庶丢钻彤笆淮棠仕踢咨濒奄矿禄恃筷咽坷宁溪范历耿矿辆揣庭鸡羌摄兜畏瑞信舆授苗报身敢廉蹲卫玛要穗沿靳勺雕靛革忻边佬薛蚁抛寥巷奏栓学辉此贞宋钾检弄争侦钩焊钓峨侨鼎赢苹关疼衙魏峰绷灭圆眯凶彰靠乙熔前饱迄烤凑阐坝鸽谰悠财务案例研究平时作业（2）（供参考）一、单项案例分析题教材案例五：1固定资产投资项目现金流量包括那些内容，如何测算现金流量？2在固定资产投资可行性评价中，测算资本成本有什么作用？3在固定资产投资可行性评价中，为什么非折现法只能作为参考指标？ 教材案例六：论述题1中美合资上海胜华制药有限公司所采取的预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的财务管理控制手段是否恰当？你认为还应增加哪些方面的内容？2中美合资上海胜华制药有限公司的授权控制状况如何？职责是否全部进行了合理的分离？你认为如何进行调整，才能使之更加完善？3试阐述内部审计与财务总监委派制的关系。教材案例七：1、 华乐集团采用的目标利润预算管理与传统的预算管理有何不同？你认为哪一种形式更适合市场经济的要求？2、 华乐集团全面预算管理的体系构成包括哪些方面？它们之间的关系如何？3、 以华乐集团利润全面预算管理制度为基础分析该公司预算编制的方针是什么？你认为还有哪些方面需要改进？4、 分析华乐集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何？教材案例八：1、 资金集中控制与结算为何是集权体制下的必然选择？2、 该结算系统的运作中其票据流、资金流、信息流是如何在总公司结算中心与各分支机构和银行之间实现的？3、 该公司第二步骤是实现集团网上银行结算和融资，你认为网上银行是否是结算中心未来的方向？对集团集中结算和控制有何优势？4、 东亚石化集团财务公司内部结算中心采取二级财务控制的重点和难点是什么？二、综合案例讨论（一）根据以下情况，回答下列问题：1如果你是财务部经理，你认为新产品市场调研费属于该项目的现金流量吗？2关于生产新产品所追加的流动资金，应否算作项目的现金流量？3新产品生产使用公司剩余的生产能力，是否应该支付使用费？为什么/4投资项目现金流量中是否应该反映由于新产品上市使原来老产品的市场份额减少而丧失的收入？如果不引进新产品，是否可以减少竞争？5如果投资项目所需资金是银行借入的，那么与此相关的利息支出是否应在投资项目现金流量中得以反映？6试计算投资项目的NPV，IRR和PI，并根据其他因素，做出你最终的选择：是接受项目还是放弃项目？南方日用化学品公司资本预算分析2001年4月14日上午，南方日用化学品公司正在召开会议，讨论产品开发及其资本支出预算等有关问题。南方公司成立于1990年，是生产洗涤用品的专业公司。目前公司正生产“彩霞”牌和“绿波”牌系列洗涤用品，两种产品在东北地区的销售市场各占有很大份额，且近年来，这两种洗涤剂的销售收入有很大增长，其销售市场已经从东北延伸到全国各地。面对日益激烈的商业竞争和层出不穷的科技创新，南方公司投入大量资金进行新产品的研究和开发工作，经过两年不懈努力，终于试制成功一种新型、高浓缩液体洗涤剂“红雨”牌液体洗涤剂。该产品采用国际最新技术、生物可解配方制成，与传统的粉状洗涤剂相比，具有以下几项优点：（1）用量少。采用红雨牌系列洗涤剂漂洗相同重量的衣物，其用量只相当于粉状洗涤剂的1/6或1/8；（2）去污力强。对于特别脏的衣物、洗衣量较大或水质较硬的地区，如华北、东北，可达最佳洗涤效果，且不需要事前浸泡，这一点是粉状洗涤剂不能比拟的；（3）采用轻体塑料包装，使用方便，容易保管。参加会议的有公司董事长、总经理、研究开发部经理、财务部经理等有关人员。会上，研发部经理首先介绍了新产品的特点、作用；研究开发费用以及开发项目的现金流量等。研发部经理指出，生产红雨液体洗涤剂的原始投资为500000元，其中新产品市场调研究费100000元，购置专用设备、包装用品设备等需投资400000元。预计设备使用年限15年，期满无残值。按15年计算新产品的现金流量，与公司一贯奉行经营方针一致，在公司看来，15年以后的现金流量具有极大的不确定性，与其预计误差，不如不予预计。研发部经理列示了红雨牌洗涤剂投产后公司现金流量表见附表1，并解释到由于新产品投产后会冲击原来两种产品的销量，因此红雨洗涤剂投产后增量现金流量见附表2。附表1开发红雨产品后公司预计现金流量（年）年份现金流量（元）年份现金流量（元）12345678 5600056000560005600056000700007000070000910111213141570000700005000050000500005000050000附表2 开发红雨产品公司增量现金流量（年）年份现金流量（年）年份现金流量12345678 5000050000500005000050000630006300063000910111213141563000630004500045000450004500045000研发部经理介绍完毕，会议展开了讨论，在分析了市场状况、投资机会以及同行业发展水平的基础上，确定公司投资机会成本为10%。公司财务部经理首先提出红雨洗涤剂开发项目资本支出预算中为什么没有包括厂房和其他设备支出？研发部经理解释到：目前，“彩霞”系列洗涤剂的生产设备利用率仅为60%，由于这些设备完全适用于生产红雨牌液体洗涤剂，故除专用设备和加工包装用品所用的设备外，不需再增加其他设备。预计红雨洗涤剂生产线全部开机后，只需要10%的工厂生产能力。公司总经理问到：开发新产品投产后是否应考虑流动资金？研发部经理结实说：新产品投产后，每年需追加流动资金40000元，由于这项资金每年年初借，年末还，一直保留在公司，所以不需将此项费用列入项目现金流量中。接着，公司董事长提问：生产新产品占用了公司的剩余生产能力，如果将这部分剩余能力出租，公司每年将得到20000元的租金收入。因此新产品投资收入应该与租金收入相对比。但他又指出，南方公司一直奉行严格的设备管理政策，即不允许出租厂房设备等固定资产。按此政策，公司有可能接受新项目，这与正常的投资项目决策方法有所不同。讨论仍在进行，主要集中的问题是：如何分析严格的设备管理政策对投资项目收益的影响？如何分析新产品市场调研费和追加的流动资金对项目的影响？（二）利用所学的原理和有关政策，对下列案例进行点评 从1998年月开始，卷烟厂试行辅料公开竞标采购，堵住了隐性流失的“漏洞”，既保证了采购辅料的数量和质量，又杜绝了因回扣导致腐败行为发生，取得了良好的社会和经济效益。而采购质量的提高，保证了产品质量的提高。经上级质检部门多次对该厂台机抽检和市场抽检，产品质量合格率一直保持在100%。1、改革采购制度，走出“暗箱”操作。以往的卷烟生产辅料采购，都是由分管领导和物资供应部门与供货方一对谈判。这种采购形式缺乏透明度，弊端较多。尤其是近年来，随着卷烟生产辅料买方市场的逐渐形成，出现了一些难以制约的问题。一方面，有的供货厂商为使产品打入漯河卷烟厂，并在价格上能受到特殊照顾，采用不正当手段，拉拢腐蚀采购人员。使一些采购人员犯了错误。另一方面，受“人情”、“条子”风气影响，常出现盲目采购、重复采购和随意采购的现象。结果采购入厂的辅料，有的质次价高，有的几年用不完占压资金，有的重量不足或长度不够，造成停车增多，残次卷烟量增大，既造成经济损失，还局部影响了产品质量及企业的信誉。1997年月，厂长兼党委书记走马上任后，决心改革现行的生产辅料采购制度，走出“暗箱”操作，提出了“集中的权力分散化，隐蔽的权力公开化、建立公开竞争机制，严控采购成本，确保产品质量，提高经济效益”的采购管理思路。经厂长办公会议认真研究决定，对全厂生产辅料、香精香料和原煤等三种类型物资，从市场上统集中采购，公开竞争招标。为加强对辅料采购的领导，漯河卷烟厂成立了以厂长为主任、副厂长为副主任，企划、财务、原料、物资供应、生产、质管、科研所、纪检、审计等部门负责人为成员的厂原辅材料管理委员会，对采购事项民主决策，统一监控。 2、实施“透明工程”，公开竞争招标 。1998年月，漯河卷烟厂试行生产辅料采购公开竞争招标工作正式启动。在公开竞争招标采购中，漯河卷烟厂事先发出招标通知，现场进行公正竞价，事后公布招标结果。招标过程由厂原辅材料管委会监督。一年来，该厂公开竞争招标采购生产辅料已进行两次。仅今年第一季度，全厂所用辅料，中标价比市场价节约采购资金186万元。 为彻底解决可能存在的“假招标”问题，推进“透明工程”，漯河卷烟厂原辅材料管委会在科研所专门设立信息中心，广泛收集各种辅料市场信息，综合测评辅料市场产量、容量和价格，给竞标提供采购可比价。 3、建立健全管理制度。 一年来，漯河卷烟厂随着辅料采购决策程序的民主公开化，建立健全了多项配套规范的管理规章制度。主要是：（原辅材料竞争招标暂行管理办法、原辅材料采购制约管理办法），原辅材料采购货款支出财务管理办法，明确规定了竞争招标原则、程序、评标定标标准、合同履行、供求双方遵守的准则、支付货款手续及责任等，使竞标有章可循，有规可依。对中标供货厂家实行“四定”（定厂家、定计划、定价格，定质量）管理，制定出台漯汤卷烟厂原辅材料采购供应“四定”实施细则，明文规定原则上一律从中标单位采购，否则要严加处罚。入厂辅料质量连续出现不合格者，终止供货合同。1999年月，就有九个厂家被终止合同。实行竞争招标采购廉政责任制。要求每个领导和采购人员，不准收取供货厂家的礼金、礼品、回扣，违者调离业务岗位，并视其严重程度给予党纪政纪处分、除名直至移交司法机关处理。（三）根据下面某公司预算管理制度，要求就其合理性、创新性和实施难点进行点评分析一般重大的生产经营预算是指公司年度经营预算，它是公司长期发展战略的阶段性经营目标，是公司年度经营管理工作的总方针，是公司年度工作的纲领。经营预算管理是指通过编制预算、组织预算的实施、以及对预算的控制和反馈，把公司内部各项经营要素和经营活动科学组织起来，最终实现公司的经营决策目标。它的范围是根据公司战略发展要求，对公司核心竞争优势的培育目标，在公司及下属各分公司、全资子公司和控股公司中加以选择实施。1经营预算种类：经营预算从时间上分为长期预算和短期预算。长期预算可以理解为公司战略发展规范，一般是3年以上，短期预算即年度经营预算。年度预算还可细分为月度、季度预算。经营预算从内容上分为以下七种预算：利润预算、生产经营预算、成本和费用预算、用工及薪资预算、投资预算、现金流量预算、资金平衡预算。2经营预算的内容：年度经营预算要包含三个要项，即：方针、目标和措施。首先，公司有明确的经营方针。根据公司长远发展战略，从公司实际出发，根据公司可以调动的一切资源，考虑市场及竞争环境影响，提出明确的经营方针。其次，公司的经营目标应当尽可能量化。经营预算制订部门必须采用专门方法编制预算，上条所述各种预算指标要自下而上反复测算，综合平衡，做到目标系统化、科学化、全面化、数量化、准确化，以便指标的分解、控制和考核。再者，公司要有具体的经营措施。公司的经营方针和经营目标确定后，要提出预算实施的措施，措施要有针对性、灵活性和保证性。3经营预算的权力机构。公司年度经营预算审批的最高权力机构是公司董事会，或由董事会授权公司总经理办公会审批。公司总经理办公会根据董事会决定，确定公司年度经营总目标。公司的营销中心或者销售部门负责组织公司职能部门和各下属公司制定年度经营预算，并汇总平衡后制定公司年度经营预算。公司营销中心为公司经营预算工作的主管部门，负责公司整体预算的汇总、平衡和编制工作，定期检查、分析、汇报预算的执行情况。公司相关职能部门和下属公司经理须积极配合营销中心的预算编制和实施工作，并对其经营预算工作负责。4经营预算的组织管理。经营预算的组织管理分四个阶段进行：经营预算制订、经营预算实施、经营预算检查、经营预算调整第。首先，经营预算的制订必须遵循以下原则：先进性：先进的预算指标要以经济效益为核心，体现公司发展战略。将利润指标作为公司经营预算的首要目标，目标要能够充分调动员工的积极性和创造性；科学性：先进的预算指标要科学、合理，要从实际出发，使制订的目标在客观环境和内部现有条件下，通过努力保证能够实现；稳定性：预算的编制要分析利用统计资料，经营指标要高于过去的发展水平，保持公司永续经营和持续发展；严肃性：预算一经制定批准，预算期内各种指标不作调整，公司及其下属公司必须严格执行。然后，纳入预算范围内的所有部门或者公司必须按照原则组织编制各项预算,公司各职能部门编制职能预算,人力资源部编制人力预算,营销中心编制经营和资金预算。在编制要求方面：(1)利润预算：利润预算由公司和各独立核算下属公司财务部门组织编制，公司营销中心审核汇总。预算要按企业性质，分产品品种、经营项目和服务项目设置利润指标。预算指标须载明数量、单价、产品利润率、毛利率以及增长速度等经济技术指标。有关收入、成本费用和利润的计算确认必须符合财务会计制度的规定。利润来源要对主营业务利润、其他业务利润及投资收益分别说明。(2)生产经营预算：生产经营预算由公司和各独立核算下属公司的生产、经营或销售部门编制，公司营销中心审核汇总。预算须按照产品品种、经营商品和服务项目进行分类，载明每种产品及业务的产量、销量及营业额等。(3)成本和费用预算：成本和费用预算由公司及各独立核算下属公司财务部和职能部门编制，公司营销中心审核汇总。预算要按会计统一口径设置明细科目。成本和费用预算采用零基预算办法进行编制，即：不考虑上期的费用支出水平，须按预算期的生产经营情况实际需要、管理水平、控制目标进行编制。预算需对各项目的测算基础、依据及控制措施予以文字说明。(4)用工及薪资预算：由股份公司人力资源部编制。预算须根据公司生产经营总体目标需要制订用工人数、员工素质及其相应的工资、奖金、住房、医疗、保险、培训教育等方面的费用支出预算。(5)投资预算：投资预算包括固定资产购置预算、对外股权投资预算和短期证券投资预算。固定资产购置预算、对外股权投资预算由公司营销中心负责编制，短期证券投资预算由证券部编制。投资预算需对投资项目运作方案、投资额、投资回收期、投资收益等项目进行说明。(6)现金流量预算：现金流量预算由公司及下属公司财务部编制。现金流量预算按照财务制度规定，预测公司经营活动、筹资活动、投资活动所产生的现金流入和流出，预测出公司预算期末的现金净流量。(7)资金平衡预算：由股份公司营销中心编制。根据公司预算年度生产经营活动总体情况以及财务收支情况进行资金平衡测算，提出资金筹措、使用和调度方案，管好用活资金，做到总量平衡、不留缺口。在确定编制要求和内容的基础上，由有关权力部门负责组织经营预算的确定，每年十二月份，公司总经理办公会下达下年度经营预算工作指导方针和主要预算目标，由股份公司营销中心组织公司相关部门及下属公司开始进行下年度经营预算编制工作。公司各有关部门和下属公司在十二月中旬以前向股份公司营销中心上报各自下年度经营预算，营销中心对各预算进行汇总平衡，拟定公司年度经营预算草案。到了每年一月份上旬左右，营销中心向公司总经理办公会上报当年公司经营预算草案，由总经理办公会讨论研究并提出修改意见。到一月底前，由公司营销中心完成公司年度经营预算汇总编制工作，并办理审批签报，报总经理办公会审定后提交公司董事会审批。公司经营预算经董事会批准后，由公司营销中心组织实施和检查。公司各部门及下属公司必须严格按照经营预算开展生产经营活动，将预算目标分解，层层落实，制定切实可行的实施措施，确保预算目标的实现。公司及其各下属公司每季度开始后10天内和每年度开始后20天内向公司营销中心报送上季度、年度经营预算完成情况的报告。而同样公司营销中心每季度开始后15天内和每年度开始后30天内向公司总经理办公会上报上季度、年度经营预算完成情况的报告。为了确保公司经营预算的顺利实施和各项经营目标的完成，公司可以对应经营预算实施预算管理（本丛书有专门的预算管理系统的实施论述），或者考虑企业规模与实施难度，推行企业内部目标经济责任制，对各职能部门及下属公司实行目标责任管理，即公司总经理办公会与各部门和下属公司签订年度目标责任书。预算年度结束后，由公司考评委员会依据目标责任书的完成情况，根据公司考核制度和奖惩制度对各责任方进行考核，提出考评意见，公司总经理办公会实施奖惩。目标经济责任制度设置的目标应该包括利润目标、费用指标、任务目标、安全目标四项。在公司董事会批准年度经营预算后的一个月内，由公司总经理办公会与各部门和下属公司签订目标责任书。为了维护经营预算的稳定性和严肃性，营销中心经批准并签订了目标责任书后，未经公司总经理办公会批准不得调整。5经营预算相关的资金管理控制为了便于预算实施及其相关的资金运动管理，将经营预算项目分为投资性、生产性、经营性和福利性四大类，并按照经营预算内项目和经营预算外项目两个口径进行审批。公司列入经营预算内的每个项目，均由主办单位办理审批签报，营销中心会签，并经下述程序审批后实施。但动用资金需按照公司资金管理控制的有关规定办理审批手续。(1)所有投资性项目，无论规模大小，均须由主办单位提交可行性研究报告，报营销中心提出审核意见后，上报公司总经理办公会专题审批。(2)生产性、经营性项目，在预算实施过程中，项目业务的开展不需办理审批签报，由主办单位在各自的授权范围内自主经营。(3)福利性项目，无论内容如何和数额大小，均由主办单位办理审批签报，营销中心和人力资源部提出审核意见后，提交总经理办公会审批。公司经营预算内正在实施的项目，如出现超经营预算，需追加资金，必须按以下程序进行审批后实施。(1)生产经营性项目不论状况和追加资金数量如何，都必须由主办单位办理审批签报，营销中心会签，报总会计师和主管副总经理签批后，提交总经理办公会审批。(2)生产经营性项目需追加费用资金数额不超过该项目年度经营预算的5%，且年度预算费用总额不超支的前提下，由主办单位办理审批签报，营销中心提出审核意见后，报主管副总经理审批，在公司各自的费用总额内调剂安排；如追加费用资金数额超过该项目年度经营预算的5%，由主办单位办理审批签报，营销中心会签，报主管副总经理签批后，由总经理办公会审批。公司经营预算外需增加的项目，无论项目性质如何和资金规模大小，都必须按下列规定办理审批签报程序后列入经营预算内，动用资金按照公司资金管理控制的有关规定执行。(1)投资性项目必须由主办单位提交可行性研究报告，由营销中心提出审核意见后，报总经理办公会审批后方可实施。(2)生产性和经营性项目，无论项目性质和资金规模如何，由主办单位办理审批签报，营销中心会签，报总会计师和主管工作副总经理签批后，提交总经理办公会审批后方可实施。(3)公司新增的费用项目，由主办单位办理审批签报，营销中心提出审核意见后