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小微企业融资模式初探 摘要：在小微贷款问题日益受到重视的背景下，本文首先分析了小微企业金融需求的特点，基于当前小微企业融资难的原因，分析了金融机构服务小微企业的主要模式，最后提出了促进中小银行小微金融发展的政策建议。 下载 关键词：中小银行 小微金融 互联网金融 2012年年报显示，受制于净息差收窄、中间业务收入增长乏力，商业银行净利润增长显著放缓。然而，与之相对应的是，各家银行（尤其是中小银行）小微贷款却实现了快速增长。本文着重关注三个问题，第一，小微企业的融资需求量到底有多大？第二，小微企业贷款有哪些模式创新，各种模式是如何控制风险的？第三，如何促进中小银行小微金融业务的快速发展？ 一、 小微企业金融需求的特点 小微企业在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用。我们将其特点概括为以下几点： （一） 数量多、贡献大 据统计，目前我国的小微企业和个体工商户数量达6000多万，已占到全国企业总数的99%以上，涵盖了国民经济的所有行业，它们对 GDP的贡献率超过60%，对税收的贡献率超过50%，并提供了80%的城镇就业岗位， 俨然成为国民经济的重中之重。 （二） 融资难、融资贵 根据全国工商联的调查数据，90%的规模以下的小企业未与金融机构发生任何借贷关系。95%的小微企业很难从金融机构获取资金，这种情况与小微企业对社会创造的价值明显不匹配。另外，融资贵也是小微企业面临的重要问题，调查数据表明，超过40%的小微企业的融资成为超过10%，六成左右的小微企业的借款成本在5%-10%之间，融资成本高也成为造成小微企业融资难的重要因素。 二、小微企业融资难的原因 导致小微企业融资难的根本原因是商业银行传统的对公授信模式不能有效对接小微企业的金融需求，这主要体现在“三难”上，即小微企业金融服务存在着信息收集难，成本控制难和风险控制难三个方面。 一是信息收集难 小微企业往往被认为信用缺乏，信用资料不健全，被金融机构认可的“硬信息”，比如抵押担保合同，财务报告等不能完整有效的提供。小微企业与供应商和客户的交易记录，信用情况等“软信息”，金融机构也很难直接从小微企业获取。 二是成本控制难 小微企业的会计核算等资料缺乏，信息有效性低，可获得的贷款期限较短，额度小，导致金融机构在对小微企业审核考察投入的精力要比一般的大中型企业要多出数倍，金融机构考虑成本效益原则，往往会放弃小微企业的业务，使得本来融资难的小微企业“雪上加霜”。因此，如何有效的进行小微企业金融业务的成本是金融机构面临的重要课题。 三是风险控制难 当前，小微企业多数是劳动密集型企业，设备等固定资产数量少，价值低，尤其是缺乏金融机构热衷的作为抵押物的不动产，金融机构认为小微企业可用的抵押物少，破产后有价值的资产少，风险极高。另一方面，由于小微企业相关的资料信息不健全，信息不透明，金融机构获取信息的成本高，加之在贷款管理过程中很难实时动态的掌握资金的流向和企业的财务状况等，造成金融机构风险控制的难度加大。 三、银行业对小微企业融资模式的探索 目前主流的小微金融模式有四类，一是产业链金融模式，以民生银行和光大银行为代表；二是互联网金融模式，以阿里金融为代表；三是“平台金融”以华夏银行为代表，这种模式可以看作是将产业链金融模式与互联网金融模式进行了融合；四是包商银行的“点”模式。 （一）产业链金融模式 产业链金融模式一种标准化又不失个性化的金融服务产品，它针对产业链上的每个环节，以产业链上的核心企业为依托，进而延伸，辐射到产业链上所有企业，为产业链上所有企业提供金融解决方案的模式。产业链金融模式的首先将产业链上全部企业的资金流，信息流，物流关系理顺后，然后将资金流，信息流和物流的有效整合，金融机构可以进行信息的有效获取，对企业的资金流向进行监控，根据有效的信息，提供融资、结算等一体化的综合金融服务。 （二）互联网金融模式 1.互联网金融模式的含义 顾名思义，互联网金融是将计算机网络信息技术与传统金融相结合形成的新型金融模式，是金融活动基于计算机网络信息技术的创新。当前“大数据”背景下，如何有效的利用信息技术，进而提高金融机构的效率和效益成为金融机构的重要课题，互联网金融应运而生。互联网金融将计算机技术的低成本信息与“大数据”资源优势相融合，给客户带来全新的金融服务。互联网金融模式可以分为两类，一类是以阿里金融为代表的“小贷公司+平台”模式；还有一类是以宜信为代表提供融资中介服务的P2P模式。由于第二类在国内并没有太成熟的案例，我们这里只介绍第一类。 2. 以阿里金融为代表的“小贷公司+平台”模式 2010年和2011年，阿里巴巴开创设了两家小额贷款公司，以阿里系电商平台上注册的商户为目标客户，以小额贷款公司为信贷的投放窗口，商户可以在线完成全部的贷款流程，小贷公司+平台”的全新模式，有效的利用了电子商务企业的渠道优势和信息优势，将信用风险控制在可控的范围内，也有效的降低了客户搜索成本。 （三）华夏银行的“平台金融”模式 随着互联网和金融深入融合，华夏银行历经三年的探索，开发出了一套集信用创造，支付中介，信用中介和金融服务四位一体的的资金支付管理系统，该系统整合了信息流，资金流和物流，将在线融资、资金管控、跨行支付，现金管理和现金结算功能集于一身。资金支付管理系统将供应链上的核心企业，市场商圈管理方和大宗商品等有效的对接起来，可以实现企业的日常经营管理与金融服务相互动，实现企业交易信息、经营信息、结算资金、信贷资金的整合与交互，平台金融服务模式的优势比较明显。 （四）包商银行的“点”模式 在政府贷款政策逐渐向中小企业倾斜的同时，很多大中型银行的所谓小微贷款都强调的是 “圈”，是“面”，是“链条”，很少有银行与包商银行一样由点出发，这也是包商银行做小微贷款最大的不同。 包商银行对小微企业的贷款之所以便捷，在于其全新的“单人全流程”的贷款模式，它以城市和城乡结合部的个体工商户、小型企业和小微企业为目标客户，根据客户从事生产、贸易、劳务、运输等行业的季节性和资金周转特点，因地制宜，制定个性化，满足不同需求的贷款和还款计划。在对贷款后续的管理中，注重对借款人的现金流量的分析，最大限度的满足小微客户无有效抵押品和金融机构认可的保证人的特点。 四、促进中小银行小微金融发展的政策建议 （一）产业链金融模式给我们带来的启示 1、抓住产业链条以点带面服务小微企业 产业链融资模式是比较有效的服务小微企业的融资模式，中小金融机构应根据小微企业所在行业的特点，比如针对工业生产业，商品流通企业等不同行业推出专项供应链金融服务，真正有效的支持各类型、各行业的小微企业。可以将信用良好的企业作为核心企业，辐射到周围的小微企业，深入供应链的流程，以客户为中心进行金融产品1+N或N+1+N的扩展，即1家核心企业+N家小微企业。使得更多信用等级较低的小微企业获取资金支持，突破小微企业融资难的瓶颈，实现小微企业的健康发展。 2、创新服务载体，提升综合化服务水平 针对战略性新兴产业领域的创新型、创业型、高成长型企业的特色需求，研究直接融资与间接融资、商业银行与投资银行服务相结合的综合性融资服务模式。加强与VC、PE合作，探索针对初创企业的投贷一体化合作模式。创新推出服务中小高端企业的财资管理系统，搭建中小企业服务平台，解决企业融资难问题。 （二）积极应对互联网的挑战 1、利用互联网平台拓宽小微金融业务营销渠道 制约小微金融业务发展的因素主要是对目标客户进行搜寻、比较、筛选分析的成本较高，而且往往抵押品不足，缺乏有效的风险控制手段，再加上贷款额度少，这就造成了小微贷款业务的利润率很低。面对互联网金融的浪潮，中小银行可以采取更为积极的策略，拓宽营销渠道，部分缓解限制该类业务发展的瓶颈。 2、利用互联网平台拓宽小微金融以及零售业务的目标客户群体 到目前为止，中小银行的小微客户群主要集中在线下，然而在互联网时代的大潮中，电子商务飞速发展，网购已经成为时代的潮流，大量的买家和卖家集中在互联网上交易。线上交易的蓬勃发展自然会衍生出巨大的金融需求。正如前面所讲的，由于阿里巴巴能够对贷款对象的真实经营数据和销售状况进行严密监控，因此很好的控制了风险。尽管中小银行无法像阿里巴巴一样严密监控贷款对象的交易数据，但是可以将现有的金融产品与目标客户群进行对接