欧洋木业商业计划书0905.doc

上海欧洋豪杰木制品有限公司融资项目商业计划书2009年4月保密须知本商业计划书属商业机密，所有权属于上海欧洋豪杰木制品有限公司。收到本计划书后，收件人应即刻确认。在没有取得上海欧洋豪杰木制品有限公司的书面同意前，收件人不得将本计划书全部和/或部分地予以复制、传递给他人、影印、泄露或散布给他人。本商业计划书不可用作销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用。商业计划编号： 授权方：上海欧洋豪杰木制品有限公司签字：公司：日期：目录第一章：摘要4第二章：公司介绍5一、公司简介5二、公司主要产品6三、公司组织结构6四、公司技术6五、公司管理6六、公司价值评估9第三章：市场分析12一、 上游市场介绍12二、 目标市场介绍13三、 竞争分析15第四章 市场销售17第五章 财务预测21一、 未来财务预测21二、 资金需求22三、 融资后预计损益情况24四、 回报偿还计划27第六章 风险控制28一、 采购风险28二、 政策风险28第一章：摘要上海欧洋豪杰木制品有限公司（以下简称欧洋木业）是一家以林木国际采购和林木国内培育为基础、以林木定制化加工为主导的环保型木业企业。公司已打通了从林木的国际采购、森林资源国内储备、林木定制化加工制造、林木原材料和定制化半成品的销售、林化产品的环保利用的长产业链，并实现企业的持续高速发展。公司近5年的销售收入和利润如下表所示（单位：万元）：项 目2008年2007年2006年2005年2004主营业务收入43994.0231559.0116045.687804.61539.01主营业务成本39332.4729781.5215071.047468.891394.91主营业务税金及附加25.4811.985.7721.421.82营业费用2732.91969.49510.7168.4986.41管理费用41.8327.387.3财务费用100.164.171.320.67所得税453.67258.2539.3120.546.28净利润1358.83520.41411.24126.2250.35公司年进口国外原木将近30万立方米，预计2009年木材进口达到40万立方米。主要产品包括柳桉、新西兰松、落叶松、康帕斯、花旗松等。公司是国内最大的柳桉和新西兰红松进口商，也是家具业和防火门行业最大的红松板材和防火门芯板提供商，在以上领域市场占有率达到70%，基本实现市场的垄断。公司目前的竞争优势在于：1）公司所处林木行业，是国家政策支持和鼓励的行业。2）公司的产品位列细分市场前列，某些产品处于垄断地位。3）公司业绩持续增长。4）财务健康，财务控制力度强。5）公司具有不易被复制的完整的长产业链。为了巩固和扩大这种优势地位，公司决心继续发展主业，扩大公司的生产和资产规模，规范运营，向公众公司的标准看齐，最终成为一家产供销一体化的国内领先的家具、木门原料和定制半成品供应商。为实施我们的计划，我们需要募集资金约6000万元，主要用于福建林场的投资。这个计划短期内对于企业完善产业链，扩大资源储备，并实现上市具有重大的战略意义。第二章：公司介绍一、 公司简介 欧洋木业是一家集木材国际贸易、国内批发和生产加工于一体的，产供销一体化的家具和木门业原料和定制半成品供应商。公司已打通了从林木的国际采购、森林资源国内储备、林木定制化加工制造、林木原材料和定制化半成品的销售、林化产品的环保利用的长产业链，并实现企业的持续高速发展。公司销售收入从2006年的1.6亿元增加到2008年的4.3亿元；净利润从2006年的411万元增加到2008年的1358万元。从预期财务分析来看，我公司可望在2009年销售收入达到4.6亿元，净利润为1841万元，2010年销售收入达到5.3亿元，净利润为2202万元。欧洋木业的主要业务是围绕林业展开的，而林业正是我国政府大力支持的行业。目前我国有林地大约43亿亩，在世界上排名第五位，但是人均森林面积只有0.132公顷，不到世界平均水平的1/4；人均森林蓄积9.421立方米，不到世界平均水平的1/6。据权威部门预测，2010年后，我国每年需要进口1.4亿立方米以上的商用林木，因此国家出台了大量政策扶持林业发展，鼓励进口原木。利用国家的优惠政策，欧洋木业年进口国外原木超过30万立方米，成为中国最大的柳桉和新西兰红松进口商，进而成为中国家具业和防火门行业最大的红松板材和防火门芯板提供商。欧洋木业在这两个领域已经占据半壁江山，为巩固和扩大这种优势地位，集团决心继续发展主业，扩大进口规模，争取2009年木材进口达到40万立方米，基本实现上游资源的垄断；同时扩大下游生产规模，基本扫除同行业竞争威胁。如果实现这个战略，欧洋木业的销售规模将由现在的4.3亿增加到7亿元左右。欧洋木业的发展目标是在保持中国家具和木门业的领先原料供应商地位的同时，最终成为一家以林木国际采购和林木国内培育为基础、以林木定制化加工为主导的、国内领先的产供销一体化的木业上市公司。为了实现这个目标，公司将争取三年内在红松板材和柳桉板材市场的占有率达80%以上；欧洲落叶松门窗市场占有率达到40%以上。二、 公司主要产品欧洋木业主导产品有：柳桉木板材和防火门基材，新西兰红松木板材、杉木板材，落叶松窗框、门框、铝包木门窗，康帕斯木地板等。这些产品主要原料是进口的柳桉、落叶松、新西兰辐射松、花旗松、康帕斯。它们的作用简述如下：柳桉东南亚柳桉板材主要用于国内各重型防火门的主要原材料之一。落叶松、花旗松主要用于欧洲、美国、日本等地区及国内高档别墅窗框、门框的主要原材料。新西兰松、新西兰辐射松主要用于国内外实木家具、儿童家具制造的主要原料。康帕斯东南亚康帕斯（简称金不换）主要是澳大利亚、美国及中国各地板厂商制造地板的重要基材。杉木主要用于家居装潢必需的细木工板。三、 公司组织结构公司目前的组织结构图如下：其中各产品部负责公司的专业树种的原木国际采购和国内贸易、林木定制化加工制造和销售。林地发展部主要负责国内森林资源储备管理以及林木的种植和砍伐。锯板厂、烘干厂和仓储部主要负责为木制品提供烘干等产品支持工作。职能部门包括财务部、人力资源部、办公室、企划发展部、监察审计部等管理部门。 四、 公司技术欧洋木业从事的行业，虽在外人看起来似乎没有多少技术含量，但其实每个环节都需要十分先进的设备支持。欧洋木业成立以来就十分重视科技投入，引进了大量国外的先进装备，其自动化和智能化远远超过业内其他企业。进口原木一进入欧洋木业的生产车间，德国优选锯、自动电脑数据开料锯就会对木材进行电脑分析，选择最恰当的方法切割，使木材利用率大大提升。初加工后的木板材必须进行烘干才能使用，公司进口了意大利HOLZMEISTER（M800）全自动电子数据干燥设备16套，专门用于对木材的烘干。通过这些设备，木材在进行防蛀处理的同时也能使其湿度等各项指标达到下游厂家的技术要求，确保木材使用30年不变形。目前，欧洋木业的设备一次可同时对1000立方米的木材进行烘干处理，年烘干木材生产能力达60000立方米，是国内最大的烘干厂之一。 烘干好的木材在进行分类处理，一部分加工成板材直接销售给下游厂家；一部分则用作自身原料。欧洋木业拥有重型全自动拼接机3套，全自动喷涂流水线1条，这些设备使欧洋木业具有年生产门窗材料9500立方米、实木地板10万平方米的能力。五、 公司管理 （一）股东情况：公司的股东为张正青和张广榴。其股权分配为张正青90%、张广榴10%。（二）管理队伍状况 公司现有员工500多名，其中高级职称10人，技术人员39名。具有一支有文化、懂经营、善管理、年富力强的专业管理团队。姓名现任职位出生年月个人学历及职称负责公司具体事务张正青董事长兼总经理1971.8本科，经济师，高级咨询师全面负责企业战略决策、经营管理张学松执行副总1974.8本科，工程师全面负责公司销售管控、财务管理以及各种制度的执行，并协助总经理处理日常事务、外联等工作张秋萍财务总监1963.8本科，会计师,高级财务经理全面负责集团公司财务系统运作并提供资本运作的可行性研究报告叶建辉财务主管1972.1本科，经济师全面负责集团公司财务预算、财务控制及现金管控等施仕香会计主管1961.11.本科，助师全面负责集团公司内、外帐务的控制张 坚总仓管198210本科全面负责协调总公司与各分公司之间的内外帐务协调，ERP的运用陈茂安副总经理1966.7本科人事、外联、人才培训、企业文化建设杨永龙技术主管19836本科，助师负责各种木材属性的研究和各种烘干技术的研发张文清副总经理19663本科提供各种干燥技术的服务和支持张 栋副总经理1973.10大专，各门窗厂网络的巩固和开发、各地板厂的网络巩固和开发张 浩副总经理1972.8本科，助师新西兰松木板材市场营销和策划总监陈成荣副总经理1971.9本科，助师国际贸易、世界各地原材料的采购和市场开拓张杨贵副总经理19694大专，助师各家具市场网点的开发吴利新副总经理1964.5本科，助师负责各类木材产品的生产开发和技术研究李新进副总经理19667本科，助师负责活性碳技术的研究和市场开发陈新华副总经理19839大专各防火门厂的营销网络巩固和开发周珊珊国际贸易部经理1983.6本科，外译欧洲、美洲落叶松、地板业务的开拓曾徐凡市场部经理1975.6本科，助师各家具、配件厂及各大型超市的渠道开发（三）采购管理 欧洋木业作为产品原料高度依赖进口的加工贸易型企业，其采购管理在生产经营活动中具有重要地位。采购管理主要是帮助企业的采购供应部门完成采购货物及管理采购过程，并且能够明细管理采购成本、采购费用、库存资料的增加量、预付帐款处理、进货检验等。目前，欧洋木业的采购管理已经实现了全程信息化、制度化；同时引入的ERP管理系统已经全面投入使用，能做到采购活动的全监控，信息系统的实时共享。 （四）财务控制财务控制作为现代企业管理水平的重要标志，它是运用特定的方法、措施和程序，通过规范化的控制手段，对企业的财务活动进行控制和监督。欧洋木业由于生产链条长，下属事业部多，派驻海外人员多，因此对财务控制的要求较高。欧洋木业建立了成本核算中心，实行总会计和派驻会计制度，确保企业会计的独立性和权威性。这在一般的民营企业是极其少见的。 （五）生产管理欧洋木业成立以来就十分重视规范管理，始终以“敬人、敬业、创新、高效”为企业精神，坚决避免我国民营企业常见的家族化倾向。集团已经通过了FSC森林监管体系认证、ISO9001（2000）质量管理认证、日本大臣认证等国际管理规范。FSC认证体系目前是市场认可度最高的并受到非政府环保组织和贸易组织支持的全球森林认证体系，也是两大全球体系之一。该认证体系的宗旨就是保证这些材料源自经营管理良好的森林，以市场手段促进森林可持续经营。六、 公司价值评估欧洋木业成立不到10年，能够打败众多的竞争对手，取得目前的市场地位既是自身努力的结果，也和国家的政策支持息息相关。（一）公司的业务得到国家政策支持由于我国林地资源总体缺乏，再加上林木产品的地域性和稀缺性等原因，我国大力支持从国外进口木材到国内加工销售。对于木制品加工贸易，我国不但进口关税和增值税全免,出口关税也免交。财政部、国家税务总局关于林业税收政策问题的通知（财税【2001】171号文）中就明确对某些林木企业暂免征收企业所得税。另外，国家也大力支持“林板一体化”、“ 林纸一体化”企业上市，2007年8月，证监会等七部门还专门发文表示支持这一类型的企业上市。资本市场也给予这类型企业较高的估价，目前市场平均市盈率高达30倍。目前，欧洋木业在进出口环节和生产环节都享受税收优惠。国家政策的支持是必将成为公司未来上市的重要前提。（二）公司产品位列细分市场前列欧洋木业主要产品是防火门木制芯板、家具用新西兰红松木板材、德国风格门窗边框、实木地板和其他定制化木材半成品等。其中芯板和板材占到总销售收入的70%，它们都是下游行业不可或缺的原材料。欧洋木业是中国最大的柳桉和新西兰红松进口商。柳桉是制作防火门的必备材料之一。根据国家质检总局、国家标准委2009年1月1日起实施的GB129552008防火门国家标准，高档防火门中间填充的木制芯板只能是柳桉木。柳桉主要产于东南亚地区，以马来西亚和印尼为主，我国目前还难以自给自足，主要依赖进口。欧洋木业较早的涉足这个行业，依靠进口资源的优势，目前占据了国内防火门柳桉芯板70%以上的市场份额，公司已和东南亚最主要的木材出口商形成了战略合作伙伴关系。同时由于近些年来我国家具行业的飞速发展，红松由于其树干通直，材质良好，出材率高，耐腐力强，成为制作高档家具的上好原料。但是我国人工栽培红松仅80多年的历史，难以满足市场需求，新西兰红松成为替代首选。欧洋木业每年进口新西兰家具级红松30万立方米，并把它加工成板材后出售给家具厂家。欧洋木业目前进口的家具用新西兰红松占到该领域全部进口额的50%左右，成为市场领导者和价格制定者。（三）公司业务的快速增长随着我国家具、装修、包装等产业的大幅发展，对木质材料需求日益高涨。目前我国已经是世界上最大的家具和防火门生产国，二者相加，其经济规模大约6000亿元人民币左右。在可以预见的未来，这种优势地位必将持续。作为这两个行业最大的原材料供应商之一的欧洋木业，我国的内销市场已经可以保证其每年10%以上的销售增幅。作为贸易生产一体化企业，欧洋木业的主导产品就是实木地板和木制半成品。公司的实木地板主要是贴牌出口到欧洲和澳洲；木制半成品则主要供应国内的防火门厂和家具厂。由于客户都是专业厂商，公司的销售十分稳定，并且逐年稳步增长，2008年欧洋木业共实现销售收入4.59亿元，连续三年以近50%的比例率增长；净利润1358万元，加权每年增长50%以上。公司成立以来就十分重视科技投入，拥有国内首屈一指的意大利HOLZMEISTER（M800）全自动电子数据干燥设备16套，目前产能只利用了一半。只要增加资金投入，公司马上可以达到满负荷生产。（四）财务健康公司现有长期稳定客户多达500家，其中既有星月集团、好孩子等知名企业，也有小型加工作坊。多元化的销售渠道，以及产品的相对垄断地位，使公司不受制于任何下游生产商，可以做到低应收账款。2008年年报显示，企业应收账款总额为1899万，占企业销售总额的4.3%，其中前五大客户应收账款总计为446万元，占企业应收账款总额23.4%，占企业销售总额的1%。与其他上市公司相比较，欧洋木业的资产负债率也是相对低的。低财务杠杆有利于公司的进一步债务性和股权性的融资。（五）产业链相当完整木制半成品销售和木材贸易看似技术含量不高，但是要真正进入却是极难的：第一、这二个行业都是资金密集型行业，小额资金根本不能进入该行业；第二、由于木材行业对实践操作的人员要求极高，没有足够的具有实际经验的人员是不敢贸然进入的；第三、由于国际木材市场已经进入寡头垄断时代，而木材资源的有限性决定了并不是有钱就能买到原料；第四、国内木材市场趋于稳定平衡，对于新的进入者有着本能的排斥反应。欧洋木业的主要产业链是：进口原木（柳桉和新西兰红松等）国内批发/自行烘干自制半成品（芯板和板材）国内销售。这在上海乃至华东地区都是独一无二的；同业中还没有其他企业完成这种布局。这使公司能分享这一领域的超额利润，极大的增强了其抗风险能力。2008年下半年后，欧洋木业的销售额不减反增就是明证。目前，在这个细分子行业中， 公司是进入时间最长、生产规模最大、产业链最完整的领导者。可见，欧洋木业的最大的竞争优势就在于最早把握住市场先机，契入产业链的最上游，通过资源垄断进而实现产品垄断，在行业分工中获得支配地位。这是企业快速发展的根本原因，也是欧洋木业未来发展的最强有力支持，堪称其核心价值所在。 第三章：市场分析一、上游市场介绍 目前欧洋木业的主要业务和林木种植、林木国际贸易、其他木材初加工、木地板以及家具等子行业相关联。公司业务在产业链上端涉及到林木种植、林木国际贸易两个行业。我们分别对这两个方面进行阐述和分析。（一）林木种植业林木种植业是种植业的一种，即通过人工培育以取得林产品的社会生产部门，包括各种林木、果树、药用和观赏等植物的栽培。目前，我国有林地大约43亿亩，在世界上排名第五位，但是人均森林面积只有0.132公顷，不到世界平均水平的1/4；人均森林蓄积9.421立方米，不到世界平均水平的1/6。可见，我国林业资源比较贫乏，难以满足经济发展的需要。但另一方面，我国有可利用沙地8亿多亩、湿地近6亿亩，发展林业产业潜力巨大，因此国家出台了大量政策扶持林业发展。我国集体林地面积25.48亿亩，占全国林地面积的60.1%。通过集体林权制度改革，我国创造了一个巨大的林产品市场，为林木种植业的发展奠定了物质基础。对承包经营林地的农民来说，无疑将大大提高其经营积极性。而对林业公司而言，林地经营权、处置权及收益权的明确并可流通化，将使公司的价值大大提升。虽然短期来看，对企业购买林地的繁琐程度将加大（因此前受让集体林权可以直接和乡政府签约，不需要一个个单独和林农签约），但长期而言，随交易平台的成熟，将利于林业企业应用自身资金、人才、技术优势，通过受让经营权，扩大公司的林业资源储备规模、生产经营规模，达到资源的高效利用。一大批拥有资源优势的林木公司将脱颖而出，形成新的发展龙头。（二）林木国际贸易业木材是国际公认的四大原材料（钢材、水泥、木材、塑料）之一。我国木材和林产品需求急剧增长，目前每年进口木材类产品折合原木达1亿多立方米，进口额高达200多亿美元。世界各国的实践证明，经济越发达，对木材和林产品的需求量越大。森林资源的稀缺性和经济社会发展对木材的刚性需求，使得我国对进口木材的需求持续增加。据权威部门预测，2010年后，我国每年需要进口1.4亿立方米以上的商用林木。2008年前3季度我国进口木材(包括原木、锯材、薄板、胶合板、纤维板、刨花板和枕木等品种)共计2782.45万立方米，超过去年同期2560.38万立方米；价值金额为40亿美元，超过去年同期5.3亿美元。国家的产业导向政策也鼓励木材进口。国家实施天然林保护工程后，鼓励木材进口，进口关税税率为零。而对于木制品加工贸易，我国不但进口关税和增值税全免，出口关税也免交，这是一项更加优惠的政策。以上这些措施都鼓励原木进口，即为国内林木国际贸易的发展提供了巨大的机遇，也为木制品行业的发展供应了充足的原材料。二、下游目标市场介绍 欧洋木业主要产品是防火门木制芯板、家具用新西兰红松木板材、德国风格门窗边框、实木地板和其他定制化半成品等。其中芯板和板材占到总销售收入的70%，并且在细分市场具有垄断优势。因此就公司业务的产业链下游，即公司的目标市场，涉及到家具、地板、防火门等行业。我们分别对这三个方面进行阐述和分析。（一）家具业 自2000年以来，我国家具行业飞速发展，行业产值和出口额迅猛增长（详见下表）：2000年2003年2006年2007年行业产值1450204028003529出口额304103013291809 单位：亿元2007年中国家具业拥有家具企业约5万家，从业人员500多万人，生产总值达3500亿元人民币，出口额达1800亿元。中国现在已成为世界最大的家具出口国，最大的家具生产国。2006年全球家具贸易总量的1/5由中国完成。预计到2010年我国家具生产总值将发展到6800亿元。家具行业的生产销售、技术装备、质量效益在近年也得到全面提高。面对规模如此之大的家具市场，欧洋木业另辟蹊径，避开竞争，向上游发展，成为家具企业的原料提供商。通过控制关键的进口原料环节，获得市场的支配地位。从企业财务报表我们可以看出：尽管2008年全球金融危机引发经济萧条，但是欧洋木业的销售收入不减反增，由2007年的3.15亿元增加到4.39亿元。纯实木家具所有用材都是实木，不使用其他任何人造板。据中国家具行业协会相关数据显示，尽管2008年以来尽管家具市场总体下滑，但实木家具的市场占有率不降反升，目前已经占据总市场的半壁江山。而且实木家具环保实用、文化内涵高的特点已被不少消费者所认可，尤其松木家具不仅不会释放有害物质，还能净化空气，在很大程度上已成为实木家具市场增长的主要推动力。有统计表明，2008年实木家具在一些地区的市场占有率已达到60%。随着实木家具制作工艺的提升，大批款式新颖的实木家具将进驻市场，相信其发展空间极为巨大。实木家具原材料主要有实木、板材、油漆、通用五金、包装材料等，其中实木和板材是家具成本中最大的一块，所以木制家具行业的发展必然带动原材料需求的快速增长。欧洋木业的产品定位于中档家具用实木板材，这正是目前家具市场增长最快的部分，预计每年的增长率在10%左右；同时海关总署规定从 2006 年 11 月 22 日起，加工贸易企业以国产木材作原料生产的板材、家俱等不允许出口，这又为进口木材的销售拓展了一个广阔的市场。 （二）木地板业木地板行业是以木材为原料的行业，是林业产业的最重要的组成部分，也是建设现代林业的重要内容之一。经过20多年的发展，我国木地板行业已形成具有多种类，多规格和多档次，从研发、生产、销售到售后服务比较齐全的相配套的产业体系。目前从事木地板生产的企业有三千多家。从业的人员已经多达100多万人，总产值也高达500多亿元，据统计，2007年中国木地板产量已经达到3.6亿余平方米，居世界第一位。 2000年，中国木地板产量10，800万平方米；2006年我国木地板产量33，800万平方米，增长2.06倍，年平均增长34.25%。目前我国大城市住宅木地板平均普及率为25%左右，中型城市住宅约为10%左右，可见木地板产品的市场发展空间非常广阔。中国林产协会地板专业委员会预测到2010年我国地板产量将达到5亿平方米，平均每年增长20%左右。中国已经成为世界上木地板生产和销售增长最快的国家。木地板主要分为实木地板、实木复合地板和强化木地板。三者中增长最快的是实木复合地板，其市场占有率从2000年的3%增加到2006年的17%，持续保持高速发展。目前欧洋木业除按照国外订单生产康帕斯实木地板外，还向其他木地板生产企业提供实木复合地板原材料，充分分享该行业的高成长。（三）防火门业 作为世界上人口最多的发展中国家，我国门业的发展具有天然的优势。据业内人士粗略计算，中国每年完成房屋建筑面积大约在15亿平方米至20亿平方米，每年将会有1亿多平方米的木门潜在市场。作为该行业的一个分支，木制防火门除具备普通门的作用外，还具有防火隔烟的特殊功能，发生火灾时，对于抑制火势蔓延和保护人员安全疏散有着重要作用。近些年来，随着房地产市场的拉动和城镇居民防护意识的不断增强，已经第一次拉动了我国居民防火门市场。在全国门业市场产值突破300亿元的市场份额中，其中木制门就占了近四成的比例，作为其中发展最迅速的子行业，防火门市场以每年20%以上的速度增长。这都是欧洋木业发展的可靠保障。三、竞争分析（一）替代性分析对于木制品行业，人们普遍担心的其可能被人工合成材料替代，整个行业会处于萎缩状态。但是实践证明，不管是木制家具还是木结构建筑，其使用寿命都丝毫不逊色于其他化合物。一般砖混结构建筑的设计寿命也就是50年至70年，而在西欧北美地区有的木结构建筑实际已使用上百年仍在继续使用，特别是如今科学技术的高度发达，木材的防腐防潮、防虫防蛀、防裂防火等技术日臻完善，提升了木材的耐久性能，扩大了木材的应用范围。木材建筑的吸湿、透气、保暖特性，其舒适程度也是其它材料的建筑难以企及的。需要强调的是，木材的环保节能和可循环利用特性，是其它任何材料所无法比拟的，不像钢材那样生产过程需要消耗大量能源，也不像混凝土那样寿终以后无法重复利用。在全球日益重视环保的环境下，木制品行业不仅不会被替代，反而有大发展的潜力。（二）市场竞争性分析目前，欧洋木业的大部分同行企业集中分布于上海、福建等地，但是企业规模和生产能力可以与之相比的还没有出现。在可以预见的将来，能和欧洋木业直接竞争的商业对手几乎没有，这充分的说明其行业领跑者地位极其稳固。第四章 市场销售 由于产品的相对垄断性，欧洋木业的销售基本不成问题，这从企业应收账款占销售总额的比例中就可以明确知道。尽管如此，欧洋木业还是通过详细分析产品的销售路径，制定了下一阶段的销售策略。2008年欧洋木业销售分布图如下表。分析可见，公司的销售高度集中在江浙沪地区，达到销售总额的54.5%；销售额在1500万元以上的地区还有山东、北京、天津、广东、安徽五省市。30序号类型国内贸易小 计品名一般贸易产成品收入销售地域数 量金 额数 量金 额数 量金 额1江苏地区13402 16581570 42760 68751996 56162 85333565 2上海地区11436 13917829 41638 67283172 53074 81201002 3浙江地区11804 13750451 36740 59691521 48544 73441972 4山东地区6437 7791339 19051 30894810 25488 38686149 5西北地区86 97137 287 459803 374 556939 6东北地区4571 5637320 10661 18041686 15232 23679006 7云贵地区158 182565 552 901946 709 1084511 8安徽地区3367 4420202 7811 13683689 11178 18103891 9北京地区5853 7099874 19483 31715495 25337 38815369 10四川地区93 111767 254 410347 346 522114 11海南地区24 26304 146 242813 170 269117 12福建地区616 691369 2003 3064329 2619 3755699 13广东地区3883 4564033 14760 23910422 18643 28474456 14湖北地区654 797853 1904 3150967 2558 3948821 15湖南地区123 135625 2351 3827793 2474 3963418 16河北地区467 564341 213336647412600422908317河南地区747 896445 2337 3778708 3085 4675153 18江西地区208 236865 465 752172 673 989037 19天津地区3487 4236471 14115 23035521 17602 27271992 20山西地区148 192894 422 746028 569 938922 21海外销区0 0 0 0 3369 22920550 22合 计数量67566 219872287438金额81932256 358007958439940214为巩固和扩大市场占有率，欧洋木业制定了非常有针对性的策略：首先，继续巩固和加强在江浙沪地区的垄断地位，通过建立企业战略合作伙伴的形式不断深化和下游厂家的关系，对他们中的优质客户采取重点扶持政策，给与一定的价格和付款优惠，强化其竞争力，通过他们的产品扩张带动自身企业的发展；其次，重点加强广东地区的销售力度，广东作为全国家具大省，家具产业极具实力，开拓广东市场，对于欧洋木业今后的产业扩张有着重大的战略意义；再次，适应产业转移的大环境，追踪企业移转过程，及时跟进，同时在内陆地区建立产品销售网络，确保老客户不流失，新客户有储备；最后，开始全面运用地区差异定价和企业分级定价的策略，选择淘汰一些没有发展潜力的小企业，资源向重点客户倾斜。第五章 财务预测 一、未来财务预测历史财务数据反映了公司的发展轨迹，是公司发展的客观事实，以历史数据为基础才能预测公司未来的发展情况。欧洋木业前三年的历史数据如下：公司前三年的损益表单位：万元项目2008年2007年2006年销售收入 439943155916045销售成本 393322978115071毛利46611778974销售费用及流转税金 2757981510管理及财务费用 142329利润总额 1812778450所得税金 45325839净利润 1358520411从过去3年的历史数据反映情况来看，2006年-2008年公司销售收入和净利润快速增长；销售费用的增长幅度较为合理；管理费用和财务费用增长较大主要原因是固定资产投资增加，以及支付银行贷款利息。通过对上述资料分析，我们可以看出，欧洋木业近年的快速发展主要是由于下游企业的旺盛需求和自身的严格管理共同作用的结果，其历史数据可以借鉴作为未来预测的基础。公司对未来五年的损益表初步预测如下（未融资）：公司后五年损益预测表（未融资） 单位：万元项目2009年2010年2011年2012年2013年一、主营业务收入4600053000560006100066000减：主营业务成本4032045690475005058053240税金及附加2731364556二、主营业务利润5653727984641037512704减：营业费用30304066445955806469管理费用49627181114财务费用119216321394473三、营业利润24552935361343205648补贴收入四、利润总额24552935361343205648减：所得税61473390410801412五、净利润18412202270932404236注预测的依据如下：由于公司2008年新增大量设备，生产能力大幅提高，目前产能仅利用了50%，所以未来5年的预测中，没有考虑新增固定资产的内容。因目前的资金量已安排饱和，2009年的销售收入以定单为基础预测，2010年的销售收入根据生产能力进行预测， 2011年2012年的销售收入以增速维持在10%左右预测。销售毛利率和销售费用率维持在目前的水平，管理费用随销售规模的增加同比增加。利润基本用于补充流动资金需求，不用于偿债。所得税税率为25%。二、资金需求为了实现企业的更快发展，欧洋木业计划向特定投资者融资6000万元，这部分资金将专门用于购买福建省建瓯市和建阳市的东河片林场林地，共计30000亩。这对公司打造上下游完整产业链，实现第二次飞跃有重大意义。该林地系私有和集体性质，无任何纠纷。林权证持有人：黄先生、 范先生和各村民小组； 林权证发放时间：2003年9月2008年12月；林地使用期限：自1989年到2039年12月30日止。该林地造林时间集中于19881990年间，目前已经可以间伐，主伐期从2013年开始。其木材蓄材量以每亩11立方米计算估计总量约为330000立方米（其中杉木林297000立方米， 松木林33000立方米）。该林地资金需求如下表： 福建林场投资预算明细表林场投资总额合计：69,323,274元人民币 其他投资：600万元人民币（暂估） 共计投资：7500万元左右林权证编号山场分布位置名称造林年份树 种预计蓄材量净出材率实际出材林权证登记实际亩数（亩）转让山本费用付出合计金额(M3/亩)（）(M3/亩)（元/亩）（元）（1）忠溪村1988年杉木111375117552250018,880,000 （2）南山村1988年杉木、松木1115751111105.2250027,763,000 （3）小桥村1989年杉木12157011353025008,825,000 （4）可进村1989年杉木111375114783250011,957,500 （5）吉溪村1988年杉木、松木101475113031.625007,579,000 小计30001.875,004,500 总共所需的7500万资金中欧洋木业自筹1500万元，其余6000万元向特定投资者募集。此次融资主体系上海欧洋木业公司，福建所有业务资金均统一由上海总公司调度。三、融资后预计损益情况（一）融资后福建林地的收益情况作为一家专门从事木制品行业十多年的公司，欧洋木业对于此次购买林地的计划十分慎重，经过了极其周密的调查和价值评估，并对企业自身影响都进行了专门的评估。通过预测，融资后福建林地的收益情况如下表：福建省林场收入费用表 单位：元年份砍伐数量（M3）销售单价（元/M3）销售金额项目木材数量（M3）单价（元）小计金额（元）利润2009年60008505100000（1）指标受理费600020120000 -78000（2）山场做工6000120720000 （3）短驳运费600030180000 （4）乡镇公关费600020120000 （5）银行利息（6）林场设计费3000618000 （7）管理成本费600063378000 （8）其他费用600030180000 （9）山本费用60002601560000 （10）木材溢出费用2592000合计费用5178000 2010年1200085010200000费用合计96960005040002011年3600085030600000费用合计15792000148080002012年5000090045000000费用合计19530000254700002013年11100090099900000费用合计49467000504330002014年8100090099900000费用合计38788725341112752015年8400096080640000费用合计32364000482760002016年8400096080640000费用合计27816000528240002017年8400096080640000费用合计35064000455760002018年8666896083201280费用合计3583505247366228合计615821280 269530777 319290503 注：1、欧洋木业此次投资福建林地，为力求客观全面的测算该项投资的未来收益和现金流，对项目采用独立运营、独立核算的管理制度，除初始资金由上海总部提供外，项目运作后均假定不与上海总部发生关联交易。这样可以清楚的反应项目的全貌。2、预测项目收益时均采用最保守的估价方法。销售单价系目前市场已知的最低价850元/立方米，2013年以后预计900元/立方米，2015年以后预计960元/立方米；各项费用指标为当地最高价（第一年单列费用明细）；考虑到木材自然生长的溢出值（通常木材每年生长8%即总蓄材增加8%）的采伐费用；没有计提林木抵押贷款的收入和费用；采伐后的补种不需计提（能够自然生长）。 3、首先，欧洋木业