《理想状态下的会计》PPT课件.ppt

Financial Accounting Theory Chapter 2: Accounting Under Ideal Conditions,潘克勤 ,2-2,2019/4/2,Outline,Ideal Conditions of Certainty Ideal Conditions of Uncertainty Reserve Recognition Accounting，RRA Historical Cost Accounting: Limitations and Revision 真实利润的不存在以及会计的魅力,2-3,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,Assumptions Known Future Cash Receipts Given Interest Rate Basis of Accounting Present Value,2-4,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,例2-1：我们假定有这样一个公司，P. V.有限公司，该公司只有一项资产，没有负债。 假定该公司会因该项资产，在未来的两年中每年年末产生 $ 1 5 0的现金流入。两年后，该项资产价值为零。同时我们假定经济环境中的无风险报酬率为1 0%。 在0时，该公司未来现金流量的现值PA0为： PA0 = $ 1 5 01 . 1 0 + $ 1 5 0( 1 . 1 0 )2 = $ 136.36 + $ 123.97 = $260.33,2-5,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,(260.33 136.36=123.97),$260.33,$260.33,$1501.10,$136.36,$150,$123.97,$26.03,2-6,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,或者：,2-7,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,折旧费用怎么来的 260.33136.36=123.97 从这里可以看出历史成本和公允价值计价的基本区别所在利润表重心还是资产负债表重心,2-8,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,在1时,$150,$260.33,$123.97,$136.36,$286.36,$286.36,$260.33,$26.03,2-9,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,小结 这个例子中，我们所有的讨论都是限定在：假定该公司不发放股利这个条件下的。当然，在股利发放的情况下，可以通过将发放的股利数量从现金和股东权益中减去就可以很容易地得到上述结果了。 在未来现金流量是确定的、已知的，经济中的无风险报酬率是固定的情况下，我们可以提供既相关又可靠的财务报表。,2-10,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,小结 套利的存在使资产的市价与其产生的未来现金流量的现值相等，而公司的市价也就等于货币性资产与全部资本资产联合产生的未来现金流量现值之和（减去全部负债的现值）。 期间净收益等于现金流入减去公司该期间货币资产与资本资产价值的变化额，也就是公司期初价值与报酬率的乘积。然而，即使我们可以正确计算出净收益，但它没有任何信息内涵。因为投资者自己就可以很容易的计算出它来，并且体现在资产负债表中的所有“交易”就已表明了公司的价值。,2-11,2019/4/2,Ideal Conditions of Certainty,小结 因为股利的无关性，所有的这些结论都不会受到公司股利政策的影响。 理想的、确定环境下，利润的计算很简单，利润表没有增量信息含量 利润=当年收入折旧 折旧=年初资产价值年末资产价值 资产价值：未来现金流入现值,2-12,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,Assumptions States of Nature Known Set Realization Publicly Observable State Probabilities Objective Publicly Known Given Interest Rate,2-13,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,例2-2：延续上例，但是每年现金流入不确定，而出现的情况种类、每种状况出现的概率及其现金流是已知的。 自然事件 事件1：经济状况是坏的，概率0.5，现金流入100元 事件2：经济状况是好的，概率0.5，现金流入200元 自然事件的独立性 第一年出现的事件类型不影响后续事件,2-14,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,理想环境下，我们可以计算出P. V.公司在0时的未来现金流量的期望现值，具体如下:,2-15,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,第1年末由公司资产产生的剩余现金流量现值为：,2-16,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,2-17,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,2-18,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,2-19,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,2-20,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,2-21,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,小结 1、不确定的理想环境的特点 2、财务报表依然具有完全的相关性和可靠性 资产价值建立在现金流现值基础上：相关 理想环境保证了现值计算不偏不倚：可靠,2-22,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,小结 3、利润表依然没有增量信息含量 一旦投资者知道本年度事件发生的情况，他们就有足够信息自己计算出来净收益，这种计算是程序性的，而不需要了解任何会计政策。 4、利润表在什么时候才会有信息含量？ 事件发生的概率不是确定的。那么不同的投资人基于不同的信息来源和信息多寡，对于公司未来发生事件几率可能存在不同的判断 公司年末年初价值都是主观的，公司每年折旧费用就是主观的，公司管理层存在会计政策选择空间,2-23,2019/4/2,Ideal Conditions of Uncertainty,小结 4、利润表在什么时候才会有信息含量？ 正是由于未来现金流多寡及其概率不能确定，因而投资人知道他们对于公司价值的预测将会产生误差，所以他们将对有助于他们修正概率估计的信息十分敏感，损益表就是这样的一个信息来源。 比如当投资人看到第一年利润为76.03的信息后，可能会促使他预测下一年比较乐观，提高投资人对于未来现金流量和事件概率的预测能力。,2-24,2019/4/2,Reserve Recognition Accounting: RRA,自己阅读 汇报,2-25,2019/4/2,Historical Cost Accounting: Limitations and Revision,1、历史成本会计是相关性和可靠性权衡的例证，但是其对可靠性有一定保证，而相关性很差 2、历史成本会计面临的挑战 （1）历史成本会计和现值基础会计的最大区别在于，资产价值变化的确认时点。 历史成本会计：资产价值发生真正变动时（有真实的现金流佐证）才变得有效，确认为收入。 利润=收入（已经实现或者预期实现现金流佐证）费用（配比原则下资产摊销） 损益表中心，信息观,2-26,2019/4/2,Historical Cost Accounting: Limitations and Revision,（2）历史成本及其各年摊销成为平滑各年收益的一种方法 平滑的目的：收入和摊销的费用在一个较长时期内得到均衡地计量，持续的盈利能力提供了估计未来经济前景的基础。 但是，出于平滑目的的摊销，方法不止一个，这就为利润操纵带来方便，历史成本会计不仅不具备相关性，可靠性也在降低。,2-27,2019/4/2,Historical Cost Accounting: Limitations and Revision,（3）几个例子 资本资产的摊销 在理想环境下：某项资产期间摊销价值=年末该项资产变现价值年初该项资产变现价值 客观数据还是主观数据？ 在历史成本会计下：某项资产期间摊销价值=采取某一系统计算方法计算出来的摊销额 客观数据还是主观数据？ 可靠性受到质疑，相关性更无从谈起！,2-28,2019/4/2,Historical Cost Accounting: Limitations and Revision,（3）几个例子 未来所得税负债 递延所得税资产或者负债产生的根源也是由于历史成本会计模式下，会计摊销方式多，在出现与税法不一致的摊销方式时，就会出现所得税递延，造成会计核算的困难和复杂。 石油天然气会计中的完全成本法和成功成本法 完全成本法：石油天然气储备成本=不成功的探井成本+成功的探井成本 成功成本法：石油天然气储备成本=成功的探井成本 在加拿大，曾经对于这两种方法没有明确要求 折旧费用的巨大差异,2-29,2019/4/2,Historical Cost Accounting: Limitations and Revision,3、修正 在现值会计条件不具备的情况下，历史成本会计基础还是最好的选择 坚持历史成本会计框架，做很多改善。 充分披露,2-30,