深圳市大富科技股份有限公司路演推介会.ppt

,深圳市大富科技股份有限公司 SHENZHEN TAT FOOK TECHNOLOGY CO., LTD. 路演推介会,目 录,第一部分,第二部分,第三部分,第四部分,首次公开发行概要 公司介绍 发行后股本结构,募集资金投资项目简介 投资项目一：移动通信基站射频器件生产基地建设项目 投资项目二：通信基站射频器件研发中心扩建项目,公司业务概况 公司行业地位 公司核心竞争力 公司发展战略目标,回顾与展望：盈利保证+增长加速,第一部分 发行概述,首次公开发行概要,公司概况,大富科技一家以移动通信基站射频器件、射频结构件的研发、生产和服务为主营业务的通信设备制造商。 其中，射频器件包括滤波器、双工器、合路器、塔放等；射频结构件主要为射频器件的腔体、盖板、外壳等。 公司产品具备较高的技术含量，主要用于基站天馈系统射频前端，可应用于 GSM、CDMA、CDMA2000、WCDMA、TDS-CDMA、WiMAX、LTE 等各种制式标准的移动通信系统。,公司概况1、射频先锋,主营业务为中移动通信射频器件和射频结构件，属于射频高端产品，是国内领先的移动通信基站射频器件、射频结构件提供商。,公司概况2、紧跟3G,据测算，未来全球通信设备市场规模会持续增长，2012年全球移动通信市场规模将达到710亿美元，其中通信基站射频器件市场规模可达31.4亿美元。 公司募资项目投产后保守估计2012年公司可占8%市场份额，营业收入8-10亿元人民币 。,公司概况3、纵向一体化,公司拥有从模具设计及制造、压铸、机械加工、表面处理到电子装配等完整的生产环节，是纵向一体化集成度最高的专业化射频器件供应商之一。,公司概况4、主营业务突出,本次发行募集主要投向射频器件生产基地项目与研发中心扩建项目，皆投向与公司主营业务紧密相关领域，能更好地加强公司核心竞争力及研发实力。,发行后股权结构示意图,第二部分 公司介绍,公司业务概况,下游客户优质、有望保持持续增长,公司业务销售分布,华为、爱立信是下游移动通信主设备行业中的优质客户，是本公司重点开和维护的客户。最近三年及一期，本公司对两家公司销售额占总销售额的比例逐年提升，两者合计占本公司总销售额的比例为 58.19%、80.07%、88.65%、86.71% 。,下游客户的行业地位及发展形势,2009年第三季度，全球主要通信主设备商的市场份额,2008 年第三季度，全球主要通信设备供应商的市场份额,下游客户优质、有望保持持续增长,上游：积极应对原材料波动风险,公司行业地位,国外厂商主要有美国的 Andrew 与Powerwave； 国内主要有本公司、武汉凡谷、国人通信以及摩比天线； 根据汉鼎咨询的研究报告及行业内公司的公开数据，2008年本公司市场占有率为 4%，仅次于武汉凡谷，为国内第二大射频器件供应商。,公司行业地位主要竞争对手：武汉凡谷,凭借快响应、低成本、高质量的优势，本公司在核心客户华为、爱立信同类产品的采购份额不断上升。 毛利、净利润增长幅度较快，主要系通过加强研发、创新，不断进行生产工艺改进、产品设计优化、提高生产自制率、提高生产效率，促使毛利率逐年提高，2009 年毛利率与武汉凡谷基本相当。,核心竞争力- 1、自主创新研发能力：制造崛起、带动研发,制造起家,完善产业链,规模效应,委托加工转自制,满足客户抢占先机,公司研发机构设置,核心竞争力- 1、自主创新研发能力：制造崛起、带动研发,生产工艺及流程,核心竞争力- 1、自主创新研发能力：制造崛起、带动研发,公司的核心技术及其所处的阶段,公司正在从事的研发项目及其进展情况,核心竞争力- 1、自主创新研发能力：制造崛起、带动研发,2007年公司主要研发项目,2008年公司主要研发项目,核心竞争力- 1、自主创新研发能力：制造崛起、带动研发,2009年公司主要研发项目,2010年1-6月公司主要研发项目,核心竞争力-2、一体化生产保证毛利,核心竞争力-3、业务区域布局合理,核心竞争力-4、行业门槛,公司发展战略,公司发展战略-三年目标,第三部分 募集资金投资项目简介,募集资金投资项目,本次发行，公司募投拟募集 8 亿元，主要用于安徽怀远基站射频器件生产基地建设和研发中心扩建项目。 2009年公司产能51.58 万件，而项目建设期为3 年，建成达产后，公司将新增年产 130万套射频器件的生产能力。根据项目的财务测算，2012年100%达产的销收入约为 8.82 亿元。,投资项目一： 移动通信基站射频器件生产基地建设项目,解决公司产能瓶颈,公司发展战略,选址安徽省降低生产成本，增强竞争力,投资项目一： 移动通信基站射频器件生产基地建设项目,将技术创新成果产业化 ，增强竞争力，提升公司毛利空间,上市募集资金，消除竞争劣势,本项目投产地在安徽，各项生产要素价格远低于珠三角地区。如建筑、安装成本降低幅度在 10-20%，电力等能源成本降低幅度 15%左右，人工成本降低幅度超过 20%，土地成本降低 90%，而运输费用增加幅度远远低于生产总成本降低幅度，从而使公司毛利增加，盈利增加，提高公司价格竞争力，为进一步提升市场份额奠定基础。,公司发展战略,投资项目一： 移动通信基站射频器件生产基地建设项目,项目投资概算,项目经济效益,本项目财务评价计算期为 10年，达产后年销售收入为 8.82亿元，可实现税前利润 2.31 亿元。 根据计算，本项目税前内部收益率为 36.30%，税后内部收益率为 27.57%，静态投资回收期(税后)为 5.09 年，动态投资回收期(税后)为 6.26年。,公司发展战略,投资项目二： 通信基站