中小制造业融资现状及对策研究.doc

宜宾学院2010届毕业设计(论文)14摘 要金融危机发端于美国金融风暴，继横扫华尔街之后，很快席卷全球,迅速向欧洲和日本等发达国家蔓延，并已波及到发展中国家。在经济全球化的背景下，中国企业也深受影响，危机中受冲击最大的当属中小制造企业，特别是那些比较单纯的生产加工企业，因为这些企业几乎处于产业链的最底层，除订单生产外几乎没有另外的生存方式。随着我国市场经济体制的建立和完善，中小制造业得到迅速的发展，在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要作用。但是，当前中小制造业的发展受到资金短缺的困扰，融资困难成为我国中小制造业发展的一个主要障碍。本文通过对我国中小制造业融资困难现状的阐述，分析其融资困难的原因并提出相应的对策建议。关键词 金融风暴；中小制造业；融资 AbstractThe financial crisis starts in US financial storm, after sweeping away Wall Street, very quickly engulfs the entire world, rapidly to Europe and Japan and so on developed country spread, and has affected the developing country. Under economic globalizations background, the Chinese Enterprise deeply is also affected, in the crisis is attacked in a big way, when is the small Manufacturing firm, specially these quite pure production Processing industry, because these enterprises are in the industrial chains lowest level nearly, does not have other survival way nearly besides the order form production. Along with our country market economy systems establishment and the consummation, the small manufacturing industry obtains the rapid development, in the adjustment economic structure, the expansion social employment, develops the provincial economy, to increase aspects and so on financial revenue to play the influential role. But, the current small manufacturing industrys development receives the fund shortage the puzzle, financing becomes my guozhong small manufacturing industry development difficultly a chief obstacle. This article through to my guozhong small manufacturing industry financing difficult present situations elaboration, analyzes its financing difficult reason and puts forward the corresponding countermeasure proposal.Key words Financial storm; Small manufacturing industry; Financing目 录摘 要Abstract一、中小制造业融资相关理论1二、我国中小制造业融资背景及现状3（一）我国中小制造业融资背景3（二）我国中小制造业融资现状3三、中小制造业融资困难原因分析7（一）影响中小制造业融资困难的直接原因7（二）影响中小制造业融资困难的间接原因7（三）影响中小制造业融资困难的重要原因8四、解决中小制造业融资困难的对策10（一）从中小制造业自身出发解决10（二）从外部环境出发解决11（三）从国家政策出发解决12结 论14参考文献15致 谢16一、 中小制造业融资相关理论1制造业的概念及地位制造业是指：对采掘的自然物质资源和工农业生产的原材料进行加工或再加工，为国民经济其它部门提供生产资料，为全社会提供日用消费品的社会生产制造部门。制造业是国家综合实力和国际竞争力的重要体现，是工业化的主力军和现代化的发动机。制造业的规模和水平是衡量一个国家综合国力最重要的标志之一。世界主要发达国家其综合国力之所以强大,最重要的特征就是拥有世界一流的制造业。虽然在发达国家的经济结构中服务业占很大比重,但这是以发达的制造业为支撑才得以实现的。而发达国家最先提出的知识经济,也是以拥有强大的制造业基础为后盾的。制造业的特性是：经过加工或再加工的自然物质资源和原材料都发生了物理变化或化学变化，成为新的产品。在我国，制造业也叫作加工工业；在西方, 工业通常被称为制造业。2制造业发展的状况当今世界，发达国家都是制造业高度发达的国家，而不发达或欠发达的国家都是制造业不发达或欠发达的国家。美国、日本、德国三大强国之所以强大和繁荣，最重要的就是拥有最一流的制造业, 信息化的快速发展依托于高度先进的制造业，没有精密的芯片制造就没有电脑和网络，就谈不上信息产业。制造业的兴衰与国家的强弱是紧密相连的。世界制造业特别是发达国家制造业的发展趋势，是进入新世纪中国制造业面对的重要国际背景。顺应国际制造业发展趋势，适应经济全球化的生存环境和发展条件，借鉴有益的国际经验发展自己，是摆在我们面前的一大课题。而且要针对我国中小制造业数量巨大，类型复杂，差异性很大的特点来研究这一课题。但是，在发展我国中小制造业的时候却面临很多困难，融资困难已经成为了其中最突出的困难。在经济全球化的生存环境下，我们的发展条件是有限的，所以中小制造业在融资过程中显得尤为困难，再加上融资瓶颈的突出，在我国，中小制造业面临的融资挑战是巨大的，也是非常艰难的。3制造业融资的问题中小制造业的融资问题实质上是筹集资金的问题，企业能融到资金是有一定前提的，那就是融资方是实力强大的一方，也是被融资方很信赖的一方或者有担保的一方，担保方也是被融资方信赖的一方。这就关系到社会生活中的政府、银行和中小制造业本身三者之间的关系问题，这三者是中小制造业在融资过程中的主体，要解决融资问题就必须处理好三者之间的关系，只有三者有机的结合在一起，并且融入到市场金融体系中去，相互配合、相互协调、共同发展，才能真正解决中小制造业的融资困难问题。在经济扩展期的时候，企业发展所需的资金不是那么紧缺，所以融资也许要容易解决一些；在经济收缩期的时候，经济萧条，企业资金紧缺，企业要发展融资就显得更为重要，此时我们就更应该解决融资带来的问题，制定相应的策略来解决融资问题。目前，在经济危机的大环境下，我国中小制造业的融资问题是现实的问题，也是需要亟待解决的问题。4解决制造业融资的策略既然资金是企业生存和发展之本，那么应注意以下几个方面的问题：（1）加强资金流动，使资金在流动过程中获得更大的收益；（2）确定一定的留存资金，在确保企业有一定资金的条件下，发展企业新型领域，保证在发展的过程中有后备资金供企业需求；（3）注重市场风险的评估，将大量资金投入可靠和收益相对较高，风险相对较小的行业，使企业的资金投入后回笼的速度快；（4）注重企业资金内部管理，建立合理有效的内部管理制度，因为有效的资金管理制度是企业生存和发展的前提和基础。二、我国中小制造业融资背景及现状（一）我国中小制造业融资背景经济会经历扩展期和收缩期，所有人都喜欢扩展期，但是收缩期却是令人痛苦的，而在全球经济危机的背景下，中小制造业面临着经济的收缩期，此时对于企业而言资金显得很重要，资金的多少可以直接影响企业是生存还是倒闭，企业要想继续维持和发展下去，就必须先解决资金的问题，所以融资就成了中小制造业最突出的问题。在这场没有硝烟的融资战争中，中小制造企将面临着严峻的考验与挑战。虽然改革开放伊始，以中小制造业为主的非国有经济快速增长就已经充当了经济增长引擎，增加就业以及产业结构优化等方面显示出巨大的潜力，但由于中国经济长期保持较快的增长势头，中小制造业融资问题一直没有引起政府的足够重视。1997年的东南亚金融危机带来了巨大的负面效应，需求不足，通货紧缩成为困扰中国经济增长的重大难题，直接对就业产生压力。至此中小制造业将面临很大的金融冲击和很大的现实挑战。中小制造业若要实现从传统生产管理向现代化市场需求适应而转变，企业规模也向大型化和国际化的方向发展，则中小制造业需要大量的资金支持。从中小制造业的现状来看，大规模的筹集资金仅靠企业本身是难以实现的，毕竟自身的资金是有限的。据人民银行问卷调查显示：目前中小制造业做大的企业融资难已得到缓解，但大多数中小制造业融资仍十分困难。在2008年，美元加速增值，国际油价彪升，原材料成本增加，国际竞争激烈，国家金融政策从紧，中小制造业的发展瓶颈突出，使得中小制造业获取资金非常困难。（二）我国中小制造业融资现状资金是企业生存、发展、壮大的基础。只有充足的资金，企业才能正常运作，进行基本的生产；只有留存充足的资金，企业才能尽可能的立足于社会；资金是企业的命脉，是企业的血液，只有资金的灵活周转，才能给企业创造财富，并且永远持续的发展下去。企业资金需求可分为短期资金需求和长期资金需求，企业可以通过融资手段获取所需资金。改革开放以来，中小制造业是国民经济中最活跃的成份，它的作用和地位是显著的。因此国家十分重视发展中小制造业，并出台了一系列支持中小制造业进行产品结构调整和技术改造的政策，国家的宏观政策促进了中小制造业在一定程度上的发展。据统计，目前我国有中小企业800多家，占全国企业总数99%以上，其工业总产值，实现利税和出口额已分别占全国的75%，40%，和60%左右，从业人数占全部工业人数的83.9%，但是目前的中小企业的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落，对于中小制造业而言，面临的融资问题尤为严峻。融资难引起的中小制造业资金匮乏已制约和影响着中小制造业生存和长远发展，要想使得中小制造业长盛不衰，就必须有充足的资金作为发展的坚强后盾，所以目前最关键的是解决其企业的融资困难问题。目前，面对企业资金短缺的问题，对于企业而言有很多融资手段，其融资方式可归纳为以下几各方面，并对其进行简单的阐述，见下表2-1：表2-1：融资方式的内容、特点及局限序号融资方式特点局限1银行贷款融资的首选方式，是直接形式的融资方式。信用等级制约。2自筹企业靠自己筹集资金。筹资方式比较狭窄，筹集资金较困难。3内部筹资企业通过向企业内部股东、职工筹借的资金。筹集的资金较少，难以满足企业资金需求。4股票筹资企业通过发行股票来筹集的资金。新型筹资方式，具有很大的不确定性。5债券筹资企业通过发行企业债券来筹集的资金。与企业信用度挂钩的新型筹资方式，具有很大的不确定性。对于以上的五种融资方式中，我觉得中小制造业最好采用的融资方式是银行贷款，因为处于自身经济衰败的情况下不可能有多余的资金的情况下，银行贷款将是中小制造业融入资金的主要渠道，所以中小制造业最好的方法是借助银行这一金融机构来实现其自身的融资。银行贷款是指：银行以债权人身份安排使用资金的主要形式。其贷款方式见表2-2：表2-2：银行贷款方式及概念银行贷款的方式概念序号自营贷款系指贷款人以合法方式筹集的资金自主发放的贷款，其风险由贷款人承担，并由贷款人收回本金和利息。1委托贷款系指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由贷款人(即受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。贷款人(受托人)只收取手续费，不承担贷款风险。2特定贷款系指经国务院批准并对贷款可能造成的损失采取相应补救措施后责成国有独资商业银行发放的贷款。3短期贷款系指贷款期限在一年以内(含一年)的贷款。4中期贷款系指贷款期限在一年以上(不含一年)五年以下(含五年)的贷款。5长期贷款系指贷款期限在五年(不含五年)以上的贷款。6信用贷款系指以借款人的信誉发放的贷款。7担保贷款系指保证贷款、抵押借款、质押贷款。8票据贴现系指贷款人以购买借款人未到期商业票据的方式发放的贷款。中小制造业可以根据自身的实际情况来确定银行贷款的方式，根据贷款的期限可以确定在贷款期中需要实现的企业目标，在使用资金的时候做到有缓有急，有先有后，用有限的资源，使企业慢慢地走上正规之路，使企业的经营状况越来越好，不再为资金而发愁。中小制造业的融资现状是很现实的问题，是在这次金融风暴后更需要提及的问题，是所有有关中小制造业的领导需要关注的问题。在这其中是否认识了政府的作用，认清了银行的地位，定位好了中小制造业的主导地位都是非常重要的，是融资是否成功的关键所在。三、中小制造业融资困难的原因分析 近年来，中小制造业是配合大型企业改革和发展，促进科技创新和科技成果转化，加快城镇建设和农业产业化的重要力量，蕴藏着极大的发展潜力，同时在经济调整中，扩大社会就业，发展地方经济，增加财政收入等方面发挥着重要作用，所以发展中小制造业是国家关注的问题。但是，由于经济、政策、自身内部等方面的原因使得中小制造业难以融资，融资问题是现实的问题，是有待解决的问题。目前引起企业融资困难的原因主要表现在以下几个方面：（一）影响中小制造业融资困难的直接原因中小制造业自身存在的明显缺陷是融资困难的直接原因，具体表现在两个方面。 1中小制造业自身表现出来的融资缺陷目前，中小制造业在融资过程中表现出来的特点是：（1）类型多，资金需求一次性量少，频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价较高。（2）实物资产少且一般流动性差，负债能力极为有限。(3）经营易受外部因素的影响，即企业存续的变数大，风险大。（4)企业信息度极低，进而与金融机构之间的信息不对称问题非常严重。（5）中小制造业信誉极低，且常常无法提供必要的抵押品，如土地使用权或房屋建筑。银行等外部投资者在向中小制造业融资时，必然会考虑以上因素，但可以看出中小制造业在融资过程中时存在很多自身问题的，而这些自身问题无疑将成为中小制造业融资困难的直接原因，进而导致企业无法融入资金，进行正常的生产加工，最后为企业发展产生产生障碍。在无充足现金流的前提下，企业技术无法得到更新，产品无法满足人们的需要，最终企业由融不到资金致使其走向倒闭、破产。2企业业务流程不畅和管理混乱在经济大环境好的时候，中小制造业潜在的管理问题被深深掩盖，当经济危机来临的时候却迅速表现出来自身的不足，中小制造业融资困难在一定程度上与其自身业务流程不畅和管理混乱相关。企业业务流程不畅和管理混乱是中小制造业普遍存在的问题，也是造成企业对市场反应迟钝的关键所在。有可能大多数中小制造业意识到了流程不畅需优化的重要性和管理混乱需清理的必要性，但由于业务繁忙无暇顾及，流程优化和清理工作一直提不到议事日程上来，银行等其他融资机构对于这类中小制造业是很难融资给他们的。（二）影响中小制造业融资困难的间接原因外部环境方面的因素是影响中小制造业融资困难的间接原因。任何企业都在外部环境的作用下生存和发展，当然中小制造业业不例外。在现阶段，首先，由于中国的商业银行体系，尤其是作为主体的四大国有商业银行正处于转型之中，远未实现市场化与商业化，为了防范信用风险金融风险，国有商业银行近年来实际上更倾向于大型企业、大城市的发展战略，对中小制造业在贷款管理上往往实行过于严格的担保制度，而许多中小制造业尚处于艰难创业发展阶段，自身资金少，资金负债高，可用于抵押担保的资产数量极为有限，客观上导致了对分布在县域的中小制造业的信贷服务进行了大量紧缩。而且愿意为中小制造业提供担保服务的贷担机构少，资金规模小，这些担保机构为了防范代偿风险，往往要求企业提供反担保，使贷款保障机制运行进入了无休止的循环状态，导致企业不仅贷款难，去找担保也难，信用活动进入了一个“死循环”。其次，中国的现有股份制商业银行，城市商业银行和城市信用社目前发展战略的重点是在于与国有商业银行竞争，争夺城市的大企业，对大型企业可谓是偏爱有加。与大企业相比，中小制造业更是微不足道，客观上减少了对中小制造业的融资。再次，中国银行运作的市场化程度有限，虽然各银行纷纷推出了各自的信贷政策，但是当前银行信贷资金主要向个人贷款和建设项目集中，而对工业贷款份额减少，对于中小制造业的贷款份额就更少。最后，对中小制造业贷款的管理费用高。商业银行在给中小制造业贷款以前，需要耗费大量的时间、人力、财力来调查中小制造业的财务和信用状况，以判断企业的还贷能力。在融资契约签订后，商业银行还需对中小制造业进行监督，以防止或消除道德风险，这样就加大了交易成本。由于中小制造业在融资过程中的成本过高，尽管中央银行规定对中小制造业的贷款利率可上浮一定比例，但扣除成本后对商业银行仍然没有吸引力，这样的情况下，银行就更愿意将资金贷给信用好、风险小、业绩良好、融资成本较低的大型企业了。这些外部原因从侧面反映出中小制造业在融资过程中仍然面临着种种困难。中小制造业若不能与这些外部环境相处融洽的话，外部环境因素无疑将成为中小制造业融资过程中的另一个绊脚石！(三)影响中小制造业融资困难的重要原因金融政策方面的原因是中小制造业融资困难的重要原因。中国现实的经济金融环境尤其是中央财政预算约束，决定了政府无法直接向中小制造业提供过多的资金，这就要求中小制造业应通过更多的融资渠道来获取企业所需资金，保持企业足够的资金，使企业健康、稳定的可持续发展。但从金融政策上来看，目前中国还未形成完整的扶持中小制造业发展的政策体系，各国有商业银行在支持中小制造企业发展的货币传导方面也存在诸多误区和障碍，“抓大放小”的经营指导思想形成了对中小制造企业事实上的歧视。对于大型企业而言，融资的困难并不大，可对于中小制造业而言，融资却有很大的困难。目前由于美国次贷危机波及到实体经济，我国中小制造业深受其冲击，在这次危机中影响较大的行业主要集中在出口型的纺织服装、五金塑料、电子产品、陶瓷建材、小钢铁等传统型、低技术含量、高耗能行业。国家的“从紧”货币政策使得中小制造业贷款更加困难，银行贷款利率上升，增加了中小制造业的融资成本。我国自2007年年底结束了将近十年的“稳健”货币政策，开始实施“从紧”的货币政策，从银根紧缩为核心，进行货币政策的变更。信贷紧缩扩大了中小制造业的资金缺口。再加上授权授信控的过死，考核机制不健全，限制了基层对中小制造业的贷款积极性。近几年来，针对中小制造业贷款难，担保难的问题，颁虽布了一些新的政策，但还未形成完整的支持中小制造业发展的金融政策体系，致使中小制造业的融资仍受到束缚。融入不到资金，中小制造业无法展开正常的业务，无法拉动发展，中小制造业的生存也就要面临严峻的挑战。四、解决中小制造业融资困难的对策我觉得中小制造业融资困难是现实存在的问题，解决中小制造业融资困难问题是迫在眉睫的事情，是亟待解决的问题。我国中小制造业数量巨大，类型复杂，而且地区差异性很大，因此中小制造业以及相关政府部门必须针对引起融资难问题的各个方面原因采取相应的措施，才能有效解决融资问题。这就要求必须努力处理好政府、银行、中小制造业三者之间的关系。只有三者有机的结合融入到市场金融体系中去，相互配合、相互协调、共同发展，才能真正解决中小制造业体制困难的问题！中小制造业应加强资金流动，使资金在流动过程中获得更大的收益；中小制造业要确定一定的留存资金，在确保企业有一定资金的条件下，发展企业新型领域，保证在发展的过程中有后备资金供企业需求；中小制造业也应注重市场风险的评估，将数额比较多的资金投入可靠和收益相对较高，风险相对较小的行业，使企业的资金投入后回笼的速度较快；中小制造业要注重企业资金内部管理，建立合理有效的内部管理制度，因为有效的资金管理制度是企业生存和发展的前提和基础。目前，对于中小制造业而言，解决融资困难的对策有以下几个方面：（一）从中小制造业自身出发解决中小制造业出现严重的融资困难有内部原因也有外部原因，内部原因是直接原因，是中小制造业自身存在的原因，因此首先从中小制造业自身出发，以自身发展目标为导向，从中找到解决自身资金问题的方法，并且通过各方面的努力在进一步的解决其自身的融资问题。中小制造业可以从以下几个方面解决其自身的融资困难问题：1培育中小制造业自身良好的信用环境任何企业的发展都离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小制造业的融资很难顺利展开。针对目前社会信用淡薄问题，中小制造业的融资显得更困难，因此企业应尽快建立其自身的信用体系，加强信用建设。建立中小制造业的信用信息平台，并设政府管理的企业信息网站，把各中小制造业的信用状况公之于众，实现中小制造业信用制度的透明化，在社会的监督下，努力做到无不良信贷记录，树立良好的企业信誉形象。在与银行的借贷关系中，做到“有借有还”的良好信用，努力培育“双赢”的银企关系，并加大违约的惩罚力度，对任何企业都严管，决不放松。逐步完善中小制造业的信用体系，进而减少违约现象，切实从根本上解决中小制造业融资困难问题。2中小制造业应注重“修炼内功”中小制造业应建立规范的治理结构和科学的财务管理制度，且企业应通过技术创新来优化产品结构，使产品细分化，提高产品的附加值。以金融危机作为企业调整的契机，重新思考和定位企业发展的放向，以市场需求为导向，把整个产品市场划分成不同的消费群体，同时做足差异化，避免同质竞争，剥离不良产品线，消除浪费，收缩不创造价值的投资，有效提高优质产品线的比例。在把握现有的产品市场的同时，开拓新的产品市场，在能力精力有限前提下发展有前途的新市场，并对其制订最优的营销策略与挑战，争取做到“人有我精”。只有提高了中小制造业自身的整体素质，获得金融机构的认可和信赖，才能在融资是获得满意的效果。只有提高了自身的融资能力，才能从根本上解决中小制造业融资难的状况。3加强中小制造业管理，提升企业核心竞争力中小制造业的发展必须依靠其形成的核心竞争力。一个企业的核心竞争力是其发展、壮大的动力，只有强大的核心竞争力，才能使企业在激烈的社会中占于不败之地。对于中小制造企业而言，应努力提高其产品的科技含量，培养范围不须太大，加强企业管理，主要辨别其产品是否具有持久性，在认准市场需求特征的同时，注意利用企业已有的优秀产品。在培养核心竞争力的同时应避免多元化经营、关系竞争、盲目异地发展等倾向。中小制造业要不断提高自身素质，在管理下谋发展，在发展中求利润，做好自身工作，强化自身力量，为解决其自身融资困难问题奠定坚定的基础。（二）从外部环境出发解决1建立健全对中小制造业融资的信用担保体系在经济危机下，结合我国国情，中小制造业要成立其信用担保基金和机构，专为中小制造业的技术开发、产品研制、设备更新、产品出口等基本生产经营活动提供融资担保，即使中小制造业暂无足够的担保资产，这些基金和机构也会为其提供融资担保，这样在一定程度上解决了中小制造业融资难的问题。但是目前我国这类担保机构还很少，远远不能满足中小制造业融资的需求。因此建立中小制造业的融资担保体系是非常必要的，其责任是重大的，意义是深远的。 2从银行角度出发 目前，银行贷款是中小制造业融资过程中最主要的渠道，因此要积极构建银企关系，推动服务于中小制造业的地方中小制造业银行的组建。组建小额贷款公司、村镇银行等新的地方性质的金融机构，为中小制造业提供长期低息贷款、小额信用贷款等，为中小制造业提供便利、稳定的资金支持。2009年，中国建设银行设立国内银行中首家城市村镇银行建设银行深圳市分行“村镇业务部”，为当地村镇集体企业和村民提供信贷服务。商业银行要积极营造宽松的信贷环境，从真正意义上做到多服务，少障碍；多支持，少非难；多引导，少干涉。同时商业银行应为中小制造业提供包括信贷在内的各种金融配套及担保业务等创新服务。各商业银行不仅要“抓大”也不能“放小”，应有针对地建立与中小制造业相适应的信贷评级和授信体系，并根据不同成长阶段的融资需求，提供相应的金融产品和服务，且金融机构要加大服务创新工作，为中小制造业提供灵活便捷的融资服务。 3加强中小制造业融资风险管理中小制造业在融资过程中，银行会考虑融资风险，若融资风险小，则银行愿意将资金贷给企业；若融资风险相对较大，那么银行就很难将资金贷给企业。因此中小制造业应加强融资风险管理，这就要求中小制造业做到以下几个方面的内容。建立和完善中小制造企业法人治理结构。融资决策是现代企业决策的一个重要组成部分，一个合理的融资结构不仅可有效地提升企业市场价值，同时对企业降低融资成本，优化产权分配、完善治理结构等