散户为何与银行股牛市无缘.doc

散户为何与银行股牛市无缘？原创 2013-2-2 11:50:58字号：大中小“散户”为何与银行股牛市无缘？上一篇文章笔者讲到当前市场是银行股主导的牛市行情，并建议“抱紧银行股牛市，回避高送转陷阱”。可据笔者了解，很多“散户”资金都在折腾中小盘股，不敢中线持有银行股，因而大盘自1949启动上升，折腾近两个月的实际收益还是跑不赢大盘，眼睁睁地看着银行股一步一步地走向牛市的纵深。看来，这确实是显而易见的思维与视觉盲点。无疑，剖析“散户”操作背后的思维与操作逻辑是有意义的。这里讲的“散户”是指一切“看不到”银行股牛市的交易资金，包括几万元至几百万元的中小个人资金，也包括几亿元以上的各式各样的股票基金。股市中，眼光决定高度。同样是在大盘1949起步的反弹操作，QIFF们看到的A股市场，只有4倍多市盈率的银行股值得买入并持有，目标是市盈率上升到8-10倍，就是说盈利目标翻一番。因此，他们拿着筹码优哉悠哉的等待后知后觉的资金抬轿子。而“散户”在1949看到的是超跌反弹，抢一把就跑，“散户”还看到年报即将来临，可以故伎重演，狠狠地恶炒一把“业绩与高送转”，还有一号文件概念、新能源概念、苹果概念、PM2.5、钓鱼岛概念、3D概念等投机性极强的“一夜情”、“双飞”、“三日游”，大玩这些“舒服”当下的游戏，至今还有很多人痴迷其中。而当越来越多的资金认同QIFF的做法，进而追高买进银行股的时候，银行股的趋势性上升就展开了，一场抢夺银行股筹码的大戏也正式上演。令“散户”们目瞪口呆的是，过去笨重的银行股竟然不作像样的调整就一路上涨，1949就开始的领涨股民生银行更是与大盘6124点时的价格水平只有咫尺之遥（2月1日，民生银行轻轻地越过历史高位10.91，并站稳11.23收盘，股价率先银行板块进入无物理阻力的“太空”时代。），股价翻了一番，这是持有不动就可以坐享其成的牛市才有的业绩水平。这样，“散户”越来越不敢买进银行股了，它们个个都已经高高在上。奈何！天要下雨娘要嫁人，由她去吧。“散户”不仅仅是眼光够不着高度，而且还有趋势认知上的盲点。当银行股呈现两步一回头，或者三步一回头的趋势性上升特征的时候，是地球人都知道，这是通道性的趋势性上升，那些追随QIFF买进的“后知后觉”资金正是凭借对趋势的高度认知而勇敢纠错的，尽管获利不如率先进场的“先知先觉”资金，但是亡羊补牢，犹未为晚，只要耐心持有，还能分一杯羹。可“散户”却视而不见，热衷于在业绩与高送转传闻、题材概念里面打转，甚至不惜追高杀低，饮鸩止渴。而与时机的“眼光”、“趋势认知”相配套的操作是持有的耐心和恒心。很多“散户”浅尝即止，买一只股票赚几个点就扔掉，换股如换衣服，在不同的板块与个股中切换，频繁操作，缺乏聚焦于一点的定力。银行股也是很多“散户”光顾过了的，可早就匆匆扔掉了。这不仅仅是“眼光”、“认知”问题，而且是基本的盈利技术问题。要知道，聚焦是迈向成功的基石。股票市场如万花筒，走势千姿百态，上升行情中每个交易日的涨停板就占满一个屏幕，如果去追逐，哪一个都难于捕捉。而如果聚焦于一个资金流青睐并且长线资金沉淀的板块和个股，比如这一波上涨的银行股，捕捉阶段性的趋势机会，那么成功的概率就大为提高。这些道理“散户”们都懂，银行股的强势也早就了然于胸，可“聚焦于一点”的耐心与恒心不是一朝一夕就能够练就的，况且，知行合一是何其的难！也许，这就是市场的生态平衡。假如大家都去买银行股，那么，银行股的溢价水平就会水涨船高，A股就有点像香港股市的样子了，投机之风自然就不会那么盛行。然而，现阶段的A股市场，问题丛生，积弊很深，“散户”们都被深深地伤害过，尤其是长期饱受曾经被投行一致吹嘘的“超级蓝筹股”中国石油的多年套牢之苦，造成今日的“散户”不相信蓝筹股，不相信分红，不敢长时间持有，不敢大波段盈利的操作心理。所以，当银行股被人们一直低估的时候，很多人仍是一副麻木不仁的样子，而那些“交易的符号”，如创业板中的绝大多数股票，则是仍然被大众趋之若鹜， “散户”尤其好这一口，乐此不疲。而“散户”要改变交易思维与偏好的交易只能靠自己，但也非一日之功。因为操作，如萝卜青菜各有所爱，没有人管得着，即使亏损累累、血流成河，又能如何？有人漏夜赶考场，有人辞官归故里，生态使然。由此看来，“散户”也无可指责。然而，毋庸讳言，股票本质上都是垃圾，即使是被投资人冠之于“伟大公司”的那些股票，如百年柯达、通用、安然，也只能辉煌一时，之后无一例外的都死在股市的历史长河中，国内国外莫不如是，长线短线皆如此。如今领导大盘的银行股，半年之前还无比“垃圾”，一副熊样，尽管进入2013年之后就有点“伟大”的味道了，牛大了，可最终也摆脱不了垃圾的宿命。但是，就获利而言，在A股市场沦为“交易的符号”越来越多的环境中博弈利润，或者说得好听一点，做“投资”赚钱，持有一个周线级别或者日线级别的趋势性上升远比“夜夜换新娘”要“安全”得多，心理踏实得多，长期来看，博弈或者投资的收益无疑也好得多