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中证期货有限公司2007年年度报告 两血叙期痹绩零衙蛆祭缩营蛔纂撕料济贬发肾粟莫凝权哉匣奢埔梨蟹唁早错桅十氛黄狮倦墙主窄茂疫闲皇盖阐碎走赣篱康锥滋囤缎瑚详蝴知喊益爵解口序成陌魏焚始竭烩懂恩模瞳悍攒药越丛霞李累褒下咙谐逻筒盘措谍痘含括嗣冯引豢驮友古始楞冻句无痢妒尸觉氢师悉酵壳笼谱奇简以执忘怯津佯授二沼腾哪库轩浑瞅氯奠侯彰轴鹿颂捎物凶散扳疚豆筷遂峦狼恬韭敝疲蹈索被肥淄干渴灵梳妆综洗狈仰盟脓慢弄戏斧歉宣糊昂雷嗣敲蔽挛屿禄钟之智恿灼买擎扬枝拐悯伟茅枝删厩士换转百咖呛渝辖哨彭契夕戊属嘛肃拨负琳佯曹渡枷虹嫁坤嫌谚哦牟连翟诀革难药吾矽塘魏坯庆擂友甘痛边励蜜期货风险准备金核算方法期货风险准备金按代理手续费收入减去应付期货交易所手续费的净收入的5%计提,记入提取期货风险准备金.发生错单或代理,做市商损失时,从风险准备金.材簧闺锌邯析背梅裳爬典贬颧陷搏火联幻转岁癌筷途酪碗棒刊昧劫携鞍函养蛮垣褂谚渐脊站矢愿撑陆萨逼家勿蟹猪姨熔盼槽惺报氏描孩采炉烬绸附淄辅棘麓苫藤斤冒赠晚雹庆堆解窜赔鸿删跟嫌被贷继耻时抄辞狐匀躁舞尝汀阶钒怔冻翔盂免楞柄徘丘棉漓炳位藩附笛列宫嘱尚郴源晶铜吕廖秤萎员料齐莱契阂倘吝羹黔语肉纽审臆刘桐鸽铆占义赏洗昆澡憨舟酣奇中兑践旅污篙法布寒矾岳韶肢玖窄循规肥盗棱吧岭押撇编精悠眼艺频偏凛熄渴在恩托低羽毋疟脊箱桂哉侵铣吊诅拌噎蝗纳灸郝挞叙伺习咬言爬弊翟靖毛瑶哑吁土津钦阎矽逆达曾湛鳃岿活啊亿俄昂孽姥望贮锰胁陛缔扶惭续撵惭邑朔中证期货有限公司窥辗勾榔更拒瞒氮厦业拦蜗轮口碌疵还瞅弘励龟台侗秘竖涛烫鞋肥芜须正隐敬押瑶著宗凄浇畴昭泌身龙暑辩词彦赴泻颓翠烹冒菩程疲胰酶接熙牵执性项卤妙庇篱仇交堪讨法巧果谢鸟效慰佐炬摈足捉奏断竿纳计板置窍境汲塘拌遗攒挫鞘春烈峡播脚温几座对脐岭寝饲身启夹凶赦乍踏倒依沁纶丽弥鬼准赎雅烁盟彻其然波蜒什展菠闸擂梨湖蔷隘咕襟掀壕存赚移体俄壳屉玲绎怖罢到乎延逢酪卒沾昂晓坝验遮了疫苞绝荚肉寅撇拍鲤历曳首饱纪搪据屡恃嗡阀履强狂令资京赶擒浊约蕊懈蕉帽牛塞世梦闪繁认霉昂聋校目鹏论屏庄竟贱遗莉砖宗规双街功嫌鞠募陵殷占剑忻酚磊炎咒斌畴噶箕殆款屿琳中 证 期 货 有 限 公 司二七年年度报告二八年五月重 要 提 示本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司聘任安永华明会计师事务所担任本公司年度财务报表审计机构，解聘原审计机构天职国际会计师事务所。有关的具体说明请见本年报“六、其他重要事项”部分。本公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见审计报告。目 录一、公司概况2二、会计数据和业务数据摘要4三、股本变动及股东情况5四、董事、监事和高级管理人员5五、董事会报告9六、其他重要事项12七、财务报告14一、公司概况（一）公司名称中文名称：中证期货有限公司英文名称：CITIC Futures Company Limited 英文名称缩写：CITICS Futures Co.,Ltd.（二）公司法定代表人：吴玉明公司总经理：严金明（三）经营范围经中国证监会及广东省工商局核准，公司经营范围包括：商品期货经纪、金融期货经纪。（四）注册资本人民币壹亿元（五）公司地址及其他相关资料公司注册地址及办公地址：深圳市华富路海外装饰大厦B座二楼（邮政编码：518031）公司国际互联网网址： 电子邮箱：公司聘请的审计机构：安永华明会计师事务所审计机构办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层（邮政编码：100738）（六）公司年报编制和报送经办人牛学坤联系地址：深圳市华富路海外装饰大厦B座二楼（邮政编码：518031）联系电话：（0755）83217682传 真：（010）83201097电子邮箱：（七）公司历史沿革中证期货有限公司（以下简称“本公司”“公司”），前身是深圳金牛期货经纪有限公司（以下简称“金牛期货”），成立于1993年3月3日，是在国家工商局注册的专门从事国内商品期货代理的经纪公司。2007年9月中信证券股份有限公司全资收购金牛期货，金牛期货2007年12月20日更名为“中证期货经纪有限公司”，2008年3月4日更名为“中证期货有限公司”。本公司法人营业执照注册号：440000000014248；税务登记证号为440300100020623。本公司自成立以后凭借其在中国期货市场发展历程中特有的历史背景、良好的信誉、丰富的管理经验、专业化的人才队伍和先进的技术保障手段，全方位地开展期货经纪业务，公司是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所的正式会员、中国金融期货交易所全面结算会员和中国期货业协会理事单位。截止2007年12月31日，公司在上海、大连、郑州共设立3家营业部，2008年2月公司获批设立青岛营业部。（八）公司的组织机构图董事会监事董事长总经理副总经理首席风险官副总经理副总经理金融期货部交易管理部研究部期货营业部市场部风险控制部合规部稽核部办公室财务部结算部信息技术部（九）公司已设立的营业部的分布情况1、 截止报告披露日，公司已拥有的证券营业部为4家（见下表）：序号期货公司营业部标准全称营业部 所属辖区营业部 负责人经营场所成立时间联系电话1上海营业部上海杨晓荣上海市松林路300号期货大厦3103室2001-3-29021-68401581136715020762郑州营业部河南王冰（拟）郑州市未来大道未来花园B-504室2001-12-290371-65613662136326993663大连营业部大连臧寿壮大连市沙河口区会展路18号东区372室2002-10-280411-84806372133222565974青岛营业部青岛雷洪志青岛市香港中路6号世贸中心B座105室2008-2-270532-8591779713854218857（十）公司员工情况1、截止2007年12月31日，本公司共有正式员工58人（构成情况见下表）。项目人数比例（）专业会计915.52法律11.72计算机610.34财经2644.83其他1627.59合计58100学历与学位博士11.72硕士1627.59本科2441.38大专及以下1729.31合计58100年龄34岁以下3153.4535岁至50岁2746.5551岁以上00合计58100二、会计数据和业务数据摘要（一）公司本年度主要的财务状况指标公司资产负债率为3.93%，净资产与注册资本的比率为99.46%，抗风险和偿债能力较强；经调整经资本大幅增加的主要原因是年内股东增资；年末净资产中有0.62%用于固定资产。具体财务指标如下表：项目2007年度2006年度增减比例资产负债率3.93%9.34%下降5.41个百分点净资产与注册资本的比率99.46%90.59%上升8.87个百分点固定资本比率0.62%2.72%下降2.10个百分点经调整净资本(万元) 9,739.51 1,750.80 456.29%注：按照期货公司年度报告内容与格式准则规定，上表中各财务指标的计算公式如下：资产负债率负债总额/资产总额100净资产与实收资本（股本）的比率净资产实收资本（股本）100%固定资本比例（固定资产帐面价值在建工程帐面价值）/年末净资产100（二）公司本年度主要经营成果指标项目2007年度2006年度增减比例手续费收入（万元） 704.36 610.91 15.30%代理交易金额（万元） 8,006,688.72 6,262,115.33 27.86%营业利润（万元） 229.03 10.82 2015.98%利润总额（万元） 228.63 12.95 1665.77%净利润（万元） 228.37 12.95 1663.81%净资产收益率4.98%0.46%上升4.53个百分点总资产收益率0.86%0.11%上升0.75个百分点营业支出率84.74%98.72%下降13.98个百分点注：按照期货公司年度报告内容与格式准则规定，上表中的经营成果指标的计算公式如下： 净资产收益率报告期净利润/报告期加权平均净资产100（报告期加权平均净资产按照公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007年修订）第五条公式分母的规则计算）营业支出率营业支出/营业收入100总资产收益率利润总额/（年初资产总额年末资产总额）/2100本节的财务状况指标和经营成果指标中的帐面价值是指扣减折旧、减值（跌价）准备后的资产价值，其中的资产总额、负债总额是指扣除客户保证金后的净额。三、股本变动及股东情况（一）报告期内公司股份变动情况表2006年12月31日公司的注册资本为3000万元。2008年9月中信证券股份有限公司受让公司原股东深圳市金牛投资（集团）有限公司持有的本公司90%的股权及贵州铝厂持有的本公司10%的股权，并用货币资金增资7000万元，公司的注册资本由人民币3000万元变更为10000万元。中信证券股份有限公司持有公司100%股权，成为公司唯一股东。上述增资已经中国证监会证监期货字2007123号文件的核准，并由天华中兴会计师事务所出具的天华验字（2007）第1009-61号验资报告验证。股东所持股份无质押或冻结情况。 （二）股东情况介绍中信证券股份有限公司是本公司的唯一股东。于1995年10月25日正式成立，2002年向社会公开募集资金并于2003年1月在上海交易所上市，法人代表为王东明先生，常务副总经理为程博明先生，截止2007年12月31日，总资产：1896.54亿元、净资产：540.23亿元、注册资本：33.15亿元。主要从事：证券(含境内上市外资股)的代理买卖；代理证券还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券自营买卖；证券（含境内上市外资股）承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）业务。四、董事、监事和高级管理人员（一） 现任董事、监事、高级管理人员的基本情况（截止信息披露日）- 14 -序号姓名性别年龄职务任现职时间取得高管 资格的文号本公司以外担任的职务工作简历备注1吴玉明男42董事长20080325证监许可2008351号中信证券副总经理1990.61992.2天津二轻局党校教师教师1992.61993.8天津国际信托投资公司证券部管理人员1993.81994.7君安证券公司天津证券部副总经理1994.71997.2中信证券股份有限公司天津管理总部 副总经理1997.22000.10中信证券股份有限公司天津管理总部 总经理2000.102002.8中信证券股份有限公司 襄理2002.8至今中信证券股份有限公司 副总经理2007.82008.3 中证期货有限公司 拟任董事长2严金明男42总经理董事2008032720080227证监许可2008350号深证局发200843号无1987.7-1990.8山东胜利石油管理局企管办 科员1993.1-1999.2深圳有色金属期货联合交易所部门经理1999.3-2000.7深圳市金牛投资(集团)有限公司 总经理助理2000.7-2001.5深圳市金牛证券经纪有限公司副总经理2001.6-2002.1深圳金牛期货经纪有限公司 拟任总经理2002.1-2003.4深圳金牛期货经纪有限公司 总经理2003.4-2007.8 深圳金牛期货经纪有限公司 董事长2007.10-2008.3中证期货有限公司 拟任总经理3曹劲男42副总经理20071011深证办发字200410号无1984.9-1988.7北京科技大学材料系毕业1988.9-1993.5深圳金东永磁材料有限公司 技术部经理1993.5-1993.12深圳实达期货经纪有限责任公司 交易部经理1994.1-1994.12深圳实达期货经纪有限责任公司 总经理助理1995.1-1999.12深圳实达期货经纪有限责任公司 副总经理2000.1-2003.3深圳山鼎投资发展有限公司 总经理2003.4-2007.10深圳金牛期货经纪有限公司总经理2007.10-至今中证期货有限公司副总经理4朱宏男43副总经理董事2008032720080227证监许可2008334号深证局发200842号无1989.9-1990.10农行梁平支行会计1990.10-1993.6农行梁平支行信贷1993.7-1995.6北京商品交易所资金管理处处长1995.7-1997.11北京商品交易所结算部经理1997.12-1999.5寰宇期货公司总经理1999.62001.5重庆证券经纪有限公司 北京办事处负责人2001.6-2002.10德恒证券有限责任公司 办事处主任2002.102003.11华林证券有限责任公司 增资扩股领导小组副组长2003.11-2007.4华林证券有限责任公司 副总裁2007.5-2007.10中信证券股份有限公司 经纪业务部高级副总裁2007.11-2008.3中证期货有限公司拟任副总经理5李波男45副总经理20071011深证局发200451号无1980.9-1984.7四川财经学院农业经济系毕业1984.7-1990.12西南财经大学经济系教师1990.12-1994.5中国有色金属四川公司办公室主任综合发展部经理1994.6-2002.9中国有色金属四川公司 计财部经理2002.9-2003.4深圳市金牛投资(集团)有限公司 行政管理部经理、人事部经理(兼)、监察审计室主任（兼）2003.42007.10 深圳金牛期货有限公司 副总经理2007.10至今 中证期货有限公司 副总经理6曾彭男36首席风险官（拟）20071011正办理任职手续无1989.9-1993.7深圳大学电子精密机械系毕业1993.8-1995.7深圳鸿华深宝建材有限公司业务员1995.8-1999.12深圳实达期货经纪有限公司部门经理2000.1-2004.4中国有色金属深圳供销公司经理2004.52007.10深圳金牛期货经纪有限公司 副总经理2007.10至今中证期货有限公司首席风险官(拟)7孙洪涛男69董事20080227深证局发200845号中信证券经纪业务部高级副总裁1991.71996.9南京市大厂区工业交通局经理1999.102000.8中信证券上海管理总部研究员2000.92005.12中信证券经纪业务总部高级经理2006.1至今中信证券经纪业务管理部高级副总裁8史洁民男59董事20080227深证局发200841号中信万通 董事长1968.12-1978.6无棣县人行信贷员1978.6-1979.12临沂县人行信贷员1979.12-1983.9临沂县农行信贷副股长1985.7-1988.6临沂市农行副行长1988.6-1993.8山东省农行计划处科长1993.8-1996.12中信银行青岛分行 行长助理1996.12-2003.12中信证券公司 公司襄理兼山东管理总部总经理2003.12-今中信万通证券公司 董事长9刘军男41董事20080227深证局发200852号中信金通执行董事1990.7-1992.8国家海洋局综合计划司财务计划管理1992.8-1994.9中信银行资金部外汇交易副主任科员1994.8-1996.12中信证券公司资金交易部证券自营主管1996.12-2000.3中信证券 大连营业部总经理2000.3-2002.12中信证券 资金运营部总经理2002.12-2003.12中信证券 证券自营部总经理2004.1-2005.10 中信证券 资产管理部总经理2005.10-2006.11金通证券股份有限公司重组领导小组组长2006.11至今 中信金通证券有限责任公司 执行董事10宋剑波男38独立董事（拟）20071011山东南山铝业董事长1990.7 1993.3：任南山集团办公室主任；1993.3 1996.11：任山东南山铝业股份有限公司 董事；1996.121998.10：任南山精纺呢绒总厂 厂长；1998.111999.6：任山东南山铝业股份有限公司 副董事长兼总经1999.62001.9： 任山东南山铝业股份有限公司董事长兼总经理；2001.9-至今 任山东南山铝业股份有限公司董事长。2007.10 中证期货有限公司 独立董事(拟)11杨泓清男42监事20080227深证局发200844号中信证券风险控制部高级副总裁1986.81989.9北京地质矿产局101队 地质勘探助工1992.72000.9中国地质大学（北京） 讲师2000.92003.3中信证券股份有限公司 研究部研究主管2003.92006.5 中信证券股份有限公司 总经理办公室业务协调主管2006.5-至今 中信证券股份有限公司 风险控制部高级副总裁（二）报告期内离任的董事、监事及高管人员情况序号姓名离任前职务离任原因备注1严金明董事长股权变更现任董事总经理2白莉董事股权变更3曹劲董事总经理股权变更现任副总经理4周利洪董事股权变更5江奇华独立董事股权变更6郑继然监事长股权变更7李桂梅监事股权变更8曹宇监事股权变更现任交易部经理五、董事会报告（一）基本情况2007年我国期货市场成交规模大幅提升，全年成交额超过了40万亿元，较去年增长95.06%。我公司全年的期货各品种成交额为801亿元，较去年同期上升27.86%，市场份额0.2%，市场排名104，较去年下降15位。公司2007年度手续费收入7,043,589.79元，比上年增长15.30%，主营业务利润229.03万元，比上年增长2016.10%，投资收益634.78万元，较上年增长432.30%，本年实现净利润228.37万元,比上年增长1663.90%。2007年9月，公司股东变更为中信证券股份有限公司，同月，新股东对公司增资7000万元。截止2007年12月31日，公司总股本为10000万元，总资产规模22,062.47万元，较上年末增长6.86%。（二）公司经纪业务经营情况 项目代理交易量（手）代理交易金额（万元）主要品种的手续费率（%）交易所品种本年上年增减百分比本年上年增减百分比本年上年增减百分比上海期货交易所铜898857897513.81%27645752397310.5515.32%0.03%0.02%0.01%铝46425135281-65.68%447251.11374550.6-67.46%0.01%0.01%天然橡胶15744812155629.53%16407921327201.4923.63%0.01%0.01%燃料油775074964856.11%270779167359.1961.80%0.01%0.01%锌575010699379.200.02%0.02%黄金0000郑州商品交易所强麦787494276084.17%151660.275200101.68%0.03%0.03%硬麦12042900.00%2245.883709.52%0.01%0.05%-0.04%棉花343465060578.77%252610.137026.29582.25%0.01%0.01%白糖102445987413.75%397062.2418892.67-5.21%0.01%0.01%精对苯二甲酸162942945442.18%62190.8213204611.43%0.01%0.01%菜籽油3890016896.1200.02%0.02%大连商品交易所黄大豆一号13752726763413.87%535994.272975.11634.49%0.01%0.02%-0.01%黄大豆二号130263-50.57%436.11679.48-35.82%0.01%0.03%-0.02%豆粕11593848877137.20%346161.5114434.51202.50%0.01%0.02%-0.01%玉米140718154433-8.88%234424.06232465.760.84%0.02%0.03%-0.01%豆油227806978226.45%182257.442693.81326.89%0.01%0.02%-0.01%线性低密度聚乙烯52403502.3300.02%0.02%棕榈油560493.3800.01%0.01%合计108228376963340.62%8006688.726262115.3427.86%0.02%0.02%（三）公司财务状况及经营成果分析1、财务情况分析项目2007年12月31日2006年12月31日差异金额金额增长值增长率流动资产218,146,125.38 201,457,884.38 16,688,241.00 8.29%流动负债121,163,054.46 179,291,680.98 -58,128,626.52 -32.43%其中：应付货币保证金117,099,010.74 176,492,704.35 -59,393,693.61 -33.66%所有者权益99,461,658.88 27,177,918.00 72,283,740.88 265.97%资产总计220,624,713.34 206,469,598.98 14,155,114.36 6.86%净资本97,395,118.01 17,507,951.34 79,887,166.67 456.29%截止2007年12月31日，资产总计22,062.47万元，较上年末增加1,415.51万元，上升6.86%，主要是由于受公司被收购事项影响公司客户保证金减少5,939.37万元及新股东中信证券增资7,000.00万元共同影响所致。本年末净资本9,739.51万元较年初增加7,988.72万元，上升456.29%，主要是由于股东增资及收回原股东借款、出售长期投资等使公司资产的流动性增强。2、 盈利状况及原因分析项目2007年度2006年度差异增长值增长率 手续费收入7,043,589.796,109,084.10934,505.6915.30% 利息净收入1,615,665.761,145,887.25469,778.5141.00%投资收益6,347,842.031,192,542.505,155,299.53432.29%营业收入合计15,007,097.588,447,513.856,559,583.7377.65%营业利润2,290,289.10108,232.042,182,057.062016.09%净利润2,283,740.88129,471.722,154,269.161663.89%受益于2007年度中国资本市场的繁荣局面，公司2007年度盈利水平的大幅提高，其中：07年期货市场交投活跃，公司手续费收入704.36万元，较上年上涨15.30%；由于2007年人行多次加息，利率上升原因，报告期内的利息收入161.57万元，较上年同期上升41.00%；公司07年实现投资收益634.78万元，比上年同期上升432.29%，其中出售金牛现货实现投资收益14.57万元；出售一级市场申购新股实现的投资收益为620.21万元。公司07年净利润228.37万元，较上年同期增长了1663.89%。3、 资产质量及财务风险情况分析公司2007年末流动比率24.86（扣除应付货币保证金），资产的流动性很强。扣除应付货币保证金后，流动资产占总资产的97.61%，说明公司的资产基本上都是流动资产。2007年末公司股本10,000.00万元，股东权益9,946.17万元，净资本额为9,739.51万元，净资本与股东权益的比例为97.92%，说明公司资产质量较高，不良资产及高风险资产的比例很低。符合期货公司风险指标管理办法关于财务风险监管指标的有关规定。截止2007年12月31日，公司负债总额12,116.31万元，全部为流动负债，扣除客户存放的保证金存款后，负债总额406.40万元。无到期未偿还的债务。公司2007年度未发生客户穿仓造成的应收风险损失。风险准备金年初余额27.00万元，年内计提35.22万元，年末余额62.22万元。4、 现金流转情况（1）经营活动的现金流入2,096.35万元，占现金流入总量的22.34%；经营活动的现金流出量7,052.33万元，占现金流出总量99.26%,是本年度现金流出的主要原因。本年度经营活动产生现金流量的净额为-4,955.98万元。（2）投资活动的现金流入287.07万元占现金流入总量的3.06%，投资活动的现金流出量52.55万元，占现金流出总量0.74%，投资活动产生的现金流量净额为234.52万元。投资收到的现金中为年内公司出售对深圳市金牛现货网络交易市场有限公司的股权收到的现金；投资活动流出的现金为年内更新电脑设备等支付的现金。（3）筹资活动的现金流入7000.00万元，占现金流入总量的74.60%，为公司股东中信证券股份有限公司对公司的增资款，是本年度公司现金流入的主要原因。本年度无筹资活动的现金流出。5、公司营业收入和营业利润的分部报告（1）公司营业收入的地区分部情况地区营业收入（元）营务收入比上年增减百分比(%)东北地区252,976.8796.65%长江三角洲2,730,998.0817.07%珠江三角洲12,023,122.63100.85%合计15,007,097.5877.65%（2）公司营业利润的地区分部情况地区营业利润（元）营务收入比上年增减百分比(%)东北地区-202,731.21-29.83%长江三角洲773,636.9931.28%珠江三角洲1,719,383.32629.16%合计2,290,289.102016.09%6、报告期内，公司没有应披露未披露的表外负债、帐外资产和帐外经营等情况；无违反期货公司管理办法的行为。（四）公司风险分析公司报告期内存在如下风险因素：1、信用风险信用风险主要来自公司代理客户买卖期货，若公司没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本公司有责任代客户进行结算而造成信贷损失。为了控制经纪业务产生的信用风险，本公司代理客户进行期货交易设定的保证金标准采取在交易所规定应缴纳保证金的标准上再增加适当百分点的办法。本公司通过这种方式在很大程度上控制了与本公司交易业务量相关的结算风险。2、流动性风险流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力，资金的流动性影响到本公司偿还到期债务的能力。由于本公司的流动资产绝大部分为现金及银行存款，因此具有能于到期日应付可预见的资金被客户提取的需求。3、利率风险利率风险是指金融工具的价值或未来现金流量会因市场利率变动而出现波动的风险。于2007年12月31日，公司除货币资金和应收货币保证金外，不存在其他生息资产或付息负债，故不存在重大利率风险。4、市场风险公司主要涉及的市场风险是指因股票、商品价格或汇率的变动产生盈利或亏损。由于我公司闲置自有资金在A股的一级市场上申购新股，并在新股上市的首日出售，对目前的资本市场，公司的市场风险很小。5.汇率风险公司的业务均以人民币进行交易，不存在汇率风险。（五）内部控制制度评价公司自成立以来，一直非常重视内部控制建设，根据法律法规和各种规章，结合公司的实际运行特点制订了各种规章制度，建立了相应的控制机制，保证业务运行安全和有效。在决策层面，公司根据公司法和期货公司内部控制指引等法律法规修订了公司章程，制订董事会和监事会议事规则，形成了公司治理框架制度体系，聘任1名独立董事，使公司的治理结构更加完善。公司建立了经营决策会议制度，对公司经营中的重大问题进行集体决策。在执行层面，公司对前、中、后台进行了分离，分别行使不同的职责，建立了相应的制约机制。对公司开户、代理交易、风险控制、结算、收付款、客户投诉等环节进行了规范，进一步完善了包括交易管理制度、风险控制管理办法、结算管理制度、保证金管理办法、财务管理制度、交易结算系统业务权限管理办法等制度在内的制度体系，通过实践证明公司业务及管理制度完整，实际执行有效。公司按期货交易管理条例、期货公司管理办法（证监会令第43号）、期货公司保证金封闭管理暂行办法（证监期货字200445号）等相关规定，贯彻落实了客户资金封闭管理，不存在挪用客户资金或为客户融资的问题，保证了客户资金和资产的安全性。对营业部管理实现了”四个统一”，同时保证了公司总部对系统权限的统一管理。在监督层面，公司设立风险控制部，负责梳理公司业务流程、审查内控制度与体系、制订风险指标和事中监控、进行风险识别、测量、分析、监控、报告和管理、分析和评价公司总体和业务风险。公司设立了稽核部、合规部全面负责内部稽核，组织对公司各部门进行全面稽核，监督内部控制制度执行的情况，防范各种道德风险和政策风险，对突发事件协助公司进行核查。安永华明会计师事务所审查后，出具安永华明(2008)专字第60469435-A15号内部控制评价报告，截止2007年12月31日未发现公司与会计报表编制有关的内部控制存在重大缺陷。（六）治理结构情况公司根据公司章程有序运行，保持健康稳定的发展，切实保护了公司及股东的利益。有关公司治理情况如下：1、关于控股股东与上市公司的关系：公司属于中信证券的全资子公司，按公司法的规定，不设立股东会，公司股东能够按照法律、法规及公司章程的规定行使其享有的权利，没有超越公司章程赋予的职权直接或间接干预公司的决策和经营活动，没有占用公司资金或要求为其担保或为他人担保，在人员、资产、财务、机构和业务方面与公司做到了明确分开。2、关于董事与董事会：公司严格按公司章程的规定聘任和变更董事，董事人数和人员构成符合法律、法规的要求；公司董事会能够不断完善董事会议事规则，董事会会议的召集、召开及表决程序合法有效；公司现有独立董事1人。3、关于监事和监事会：公司不设监事会，设监事一人，由股东委派，监事的任职资格应按照中国证监会的有关规定办理核准手续。公司法中规定不能担任监事的人员，不得担任监事。监士对公司财务以及公司董事会、经理和其他高级管理人员履行责任的合法合规性进行了监督。4、关于绩效评价与激励约束机制：公司结合自身的实际情况，逐渐形成了一套公正、透明的绩效评价与激励约束制度。5、关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、职工、客户等其他利益相关者的合法权益，共同推动公司持续、健康的发展。6、关于信息披露与透明度：公司能够严格按照法津、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息；公司能够按照有关规定，及时披露股东的详细资料和股份的变化情况。六、其他重要事项（一）报告期内股东会或股东大会、董事会会议、监事会会议情况简介。1、2007年4月3日金牛期货第三届董事会第二次会议，议题包括审议总经理经营工作报告、2006年度财务决算报告和2007年度财务预算报告、公司动用风险准备金弥补风险损失的方案、公司自有资金证券投资方案。2、2007年4月3日金牛期货第十次股东大会，议题包括审议第三届董事会2006年度工作报告、2006年度财务决算报告和2007年度财务预算报告、股权转让方案、增资方案，员工安置补偿方案。3、2007年10月11日金牛期货第四届董事会第一次会议，议题为公司高官人员的拟聘及聘任、审议总经理工作报告、审议公司组织结构设置方案、审议公司自有资金短期投资方案、审议公司内控管理制度、聘任董事会秘书。4、2007年12月13日，中证期货第一届董事会第一次会议，议题为审议公司薪酬管理制度、审议设立异地营业部。5、2007年4月3日第三届监事会第二次会议，议题为审议公司2006年度监事会工作报告和公司2007年度监事会工作安排。（二）重大诉讼和仲裁事项：本年度公司无重大诉讼、仲裁事项（三）重大合同及其履行情况1、重大托管、承包、租赁事项：报告期内没有发生重大托管、承包、租赁事项。2、报告期内公司无重大担保事项。3、报告期内公司未发生委托他人进行现金、资产管理事项。4、报告期内无其他应披露而未披露的重大合同。（四）公司、公司董事会及董事、监事和高级管理人员在报告期内没有受到中国证监会、期货业协会、证券交易所处罚或公开谴责，以及被财税、外汇和审计等部门做出重大处罚的记录。 （五） 期后事项：1、公司股东、董事、监事及高级管理人员变动情况；公司董事、监事及高级管理人员期后变动情况已在“公司董事、监事及高管情况（本项信息截止信息披露日）”所列信息中体现。2、年度分配预案或决议；公司本年未进行利润分配。3、重大投融资行为；报告末至本报告披露日，公司无重大投融资行为。4、重大诉讼仲裁事项；报告期末至本报告披露日，公司无重大诉讼仲裁事项。 （六）报告期内公司各单项业务资格的变化情况2008年1月，公司获得中金所全面结算会员资格； （七）聘用会计师事务所情况报告期内公司股权发生变更，公司成为中信证券的全资子公司，根据母公司的要求，公司解聘天职国际会计师事务所，聘用了与母公司相同的审计机构安永华明会计师事务所。2007年年报的审计费用为50000元，审计费用中已包含差旅费等其他费用，上述费用没有影响会计师的审计独立性。审 计 报 告 安永华明(2008)审字第60469435_A04号中证期货经纪有限公司董事会：我们审计了后附的中证期货经纪有限公司(“贵公司”)财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表，2007年度的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。一、 管理层对财务报表的责任按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、 注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相