钢铁产业链战略发展与投资峰会》(20051112~1114) 的讲话稿.doc

薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁膇蚇螀羄蒆蚆袂腿莂蚅羄羂芈蚄蚄膇膃芁螆羀聿莀衿膆莈荿薈罿芄莈蚁膄芀莈袃肇膆莇羅袀蒅莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃蒃蕿袆聿蒂蚁肂莇蒂袄袅莃蒁羆膀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀膇芆薆蚂罿膂薆螅膅肈薅羇羈蒆薄蚆袁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁膇蚇螀羄蒆蚆袂腿莂蚅羄羂芈蚄蚄膇膃芁螆羀聿莀衿膆莈荿薈罿芄莈蚁膄芀莈袃肇膆莇羅袀蒅莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃蒃蕿袆聿蒂蚁肂莇蒂袄袅莃蒁羆膀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀膇芆薆蚂罿膂薆螅膅肈薅羇羈蒆薄蚆袁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁膇蚇螀羄蒆蚆袂腿莂蚅羄羂芈蚄蚄膇膃芁螆羀聿莀衿膆莈荿薈罿芄莈蚁膄芀莈袃肇膆莇羅袀蒅莆蚅肅莁莅螇袈芇莄衿肃膃蒃蕿袆聿蒂蚁肂莇蒂袄袅莃蒁羆膀艿蒀蚆羃膅葿螈膈肁蒈袀羁莀蒇薀膇芆薆蚂罿膂薆螅膅肈薅羇羈蒆薄蚆袁莂薃蝿肆芈薂袁衿膄薁薁肄肀薀蚃袇荿蚀螅肃芅虿袈袅膁蚈薇肁膇蚇螀羄蒆蚆袂腿莂蚅羄羂芈蚄蚄膇膃 参加2005(第三届)中国钢铁产业链战略发展与投资峰会(2005.11.1211.14) 的讲话稿2006年的炼焦煤市场预测（2005年11月05日于北京）黄 腾 市场经济与计划经济的最大不同是商品的丰富程度不同在计划经济体制下，无论是生产还是消费，都在政府统一的计划中“按部就班”地进行，社会真正的需求得不到充分满足，呈现出一种“短缺型”的经济状态。而在市场经济体制下，生产服务于消费，只要有消费，生产就会跟上，而且产品数量都会大于需求，呈现一种“过剩型”的经济状态。 社会主义市场经济，是市场经济在社会主义制度条件下运行的产物，其根本属性仍是市场经济，市场经济的“过剩型”经济状态仍是其主要的表现形式。2003年下半年开始的能源短缺，虽然原因很多，但在市场经济中并不能构成永久性的主流。随着市场经济配置可自动调整能力的运行，从2005年下半年开始能源短缺的程度已经缓和，而且会继续向缓和的方向发展。 （一）煤炭产业和钢铁产业的关系 钢铁在生产中要涉及多种原料、材料以及电力的供应。但最主要的是： 通过焦炭，涉及炼焦煤； 通过电力，涉及动力煤； 通过PCI，涉及无烟煤、半无烟煤。 钢铁生产过程中对煤炭的需求（不完全统计） 参考资料： 摘自多种统计资料汇集而成。钢铁生产从铁矿石到产生1吨生铁的生产过程从铁矿石到产生1吨钢材的生产过程对特定燃、原料的需求焦炭425KG/吨铁PCI煤粉120KG/吨铁电力消耗820KWH/吨钢材折合对煤炭需求精煤595 KG/吨铁精煤120 KG/吨铁标准煤320KG-ce折合对原煤需求1,123 KG/吨铁226 KG/吨铁448 KG/吨钢材合计对原煤需求1,797 KG/吨钢材于是，煤炭产业和钢铁产业就结成相互依存、相互影响、相互矛盾的统一体。所谓的相互依存，就是说没有钢铁产业对煤炭的消费，煤炭产业就失去很大一部分生产的意义；所谓的相互影响，就是说钢铁产业的兴衰，直接影响对煤炭产业产品需求的增减，在某种意义上是“一损俱损、一荣俱荣”的关系；所谓的相互矛盾，就是说在“利益蛋糕”的分割方面，两个产业界都想跨越50%的均等界限，企图使利益的天平向自己的方向倾斜，好在市场经济的供求关系会以供求能力的具体情况有度地调节天平倾斜的方向和程度。 （二）中国炼焦煤的资源较为贫乏，仅占全部煤炭储量的27.65%，而且分布不均衡，属于强粘结煤的煤炭更少在地质演变过程中，煤田受到多种地质因素的作用，并由于成煤年代、成煤原始物质、还原程度以及成因类型上的差异，再加上各种变质作用，致使中国煤炭品种繁多，从低变质程度的褐煤到高变质程度的无烟煤都有储存。按中国的煤种分类，各煤种所占的比例如下 资料来源：中国煤炭资源网2003年8月10日：炼 焦 煤 类 (占27.65%)气煤(%)肥煤(%)焦煤(%)瘦煤(%)未分牌号煤(%)13.753.535.814.010.55非 炼 焦 煤 类 (占72.35%)无烟煤(%)贫煤(%)弱粘煤(%)不粘煤(%)长焰煤(%)褐煤(%)天然焦(%)未分牌号煤(%)牌号不清煤(%)10.935.551.7413.8012.5212.760.1913.801.06从分布上来看，中国的炼焦煤主要集中在山西省，占54.52%，而优质强粘结煤又几乎都集中在山西省的中南部 资料来源：中国煤炭报2003年11月29日 第1版。主要分布地区山西省安徽省山东省贵州省黑龙江省河北省河南省其它地区占有比例54.52%8.82%5.32%4.23%3.64%3.45%3.25%16.77%（三）中国炼焦煤的生产 中国炼焦煤资源尽管不是很多，但每年炼焦煤的生产量却不少。有资料显示，近年来炼焦煤产量占煤炭总产量的48%左右（2001年竟达到49.83%），强粘结煤产量占全部煤炭产量的18%左右 资料来源：中国煤炭报2003年10月23日第3版炼焦煤开发利用中的矛盾状况及原因作者郭云涛。也就是说，在中国目前年产20亿吨原煤中，炼焦煤产量达到9.6亿吨，其中强粘结煤产量达到3.6亿吨。如果以中国煤炭洗选的精煤产出率53% 资料来源：中国工业经济统计年鉴2001中国统计出版社 2001年12月 第1版 P88。(中国平均洗精煤的回收率)来计算，理论上可以得到5.0亿吨的炼焦精煤，其中的强粘结煤的精煤产品约为1.90亿吨。（四）中国对炼焦煤的需求中国的炼焦煤除了一小部分由于交通运输能力的不足被产煤的当地在原煤阶段就当成动力煤使用以外，绝大部分是用于炼制焦炭。2004年中国焦炭产量达到2.09亿吨，2005年预测产量将达到2.30亿吨。按照一般的概念，每生产1吨焦炭需要使用1.4吨炼焦精煤来计算，2005年度中国的炼焦产业将消费3.2亿吨的炼焦精煤。在中国焦炭的生产中由于生产技术、工艺水平差距很大，尽管有不少大型焦化厂已达到世界先进水平，但众多的中小型焦化厂、众多的土焦厂，仍在耗费着超常数量的强粘结煤，使中国制造焦炭平均强粘结煤的消费达到61%的高水平 资料来源：中国煤炭报2003年10月23日第3版炼焦煤开发利用中的矛盾状况及原因作者郭云涛：中国强粘结煤在不同结构中的地位 资料来源：作者从多种资料中得出的综合数据。强粘结煤其它配煤备 注中国炼焦煤原煤产量中的煤种结构 36%64%中国国有重点煤矿的煤种结构27%73%中国炼焦用洗精煤产量中的煤种结构53.6%46.4%中国机焦产业对洗精煤的需求结构54%46%中国炼焦用煤的煤种平均结构61%39%土焦原料绝大多数是强粘结煤 由于中国焦炭炼制中对强粘结煤的比例使用高达61%，这样2005年焦炭行业对强粘结煤的需求将达到1.95亿吨！ 从上述对中国煤炭的生产以及中国焦炭生产对炼焦精煤、强粘结精煤需求的分析结果可以得出如下结论： 中国炼焦精煤的生产量可以满足中国的需求，还有一定的富裕，可供出口； 中国强粘结精煤的生产量基本与消费量相等，且略有不足，需要少量进口。2005年18月份中国炼焦煤的进出口情况 资料来源：通关统计时 间中国炼焦煤的出口数量中国炼焦煤的进口数量平 衡2005年18月份341.4万吨541.1万吨进口出口200.3万吨 在中国炼焦煤的进出口中，出口的煤种大多属于1/3焦煤，真正属于强粘结煤的数量较少，而在进口的炼焦煤中，则大多数属于强粘结煤。（五）2006年炼焦煤的市场行情趋势 2005年的炼焦煤市场价格可以说是达到了“空前”的高度。特别是强粘结煤的价格在中国国内出厂含税最高价格曾接近900元/吨；国际市场价格也达到FOBT125130美元/吨的水平。但这种高价总体维持的时间并不长从2004年9月开始暴涨，到2005年6月到达拐点，充其量也就半年的时间。目前无论是国内还是国际煤炭市场，煤炭都开始呈现供大于求的苗头，并开始引导价格开始下滑。 （1）世界经济发展速度减缓使煤炭价格失去上升的动力从2003年下半年开始，中国经济的大幅度增长，不仅使中国自身的经济呈现高速发展的态势，同时也在经济全球化的进程中极大地拉动了世界经济的快速提升。世界经济经过2年多的高水平运行，从2005年第3季度开始，种种迹象表明，世界经济发展的速度已经结束了“冲顶”，开始滑向稳中有降的趋势。 中国和美国的GDP增长情况 资料来源：多种资料综合。国别2005年第1季度2005年第2季度2005年全年预测2006年全年预测中国9.5%9.5%9.0%8.5%美国3.8%3.4%3.5%3.253.50% 在目前的世界经济形势中，中国和美国的经济对世界经济具有极大的影响力。如果中国和美国的经济同时显现趋降的趋势，那么，世界经济必将会在这种影响中开始变化。当然，无论是中国，还是美国，尽管经济增长速度开始趋缓，但是经济的总体运行水平还是相当高的，因此，世界经济的发展速度仅仅是稍微减缓，并不是大幅度下跌，更不是陷入负增长。 在这种世界经济环境下，世界对能源、资源需求和消费的增速将下降，供求关系也由供不应求的紧张中逐渐解脱，向供大于求的方向发展。煤炭在世界能源中占有重要的位置，煤炭的供应与需求将随着世界经济发展的变化而同步变化。 （2）世界煤炭市场煤炭供应能力增强，促使煤炭供需关系缓和，价格趋软 2003年下半年开始的全球性煤炭供不应求、价格上涨，促使投资向煤炭开发项目集中。特别是日本、韩国、中国台湾省等煤炭资源缺少、煤炭依靠进口的国家和地区，为了保证煤炭的供应稳定，开始向澳大利亚、印度尼西亚、俄罗斯、蒙古等煤炭储量丰富的地区进行大量投资。一些产煤国，如美国、加拿大、哥伦比亚、波兰、越南、委内瑞拉，甚至是新西兰都加大了煤矿开发力度。经过2年左右的开发和建设，2005年后半年开始，这些开发、建设项目逐渐投产，世界煤炭市场的煤炭供应能力开始增强，20052006年将达到高潮。2003年2006年主要炼焦煤出口国的供应能力 资料来源：XSTRATA MARKET ANALYSIS2003年2004年2005年2006年数量(百万吨)同比数量(百万吨)同 比数量(百万吨)同 比数量(百万吨)同 比澳大利亚96.2101.2+5.20%116.9+15.51%119.0+1.80%加拿大20.221.8+7.92%23.5+7.80%27.0+14.89%中国7.55.5-26.67%6.0+9.09%4.0-33.34%美国15.125.3+67.55%25.0-1.12%26.0+4.00%合计139.0153.8+10.65%171.4+11.44%176.0+2.68% 一方面是世界经济增速的减慢，另一方面是煤炭生产能力的迅速增加，这就导致煤炭需求增速落后于供给的增速，煤炭价格趋弱也就成为必然。 （3）石油价格的上涨不仅不会带动煤炭价格上升，反而会因影响社会经济增长，“拖累”煤炭 经过多次的石油危机，作为石油的替代工作已经基本完成，剩下的石油使用领域都是很难被其它能源产品简单取代的领域。如汽车、飞机、部分石油化工因此目前的石油涨价不仅不像一些人所说得那样成为煤炭价格有望攀升的“论据”，相反，正是石油价格的涨价，将会影响社会经济增长速度的继续攀升，从而降低社会对能源的整体需求，进而使煤炭加速呈现供大于求的局面，促使煤炭价格下滑。 （4）2006年煤炭价格的预测 从世界煤炭市场总趋势来看，如果世界经济形势不发生重大的突然变化，2006年度的世界煤炭将是供大于求的年景，那么，世界煤炭价格从高位全面回归也将不可避免。煤炭价格回归的幅度与前2年煤炭涨价幅度将成正比曾经上升幅度较高的煤炭品种，在2006年度价格下降幅度也偏大，反之，曾经上升幅度较低的煤炭品种，在2006年度价格下降幅度也偏小。如果非要给出个具体价格不可的话，以长期合同价格为基础，大概如下： 优质强粘结煤：FOBTUSD88.00/MT， 降价29.6% 标准动力煤： FOBTUSD46.00/MT， 降价17.9% PCI用无烟煤： FOBTUSD65.00/MT， 降价27.8% 中国国内煤炭市场作为世界煤炭市场的一个重要的组成部分，必将受到世界整体市场的影响，煤炭价格下滑也属必然。但是，中国国内的特殊情况还会使炼焦煤，特别是强粘结煤的降价速度稍微减慢： （A）与世界其它地区钢铁产量已经减产不同，中国与印度的钢铁产量还在大幅度增产，这在增加对焦炭需求的同时，也拉动着对煤炭的需求，减弱了煤炭价格下降的压力。 （B）尽管中国焦炭产量过剩引发了焦炭价格大幅度下降，但新投产的焦化厂并不甘心“投产日即是倒闭日”的现实，虽然焦炭生产已是赔本的事情，但还要坚持到“万不得已”时再关闭。这就会在一个短暂的时期内形成对炼焦煤的需求，使炼焦煤还可以维持一段时间的高价，于是形成焦炭与炼焦煤价格相近的“市场怪现象”。 （五）结束语市场经济的又一个概念市场经济就是强迫追求利润最大化的资本为国民创造不断提高的幸福度的经济体制。它与计划经济体制最大的不同是：他逼迫投资者参加无序且残酷的竞争，在这种竞争中或是成为暂时的成功强者，或是血本无归地被淘汰，而广大的国民作为消费者永远处于胜利者的地位，分享成功强者的利益，从而提高生活水平，获得不断提高的幸福度，国家也由此强盛，人类也由此进步。世界是精彩的，市场是缤纷的，但如何欣赏世界的精彩，如何为市场添加辉煌，则是仁者见仁、智者见智。面对2006年以及未来的煤炭市场，中国的煤炭生产企业、中国的煤炭使用企业，都做好了挑战市场、应战市场的准备吗？ 薂肈膂莁薁膀蒇虿薁衿芀薅薀羂蒅蒁蕿肄芈莇蚈膆肁蚆蚇袆芆薂蚆羈聿蒈蚅膁芅蒄蚅袀膈莀蚄羃莃虿蚃肅膆薅蚂膇莁蒀螁袇膄莆螀罿莀节蝿肂膂蚁蝿袁莈薇螈羃芁蒃螇肆蒆荿螆膈艿蚈螅袈肂薄袄羀芇蒀袃肂肀莆袃螂芆节袂羄肈蚀袁肇莄薆袀腿膇蒂衿衿莂莈袈羁膅蚇羇肃莀薃羇膆