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中國信託商業銀行代理部97.06.09股務訊息主管機關訊息金管會、證交所、櫃買中心本日無相關訊息 新聞訊息稅務法務營運總部租稅優惠 會計師力挺研發獎勵 改直接補貼未必划算寰宇法務漫談勞動合同法實施要點技術報酬 不得列報研發投抵34號公報問題企業放款利率降10%經濟要聞在台設營運總部業者 優先鬆綁兩岸金融預警機制 月底出爐參股我銀行 陸銀開價動輒百億股市要聞超級股東會 本周登場末代員工分紅配股 股民睜大眼稅務法務：營運總部租稅優惠 會計師力挺【經濟日報記者吳碧娥專題報導】會計師主張，為促進台灣產業發展、提昇國際競爭力，98年底促產條例落日後，在台灣設立營運總部仍應有租稅優惠；但外國公司取得台灣公司給付權利金免稅規定，會造成本國、外國公司稅負負擔不公平情形，應該趁機廢除。 資誠會計師事務所稅務既法律服務部營運長吳德豐指出，租稅優惠政策是否要繼續保留，應從國家整體產業政策思考，租稅優惠並非吸引外資唯一的手段，如果不提供租稅誘因，就要有其他足以和國際競爭的條件。若一味鎖國，不但本土企業會出走，外資也不可能留下來。吳德豐認為，政府應該鼓勵設立營運總部，才能促進台灣產業升級。例如，在新加坡設立營運總部也有租稅優惠，但必須符合營運各項條件規定，還要和當地的學術機構、人才培育有所互動。勤業眾信會計師事務所會計師杜啟堯也說，新政府應考量台灣產業的生存與發展，如果希望企業把研發留在台灣，即使營所稅率降到17.5%，營運總部仍須有專屬的租稅優惠，因為政府想吸引的產業族群，未必能從降稅受惠。尤其兩岸未來三通後，交流更方便快速，如果和鄰近的香港、新加坡、大陸、韓國相比，台灣能夠提供更優惠的產業租稅政策，很有機會吸引大陸的無根台商回台設立營運總部。根據促進產業升級條例第70條之1規定，營運總部授權給關係企業或提供專利權所收取的權利金，得免徵營利事業所得稅，但在最低稅負制度下，仍需計入基本所得額課徵10%的所得稅。這樣的規定看似提供很大的租稅優惠，但主要的癥結在於營運總部將智慧財產權（IP）提供給兩個以上的國外子公司，權利金收入可以免稅，但根據成本費用配合原則，相對的研發費用也不能認列。勤業眾信會計師事務所會計師陳惠明分析，營運總部對於外國企業投資的誘因不大，主要是希望台商可以將盈餘回流台灣。雖然台灣免除IP的稅負，但費用一樣不能認，若從美國付出來的扣繳稅率超過25%，營運總部的優惠就沒有誘因。如果在台灣設立營運總部，收取權利金的收入雖然可以免稅，但在國外所繳的20%預提所得稅也不能扣抵，加上成本費用會被國稅局剔除，以製造業的成本率30%來計算，每100元收入，損失的成本費用加稅額共計27.5元（100X20% 30X25%=27.5），若不適用營運總部的租稅優惠，反而只要繳25元的營所稅。陳惠明進一步解釋，不是扣繳率低於25%，匯回股利就划得來，還要考量被剔除的成本費用；但若扣繳稅率低於10%，或是專利權放在免稅天堂，不用扣繳稅款，營運總部就會有誘因。勤業眾信會計師事務所稅務部副總曾嘉文也認為，讓外國公司權利金或技術服務報酬免稅，等於將我方課稅權讓給外國政府，不只是放棄租稅協定談判的籌碼，不利推動我國與他國簽訂租稅協定，而且外國公司最終仍須向外國政府繳稅，不只台灣政府沒有稅收，對外國公司也不具實質優惠。曾嘉文表示，若未來公司營所稅率由25%調低為17.5%，個人綜合所得稅率由40%降低為37.5%，在兩稅合一架構下，本國投資人最終的稅負合計為37.5%，外國投資人要負擔營所稅與扣繳稅額，合計稅負為34%；但原本外國公司可適用促產規定的營所稅免稅優惠，只有盈餘分配時要負擔20%扣繳稅款。在新的稅改方案下，表面上本國或外國投資人的稅負都降低，但事實上稅負不減反增。在最低稅負制下，本國公司設立營運總部收取權利金，需計入基本所得額課徵10%的所得稅，但外國公司取得台灣公司給付的權利金卻免稅，同樣是IP的權利金收入，本國及外國公司的所得稅負並不公平。因此曾嘉文主張，促產落日後，不應再延續營運總部權利金收入免稅規定；而外國營利事業取得我國權利金免稅規定，也宜併同檢討。 【2008/06/09 經濟日報】Top稅務法務：研發獎勵 改直接補貼未必划算【經濟日報記者吳碧娥台北報導】研發投抵認定的爭議性高，向來是公開的秘密，未來促產落日後，獎勵研發的方式有可能改採直接補貼，但必須經過主管機關專案審核，且有獎勵預算的限制，業界既期待又怕受傷害。 財政部與經濟部日前達成共識，98年底促產落日後，原則上仍保留研發與人才培訓獎勵，但不一定要透過財政部給予租稅減免，也可能由經濟部專案審核直接補貼。 科學園區同業工會指出，由於現在相關辦法都不明確，那種獎勵方式比較符合業界需要，還很難斷定，而且有些產業需要事前補貼，有些比較適合事後獎勵，所以對不同屬性的產業，效果也不一樣。不過科學園區最在意的，還是獎勵的實質意義，還有申請程序的便利性。 國稅局表示，研發與人才培訓獎勵能回歸經濟部當然最好，現行採用租稅抵減的方式，國稅局不但常要做壞人，研發的專業認定也備受爭議。 資誠會計師事務所營運長高文宏認為，直接補貼比較中性，對租稅政策的干擾程度也較小，不過直接補貼說起來容易、做起來難，因為要經過審查的過程，補貼的門檻也不見得比現行租稅抵減來得容易，未來爭議可能更多，對於主管單位和企業雙方都是成本的增加。最直接的作法，還是調降營所稅和綜所稅率。 安永會計師事務所會計師許祺昌表示，直接補貼會有預算的總量管制，在僧多粥少的情況下，受益的廠商可能不能像投資抵減時那麼多，獎勵的金額也可能會縮水。 而且現在採研發投抵，公司上一個年度結束後，只要5月申報營所稅就可以獲得投抵；如果改採直接補貼，撰寫專案到申請通過，時間應該會超過五個月，資金挹注的時間將會延後，而且專案申請一律要審查，廠商不可再心存僥倖，以為只要不被抽查到，浮報研發抵減也有機會闖關。【2008/06/09 經濟日報】Top稅務法務：寰宇法務漫談勞動合同法實施要點【經濟日報楊敬先】大陸主管機關於5月8日公布中華人民共和國勞動合同法實施條例（草案）（以下簡稱實施條例），並於5月20日前向外界徵求意見。 審閱實施條例的相關規定，相當程度可以推論出實施條例的立法有兩項政策上的目的：首先，因應勞動合同法生效後，實務上出現雇主以不正當的方式因應勞動合同法的施行。因此，於實施條例中，針對類似的實務作法，透過對勞動合同法規定作出細部的解釋，以避免實務的取巧作法。類似的規定諸如： 一、依據實施條例第11條規定，如果雇主與勞工於固定期限勞動合同中約定類似自動更新或續約條款，則到期後也確實有自動更新年限、延長年限或續約的情形時，則應當視為第二次簽訂勞動合同，並納入有關簽訂無固定期限合同要件計算。 二、依據實施條例第13條規定，於勞動合同期滿後，如果雇主並未完成離職程序，包含支付經濟補償、辦理終止合同手續及工作交接手續，而仍繼續留用該勞工時，就應視為簽訂第二次的固定期限勞動合同。 三、依據實施條例第42條規定，雇主及所屬單位如出資、控股或合夥設立勞務派遣機構，應視為雇主自行設立的派遣機構，則依據勞動合同法第67條規定，不得有自派自用的情形發生。然而，就本條的規定而言，對於出資或控股所占比率並未規定，且所屬單位的定義範圍也不明確，實務適用上仍需審慎以對。 另一方面，實施條例似乎有傾向於平衡雇主與勞工權益的立法走向，此點可能是為因應勞動合同法實施後，企業界普遍反應勞動合同法有過於保障勞工的情形，且輿論也多認為勞動合同法的實施推升關廠及外移的趨勢。因此，本次實施條例的制定，相當程度也增加對於雇主的保障條款。類似的規定諸如： 一、實施條例第24四條增訂中止勞動合同的規範，於雇主與勞工協商一致、勞工入伍、自由受限制或失蹤時，可以暫時性中止勞動合同的履行。於中止期間內有關勞動合同的權利義務均暫停，且不計算工作年資。然而，最長的中止期間不應超過五年。此種勞動合同法所無的制度，增加了雇主調整勞動關係的彈性。 二、實施條例第28條明確規範解除無固定期限勞動合同的事由，亦即縱然依據勞動合同法規定，雇主與勞工簽訂無固定期限勞動合同後，如果勞工有嚴重違反工作規章或違法失職等法定情形時，雇主仍然有權解除無固定期限勞動合同。特別是勞工不能勝任工作且經換崗培訓仍不能勝任；企業生產經營發生嚴重困難；企業轉產、重大技術革新或經營方式調整，經變更勞動合同後仍需裁減人員；勞動合同簽訂時的客觀情況發生重大變化，致使合同無法履行等解除事由，顯然提供企業一定程度的彈性得調整無固定期限勞動合同。但是需注意的是，針對此等情形的經濟補償之支付，實施條例並未規定，仍應回歸勞動合同法的規定辦理。 三、其他有利於企業的規定，還包含實施條例第5條規定，自合同訂立日起至實際用工日，如尚未建立勞動關係，企業可解除合同無需支付經濟補償；第6條規定，勞工自用工之日起一個月內如拒不簽訂書面合同，企業可以三日之通知解除勞動關係而無需支付經濟補償等，均為保障企業權益的條款。 整體以觀，實施條例之制定，除釐清部分勞動合同法實施的疑義外，對於企業的保障一定程度有所提升。因此，台商企業需留意實施條例的定稿及生效內容，並透過相關規定的運用，保障自身合法權益。（作者是普華商務法律事務所律師） 【2008/06/09 經濟日報】Top稅務法務：技術報酬 不得列報研發投抵【經濟日報記者吳碧娥台北報導】公司支付技術報酬，如未經主管機關專案認定，自行列報適用購買技術的投資抵減，將遭國稅局剔除補稅。 根據促進產業升級條例第6條第2項規定，公司得在投資於研究與發展支出金額35%限度內，自當年度起五年內，抵減各年度應納營利事業所得稅額；公司當年度研究發展支出超過前兩年度研發經費平均數者，超過部分得按50%抵減。南區國稅局查核甲公司94年度營利事業所得稅結算申報案件，依甲公司提示的契約書，在研究與發展支出的租稅減免項目，申報購買或使用專供研究發展之專利權、專用技術及著作權，費用為500餘萬元。 國稅局呼籲，公司申請研究與發展支出的租稅減免，如有購買或使用專供研究發展的專利權、專用技術及著作權所支付的費用，應提示確有購買及專供使用的事實資料，並依規定檢附契約或合約以及付款憑證等相關證明文件。【2008/06/09 經濟日報】Top稅務法務：34號公報問題企業放款利率降10%【朱漢崙、彭禎伶台北報導】 工商時報2008.06.09都是34號會計公報惹的禍！？據悉，金管會繼要求銀行提列投資未實現跌價損失後，未來對問題企業的放款利率，降低到某種程度，也須提列利息損失，降幅暫訂為10；壽險業則打算提出價格變動準備金的建議，透過壽險公會，爭取以提存準備金方式，降低股、匯、債依公平市價評價的衝擊。 相關人士指出，這項規定由會計師研究發展基金會研議，5月初銀行公會曾邀集全體會員銀行開會，門檻訂在10，但全體銀行一致反對，認為標準太嚴，恐將影響獲利，好不容易走出卡債與次貸風暴陰霾，再受衝擊。 舉例來說，原貸款利率若是5，但問題企業請求把利率降低1/10，也就是降至4.5時，企業就必須對此提列放款損失。這也是新的金管會主委上任後，必須面對的課題；新主委是否有不同的思維，為不少銀行業者的最後一線希望。 利率降低必須提損，並非全部企業放款都適用，而是針對發生財務、營運問題，須由銀行進行紓困的企業；但若此案上路，受衝擊最大的，除了一般逾放比超過4的商銀，還包括過去省屬大行庫放款規模較大的銀行，特別是大型行庫過去接受政府指示，對不少問題企業進行紓困，一旦財務惡化，向銀行談判降息，依新規定很可能要提損，侵蝕銀行獲利。 銀行業者表示，就算是對問題企業調降利率，但仍有利息收入，然而，依新規定卻仍要提損，並不合理；該案原本預定明年1月1日要上路，但因銀行業者群起反彈，實施期程已因而拖延，將待新任金管會主委陳樹上任後，再行研議。Top經濟要聞：在台設營運總部業者 優先鬆綁【經濟日報記者陳秀蘭台北報導】經濟部考慮讓在台設立營運總部或研發中心的業者，優先排除登陸禁令，作為兩岸產業別及登陸40%資金上限的鬆綁配套措施，以建構兩岸產業策略聯盟合作平台。 經濟部近來密集研議40%鬆綁配套，未來產業別鬆綁措施，除了12吋晶圓、大尺寸面板傾向審慎處理，採有條件鬆綁外，包括銀行、基礎建設、輕油裂解廠、8吋晶圓廠、封測、IC設計、中小尺寸面板，則傾向全面鬆綁。經濟部內部並傾向規劃，以廠商在台設立營運總部或研發中心，做為未來廠商爭取鬆綁赴大陸投資的配套條件。 海基會10日舉辦台商端午聯誼，這也是新政府上任後首次與大陸台商聯誼，由於海基會及海協會11日恢復協商，10日的端午聯誼，倍受矚目。經濟部也非常重視這次活動，將向上百位專程搭機返台參加聯誼的台商，說明政府的兩岸經貿政策動向。 經濟部長尹啟銘預定出席台商端節活動，對兩岸鬆綁配套，尹啟銘仍相當低調，表示目前仍在規劃中，需要一段時間，短期內還不會那麼快定案。 據了解，在鬆綁40%上限部分，經濟部內部針對是否提高至50%、60%等不同比率，進行評估，搭配的配套措施，則是傾向未來廠商在台設立營運總部或研發中心，可優先考慮鬆綁；或承諾未來在大陸投資的營業額中，提撥一定比率投入台灣的技術研發，且技術研發財產權，歸屬台灣母公司等，也可彈性放寬投資上限。 尹啟銘也指示，未來鬆綁採通案的方式處理，儘量不涉及個案鬆綁。據悉，現行金融服務業，銀行僅開放透過第三地間接參股大陸銀行20%部分，未來也傾向全面鬆綁，不再設限；至於目前赴大陸投資項目，基礎重大建設仍在禁止名單之列，這部分禁令也建議解除。 【2008/06/09 經濟日報】Top經濟要聞：兩岸金融預警機制 月底出爐【經濟日報記者邱金蘭台北報導】因應兩岸資本市場及金融業務開放，行政院指示金管會研訂一套兩岸金融預警及防衛機制，預計6月底前提出，初步規劃重點包括必要時要求赴大陸投資的金融業賣掉持股撤回投資、限制在大陸分行放款風險額度等。 行政院高層昨（8）日表示，開放兩岸金融是馬蕭政見之一，因應未來兩岸金融更趨開放後，對國內金融市場穩定性可能產生的影響，相關單位會在6月間提出金融預警及防衛機制，配合下次兩會談判時可能觸及的金融監理機制議題。 金管會高層表示，本周兩會將復談，以兩岸包機直航等議題為主，有關兩岸金融監理合作機構的談判，可能要等到第二次談判，為爭取將金融議題列入下次兩會談判，金管會積極研擬金融預警及防衛機制草案。 金管會初步規劃金融預警及防衛機制，主要重點包括主管機關可以在必要時，要求到大陸投資的金融業出售股份，撤回投資，讓兩岸金融的開放可進可退。 以之前金管會開放國內金控或銀行間接參股大陸地區銀行為例，金管會就在兩岸金融業務往來許可辦法中規定，獲准間接參股者，主管機關可視情況命令金控或銀行在一定期間內，處分海外子銀行所持有大陸銀行股份。 國內金融業獲准在大陸經營業務後，若有防礙健全經營或政府政策上有必要時，可限制業務，如銀行在大陸設立的分行，可依業務承受的最大風險訂定放款限額等。 金管會高層說，兩岸金融開放項目相當多，因開放的業務內容不同，都會有不同的危機處理機制，保持可進可退的彈性。 如在資本市場防衛機制方面，考慮仿照外資投資部分行業訂有上限方式加以規範，這部分可能涉及兩岸相互開放的程度，要作平衡考量。 除防衛機制外，監理機關也會建立一套預警機制，對陸資在台投資某個別公司或占整體市場的比重偏高時，就須注意等。 還有金管會將要求在大陸投資的金融業，在大陸經營發生重大虧損、合併或讓與部分資產等情事時，都須向主管機關提報。 金管會高層表示，國內已有一套處理金融機構經營危機作業要點，將來專門針對兩岸而訂的金融預警及防衛機制，可考慮在個別業務開放的法令中，依不同的開放項目作必要的規範。【2008/06/09 經濟日報】Top經濟要聞：參股我銀行 陸銀開價動輒百億【劉宗志台北報導】 中國時報2008.06.09322後中資挾鉅資來台要買台灣銀行，擁有龐大客戶群的國泰、中信、官股的合庫、第一金、台企銀等最具吸引力，算得上中資眼中的林志玲，開價恐怕動輒百億元計，所費也不貲，但台灣相對便宜。 銀行購併的條件，看量點包括資產品質、競爭優勢、分行家數等等。以先前渣行吃下竹商銀的例子來看，當時竹商銀的每股淨值是10.68元，逾放比是2.8，渣打的出價相當於竹商銀淨值的2.3倍。 而竹商銀囊括新竹科學園區廠商8、9成以上，不論是企金、財富管理的部分，對渣打而言皆具吸引力。此外，香港銀行股3、4倍的股價淨值比，美國銀行則動輒5、6倍以上，台灣的銀行相對便宜許多。 以國內淨值最大銀行台灣銀行來說，其淨值達2473億元，若開價以淨值2倍計算，取得1成的股權，就要494億元；若是以企金業務最大的合庫來看，1成的股權也要210億元，第3大的台企銀，1成股權約80億元，相對較便宜。 若是以民營龍頭中信銀來看，同樣以2倍淨值計算，則1成的股權則要214億元，不過目前中信金股價淨值比已接近2倍水準，開價恐怕要高於此水準才有誘因。再以壽險、銀行雙引擎的國泰金來看，其PB高達3、4倍，1成股權的市值已高達6、7百億元。 據了解，多家大陸重量級金融機構派人絡繹不絕來台，邀約要投資國內金融機構，一開口都是要10至20股權。業內人士認為，對陸銀來說，台灣金融業的吸引力在於兩岸金融開放後，國銀可望提供中國大陸2百萬名台商金融服務，甚至來台設點直接提供金融服務。 過去因為兩岸無金融監理協定（MOU），陸銀徵信困難，而台商也苦於法規限制，大多向外銀、台灣金融業OBU，或透過投審會審查以台灣母公司增資方式，在大陸取得資金。 投銀業者指出，大陸銀行的出價約在股價淨值2倍左右，若條件合適，價格可能更高，不過礙於法規，初期的目標希望是先針對財務性投資，能有賺頭，介入經營的可能性不高。理想的標的包括擁有銀行、保險二大通路的國泰、海外分支機構最多的中信、企金規模大的合庫、第一金與台企銀等。Top股市要聞：超級股東會 本周登場【楊玟欣台北報導】 今年有高達637家上市櫃公司在6月13日召開股東會，集中度創歷年最高，堪稱超級股東會。包括台泥（1101）、南亞（1303）、台積電（2330）、宏達電（2498）、聯發科（2454）、國泰金（2882）等各產業龍頭，都選同一個黃道吉日上陣。 這些公司召開完股東會後，預估台積電等公司將隨之宣布除息時間，象徵一年一度的除權息旺季即將來臨。台積電一旦決定除息日期，將發出768億元現金股息，當日大盤指數將蒸發掉近50點；若以今年上市櫃公司共將發出近兆元現金股息與台股指數推算，整體上市櫃公司除息後，指數將憑空消失400至500點。 13日的超級股東會上市櫃公司的市值合計超過10兆元，金光閃閃。且今年由於超過5成的公司選在同一天開股東會，幾乎涵蓋上市櫃各族群，包括水泥、食品、化工、鋼鐵、航運、金融、半導體、IC設計、光學、LED等。 600多家同日登場，不僅小股東權益受到影響，也讓各界人士疲於奔命，例如投資人保護中心以及集保結算所。 投保中心是所有上市櫃公司的一張小股東，有權參加所有公司的股東會，但今年股東會大串連情況實在太嚴重，向來捍衛投資人權益的投保中心，自身的股東權益也受損。 投保中心總經理吳復興就說，股東會集中在同一天，投保中心是最大的受害者，因為受限人員不足，投保中心只能派出五組法律、財務專家，伏擊有問題的上市櫃公司。不過，為免打草驚蛇，投保中心說，鎖定的名單不能透露。 此外集保結算所也為了超級股東會手忙腳亂，集保董事長朱富春指出，集保要在同一天提供637家上市櫃公司的保管名冊，壓力很大，集保同仁還為此加班趕工。 市場認為若法令不改變，往後股東會大串連的現象將有增無減。為此，主管機關已研擬相關辦法，包括年報提前至3月底公布，以及建置通訊投票平台，藉此減緩股東會太過密集的現象。Top股市要聞：末代員工分紅配股 股民睜大眼【劉宗志、王宗彤台北報導】 中國時報2008.06.09本周重頭戲就是6/13的超級股東會，將有多達 627家上市櫃公司同時舉辦股東會，破紀錄的撞期家數是否為台股帶來股東會行情還未知，但去年是員工分紅不用費用化的最後一年，許多公司對員工大幅發放股票分紅，因此，小股民應該關注的是，是否有公司最後一撈情況，而稀釋小股東權益。 去（2007）年台股上市櫃公司獲利創下新高，因此各公司配股配息也同步走高。根據金管會規定，員工分紅市值占稅後淨利或可分配盈餘不超過50%，但仍有公司卻接近5成，根據統計，員工