2013年7月18股票民生投资报告.doc

民生证券河南分公司 【国际市场】 民生投资报告 策略日报 *2013年 7月 18日 第 356期（总第 696期）【全球股市】美联储主席伯南克表示，购买资产计划并无既定的路线，退出与否、何时退出都要依据经济数据而定，该表态使市场担忧情绪得到安抚；同时美银等企业财报多数利好，周三美股三大股指均小幅收高。欧洲市场方面，受各大企业超预期的财报提振，欧洲各股指上涨趋势稳定；另外伯南克在国会作证时表示，将会继续根据经济状况灵活调整量化宽松措施的退出方案，令市场情绪得到提振，周三欧洲各主要股指全线上涨。亚太地区方面，周三各主要市场涨跌互现。【商品期货】美国能源部公布的最新能源产品库存报告显示，上周美国商品原油库存减少量远超此前市场平均预期，周三国际原油价格受此推动上涨，涨幅为 0.5%。黄金市场方面，美联储主席伯南克在出席国会听证会时发表证词，重申了联储将在晚些时候开始减少资产*采购规模，并在2014年年中完全结束这一轮量化宽松项目，受此影响美元汇率有所上涨，对黄金价格形*成明显压制，周三国际黄金价格收盘下跌1%。基本金属方面，周三各基本金属价格收盘涨跌不一。【市场攻略】*股指冲高回落成交量略有放大周三，沪深两市冲高回落，两市成交量较前一交易日略有放大。16 日召开的经济形势座谈会上，总理定义经济运行合理区间：“下限”稳增长保就业，“上*限”防通胀。17日，政部部长楼继伟在第五轮中美战略与经济对话框架下经济对话专题会议中表示，今年中国不会出台大规模的财政刺激政策，将出台一些针对微小企业的减税措施。受此影响，昨日资金再度加速流出，两市共流出 79.34 亿元，超过前一交易日流出资金约三倍多。两市上涨与下跌家数比约为 1：4，其中涨停个股 24 家，除 ST 股外，两市未有跌停个股。行业方面，除房地产、教育传媒行业小幅上涨外，其余行业均出现下跌，酿酒食品、券商保险、汽车行业【大宗商品】【国内主要股指】*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 跌幅居前，建材、通信居资金流入前列，医药、交通工具资金流出居前。*出台刺激经济政策预期落空轻仓寻找结构性机会近期关于国债期货、地方股权交易试点扩大、IPO重启等消息不断，新股发行制度改革正接近尾声，而降低创业板财务门槛以及小微企业批量发行使市场再现隐忧，加上近期各种迹象表明，房地产融资开闸基本已成定局，或将从涉及房地产上市公司的重组开启。尽管【新股申购】 申购代码证券简称 无 【新股上市】 申购价格（元/股） 申购上限(股) 昨日午后地产股一度上涨拉升指数，但市场跟风明显不足，另外有报道称因 6 月中下旬票据利率大幅上扬直逼证券代码 无 *证券简称 发行价格（元/股）历史高峰，多家商业银行票据业务出现巨亏，上半年票据业务利润悉数吐回，而包括兴业、民生、光大、平安、【限售股流通】 招行等在内的多家股份制银行今年上半年票据业务非证券代码 *证券简称 解禁数量（万股）常激进，消息利空银行股。另外，加上前期受可能出台刺激经济政策而上涨的周期股因预期落空多数下跌打压股指。因此，在目前经济结构调整方向不变的情况下，投资者重点应关注产业或行业政策变化，寻找相对确定30039 00213 30037 润和软件 日海通讯 银邦股份 15,348.0 31,885.0 18,680.0 的结构性投资机会，轻仓或空仓为宜。【板块聚焦】*大盘震荡走低地产板块逆势上扬周三大盘震荡走低，沪指在上攻 30 日均线无果后，冲高回落，最终以带有上影线的小阴线失守 5 日均线，盘中，板块和个股活跃度明显下降，但是地产板块却逆势收涨 0.85%，相关品种香江控股、美都控股、卧龙地产、天业股份等强势涨停，中航地产、中房股份、万业企业等多只个股涨势不俗，对市场起到了一定的维稳作用。消息面上，国家税务总局日前下发通知明确表示，要研究扩大个人住房房产税改革试点范围，而目前多个城市已将房产税试点方案上报国务院待批，该消息无疑对 A 股市场的房地产板块造成明显的利空效应，周三早盘房地产板块一度领跌两市。但是，近期频频受到利好消息刺激的地产板块，却演绎出强者恒强的走势，在早盘快速消化利空消息后，午后即开始快速回升。最新数据显示，今年第二季度全国主要监测城市综合地价已连续五个季度加速上升；住宅地价同比涨幅超*过5%的城市接近四成，并且三季度土地市场上升的态势仍不会发生根本性变化。另外，从中报业绩来看，虽然处在政策调控的大背景下，但是大部分上市房企依然业绩良好，相关个股股价或存在进一步的表现空间，后市对于地产股可持续关注。【公开市场操作】 解析：本周有 1600亿元央票到期，15日央行仍未发布央票发行公告，公开市场或将延续“零操作”【重点新闻一览】*习近平要求深化科技体制改革增强科技创新活力*楼继伟：中国今年不会出台大规模财政刺激政策*商务部：促出口政策将很快出台*证券法修订圈定十大课题拟月底形成初步意见*上涨 8%四川天然气调价方案出炉*地产上市公司高管：证监会已开始接收再融资材料*IMF“把脉”中国经济*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 【技术解盘】 主图：上证综指：日线上证综指：60 分钟周三上证综指整体呈现震荡下跌走势，全天收出一颗小阴线，这颗小阴线虽然仍在多空趋势均线上方，但股指已经跌破了 5日均线，表明市场走势仍然属于偏弱走势。随着这颗小阴线的收出，股指已经逼近操作线 2040点以及多空趋势均线 2032点的共振支撑区。我们一直强调，股指只有同时站上操作线和多空趋势均线，才能形成技术看多的观点，随着股指逼近两个重要的支撑位，表明股指又运行到方向性选择的关键时刻，向上意味着反弹仍将继续；反之，股指一旦选择向下，则意味着自 1849点开始反弹调整下跌速率的任务已经完成，后市选择向下仍是主旋律。近期股指虽然站上了看多的技术支撑位上方，但我们一直强调：大家不要盲目乐观，要谨慎对待，就是基于反弹之后仍将下跌的观点。随着下周二（7月 23日）二十四节气“大暑”和自 1849点反弹 21个交易日的共振变盘窗口，我们依然维持股指向下的观点，请投资者慎重抉择。副图指标运用的是 EXPMA指标，该指标我们定为操作线：线上操作，线下休息。 上证综指日操作线：200点（动态）周操作线：2147点（动态）月操作线：2226点（动态）深证成指日操作线：803点（动态）周操作线：8537点（动态）月操作线：9046（动态）周三上证综指收在操作线支撑位附近，说明股指又到方向性选择的关键位置，向上则意味着股指会运行到下周二的变盘时间窗口，向下则说明自 1849点的反弹，即将结束。因此，在敏感的支撑位附近，建议投资者合理控制仓位，防范市场风险。*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 【当日资金分析】 *解析：周三，沪深两市资金净流出约为 79.34亿元，两市资金净流入的个股有745 家，资金净流出的有 1616家。创业板和主板流出规模均大幅增加，A 股或将面临二资探底。【行业资金分析】 解析:从行业流入流出看，房地产、通讯、水泥建材等资金小幅流入，大多行业资金流出，市场开始小幅调整，建议观望，控制仓位。【融资融券】日期2013.7.17数据类型上交所数据汇总6,000,000,0005,000,000,0004,000,000,0003,000,000,000融资余额(元)147,809,024,524融券余额(元)3,120,392,198融资融券多空力量对比160,000,000,000140,000,000,000120,000,000,000融资买入额(元)7,738,122,870 融券卖出量362,363,182250.00%200.00%融券余量554,605,991融资融券余额(元)150,929,416,722融 资 融 券 偿 还 力 度多空力度2,000,000,0001,000,000,0000100,000,000,00080,000,000,00060,000,000,000差值150.00%100.00%-1,000,000,000-2,000,000,000-3,000,000,000-4,000,000,000*融资做多力度指标融券做空力度指标差值40,000,000,00020,000,000,000050.00%0.00%*融资偿还力度融券偿还力度注：差值=融资余额融券余额；*融资做多力度指标=融资金额融资偿还额；融券做空力度指标=融券卖出量融券偿还量；*融资偿还力度=融资偿还额/融资买入金额；融券偿还力度=融券偿还量/融券卖出量；*解析：1）周三股指低开震荡，沪指收盘跌1.01%，反弹呈现震荡反复。两融市场融资做多力量和融券做空力量同向回落，两融差值小幅回升。2）市场未现明显融资偿还，融券偿还力度略有增强，沪市日融资买入数量和日融券卖出数量仍处于中等水平，市场做多热情降温，个股活跃度下降，短线虽然大盘系统风险不高，但震荡格局难改。*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 4. 1 4. 8 4. 11 4. 16 4. 19 4. 24 5. 2 5. 7 5. 10 5. 15 5. 20 5. 23 5. 28 5. 316. 5 6. 13 6. 18 6. 21 6. 26 7. 1 7. 4 7. 9 7. 12 7. 17 4. 1 4. 9 4. 15 4. 19 4. 25 5. 6 5. 10 5. 16 5. 22 5. 28 6. 3 6. 7 6. 18 6. 24 6. 28 7. 4 7. 10 7. 16【每周市场概貌】A股新开账户数（单位：万户）20161284010007505002500A股交易账户数（单位：万户）*12月28日 1月27日2月26日3月28日4月27日5月27日6月26日A股 持仓账户数（单位：万户）56005560552054805440540012月28日 1月27日 2月26日 3月28日 4月27日 5月27日 6月26日【龙虎榜看盘】*股票代码 股票名称 涨跌幅 盘中看点 12月28日 1月27日 2月26日 3月28日 4月27日 5月27日 6月26日解析：中登公司公布的数据显示，2013 年 7 月 8 日7月 12 日当周，A 股新增开户数仅为 7.5 万户，较此前一周环比下降 8.8%，创出今年 5 月中下旬以来周开户数的新低；从交易账户数来看，当周参与交易的 A 股账户数为 964.91 万户，较此前一周增加约 73 万户，市场存量资金的参与热情随着大盘反弹有所升温；但是，从持仓账户数来看，上周末 A 股持仓账户数为 5450.87 万户，较此前一周减少约 6.6 万户，结束了该数据连续四周的上升走势，反映出市场交投热情大幅降低，整体观望气氛浓厚。解读：昨日股指呈现冲高回落走势，早盘*002095生意宝10.01%游资推动沪指冲击 30日均线未果，午后市场在题000156华数传媒 10.01%资金流入002432九安医疗 10.00%资金流出600162香江控股 10.03%游资推动材股调整的影响下出现跳水，两市均以小阴线报收。龙虎榜上，生意宝昨日涨停报收，成交回报看全天资金净流入 5612万元，但盘口封单犹豫，短线关注主力动向，*000008宝利来10.00%游资推动逢高考虑获利了结；宝利来由于中报大幅预增昨日放量涨停，游资推动明显，技术上看调整告一段落，短线关注游资动向。【7月 17日涨停个股解析】（不作为推荐股票的理由） *代码 股票名称 *000837秦川发展机器人概念*000906物产中拓钢铁物流概念涨停原因 *300184力源信息业绩预增概念，同样概念还包括：恒信移动、宝利来、浙报传媒*002184海得控制重大合同概念、同样概念还包括：利亚德*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： *600330天通股份涉水超级计算机，连续涨停*300324旋极信息手游概念，同样概念还包括：天音控股*600654飞乐股份重大资产重组概念*000156华数传媒数字传媒概念*300344太空板业超跌反弹*002622永大集团超跌反弹002095生意宝移动支付概念*300113顺网科技互联网概念整体表现强势*300312邦讯技术4G概念*002432九安医疗智能穿戴概念*300241瑞丰光电拟与 TCL建立合资公司*600175美都控股重大并购概念*600173卧龙地产房地产板块、同样概念还包括：莱茵置业*600807天业股份买断天业黄金股权【个股关注】同达创业（60064）公司主营业务主要是在广州与上海的房地产，其大股东信达投资系中国信达资产管理股份有限公司的全资子公司。近日公告，大股东和一致行动人增持公司股票。2012年12月，公司与北京中投视讯文化传媒有限公司原股东签署了投资协议，公司拟以中投视讯估值8亿元人民币向其增资3,000万元人民币，持有其增资后的3.75%的股权。中投视讯成立于2007年10月，目前注册资本为4,625万元人民币。中投视讯是国内第一批从事手机电视项目的文化传媒公司，专注于网络视频及移动流媒体内容及平台的开发、整体解决方案的提供等相关服务和运营。公司参股49%的上海人民日报报栏报亭文化发展有限公司，主要业务是开展户外广告传媒业务。从二级市场上看，该股走势稳健，建议逢低关注。止损价：11.50元。【本周关注个股回顾】（仅供参考，不作为荐股理由）*股票代码 股票名称 关注日期 关注日开盘价（元） 统计日收盘价（元） *盘中最大涨幅同期大盘涨幅00226卫士通7.1517.7217.54.6%1.9%*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 00218华天科技7.158.638.13.70%1.9%6007760064西藏城投号百控股*7.16重大事项停牌*7.1610.0010.23.5%-0.%00055万向钱潮0.00%-1.0%【近期明星股点评】（仅供参考，不作为荐股理由）关注日开盘价*股票代码 股票名称 关注日期 （元） 统计日收盘价 盘 中 最 大*（元） 涨幅点评60011002406008160080浙江东日四维图新安信信托鹏博士7.108.8014.5813.2612.7710.1416.9714.1513.60*20.79%金改概念 短线回落*19.20%业绩预减*12.89%启动放心菜项目*10.41%中期业绩大幅增长【上周关注个股回顾】（仅供参考，不作为荐股理由）关注日开盘价*股票代码 股票名称 关注日期 （元） 统计日收盘价（元） 盘中最大涨幅观点60011*浙江东日 7.88.8010.120.79%短线止盈0024060081600806002500083002666006260300四维图新安信信托鹏博士首旅股份中信国安奥马电器天宸股份人民网017.127.1214.5813.2612.7714.027.1115.607.2751.5816.914.113.614.07.616.07.151.719.20%12.89%10.41%2.71%7.45%3.71%0.00%5.08%短线止盈逢高止盈继续持股继续持股继续持股继续持股暂时观望继续持股【股指期货】 股指期货 7 月 17 日收盘情况*指数名称最新点位涨跌额涨跌幅IF1307IF1308IF1309 IF13122282.402264.202265.002270.00-15.40-17.20-14.00-14.20-0.67% -0.75% -0.61% -0.62% 解析：周三，股指期货市场各个合约均弱势整理，IF1307合约报收2282.4点，该合约日 K 线收出一根带长上影线小阴线，跌幅达0.67%。周三 IF1307合约多空双方均表现谨慎，因现货略大的跌幅使得当月合约 IF1307贴水几近消失，透露出空头回补迹象。*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 【7月限售股解禁数量一览及大宗交易分析】 解析：昨日沪深两市大宗交易成交总额为 10.51 亿元，从减持情况看，高乐股份减持最大，为 1.461 亿元。【大宗商品现货市场风向标】*解析：截止 6月 21日，本月大宗商品供需指数(BCI)解析:统计局公布6月 CPI、PPI数据，2013年6月份，为-0.47，均涨幅为-1.29%，反映该月制造业经济较上月继续呈收缩状态，经济下行风险加剧。大宗商品的全面下跌，根本原因还是经济在转型升级过程中，经济增速放缓造成的；另一个原因则是流动性紧缩。这两个原因在短期内都很难有根本的变化，因而大宗商品市场的深度调整或将继续。解析:从权威渠道证实，沥青期货已进入上市倒计时，其将为我国原油期货的推出提供重要经验。石油沥青期货交易代码为 BU，交易单位为 10吨/手，每日价格最大波幅为3%，交割品级为 70号 A级道路石油沥青，最低交易保证金为合约价值的 4%，交割方式为实物交割。由于石油沥青期货的上市将为我国原油期货的推出提供重要经验，所以石油沥青期货很有可能成为首个上市就采取连续交易的品种。中国是亚洲最大的沥青消费国和进口国。 全国工业生产者出厂价格同比下降2.7%，环比下降0.6%。工业生产者购进价格同比下降2.6%，环比下降0.5%。上半年，工业生产者出厂价格同比下降2.2%，工业生产者购进价格同比下降2.4%。与5月相比，PPI同比略有回升，去库存、去产能仍将延续。 解析：2013年 7月 16日最新原油变化率为 3.75%。 本周六(20日)凌晨零时，国内成品油价格又将迎来新一轮的调整窗口。多家市场研究机构预测，由于近期国际油价上涨，本轮国内油价上调已经板上钉钉，并有可能创下 3月底成品油价格调整新机制施行以来的最大涨幅，每升油价涨幅或超过 0.2元。 7月以来，受埃及局势动荡和欧美发达国家经济数据向好的影响，国际油价持续上涨。截至 7月 15日，纽约 WTI油价已较 6月底上涨 10.1%。*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 【今日个股、板块信息速递】 一 、个股信息分类利 好利 空 其 它 主要内容嘉事堂三季报预增 30-50%；江苏舜天中报预增 8250-8300%；华新水泥中报预增 270%；百隆东方中报预增 50-70%；东软集团签 5.3 亿元地铁通信系统承包合同；长园集团子公司中标国网 1.29 亿元三批招标项目；三友化工阻燃粘胶纤维获不低于 6000 吨北美采购协议；华闻传媒子公司抛售三六五网获利 1.51 亿元；岳阳纸业获 776 万元补贴；安利股份获 709 万元补贴；新五丰获 700 万元补贴；钱江摩托获政府对工业机器人研发工作事项的支持款项 500 万元；晶盛机电近期获 8 项专利；翰宇药业获发明专利；*ST吉药恢复上市获批；芭田股份股东增持，拟继续增持；天桥起重股东增持；贵绳股份定增获批。京投银泰中报预亏 1100 万元；开滦股份中报预降 58-62%；金隅股份中报预降 15%；康芝药业遭海南证监局核查；亿纬锂能称子公司电动车目前未量产和销售；延长石油*被实名举报骗取国资；SST华新被指涉嫌利益输送；传国腾电子女老板涉案被调查；苏泊尔等小家电登黑榜；中核钛白拟停止子公司钛白粉业务；中科合臣、国创高新、恒信移动、三六五网、中科金财股东减持。复旦复华拟定增募资 4.3 亿元；二重重装控股股东整体产权无偿划转至国机集团；三亚*成大举牌沙河股份；西藏城投拟6-7亿元投资高纯度碳酸锂项目；东方市场引入德尔集团共建东方丝绸市场改造项目；兆驰股份 5 亿元采购三安光电 LED 芯片；当代东方联合辽宁广电开展数字电视业务；安琪酵母拟投资 5419 万元建酵母、有机肥项目；京运通正式收购山东天璨 100%股权；太平洋拟新设 20 家营业部 5 家分公司；中国汽研办公场地纳入旧城改造；雅化集团控股新西兰最大民爆企业；天通股份超级计算机项目预计今年增利 400 万元；海虹控股与人保财险在医保基金稽核信息化领域战略合作；拓维信息与沈阳新邮达成战略合作协议；万丰奥威进军新能源汽车领域；京东方重庆8.5 代线正式开工；四川长虹发布超级语音浏览器；美亚柏科微信公众平台特色游戏系列 7 月推出；蓝星新材科技部项目氧阴极低槽电压离子膜法电解制烧碱技术获验收；华海药业近日数十家机构联合调研；远望谷有望与阿里巴巴旗下菜鸟网合作；华数传媒证实与阿里合作；晋西车轴海外订单超出预期；东方金钰腾冲新店业绩超预期；双箭股份有望达预增上限；穗恒运 A 拟参与广州证券增资；复旦复华、西藏城投、澳洋科技复牌。二、信息解读 1、伯南克证词更鸽派 A 股内外因素趋好美联储主席伯南克在 17 日提交给国会的书面证词中表示，美联储缩减每月 850 亿美元的资产收购计划，并无事先设定的时间表，而是要看经济的发展。他强调，美国经济复苏仍容易受到意外因素冲击。伯南克的证词公布后，黄金价格盘中一度急速拉升，道指期货小涨。 总体来看，伯南克书面证词的基调比上周的讲话还要“鸽派”，这在短期内有利于提振风险偏好。近日我国领导人就经济增长、宏观调控政策取向等问题连续释放稳定信号。当前宏观调控的整体思路从治本出发，未来实体经济将会进入一个良性循环的制度环境，这是市场企稳并且持续回升的基石。预计最高决策层近日将对下半年经济工作做出部署，下一步或有具体政策出台。*2、新三板扩围已进入倒计时市场广泛关注的新三板“一步到位”扩围至全国方案发布已经进入倒计时，消息人士指出最快 7 月有望正式发布，时间点将早于此前的市场预期。高层表态、政策推动使得新三板扩围大大提速。可关注相关概念股如*张江高科、苏州高新、东湖高新、高新发展等的交易性机会。*3、医疗器械行业成为工信部扶持政策新重点*请务必阅读最后一页免责声明公司网址： 17 日召开的全国医药工业信息年会上，工信部负责人表示，医疗器械类专项是今年新实施的扶持规划专项。据悉，医疗器械扶持专项资金达 15 亿，医学影像设备、体外诊断产品、治疗设备等三大领域将得到重点支持，*进入该专项的企业有望获得千万级别以上的补贴红包。上市公司中，华润万东的医用 X 射线诊断设备、鱼跃*医疗的制氧和康复护理设备、三诺生物的血糖测试设备、科华生物的体外临床诊断试剂都处于国内领先地位。*4、最新人机交互设备将发布引爆市场革命作为一种新型的人机互动用体感控制设备，Leap Motion 将于本月 22 日发售，其意义不亚于 2010 年的触摸屏，有望成为下一阶段行业和市场热点。相对之前微软、索尼的相关技术，Leap Motion 具有超高性价比和开*放性。Leap Motion 核心器件包括 1 片窄带滤光片、三个红外 LED 灯。国内相关公司包括水晶光电和联创光电。其中，水晶光电具有给微软 Kinect 1.0 供货的经验，是全球范围内仅有的两家能够批量生产窄带滤光片的企业（另一家为美国企业）；联创光电在红外 LED 外延材料、芯片器件领域的研发居国内领先水平。去年募资投向红外 LED 器件产业化项目，其用于夜视系统中的主动红外摄像技术，与体感交互设备的红外成像原理一致。*5、新一轮出口扶持政策即将出台新一轮外贸支持措施已上报国务院，并有望于近期获得通过。继去年四季度减免通关费、检验和检疫费后，此轮外贸支持措施有望继续减免和降低出口费用，可能涉及的是商检费、仓储费等。减免行业包括农业、服装、鞋类等；同时，将增加对机械行业的出口信贷支持。上述扶持政策直接利好费用减免的行业出口厂商，*上市公司中服装行业出口占比较高的有金飞达（ 002239）、美尔雅（600107）、中银绒业（ 000982）、大杨创*世（600233）；农产品出口占比较高的有*ST 中基（ 000972）、中粮屯河（600737）、国联水产（ 300094）；鞋业上市公司奥康国际（603001）。此外，出口恢复将刺激出口服务性行业，上市公司外运发展（600270）子公司中外运-敦豪快件公司是国际快递龙头公司，而焦点科技( 002315 )主营外贸 B2B 业务，以中国制造网、台湾文笔为基础，提供相关的 AS 认证、外贸技能培训、小单及样品交易、进出口、保险等全系列贸易服务。6、上市公司信息解读海虹控股医疗福利管理业务链延伸*海虹控股（ 000503）与人保财险福建省分公司在医保基金稽核信息化领域结成战略合作伙伴，将就医保基金稽核引擎的推广和使用开展合作。与保险公司签约，从广度上意味着公司医疗福利管理